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Resultados de 2T11
Agosto de 2011
Principais destaques 2T11

Operacional
Operacional   • Aumento do consumo de energia: cativo 2,7% e livre 4,9%
              • Perdas: redução de 0,7 p.p. em comparação ao 2T10
              • Redução de 17% do DEC e 14% do FEC nos 12 últimos meses (base junho de 2011)
              • Investimentos com recursos próprios de R$ 153,6 milhões, 23,3% superior ao 2T10



Financeiro
Financeiro    • Ebitda de R$ 525,2 milhões, 4,2% superior ao 2T10, desconsiderando o efeito não-recorrente da
                liquidação financeira da venda da AES Eletropaulo Telecom para a Brasiliana em jun/10
              • Resultado financeiro 64,3% superior ao 2T10 excluindo-se o efeito não-recorrente do fim da
                discussão relacionada ao acordo com a massa falida do Banco Santos registrado no 2T10
              • Lucro Líquido de R$ 255,4 milhões, incremento de 6,1% frente o 2T10, excluindo-se os efeitos
                não-recorrentes acima


Dividendos    • Distribuição de dividendos intermediários no montante total de R$ 291 milhões, referente a 50%
Dividendos
                do resultado do 1S11, sendo R$ 1,64 / ação ON e R$ 1,80 / ação PN



Regulatório
Regulatório   • A revisão tarifária da AES Eletropaulo foi postergada do dia 04 de julho de 2011, conforme
                 Resolução Homologatória Aneel Nº1174
                                                                                                                 2
Crescimento do mercado impulsionado pelo
                                                        desempenho dos clientes residenciais e comerciais

 Evolução do Consumo (GWh)¹



                +3,5%                 -1,8%     +4,6%           +1,6%            +2,7%           +4,9%            +3,1%


                                                                                                                        11.246
                                                                                                               10.904


                                                                               8.894 9.138




             3.917 4.053
                                              2.753 2.879
                                                                                              2.010 2.109
                                1.541 1.513
                                                              683   694



            Residencial          Industrial   Comercial     Poder Público       Mercado      Clientes Livres   Mercado Total
                                                              e Outros           Cativo

                                                             2T10       2T11
                                                                                                                                 3
1 – Consumo próprio não considerado
Nível de perdas e da arrecadação refletem os esforços
                                                                       contínuos de melhorias de processos internos

 Perdas (%)                                                                    Taxa de Arrecadação (% da Receita Bruta)




       11,6            11,8                            11,3                                          102,4      101,6     102,2
                                       10,9                             10,6               101,1
                                                                                  98,5

        5,1             5,3             4,4             4,8             4,1



        6,5             6,5             6,5             6,5             6,5



       2008           2009            2010            2T10              2T11     2008      2009      2010      2T10       2T11

                   Perdas Técnicas¹            Perdas Comerciais




                                                                                                                                  4
1 – Perdas técnicas atuais utilizadas retroativamente como referência
O DEC reflete os contínuos investimentos da
                                                                                            Companhia. Excluindo o efeito do ciclone,
                                                                                                  o DEC de junho seria de 9,87 horas
  DEC – Duração de Interrupções
                                                                                22,00
                                                                                        21,00 21,00 21,00 21,00
                                                                        20,00
                                           19,00 19,00 19,00 19,00                                                                   19,00 19,00
                                   18,70
                                                                                                              18,00          18,00                 18,00 18,00 18,00

                           16,63
                  16,08




                                                   12,74 12,66 12,72
                                           12,45                     12,39 12,22
                   11,34                                                         12,09
                           10,92 11,90                                                         11,79 11,65
                                                                                                             11,25
                                                                                                                      10,84 10,60
                                                                                                                                     10,13 10,30 9,91                   10,40
                                                                                                                                                          9,90   9,88

                                   10,09
                           9,20            9,32    9,32   9,32   9,32    9,32   9,32    9,32   9,32   9,32   9,32     9,32   9,32
                   8,90                                                                                                              8,68   8,68   8,68   8,68   8,68   8,68




                                           AES Eletropaulo                       Brasil                  Referência Aneel para AES Eletropaulo
Fonte: ANEEL e AES Eletropaulo                                                                                                                                                  5
Plano de podas contribuiu
                                                                                                                para o bom desempenho do FEC

FEC – Frequência de Interrupções


                                          12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00
                  11,72           11,74
                          11,34
                                                                                                                11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00




