Desarrollo de la Política de garantía de abastecimiento de gas natural
1 finanzas publicas-min_hacienda
1. Primer Año del Gobierno Santos,
y Perspectivas Económicas
Bruce Mac Master
Viceministro de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
Octubre, 2011
2. El trabajo realizado durante el
primer año de la administración
Santos, reduce muchas de las
vulnerabilidades a las que estaba
expuesta nuestra economía, lo
que permitirá garantizar una
senda sostenida de crecimiento en
el mediano plazo.
3. Avances en el primer año de Gobierno
Se aprobaron todas las reformas que se presentaron
al Congreso. Se Fortalece la institucionalidad fiscal y sienta las bases
para el crecimiento sostenible en el mediano plazo, basado en la formalización,
la generación de empleo, el impulso a la competitividad y la productividad del
país.
Con el nuevo Sistema general de regalías se impulsa el crecimiento
regional y la reducción de la pobreza , pero también se evitan riesgos de
enfermedad holandesa y desindustrialización de la economía por efecto del
auge minero energético
Se fortaleció la labor de fiscalización de la DIAN. Se
cerraron focos de elusión, evasión y corrupción.
Se presentó El Portal de transparencia económica.
Herramienta no solo para facilitar la gestión pública sino un
un instrumento en la lucha contra la corrupción.
4. Avances en el primer año de Gobierno
.. Apoyo de la DAF al saneamiento y sostenibilidad de las finanzas
públicas territoriales:
• Ni la ola invernal ni la crisis de la salud desestabilizaron las finanzas
territoriales.
• En 2011 el Formato Único Territorial quedó legalmente posicionado
como el único canal informático para el reporte fácil y oportuno de la
información de la situación presupuestal y financiera de los territorios.
Se priorizó la administración del portafolio de deuda. Mejora las
condiciones de colocación de la deuda pública y le da estabilidad al
mercado de TES.
4
5. Reformas Administración Santos
2. Nueva institucionalidad fiscal
• Acto legislativo 03 de 2011
Sostenibilidad
Fiscal • Incorpora en la Constitución Política el
criterio de sostenibilidad fiscal.
• Acto legislativo 05 de 2011
Regalías • Redistribuye de las regalías entre todas
las regiones del país, apoya la inversión y
genera ahorro intertemporal.
• Ley 1473 de 2011
Regla Fiscal • Establece una senda decreciente de
balance fiscal estructural para el GNC
hasta alcanzar una meta de -1% del PIB
a partir de 2022.
6. Reformas Administración Santos
2. Nueva institucionalidad fiscal
• Ley 1429 de 2010
Formalización •Fomenta la formalización y la
Laboral y Empleo generación de empleo en
grupos vulnerables.
• Ley 1438 de 2011
• Reforma al Sistema General de
Salud Seguridad Social en Salud
(SGSSS) para regular el derecho
de la población al acceso y
atención en salud.
• Ley 1430 de 2010
Régimen
• Reforma arancelaria
Tributario y •Estimulo a la productividad y
Competitividad competitividad de las
empresas.
7. Marco fiscal Nueva institucionalidad fiscal mundial
2. institucional de clase
Sistema General de
Regalías
MFMP
Ley de
Ley 617 Y Regla Fiscal
semáforos
MGMP
Sostenibilidad Fiscal
MFMP: Marco Fiscal de Mediano Plazo; MGMP: Marco de Gasto de Mediano Plazo
8. El marco institucional fiscal permitirá una senda fiscal de mediano
plazo que:
Garantizar la confianza inversionista
Busca
Sostenibilidad = Predicibilidad
Evita Acumulación de desequilibrios
Gasto social: reducción de la pobreza y
Permite
reparación de víctimas
Ganar la guerra
Construir la infraestructura
Atender grandes pasivos: pensiones,
salud y fallos 8
9. La senda fiscal de mediano plazo se basa en:
Regalías
Ahorro
+
Regla fiscal
Predictibilidad
Recaudo DIAN
Menos intereses
Mayor crecimiento
9
10. La credibilidad en las reformas
aprobadas por el Gobierno Santos y el
convencimiento de que con ellas se
cambiará la senda de crecimiento de
éste país, le devolvió la confianza a
los consumidores y a los inversionistas
locales y extranjeros .
El desempeño reciente de la
economía así lo demuestra
11. El país recuperó el grado de inversión que había
perdido en el año 1999 con las tres calificadoras:
Standard and Poors (16 de Marzo)
Moody´s (31 de Mayo)
Fitch (22 de Junio)
12. Desempeño reciente de la economía
La economía recuperó su dinamismo impulsado por la dinámica
de la demanda interna. El crecimiento de 2010 fue de 5.1% y en 2011
puede estar cercano al 6.0%. Y los indicadores de confianza de hogares
y empresas se mantienen en niveles altos.
