1<br />Modèle d’Allocation Technique et Comportemental<br />
OBJECTIFS<br /><ul><li>Un modèle d’allocation pour la gestion flexible d’unegamme de fonds Globaux Multi-Asset.
Objectif : préservation et valorisation du capital pour divers profil de risque.
Approche : Gestion diversifiée systématique  basé sur des indicateurs technique et comportementaux.
Moyen : Gestion Pro-réactive par ajustement flexible et quotidien des expositions aux différents marchés en fonction du ‘M...
GESTION ACTIVE DES EXPOSITIONS : LIMITE D’UNE APPROCHE DE DIVERSIFICATION CLASSIQUE<br />3<br />Source : Pimco<br />
GESTION ACTIVE DES EXPOSITIONS : EXEMPLE PEDAGOGIQUE<br /><ul><li>Stratégie de couverture basée uniquement sur un simple i...
GESTION ACTIVE DES EXPOSITIONS : INTERET<br />La gestion moderne se doit d’être pro-réactive et les expositions aux risque...
Le ‘MATC’ est utilisé dans un but tant de couverture que de surexposition momentanée sur les risques de taux, d’actions et...
PRESENTATION MATC (I)<br />     Le ‘MATC’ ajuste progressivement et  dynamiquement les expositions selon une matrice d’éta...
PRESENTATION MATC (II)<br /><ul><li>Une analyse comportementale des marchés. (1 indicateur d’activation + 15 indicateurs d...
PRESENTATION MATC (III)<br />Divers possibilités d’utilisation sur divers classes d’actifs et produits :<br />Dans le cadr...
PRESENTATION MATC (IV)<br />3 Backtests pour 3 profils de risques différents:<br /><ul><li>Profil MATC Global Dynamique ( ...
Profil MATC Global Equilibre ( Volatilité visé 9%, Drawdown max 6%)
Profil MATC Global Prudent ( Volatilité visé 5%, Drawdown max 4%)</li></ul>9<br />
Backtest MATC Global Dynamique (I)<br />Allocation historique proposée par le MATC Global Dynamique :<br />10<br />
Backtest MATC Global Dynamique (II)<br />11<br />
Backtest MATC Global Dynamique (III)<br />12<br /><ul><li>Performance historique mensuelle du MATC Global Dynamique :</li>...
Backtest MATC Global Equilibre (I)<br />Allocation historique proposée par le MATC Global Equilibre :<br />14<br />
Backtest MATC Global Equilibre (II)<br />15<br />
Backtest MATC Global Equilibre (III)<br />16<br /><ul><li>Performance historique mensuelle du MATC Global Equilibre :</li>...
Backtest MATC Global Prudent (I)<br />Allocation historique proposée par le MATC Global  Prudent :<br />18<br />
Prochain SlideShare
Chargement dans…5
×

Presentation modèle d’allocation technique et comportemental

985 vues

Publié le

Un modèle d’allocation pour la gestion d’une gamme de fonds Globaux Multi-Asset dont l'objectif est la préservation et la valorisation maximale du capital pour divers profil de risque.
L’approche est pro-réactive par ajustement flexible et quotidien des expositions aux différents marchés en fonction du ‘Momentum’ et de l’état comportemental global (sentiment de marché, aversion au risque, excès..)
Nous exposons dans cette présentation 3 Backtests pour 3 profils de risques différents :
-Profil MATC Global Dynamique ( Volatilité visé 12%, Drawdown max 9%)
- Profil MATC Global Equilibre ( Volatilité visé 9%, Drawdown max 6%)
- Profil MATC Global Prudent ( Volatilité visé 5%, Drawdown max 4%)

Publié dans : Économie & finance
0 commentaire
0 j’aime
Statistiques
Remarques
  • Soyez le premier à commenter

  • Soyez le premier à aimer ceci

Aucun téléchargement
Vues
Nombre de vues
985
Sur SlideShare
0
Issues des intégrations
0
Intégrations
3
Actions
Partages
0
Téléchargements
12
Commentaires
0
J’aime
0
Intégrations 0
Aucune incorporation

