1. the Failure
Right
•Alvin Negrón Hernández
•Frankie Pagán Montalvo
•Omar Mercado Acevedo

2. Introducción
• En el 1970 ocurrió una revolución en el campo de la estrategia corporativa. Las
compañías cambiaron su enfoque de tener el negocio más atractivo, a tener el
negocio de mayor ventaja competitiva. No importase si el dueño estuviese en
desventaja, sus negocios más prolíficos podían venderse en su máximo apogeo.
• Al mismo tiempo ocurrió una revolución en cómo los servicios financieros de las
compañías entendían, compraban y vendían riesgos. En 1973 Fischer Black y Myron
Scholes crearon un sistema para el valor de transferencia de los mismos. Con esto,
nuevos mercados permitían cualquier tipo de riesgos, incluyendo riesgos de crédito y
de intereses.
Take the Risk!

3. Introducción
• Estas dos revoluciones hicieron que se cambiara el pensamiento financiero, de
operaciones fundamentales, de mercadeo y el de selección estratégica.
• Herramientas y mercados de la transferencia de riesgos y de seguro permiten a las
compañías identificar, evaluar y cambiar muchos de los riesgos que previamente
tenían que manejar, logrando que las mismas puedan concentrarse en manejar u
obtener riesgos en la que ellos tienen ventaja competitiva. Manejar los riesgos se ha
convertido en un principio básico para la selección estratégica. Las compañías que
logran hacer esto, usualmente generan mayores ingresos.
• Durante la presentación, mostraremos un programa de 5 pasos que puede ayudar a
los gerentes corporativos a tomar decisiones basados en el manejo de riesgos. Cada
paso nos dará una nueva perspectiva en la evolución del pensamiento sobre los
riesgos corporativos.
Take the Risk!

4. 5 pasos para un buen manejo de riesgos
Identifica y entiende
tus mayores riesgos
Acomoda la organiación Decide cuales son los
alrededor del riesgo riesgos naturales
Incluye los riesgos en todas Determina tu capacidad
tus desiciones y procesos y apetito para el riesgo
Take the Risk!

5. Identifica y entiende tus mayores riesgos
• Es posible que la parte legal y la financiera de una compañía tengan visiones
diferentes sobre los riesgos que pueden afectar a la misma, pero uno como líder debe
saber cuáles son las principales situaciones que se puedan presentar. Si uno se enfoca y
maneja correctamente estos riesgos, la compañía podrá obtener grandes ganancias y
mayores beneficios.
• Es una buena idea identificar los riesgos que pueden ser re‐asignados dentro de la
misma compañía en lugar de transferirlo a empresas externas.
Take the Risk!

6. Decide cuáles son los riesgos naturales
Definir los riesgos representa una estrategia positiva para la compañía. Lograr señalar
estos riesgos puede crear mayores beneficios a corto y largo plazo, por lo que la
empresa debe buscar identificar los mismos tan pronto sea posible, y a la vez, presentar
soluciones.
Por ejemplo, en la década de los noventa, la aerolínea Southwest inició una sofisticada
estrategia para reducir los costos de combustible en sus operaciones hasta en un 50%.
Esta empresa supo reconocer que los precios de la gasolina aumentarían en un futuro
cercano. Sus estrategias han rendido ganancias de más de $4 billones, incluyendo un
billón en el año 2005 sólamente. Southwest se benefició al ser los primeros en
identificar que los precios del combustible podían cambiar el curso de una aerolínea.
Take the Risk!

7. Determina tu capacidad y apetito para el riesgo
• Para reconocer la capacidad de riesgo de una empresa, se deben cuantificar los riesgos
de operación del flujo de efectivo (cash flow). Para esto, se deben plantear diferentes
situaciones, y luego, definir la capacidad que tiene la compañía para contrarrestar los
efectos negativos de dichas situaciones. No importa qué medidas se pueden identificar
para resolver problemas, siempre ayuda saber de antemano las posibles soluciones a
situaciones de riesgo.
• Si las compañías no analizan riesgos, podrían caer en uno de dos extremos:
• Una empresa que se arriesgue mucho y no haga provisión para escenarios negativos, tendrá
problemas para saldar deudas, por lo que podrían recurrir a recortar otros flujos de efectivo,
o a abusar de su crédito.
• Una compañía que no tome suficientes riesgos para mantener un negocio estable, no va a
tener muchas probabilidades de crecimiento, por lo que su valor en el mercado se puede ver
afectado significativamente.
Take the Risk!

8. Incluye los riesgos en todas tus decisiones y procesos
• El manejo de riesgos no debe ser considerado una vez al año, o en ocasiones
especiales.
• El mismo debe ser parte de la cultura organizacional; una manera común de prevenir
problemas, seguir procesos y enfrentar decisiones. Cuatro áreas se pueden beneficiar
del reconocimiento de riesgos:
• Decisiones de inversión. Si se adopta una buena cultura de manejo de riesgos, se
puede aplicar la misma a la hora de hacer inversiones. Esto ayudaría a la empresa a
prevenir desastres económicos, al evaluarse cada ángulo a la hora de decidir en qué y
cómo invertir.
Take the Risk!

9. Incluye los riesgos en todas tus decisiones y procesos
• Decisiones comerciales. La mayoría de las decisiones de compra y fijación de precios se
puede beneficiar con el manejo de riesgos, identificando las situaciones más complicadas
y ayudando a medir la implementación de precios.
• Decisiones financieras. Muchas veces en el campo financiero, se toman decisiones para
lograr una buena calificación de crédito, o a base de unas guías que comparan las deudas
con el capital
Take the Risk!

10. Acomoda la organización alrededor del riesgo
. Supervisar el manejo de riesgos requiere un esfuerzo constante de vigilancia y
dedicación.
• Los mejores manejadores de riesgos tienen una cultura de continuas preguntas y
análisis, en el cual, simultáneamente es impugnada y filtrada para reducir las sorpresas
que puedan ocasionar.
• Finalmente, alinear la organización alrededor del riesgo toma un concertado esfuerzo
que alguien debe tener – idealmente el CEO o un Alto Ejecutivo que lo reporte
directamente a la alta gerencia.
• Pero la recompensa de enfrentar estos retos es muy significativo.
Take the Risk!

11. Conclusión
• Es bien importante que toda empresa y compañía tome el
riesgo correcto como parte de su cultura.
• Si nosotros diéramos un vistazo a la historia de las grandes
compañía, veremos como estas optaron tomaron el riesgo
adecuado y hoy en día vemos su gran éxito debido al elegir
correctamente los riegos.
Take the Risk!

12. Breve Ejemplo
Take the Risk!