Las mejores condiciones laborales se reflejan en mejores
indicadores: Se han creado 700 mil nuevos empleos y la tasa de
desempleo pasó de 12.6% en julio de 2010 a 11.6 % en el mismo mes de
2011.
13. Desempeño reciente de la economía
El aumento del crédito en la economía, garantiza las condiciones
de financiamiento de hogares y empresas y promueve la
profundización financiera. Su nivel (32,6% del PIB) no da señales de
recalentamiento ni vulnera la estabilidad del sistema financiero.
La inflación se mantiene en un nivel bajo y es consistente con la
meta de largo plazo (3%).
El balance fiscal en 2010 fue mejor al esperado pese a los efectos
de la emergencia invernal (déficit del GNC esperado de 4,4% del PIB vs
3,8% del PIB observado). Para 2011, el resultado fiscal será inferior al
proyectado (4,0% del PIB)
14. Mayor dinamismo de la economía sustentando en la demanda
interna (consumo e inversión)
PIB (variación anual %)
Fuente: Dane-Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público Regresar
*Proyecciones. La base del rango corresponde al MFMP.
**Cifras con la nueva base del PIB 2005.
15. La inversión continúa creciendo
Tasa de inversión (% del PIB)
Fuente: Dane-Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Regresar
16. Mejor situación de las familias y disposición a comprar durables
Índices de confianza de las familias
(Balances)
50
40
30,1
30 27,5
20 23,6
10
0
-10
-20
-30 ICC IEC ICE
-40 oct-09
ene-08
ene-09
ene-10
ene-11
oct-07
oct-08
oct-10
jul-07
abr-08
jul-08
abr-09
jul-09
abr-10
jul-10
abr-11
jul-11
Regresar
Fuente: FEDESARROLLO
16
17. Confianza del sector productivo
Índice de Confianza Industrial
(balance desestacionalizado)
Fuente: Fedesarrollo Regresar
18. Crecimiento económico con mayor competitividad
Ranking de competitividad para los países de América Latina (Avance
entre 2006 y 2011)
50 42 37
27
30
10 4
-10 -5
En 2011 Colombia -10
-30 ocupa la posición -19 -22 -23
39 entre 183 -28
-50 países
-54
-70
México
Chile
Bolivia
Ecuador
Venezuela
Colombia
Brazil
Perú
Argentina
Uruguay
Paraguay
Fuente: Doing Business. Banco Mundial.
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19. Y mejor clima para realizar negocios
Índice de Clima Económico* en América Latina
PAIS abr-09 abr-10 jul-11
AMERICA LATINA 3,6 5,6 5,6
Uruguay 3,3 7,7 7,5
Colombia 3,2 6,7 7,4
Chile 4,3 6,9 7,2
Paraguay 3,9 6,3 6,7
Perú 5,0 8,1 6,1
Argentina 2,0 5,0 5,9
Brasil 4,6 7,3 5,8
Ecuador 2,6 4,6 5,6
México 3,7 4,8 5,2
Bolivia 2,4 5,4 4,6
Venezuela 1,6 1,9 4,0
Fuente: Fundación Getulio Vargas. IBRE (Instituto Brasileño de Economía) e Instituto Alemán
IFO (Institute for Economic Research – Universidad de Munich).*El ICE oscila entre 1 y 9 puntos.
Regresar 19
20. Exportaciones totales
Exportaciones totales excluyendo petróleo, minería y café (Millones de dólares y
crecimiento)
20.000 40
18.000
16.000 30
Crecimiento (%)
Millones de US
14.000 20
12.000
10.000 10
8.000
6.000 0
4.000 -10
2.000
0 -20
oct-05
oct-06
oct-07
oct-08
oct-09
oct-10
jun-05
feb-06
jun-06
feb-07
feb-08
jun-07
jun-08
feb-09
jun-09
feb-10
feb-11
jun-10
jun-11
Valor Acumulado 12 meses Valor 12 meses
Variación anual Variación 12 meses Variación año corrido
37,1% 6,4% 12,1%
Fuente: DANE Regresar
21. EXPORTACIONES TOTALES DE BIENES INDUSTRIALES A DESTINOS
DIFERENTES A VENEZUELA (ACUMULADO 12 MESES)
EXPORTACIONES INDUSTRIALES EXCLUYENDO VENEZUELA
14000 30
12000 25
20
10000
Crecimiento (%)
15
Millones de US
8000 10
6000 5
0
4000
-5
2000 -10
0 -15
feb-10
feb-06
feb-07
feb-08
feb-09
feb-11
jun-05
jun-06
jun-07
jun-08
jun-09
jun-10
jun-11
oct-07
oct-05
oct-06
oct-08
oct-09
oct-10
Acumulado 12 meses Crecimiento (%)
Fuente: DANE
Regresar
Ministerio de Hacienda y Crédito Público – República de Colombia
22. Las importaciones de materias primas son un reflejo del
dinamismo de la economía
Importaciones de materias primas
25.000
(Millones de US) 40
30
20.000
20
Millones de Dólares
Crecimiento (%)
15.000 10
10.000 0
-10
5.000
-20
0 -30
jun-05
jun-06
jun-07
jun-08
jun-09
jun-10
jun-11
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
dic-08
dic-09
dic-10
Valor Acumulado 12 Meses Crecimiento
Fuente: DANE
Regresar
23. Importaciones de bienes de capital
Importaciones de bienes de capital para la industria
(Millones de US)
12000 50
(Millones de US) 40
10000
30
Millones de dólares
Crecimiento (%)
8000
20
6000 10
0
4000
-10
2000
-20
0 -30
sep-09
abr-10
oct-06
nov-10
may-07
ago-05
mar-06
dic-07
jul-08
feb-09
jun-11
Valor últimos 12 meses Crecimiento
Fuente: DANE
Regresar
24. El desempleo continúa disminuyendo
Tasa de desempleo Total Nacional (Porcentaje)
Fuente: DANE.
