Controller

1. ELEMENTOS FUNDAMENTAIS PARA ANÁLISE
DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
DADOS
SÃO NÚMEROS OU DESCRIÇÃO DE OBJETOS OU EVENTOS
QUE, ISOLADAMENTE, NÃO PROVOCAM NENHUMA
REAÇÃO AO LEITOR.
INFORMAÇÕES
REPRESENTAM, PARA QUEM AS RECEBE, UMA
COMUNICAÇÃO QUE PODE PRODUZIR REAÇÃO OU
DECISÃO, FREQUENTEMENTE ACOMPANHADA DE UM
EFEITO-SURPRESA .
Prof. Anderson Luis

2. SEQUÊNCIA DO PROCESSO CONTÁBIL
INFORMAÇÕES
FATOS OU
Processo DEMONSTRAÇÕES Técnicas de FINANCEIRAS
EVENTOS
FINANCEIRAS = PARA A
ECONÔMICOS- Contábil Análise de
DADOS TOMADA DE
FINANCEIROS Balanços DECISÕES
Prof. Anderson Luis

3. PROCESSO DE TOMADA DE DECISÃO
ETAPAS: 1 2 3 4
DIAGNÓSTICO
ESCOLHA DE COMPARAÇÃO
OU DECISÕES
INDICADORES COM PADRÕES
CONCLUSÕES
ANÁLISE
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4. QUADRO RESUMO DOS ÍNDICES
SÍMBOLO ÍNDICE FÓRMULAS ÍNDICA INTERPRE-
TAÇÃO
Estrutura de Capital
1. CT/PL • Participação de Capitais de Terceiros X 100 Quanto a empresa tomou de Quanto menor,
Capitais de Terceiros Patrimônio Liquido capitais de terceiros para cada $ melhor.
(Endividamento) 100 de capital próprio
2. PC/CT • Composição do Passivo Circulante X 100 Qual o percentual de obrigações Quanto menor,
Endividamento Capitais de Terceiros a curto prazo em relação às melhor.
obrigações totais
3. AP/PL • Imobilização do
Patrimônio Líquido Ativo Permanente X 100 Quantos cruzados a empresa Quanto menor,
Patrimônio Liquido aplicou no Ativo Permanente melhor.
para cada $ 100 de Pat.Líquido.
4. AP/PL + • Imobilização dos
ELP Recursos não Ativo Permanente X 100 Que percentual dos Recursos não Quanto menor,
Correntes Pat.Liq. + Exig. Longo Prazo Correntes (Pat. Líquido e Exig. A melhor.
Longo Prazo) foi destinado ao
Ativo Permanente.
Liquidez
5. LG • Liquidez Geral Ativo Circ.+ Realiz.LongoPrazo Quanto a empresa possui de Quanto maior,
Passivo Circ. + Exig. Longo Prazo Ativo Circulante + Realiz. a melhor.
Longo Prazo para cada $1 de
6. LC • Liquidez Corrente dívida total.
Ativo Circulante Quanto a empresa possui de Quanto maior,
7. LS • Liquidez Seca Passivo Circulante Ativo Circulante para cada $ 1 de melhor.
Passivo Circulante.
Disponível + Tít. Receber + Outros Quanto a empresa possui de Quanto maior,
Ativos de Rápida Conversibilidade Ativo Líquido para cada $ 1 de melhor.
Passivo Circulante Passivo Circulante.
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5. QUADRO RESUMO DOS ÍNDICES
SÍMBOLO ÍNDICE FÓRMULAS ÍNDICA INTERPRE-
TAÇÃO
Rentabilidade(ou
Resultados)
Vendas Líquidas Quanto a empresa vendeu para Quanto maior,
8. V/AT • Giro Ativo Ativo cada $ 1 de Investimento total. melhor.
Lucro Líquido X 100 Quanto a empresa obtém de lucroQuanto maior,
9. LL/V • Margem Líquida Vendas Líquidas para cada $ 100 vendidos. melhor.
Lucro Líquido X 100 Quanto a empresa obtém de lucroQuanto maior,
10. LL/AT • Rentabilidade do Ativo para cada $ 100 de investimento melhor.
Ativo total.
11. LL/PL Lucro Líquido X 100 Quanto a empresa obtém de lucroQuanto maior,
• Rentabilidade do Patrimônio Líquido Médio para cada $ 100 de capital melhor.
Patrimônio Líquido próprio investido, em média, no
exercício. vendidos.
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6. PRINCIPAIS ASPECTOS REVELADOS PELOS ÍNDICES FINANCEIROS
ESTRUTURA
Situação Financeira
LIQUIDEZ
Situação Econômica RENTABILIDADE
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7. PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS:
Fórmula: Capitais de Terceiros
x100
Patrimônio Líquido
Indica: Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros
para cada $ 100 de capital próprio investido
Interpretação: Quanto menor, melhor.
Prof. Anderson Luis