Aucune remarque pour cette diapositive

Presentation modèle d’allocation technique et comportemental

  1. 1. 1<br />Modèle d’Allocation Technique et Comportemental<br />
  2. 2. OBJECTIFS<br /><ul><li>Un modèle d’allocation pour la gestion flexible d’unegamme de fonds Globaux Multi-Asset.
  3. 3. Objectif : préservation et valorisation du capital pour divers profil de risque.
  4. 4. Approche : Gestion diversifiée systématique basé sur des indicateurs technique et comportementaux.
  5. 5. Moyen : Gestion Pro-réactive par ajustement flexible et quotidien des expositions aux différents marchés en fonction du ‘Momentum’ et de l’état comportemental global (sentiment de marché, aversion au risque, excès..)</li></ul>2<br />
  6. 6. GESTION ACTIVE DES EXPOSITIONS : LIMITE D’UNE APPROCHE DE DIVERSIFICATION CLASSIQUE<br />3<br />Source : Pimco<br />
  7. 7. GESTION ACTIVE DES EXPOSITIONS : EXEMPLE PEDAGOGIQUE<br /><ul><li>Stratégie de couverture basée uniquement sur un simple indicateur de suivi de tendance :</li></ul> Si en Septembre 2001 un investisseur avait investi 100 € dans l’indice Euro Stoxx 50 il aurait préserver au 30 Aout 2011 un total de 59,6 €. S’il avait en revanche couvert son investissement en suivant simplement la tendance moyen terme de l’indice, il aurait capitalisé 115,7 € aujourd’hui.<br />4<br />
  8. 8. GESTION ACTIVE DES EXPOSITIONS : INTERET<br />La gestion moderne se doit d’être pro-réactive et les expositions aux risques de marchés flexibles:<br /><ul><li>Le Modèle d’Allocation Technique et Comportementale ‘MATC’, fixe quantitativement les expositions et régule quotidiennement les expositions aux différents marchés par des instruments financiers à terme.
  9. 9. Le ‘MATC’ est utilisé dans un but tant de couverture que de surexposition momentanée sur les risques de taux, d’actions et de matières premières en fonction des opportunités de marché. </li></ul>5<br />
  10. 10. PRESENTATION MATC (I)<br /> Le ‘MATC’ ajuste progressivement et dynamiquement les expositions selon une matrice d’états en se basant sur :<br /><ul><li>Des indicateurs techniques de suivi de tendance et contrariants. (12 Indicateurs + une analyse globale qualitative quotidienne)</li></ul>6<br />
  11. 11. PRESENTATION MATC (II)<br /><ul><li>Une analyse comportementale des marchés. (1 indicateur d’activation + 15 indicateurs d’aide la décision)</li></ul>7<br />
  12. 12. PRESENTATION MATC (III)<br />Divers possibilités d’utilisation sur divers classes d’actifs et produits :<br />Dans le cadre d’un fonds de fonds en maintenant les investissements dans les fonds stables et en ajustant quotidiennement les expositions au modèle via des futures sur indices. Ceci permet de capter l’Alpha générés par les gérants sélectionnés, d’intégrer des vues stratégiques et tactiques et de maximiser le Beta. <br />En agissant uniquement sur des futures sur indices dans des fonds de type Global macro systématique. <br />Nous utiliserons à titre d’exemple 9 futures sur indices pour nos backtests:<br />8<br />
  13. 13. PRESENTATION MATC (IV)<br />3 Backtests pour 3 profils de risques différents:<br /><ul><li>Profil MATC Global Dynamique ( Volatilité visé 12%, Drawdown max 9%)
  14. 14. Profil MATC Global Equilibre ( Volatilité visé 9%, Drawdown max 6%)
  15. 15. Profil MATC Global Prudent ( Volatilité visé 5%, Drawdown max 4%)</li></ul>9<br />
  16. 16. Backtest MATC Global Dynamique (I)<br />Allocation historique proposée par le MATC Global Dynamique :<br />10<br />
  17. 17. Backtest MATC Global Dynamique (II)<br />11<br />
  18. 18. Backtest MATC Global Dynamique (III)<br />12<br /><ul><li>Performance historique mensuelle du MATC Global Dynamique :</li></li></ul><li>Backtest MATC Global Dynamique (IV)<br />13<br />
  19. 19. Backtest MATC Global Equilibre (I)<br />Allocation historique proposée par le MATC Global Equilibre :<br />14<br />
  20. 20. Backtest MATC Global Equilibre (II)<br />15<br />
  21. 21. Backtest MATC Global Equilibre (III)<br />16<br /><ul><li>Performance historique mensuelle du MATC Global Equilibre :</li></li></ul><li>Backtest MATC Global Equilibre (IV)<br />17<br />
  22. 22. Backtest MATC Global Prudent (I)<br />Allocation historique proposée par le MATC Global Prudent :<br />18<br />
  23. 23. Backtest MATC Global Prudent (II)<br />19<br />
  24. 24. Backtest MATC Global Prudent (III)<br />20<br /><ul><li>Performance historique mensuelle du MATC Global Prudent:</li></li></ul><li>Backtest MATC Global Prudent (IV)<br />21<br />
  25. 25. Synthèse<br />Un modèle efficient : Aucun processus d’optimisation n’a été utilisé durant la conception du modèle.<br />Une combinaison de deux approches de marchés complémentaire : l’analyse technique et comportemental.<br />Des possibilités d’utilisation diverses pour une gestion flexible dynamique.<br />22<br />Contact : Amine Bennis<br />Tel : +33 (0)7 88 00 34 72Mail : amine__bennis@hotmail.comProfil : http://www.linkedin.com/in/aminebennis<br />

×