Regresar 24
25. Se están creando empleos y de mejor calidad
Ocupados Total Nacional Ocupados Total Nal – Asalariados
(Promedio Enero-Julio) (Promedio Enero-Julio)
20 19,5 8
Millones de personas
Millones de personas
2.7 millones de 18,9
19 nuevos trabajos 7,5 7,5
18,1 7,3
7,1 7,1 7,1
18
17,4
17,1 7
17 16,8
16
15 6
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011
En el Gobierno Santos la economía ha creado 700 mil nuevos empleos
Fuente: DANE. Regresar 25
27. Tasa de desempleo
Número de ciudades con tasa de Número de ciudades con tasa de
desempleo menor a 10% desempleo entre 10% y 13%
6
5
5 12 11
4 4 4 4 4 10 10 10
10 9 9 9
4 8 8
3 3 8 7
3
2 2 2 2 6 5 5
2 4
1 4
1
2
0
0
jun-11
jul-10
jul-11
mar-11
may-11
ago-10
sep-10
nov-10
dic-10
abr-11
ene-11
feb-11
oct-10
jun-11
jul-10
jul-11
mar-11
may-11
ago-10
sep-10
nov-10
dic-10
abr-11
ene-11
feb-11
oct-10
Número de ciudades con tasa de
Número de ciudades con tasa de desempleo mayor a 16%
desempleo entre 13% y 16% 10 9
8 8
12 8
10
10 9 6 6 6
8 8 8 6 5 5 5 5 5
8 7 7 4 4
6 6 6 6 4
6 5 5
4 2
2 0
jun-11
jul-10
jul-11
mar-11
may-11
abr-11
ago-10
sep-10
nov-10
dic-10
ene-11
feb-11
0 oct-10
jun-11
jul-10
jul-11
mar-11
may-11
abr-11
ago-10
sep-10
nov-10
dic-10
ene-11
feb-11
oct-10
Fuente: DANE-GEIH
Regresar
28. El número de empresas afiliadas a las cajas de compensación
familiar se ha incrementado
Empresas afiliadas a cajas de compensación familiar (número de empresas)
Fuente: Informes Superintendencia del Subsidio Familiar.
Regresar 28
29. El número de trabajadores afiliados también sigue en aumento
Trabajadores afiliados a cajas de compensación familiar (número de personas)
Fuente: Informes Superintendencia del Subsidio Familiar.
Regresar 29
30. La inflación se mantiene en un nivel bajo y es consistente con la
inflación de largo plazo
Rango meta
(2-4)%
Fuente: DANE, Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Regresar
31. Los flujos de capital de largo plazo muestran la confianza
en Colombia
Inversión Extranjera Directa (% del PIB)
8
7,0
7
6
5 4,7
4,4 4,3
4,1
4
3,0
3 2,4 2,6 2,6
2,2 2,3
2 1,8
1
0
2011-I
2002
2000
2001
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: Banco de la República.*Información de Balanza de Pagos a I Trimestre.
31
32. La confianza, la liquidez y el bajo costo han impulsado el crédito
Cartera sistema financiero (% PIB)
40%
32,6%
30%
20% 18,7%
10% 9,4%
3,6%
0% 0,9%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011*
TOTAL Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito
* Estimado a segundo trimestre a partir de información semanal.