                  8,49    8,41
                                  7,87
                                          7,39   7,39   7,39   7,39   7,39   7,39   7,39   7,39   7,39   7,39   7,39   7,39
                                                                                                                              6,93   6,93   6,93   6,93   6,93   6,93
                                          6,34   6,41   6,29   6,29
                                  6,17                                6,16   6,12   6,12
                                                                                           5,96   5,85
                  5,65                                                                                   5,61   5,52                 5,57          5,51   5,51
                                                                                                                       5,42                 5,44                 5,48
                          5,20                                                                                                5,29




                                          AES Eletropaulo                      Brasil               Referência Aneel para AES Eletropaulo
Fonte: ANEEL e AES Eletropaulo                                                                                                                                          6
Ciclone extratropical - 7 a 9 de Junho
                                                                                   Plano de ação: R$ 120 milhões
Plano de ação 2011 – 2012: Detalhamento das ações


                                                                           • 2011: R$ 39 milhões de despesas operacionais e
  Manutenção                        42            26         68            R$ 36 milhões de investimentos
  preventiva¹

                                                                           • Maior capacidade de atendimento aos clientes:
                                                                                  – aumento de 38% nas posições de call center
 Atendimento
                                                                                  (150 posições)
  ao cliente
                               35        9   43                                   – contratação de 300 posições de atendimento
                                                                                  para “stand by”
                                                                                  – atendimento eletrônico expandido de 2 mil
                                                                                  para 54 mil ligações / hora
     Podas de                                                                     – duplicação da capacidade de recebimento de
                   7       7
      árvores                                                                     SMS para 100 mil / dia


                                                                           • Implantação de agência móvel e ações em campo para
                                                                           recebimento de pedidos de indenização
     Outras
    melhorias
                       2
                                                                           • Aumento das turmas de         podas,   manutenção   e
                                                                           construção (580 eletricistas)

           Despesas operacionais             Investimentos
                                                                                                                                     7
¹ Compra de equipamentos e aumento de equipes de manutenção e construção
Investimentos crescentes: R$ 159 milhões no 2T11,
                                                                            21% acima do 2T10

Histórico dos Investimentos (R$ milhões)                   Investimentos 2T11 (R$ milhões)



                            784                                                        51
800 
                  682        26
                                                                         11
700 
                  28                                                     5                         41
600    516                                                                   5
500     37                                                                    11        34

400                         759
                  654
300                                          +21%
       478                                          159                       Manutenção
200                                    131
                                                     5
                                        6                                     Serviço ao Cliente
100                                                 154
                                       125
  0 
                                                                              Expansão do Sistema

       2009      2010      2011(e)    2T10          2T11                      Recuperação de Perdas

                                                                              TI
       Recursos Próprios     Financiados pelo cliente
                                                                              Financiado pelo cliente

                                                                              Outros
                                                                                                        8
Crescimento de 5% da receita em função da
                                                   expansão das classe residencial e comercial
                                                   (+3,5% e +4,6%) e reajuste tarifário (+1,6%)
Receita Bruta (R$ milhões)




                                     +7%
                             6.990         7.466
                             2.406         2.651
                              240           324                   +5%
                                                          3.558          3.732


                                                          1.234          1.342

                             4.344         4.490           131            160


                                                          2.193          2.231




                             1S10          1S11           2T10           2T11
                                     Receita Líquida ex-receitas de construção
                                     Receitas de Construção
                                     Deduções à Receita Operacional
                                                                                              9
Custo com compra de energia mantido no
                                                                    mesmo patamar beneficiado pelo impacto cambial

 Custos e Despesas Operacionais ¹ (R$ milhões)




                                                              +3%
                                                     3.315             3.410

                                                      670              710
                                                                                             +3%

                                                                                   1.650             1.704

                                                                                    329              363
                                                     2.644             2.700

                                                                                   1.321            1.341



                                                     1S10              1S11        2T10             2T11
                                                                 Sup. Energia e Enc. Transmissão
                                                                 PMS² e Outras Despesas


                                                                                                                  10
1 – Não inclui depreciação e outras receitas e despesas operacionais           2 – Pessoal, Material e Serviços
Aumento de despesas operacionais impactado por itens
                                                          não-recorrentes que visam a melhorias operacionais

    PMSO (R$ milhões)




                                             21                                                                      16
                                                              (14 )                                  7
                                                                                   3




                                                                                                                                 363
                                                               336               336               343              343
                          329               329




                         2T10            Pessoal e           FCesp             Outros¹         Melhorias            Não-         2T11
                                         Encargos                                              DEC e FEC        recorrentes:
                                                                                                               TI, consultoria
                                                                                                               e ilum. pública