8. EXEMPLO
19X1 19X2
Capitais de Terceiros 1.655.317 2.576.865
Patrimônio Líquido 1.070.861 1.407.185
Índice de Participação de
Capitais de Terceiros 1.655.317 2.576.865
= 154% = 183%
1.070.861 1.407.185
Esses dois índices mostram que, em 19X1, para cada $ 100 de capital
próprio (Patrimônio Líquido), a empresa tomou $ 154 de Capital de
Terceiros e que, em 19X2, para cada $ 100 próprios, tomou $ 183
emprestados
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9. COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO:
Fórmula: Passivo Circulante
x100
Capitais de Terceiros
Indica: Qual percentual de obrigações de curto prazo em
relação às obrigações totais.
Interpretação: Quanto menor, melhor.
Prof. Anderson Luis

10. EXEMPLO
19X1 19X2
Passivo Circulante 1.340.957 1.406.077
Capitais de Terceiros 1.655.317 2.576.865
Índice de Composição
1.340.957 1.406.077
do Endividamento = 81% = 54%
1.655.317 2.576.865
Tais índices indicam que em 19X1 a empresa tinha 81% (mais de 3/4)
de suas dívidas vencíveis a curto prazo e que em 19X2 este
percentual caiu para 54% (quase metade), melhorando aquilo que se
pode chamar perfil da dívida
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11. IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO:
Fórmula: Ativo Permanente
x100
Patrimônio Líquido
Indica: Quanto a empresa aplicou no Ativo Permanente para
cada $ 100 de Patrimônio Líquido.
Interpretação: Quanto menor, melhor.
Prof. Anderson Luis

12. EXEMPLO CIA. BIG
19X1 19X2
Ativo Permanente 765.698 1.714.879
Patrimônio Líquido 1.070.861 1.407.125
Índice de Imobilização do
Patrimônio Líquido 765.698 1.714.879 = 121%
= 71%
1.070.861 1.407.185
Esses índices mostram que, em 19X1, a empresa investiu no Ativo
Permanente importância equivalente a 71% do Patrimônio Líquido; em
19X2 esse percentual subiu para 121%.
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13. IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES:
Fórmula: Ativo Permanente
x100
Patrimônio Líquido + Exigível a Longo Prazo
Indica: Que percentual de Recursos não Correntes a empresa
aplicou no Ativo Permanente.
Interpretação: Quanto menor, melhor.
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14. EXEMPLO: CIA. BIG.
Ativo Permanente 765.698 1.714.879
Exigível a Longo Prazo 314.360 1.170.788
Patrimônio Líquido 1.070.861 1.407.185
Recursos não Correntes 1.385.221 2.577.973
Índices de Imobilização de Recursos
Não Correntes 765.698 1.714.879
= 55% = 66%
1.385.224 2.577.973
Prof. Anderson Luis

15. LIQUIDEZ GERAL: LG
Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo
Fórmula:
Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo
Indica: Quanto a empresa possui no Ativo Circulante e
Realizável a Longo Prazo para cada $ 1,00 de dívida
total.
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Prof. Anderson Luis