Fuente: Superintendencia Financiera Regresar
33. El crédito sigue creciendo
Cartera bruta con leasing M/N (Variaciones anuales)
Fuente: Superfinanciera. Regresar
33
34. %
10
12
14
16
18
8
jun-00
dic-00
jun-01
dic-01
Fuente: Superfinanciera.
jun-02
Relación de solvencia
dic-02
jun-03
dic-03
jun-04
dic-04
Total
jun-05
dic-05
El sistema financiero es solvente
jun-06
Mínimo
dic-06
jun-07
dic-07
jun-08
dic-08
jun-09
dic-09
jun-10
dic-10
jun-11
Regresar
9,0
15,1
34
35. Tasa de cambio nominal
Tasa de Cambio Representativa del Mercado
(8 de agosto de 2010- 30 de Agosto de 2011)
Devaluación (COP)
2050 Medidas 16 de marzo de
cambiarias 29 2011, grado de
2000 de octubre inversión Standard
& Poor’s
1950 31 de mayo de
2011, grado
Promedio 1.885
1900 de inversión
Moody’s 22 de junio de
Revaluación (COP)
1850 2011, grado de
Promedio 1.810 inversión Fitch
1800 Promedio1.788
3 de noviembre,
Quantitative Easing II
1750
06-may-11
15-may-11
24-may-11
04-dic-10
13-dic-10
22-dic-10
31-dic-10
08-jul-11
17-jul-11
26-jul-11
09-ago-10
18-ago-10
27-ago-10
04-ago-11
13-ago-11
22-ago-11
31-ago-11
02-oct-10
11-oct-10
20-oct-10
29-oct-10
02-jun-11
11-jun-11
20-jun-11
29-jun-11
07-nov-10
16-nov-10
25-nov-10
05-sep-10
14-sep-10
23-sep-10
09-ene-11
18-ene-11
27-ene-11
04-mar-11
13-mar-11
22-mar-11
31-mar-11
09-abr-11
18-abr-11
27-abr-11
05-feb-11
14-feb-11
23-feb-11
Fuente: Superintendencia Financiera, cálculos DGPM-MHCP.
36. En 2010 los resultados fiscales fueron mejores a los
proyectados pese a la emergencia invernal
Déficit fiscal (% del PIB)
3,8%
0,2
3,2%
4,4 0,2
3,7 3,6
3,1
Proy. Cierre Proy. Cierre
GNC SPC
Déficit Fiscal Déficit por Emergencia Invernal
Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Regresar
36
37. El gobierno está comprometido con la sostenibilidad fiscal
Resumen metas fiscales
% del PIB 2011 2012 2013 2014 2018 2022
Sector Público Consolidado
Con Emerg. Invernal -3,4 -2,2 -1,1 -0,8 0,1 0,6
Balance Total
Sin Emerg. Invernal -3,0 -1,8 -1,1 -0,5 0,1 0,6
Gobierno Nacional Central
Con Emerg. Invernal -4,0 -3,5 -2,4 -2,4 -1,6 -0,7
Balance Total
Sin Emerg. Invernal -3,6 -3,2 -2,4 -2,0 -1,6 -0,7
Balance Primario -0,7 -0,3 0,3 0,6 0,8 1,4
Deuda Neta 37,6 37,5 36,7 35,6 32,0 26,7
Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Regresar
37
38. La confianza en el manejo de la política fiscal se ha
reflejado en el desempeño de la curva de TES
Curva de TES
Curva TES cero cupón
25 Feb 2011 y 05 Ago 2011
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1 1 3 5 7 9 11 13 15
Años al vencimiento
25/02/2011 05/08/2011 Regresar
Fuente: Banco de la República.
38
39. Déficit del Gobierno Nacional Central por periodo de gobierno
Déficit GNC(% del PIB)
4,2
3,6 Ajustes al déficit del GNC por período presidencial
(3.0% del PIB)
3,0
1,5
2,4
1,8 3,6 0,3
0,6
1,2
0,5
0,6
0,7
0,0
2011 D 2014/2011 D 2017/2014 D 2020/2017 D 2022/2020 2022
Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Regresar
40. Ingresos totales del Gobierno Nacional Central por periodo de
gobierno
Ingresos totales (% del PIB)
0,23
14,80 0,26
0,90
0,26
14,20
14,39
14,23
Ajustes por período presidencial de ingresos
totales del GNC
13,60 (0.2% del PIB)
13,00
2011 D 2014/2011 D 2017/2014 D 2020/2017 D 2022/2020 2022
Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Regresar
41. Ingresos tributarios del Gobierno Nacional Central
Ingresos tributarios GNC(% del PIB)
14,5
0,3
14,0 0,5
13,5
1,3
13,0
13,7
12,5
Incrementan Reducen
12,0 12,6 el recaudo el recaudo
(1.6% del PIB) (0.5% del PIB)
11,5
2011 Renta Externos GMF 2014
Recaudo GNC
Regresar
Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.