¹ Outros: PCLD e Baixas, provisões para contingências, condenações e acordos e demais despesas operacionais.                            11
Crescimento do mercado e redução das despesas com
                                                                    fundo de pensão contribuíram positivamente
                                                                                                 para o Ebitda
    Ebitda (R$ milhões)


                     (265)


                                                         66              (20)
                                                                                          (21)              14               (23)
                                                                                                                                           5



     770
                                                                         551              529              529               520          520      525
                      504              504              504




     2T10        Não-recorrente:       2T10        Receita líquida   Sup. energia       Reajuste          Fcesp          DEC/ FEC, TI,   Outros¹   2T11
                   liquidação         ex- não                           e enc.           salarial                        consultoria e
                   venda AES        recorrente                       transmissão                                         ilum. pública
                   Eletropaulo
                     Telecom



¹ Outros: PCLD e Baixas, provisões para contingências, condenações e acordos e outras receitas / despesas operacionais                                    12
Resultado financeiro positivamente impactado pela
                                                                     variação cambial (Itaipú) e maior rendimento das
                                                                                                            aplicações
    Resultado Financeiro (R$ milhões)                                                Resultado Financeiro (R$ milhões) – ex não-recorrente1




                                              78



             46


                                                                                             1S10        1S11        2T10        2T11

                            (11)                             (10)                                         (11)                    (10)

                                                                                                                      (28)
           1S10             1S11            2T10            2T11
                                                                                                       +82%                      +64%
                                                                                              (60)




¹ Não-recorrente referente ao recebimento da massa falida do Banco Santos no 2T10.                                                            13
Lucro líquido recorrente do 2T11 em linha
                                                                            com o mesmo período do ano anterior

  Lucro Líquido (R$ milhões)


      709


      245            537
                                    486                                                Dividendos 1S11 (R$ Milhões)
                     162
       117                                                               Lucro do Exercicio ‐ 30 de Junho de 2011               537,3
                                    245
                                                   255                   Realização de ajuste de avaliação patrimonial            44,7
              +9%
                                     47     -5%     70                   Constituição de reserva legal                               
                                                                                                                                    ‐
      346            376
                                                                         Base para distribuição de dividendos                  582,0
                                    194            185
                                                                         Proposta de distribuição                               291,0
                                                                         R$ 1,64 por ação ordinária e R$ 1,80 por ação preferencial
      1S10           1S11          2T10           2T11

Lucro Líquido - ex não-recorrentes e ex ativos e passivos regulatórios
Ativos e passivos regulatórios
Não-recorrentes


                                 Data ex-dividendos: 11/08/11; Data de pagamento: 22/09/11
                                                                                                                                         14
Geração de caixa operacional reflete crescimento do
                                                            mercado e da taxa de arrecadação

Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)                Saldo Final de Caixa (R$ milhões)




                    +12%
                                                                             -42%


                                654
                                                                 1.786
           584
                                                                                       1.043




          2T10                 2T11                              2T10                  2T11




                                                                                               15
Aumento da dívida líquida reflete a
                                                                        redução do saldo de caixa

Dívida Líquida                                           Custo Médio e Prazo Médio (Principal)




                                               1,3x
                      0,9x                                               7,1                     6,8




                      2,4                      3,0                     106,4%                  108,9%




                     2T10                    2T11                       2T10                   2T11
                                                                       13,0%    Taxa efetiva   13,6%
                      Dívida Líquida (R$ bilhões)                                 % do CDI
                      Dívida Líquida/ Ebitda Ajustado¹                          Prazo Médio - anos


                                                                                                        16
1 - EBITDA Ajustado nos últimos 12 meses
Resultados de 2T11
Declarações contidas neste documento, relativas à
perspectiva dos negócios, às projeções de resultados
operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das
Empresas, constituem-se em meras previsões e foram
baseadas nas expectativas da administração em relação ao
futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente
dependentes de mudanças no mercado, do desempenho
econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado
internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.