16. OS VALORES PARA A CIA. BIG SÃO :
19X1 19X2
Ativo Circulante 1.960.480 2.269.171
Passivo Circulante 1.340.957 1.406.077
Exigível a Longo Prazo 314.360 1.170.788
Liquidez Geral 1.960.480 2.269.171
= 1,18 = 0,88
1.655.317 2.576.865
Prof. Anderson Luis

17. Ativo Circulante
Fórmula:
Passivo Circulante
Indica: Quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada
$ 1,00 de Passivo Circulante.
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Prof. Anderson Luis

18. EXEMPLO: CIA. BIG
19X1 19X2
Ativo Circulante 1.960.480 2.269.171
Passivo Circulante 1.340.957 1.406.077
Liquidez Corrente 1.960.480 2.269.171
1.340.957 = 1,46 1.406.077 = 1,61
Prof. Anderson Luis

19. Disponível + Aplicação Financeira + Clientes de
Fórmula: Rápida Conversibilidade em Dinheiro
Passivo Circulante
Indica: Quanto a empresa possui de Ativo Liquido para cada
US$ 1,00 de Passivo Circulante (dívidas a curto prazo).
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Prof. Anderson Luis

20. QUADRO 6.2.
LIQUIDEZ SECA x LIQUIDEZ CORRENTE
LIQUIDEZ LIQUIDEZ CORRENTE
Nível ALTA BAIXA
Situação financeira em
Situação
princípio insatisfatória, mas
financeira atenuada pela boa Liquidez
ALTA boa Seca. Em certos casos pode
até ser considerada razoável
LIQUIDEZ
SECA Situação financeira em
princípio satisfatória.
A baixa Liquidez Seca não Situação
indica necessariamente financeira
BAIXA comprometimento da insatisfatória
situação financeira. Em
certos casos pode ser
sintoma de excessivos
“encalhados”
estoques Prof. Anderson Luis

21. GIRO DO ATIVO:
Vendas Líquidas
Fórmula:
Ativo
Indica: Quanto a empresa vendeu para cada $ 1,00 de
investimento total.
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Prof. Anderson Luis

22. EXEMPLO: CIA. BIG
19X1 19X2
Vendas 4.793.123 4.425.866
Ativo 2.726.178 3.984.050
Giro do Ativo 4.793.123 4.425.866
= 1,76 = 1,11
2.726.178 3.984.050
Prof. Anderson Luis

23. MARGEM LÍQUIDA :
Fórmula: Lucro Líquido
x100
Vendas Líquidas
Indica: Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100
vendidos
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Prof. Anderson Luis

24. EXEMPLO: CIA. BIG
19X1 19X2
Vendas 4.793.123 4.425.866
Lucro Líquido 223.741 167.116
Margem Líquida 223.741 167.116
= 4,66% = 3,77%
4.793.123 4.425.866
Prof. Anderson Luis

25. RENTABILIDADE DO ATIVO :
Fórmula: Lucro Líquido X 100
Ativo
Indica: Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100
de investimento total.
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Prof. Anderson Luis

26. EXEMPLO: CIA. BIG
19x1 19x2
Lucro Líquido 223.741 167.116
Ativo 2.726.178 3.984.050
Rentabilidade do Ativo 223.741 167.116
= 8,20% = 4,19%
2.726.178 3.984.050
Prof. Anderson Luis

27. RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO :
Lucro Líquido
Fórmula: X 100
Patrimônio Líquido Médio6
Indica: Quanto a empresa obteve de lucro para cada $ 1,00 de
capital próprio investido.
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Patrimônio Líquido Inicial + Patrimônio Líquido Final
6 - Patrimônio Líquido Médio =
Prof. Anderson Luis 2

28. VEJA OS ÍNDICES DA CIA. BIG :
19X1 19X2
Lucro Líquido 223.741 167.116
Patrimônio Líquido Inicial 821.827 1.070.861
Patrimônio Líquido Final 1.070.861 1.407.185
Patrimônio Líquido Médio 946.344 1.239.023
Rentabilidade do 223.741 167.116
= 23,64% = 13,48%
Patrimônio Líquido 946.344 1.234.023
Prof. Anderson Luis

29. Exercício Findo em 31.12.X1 31.12.X2 31.12.X3
Valor Valor Valor
AH AH AH
Absoluto Absoluto Absoluto
RECEITA LÍQUIDA 4.793.123 100 4.425.866 92 5.851.586 122
Custo dos Produtos Vendidos 3.621.530 100 3.273.530 90 4.218.671 116
Lucro Bruto 1.171.593 100 1.152.336 98 1.632.915 140
Despesas Operacionais 495.993 100 427.225 86 498.025 100
Outras Rec./Desp. Operacionais 8.394 - 17.581 - 27.777 -
LUCRO OPERACIONAL 683.994 100 742.692 108 1.162.671 158
(antes dos Resultados Financeiros)
Receitas Financeiras 10.860 - 7.562 - 5.935 -
Despesas Financeiras 284.308 100 442.816 156 863.298 304
LUCRO OPERACIONAL 410.546 100 307.438 75 305.304 75
Resultado não Operacional 1.058 - -.- - -.- -
LUCRO ANTES DO I.R. 411.604 100 307.438 75 305.304 75
LUCRO LÍQUIDO 223.741 100 167.116 75 165.956 75
Prof. Anderson Luis

30. Exercício Findo em 31.12.X1 31.12.X2 31.12.X3
Valor Valor Valor
AV AH AV AH AV AH
Absoluto Absoluto Absoluto
RECEITA LÍQUIDA 4.793.123 100 100 4.425.866 100 92 5.851.586 100 122
Custo dos Produtos Vendidos 3.621.530 76 100 3.273.530 74 90 4.218.671 72 116
Lucro Bruto 1.171.593 24 100 1.152.336 26 98 1.632.915 28 140
Despesas Operacionais 495.993 10 100 427.225 9 86 498.025 8 100
Outras Rec./Desp. Operacionais 8.394 - - 17.581 - - 27.777 - -
LUCRO OPERACIONAL 683.994 14 100 742.692 17 108 1.162.671 20 158
(antes dos Resultados Financeiros)
Receitas Financeiras 10.860 - - 7.562 - - 5.935 - -
Despesas Financeiras 284.308 6 100 442.816 10 156 863.298 15 304
LUCRO OPERACIONAL 410.546 8 100 307.438 7 75 305.304 5 75
Resultado não Operacional 1.058 - - -.- - - -.- -
LUCRO ANTES DO I.R. 411.604 8 100 307.438 7 75 305.304 5 75
LUCRO LÍQUIDO 223.741 4,66 100 167.116 3,77 75 165.956 2,83 75
Prof. Anderson Luis

31. Exercício Findo em 31.12.X1 31.12.X2 31.12.X3
Valor Valor Valor
AV AV AV
Absoluto Absoluto Absoluto
RECEITA LÍQUIDA 4.793.123 100 4.425.866 100 5.851.586 100
Custo dos Produtos Vendidos 3.621.530 76 3.273.530 74 4.218.671 72
Lucro Bruto 1.171.593 24 1.152.336 26 1.632.915 28
Despesas Operacionais 495.993 10 427.225 9 498.025 8
Outras Rec./Desp. Operacionais 8.394 - 17.581 - 27.777 -
LUCRO OPERACIONAL 683.994 14 742.692 17 1.162.671 20
(antes dos Resultados Financeiros)
Receitas Financeiras 10.860 - 7.562 - 5.935 -
Despesas Financeiras 284.308 6 442.816 10 863.298 15
LUCRO OPERACIONAL 410.546 8 307.438 7 305.304 5
Resultado não Operacional 1.058 - -.- - -.-
LUCRO ANTES DO I.R. 411.604 8 307.438 7 305.304 5
LUCRO LÍQUIDO 223.741 4,66 167.116 3,77 165.956 2,83
Prof. Anderson Luis