                                                               17

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Webcast 2T11

  • 2. Principais destaques 2T11 Operacional Operacional • Aumento do consumo de energia: cativo 2,7% e livre 4,9% • Perdas: redução de 0,7 p.p. em comparação ao 2T10 • Redução de 17% do DEC e 14% do FEC nos 12 últimos meses (base junho de 2011) • Investimentos com recursos próprios de R$ 153,6 milhões, 23,3% superior ao 2T10 Financeiro Financeiro • Ebitda de R$ 525,2 milhões, 4,2% superior ao 2T10, desconsiderando o efeito não-recorrente da liquidação financeira da venda da AES Eletropaulo Telecom para a Brasiliana em jun/10 • Resultado financeiro 64,3% superior ao 2T10 excluindo-se o efeito não-recorrente do fim da discussão relacionada ao acordo com a massa falida do Banco Santos registrado no 2T10 • Lucro Líquido de R$ 255,4 milhões, incremento de 6,1% frente o 2T10, excluindo-se os efeitos não-recorrentes acima Dividendos • Distribuição de dividendos intermediários no montante total de R$ 291 milhões, referente a 50% Dividendos do resultado do 1S11, sendo R$ 1,64 / ação ON e R$ 1,80 / ação PN Regulatório Regulatório • A revisão tarifária da AES Eletropaulo foi postergada do dia 04 de julho de 2011, conforme Resolução Homologatória Aneel Nº1174 2
  • 3. Crescimento do mercado impulsionado pelo desempenho dos clientes residenciais e comerciais Evolução do Consumo (GWh)¹ +3,5% -1,8% +4,6% +1,6% +2,7% +4,9% +3,1% 11.246 10.904 8.894 9.138 3.917 4.053 2.753 2.879 2.010 2.109 1.541 1.513 683 694 Residencial Industrial Comercial Poder Público Mercado Clientes Livres Mercado Total e Outros Cativo 2T10 2T11 3 1 – Consumo próprio não considerado
  • 4. Nível de perdas e da arrecadação refletem os esforços contínuos de melhorias de processos internos Perdas (%) Taxa de Arrecadação (% da Receita Bruta) 11,6 11,8 11,3 102,4 101,6 102,2 10,9 10,6 101,1 98,5 5,1 5,3 4,4 4,8 4,1 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 2008 2009 2010 2T10 2T11 2008 2009 2010 2T10 2T11 Perdas Técnicas¹ Perdas Comerciais 4 1 – Perdas técnicas atuais utilizadas retroativamente como referência
  • 5. O DEC reflete os contínuos investimentos da Companhia. Excluindo o efeito do ciclone, o DEC de junho seria de 9,87 horas DEC – Duração de Interrupções 22,00 21,00 21,00 21,00 21,00 20,00 19,00 19,00 19,00 19,00 19,00 19,00 18,70 18,00 18,00 18,00 18,00 18,00 16,63 16,08 12,74 12,66 12,72 12,45 12,39 12,22 11,34 12,09 10,92 11,90 11,79 11,65 11,25 10,84 10,60 10,13 10,30 9,91 10,40 9,90 9,88 10,09 9,20 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 8,90 8,68 8,68 8,68 8,68 8,68 8,68 AES Eletropaulo Brasil Referência Aneel para AES Eletropaulo Fonte: ANEEL e AES Eletropaulo 5
  • 6. Plano de podas contribuiu para o bom desempenho do FEC FEC – Frequência de Interrupções 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 11,72 11,74 11,34 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 8,49 8,41 7,87 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,34 6,41 6,29 6,29 6,17 6,16 6,12 6,12 5,96 5,85 5,65 5,61 5,52 5,57 5,51 5,51 5,42 5,44 5,48 5,20 5,29 AES Eletropaulo Brasil Referência Aneel para AES Eletropaulo Fonte: ANEEL e AES Eletropaulo 6
  • 7. Ciclone extratropical - 7 a 9 de Junho Plano de ação: R$ 120 milhões Plano de ação 2011 – 2012: Detalhamento das ações • 2011: R$ 39 milhões de despesas operacionais e Manutenção 42 26 68 R$ 36 milhões de investimentos preventiva¹ • Maior capacidade de atendimento aos clientes: – aumento de 38% nas posições de call center Atendimento (150 posições) ao cliente 35 9 43 – contratação de 300 posições de atendimento para “stand by” – atendimento eletrônico expandido de 2 mil para 54 mil ligações / hora Podas de – duplicação da capacidade de recebimento de 7 7 árvores SMS para 100 mil / dia • Implantação de agência móvel e ações em campo para recebimento de pedidos de indenização Outras melhorias 2 • Aumento das turmas de podas, manutenção e construção (580 eletricistas) Despesas operacionais Investimentos 7 ¹ Compra de equipamentos e aumento de equipes de manutenção e construção
  • 8. Investimentos crescentes: R$ 159 milhões no 2T11, 21% acima do 2T10 Histórico dos Investimentos (R$ milhões) Investimentos 2T11 (R$ milhões) 784 51 800  682 26 11 700  28 5 41 600  516 5 500  37 11 34 400  759 654 300  +21% 478 159 Manutenção 200  131 5 6 Serviço ao Cliente 100  154 125 0  Expansão do Sistema 2009 2010 2011(e) 2T10 2T11 Recuperação de Perdas TI Recursos Próprios Financiados pelo cliente Financiado pelo cliente Outros 8
  • 9. Crescimento de 5% da receita em função da expansão das classe residencial e comercial (+3,5% e +4,6%) e reajuste tarifário (+1,6%) Receita Bruta (R$ milhões) +7% 6.990 7.466 2.406 2.651 240 324 +5% 3.558 3.732 1.234 1.342 4.344 4.490 131 160 2.193 2.231 1S10 1S11 2T10 2T11 Receita Líquida ex-receitas de construção Receitas de Construção Deduções à Receita Operacional 9
  • 10. Custo com compra de energia mantido no mesmo patamar beneficiado pelo impacto cambial Custos e Despesas Operacionais ¹ (R$ milhões) +3% 3.315 3.410 670 710 +3% 1.650 1.704 329 363 2.644 2.700 1.321 1.341 1S10 1S11 2T10 2T11 Sup. Energia e Enc. Transmissão PMS² e Outras Despesas 10 1 – Não inclui depreciação e outras receitas e despesas operacionais 2 – Pessoal, Material e Serviços
  • 11. Aumento de despesas operacionais impactado por itens não-recorrentes que visam a melhorias operacionais PMSO (R$ milhões) 21 16 (14 ) 7 3 363 336 336 343 343 329 329 2T10 Pessoal e FCesp Outros¹ Melhorias Não- 2T11 Encargos DEC e FEC recorrentes: TI, consultoria e ilum. pública ¹ Outros: PCLD e Baixas, provisões para contingências, condenações e acordos e demais despesas operacionais. 11
  • 12. Crescimento do mercado e redução das despesas com fundo de pensão contribuíram positivamente para o Ebitda Ebitda (R$ milhões) (265) 66 (20) (21) 14 (23) 5 770 551 529 529 520 520 525 504 504 504 2T10 Não-recorrente: 2T10 Receita líquida Sup. energia Reajuste Fcesp DEC/ FEC, TI, Outros¹ 2T11 liquidação ex- não e enc. salarial consultoria e venda AES recorrente transmissão ilum. pública Eletropaulo Telecom ¹ Outros: PCLD e Baixas, provisões para contingências, condenações e acordos e outras receitas / despesas operacionais 12
  • 13. Resultado financeiro positivamente impactado pela variação cambial (Itaipú) e maior rendimento das aplicações Resultado Financeiro (R$ milhões) Resultado Financeiro (R$ milhões) – ex não-recorrente1 78 46 1S10 1S11 2T10 2T11 (11) (10) (11) (10) (28) 1S10 1S11 2T10 2T11 +82% +64% (60) ¹ Não-recorrente referente ao recebimento da massa falida do Banco Santos no 2T10. 13
  • 14. Lucro líquido recorrente do 2T11 em linha com o mesmo período do ano anterior Lucro Líquido (R$ milhões) 709 245 537 486 Dividendos 1S11 (R$ Milhões) 162 117 Lucro do Exercicio ‐ 30 de Junho de 2011   537,3 245 255 Realização de ajuste de avaliação patrimonial 44,7 +9% 47 -5% 70 Constituição de reserva legal         ‐ 346 376 Base para distribuição de dividendos 582,0 194 185 Proposta de distribuição   291,0 R$ 1,64 por ação ordinária e R$ 1,80 por ação preferencial 1S10 1S11 2T10 2T11 Lucro Líquido - ex não-recorrentes e ex ativos e passivos regulatórios Ativos e passivos regulatórios Não-recorrentes Data ex-dividendos: 11/08/11; Data de pagamento: 22/09/11 14
  • 15. Geração de caixa operacional reflete crescimento do mercado e da taxa de arrecadação Geração de Caixa Operacional (R$ milhões) Saldo Final de Caixa (R$ milhões) +12% -42% 654 1.786 584 1.043 2T10 2T11 2T10 2T11 15
  • 16. Aumento da dívida líquida reflete a redução do saldo de caixa Dívida Líquida Custo Médio e Prazo Médio (Principal) 1,3x 0,9x 7,1 6,8 2,4 3,0 106,4% 108,9% 2T10 2T11 2T10 2T11 13,0% Taxa efetiva 13,6% Dívida Líquida (R$ bilhões) % do CDI Dívida Líquida/ Ebitda Ajustado¹ Prazo Médio - anos 16 1 - EBITDA Ajustado nos últimos 12 meses
  • 17. Resultados de 2T11 Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças. 17