1) Las formas de pago en el comercio internacional incluyen dinero en efectivo, cheques personales y bancarios, transferencias y órdenes de pago simples, y cartas de crédito.
2) Las cartas de crédito son documentos emitidos por un banco que se compromete a pagar al exportador cuando presente los documentos requeridos de acuerdo con los términos establecidos.
3) Los participantes clave en una carta de crédito son el ordenante, el banco emisor, el beneficiario y el
DESIGUALDAD PERMANENTE: EL ESTANCAMIENTO DE LA DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA.
Formas De Pago
1. t
l)
D 2. FORMAS DE PAGO EN COMERCIO INTERNACIONAL
D
I En comercio exterior las transacciones comerciales llevadas a cabo entre
un comprador y
t ,.n vendedor, con elobjetivo de transferir ia propiedad de algo, debsrán ser respaldadas
por el
f pago para adquirir propiedad sobre lo que se transfiere'
t
t Las formas de pago nacen por la necesidad de canalizar eltraspaso
de dinero (divisas)
t cesde el compraoor ál véndedor o bien clesde el comprador
a alguien que haya financiado al
t exportador. Dichas formas de pago dependerán en su utilización:
t . Del costo evaluado en la operación.
t . De la seguridad que se espera.
a . De la ragdez para efectuar eltraspaso de documentos y dinero'
t . De la confianza existente entre las partes'
a
t Formas de Pago a las ExPortaciones
t Se refiere a la forma en que el comprador cancelará el contrato
de compravenüa' El
t exportador cleberá negociar muy precisa y ostratégicamente
la forma de pago a su expoñación'
; leniendo en cuonta elgrado de credibilidad
que le inspire elcomprador'
a tras una frontera aduanera
t Una cornpraventa intemacional implica un envío de mercancías
,/ un territorio regido por diferente legisiación, moneda y cultura. Lo cual hace
particularmente
t a
lmponante ta clefiñición delmedio de pago más idóneo.
t
t Dinero en efectlvo (bllletes)
a disponibles para efectuar pagos
t En teorÍa, este rnedio de pago es una de las alternativas
que hacen impracticable su uso:
t rrernacionales, sin embargo, tienetres inconvenientes
t . El riesgo de tenencia y transporte: el tenedor
puede perderlo ya sea por robo o extravío'
t . Las regulaciones naóionales e internacionales respecto al
transporte internacional de
t dinero en efectivo, con er objeto de prevenir operaciones
de quot;branqueoquot; de dinero
a proveniente de negocios ilícitos o de evasión tributaría'
el pago en billetes, éste podría
D o Lo imagen: si un impoilador le ofreciese al exportador
bancario o le está rehuyendo'
t suponer que su clienie no tiene acceso al sistema
t
t Cheque Personal Y cheque bancarlo
rl
rt se define un cheque como un mandato de pago incorporado
a un crédito formaly completo'
que
rt que permite ailibrador retirar, on su provecho
o en eide un tercero, todo o parte de los fondos
t tiene disponibles en poder del librado'
a
t
t
JD
,
2. f
I
i
I
2. FORMAS DE PAGO EN COMERCIO INTERNACIONAL
un comprador y
En comerció exterior tas transacciones comerciales llevadas a cabo entre
t¡n vendedor, con el objetivo de transferir ia
propiedad de algo, deberán ser respaldadas por el
pago para adquirir propiedad sobre lo que se transfiere'
de dinero (divisas)
Las formas de pago nacen por la necesidad de canalizar el traspaso
rtesde el comprador al vándedor o bien desde el comprador
a alguien que haya financiado al
exportador. Dichas formas de pago dependerán en su utilización:
I Delcosto evaluado en la operación.
. De la seguridad que se espera
¡ De la ragdez para efectuar eltraspaso de documentos dinero'
y
. De la cohfiuntquot; existenle entre las partes'
Formas de Pago a las ExPortaciones
compravenüa' El
Se'refiere a la forma en que el comprador cancelará el contrato de
la forma de pago a su expoñación'
expoftador deberá negociar try prquot;.i* y estratégicamente
tsáiendo en cuenta elgrado de credibilidad que le inspire
elcomprador.
tras una frontera aduanera
una compraventia intemacional implica un envlo de mercanclas
y cuttura. Lo cual hace particularmente
ya un territorio regido por diferente legisiación, moneda
irnportante la c¡efiñición del medio de pago más idóneo.
Dlnero en efectlvo (bllletes)
disponibles para efectuar pagos
En teoría, este medio de pago es una de las alternativas
hacen impracticable su uso:
hternacionales, sin embargo, tienetres inconvenientesque
. El riesgo de tenencia ytransporte: eltenedor
puede perderlo ya sea por robo o extravfo'
dinero en efectivo, con el objeto de prevenir operaciones
de quot;blanqueoquot; de dinero
proveniente de negocios ilícitos o de evasión tributaría.
o La imagen: si un impoftador le ofreciese al exportador
el pago en bitletes, éste podrfa
bancario o le está rehuyendo'
Suponer que su clienie no tiene acceso al sistema
i
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Cheque Personal Y cheque bancarlo
, se define un cheque cf)mo un mandato de pago incorporado
a u.n crédito formal y completo'
que
que permite al librador retirar, en su provecho
o en efde un tercero, todo o parte de los fondos
üene disponibles on poder del librado'
3. por una persona natural o iurídica' CI
Cheque personal: se trata de un documento emitido
que mantenga en una entidad financiera' a
catidad de ribrador, con cargo a una cuenta corriente
favor de un beneficiario, poi una cantidad determinai3 de dinero'
Cheque Bancario: En este caso, el librador ¿iquot;s un banco, contra
él mismo o sobre ul
cuenta que mantenjquot; otra entidad financiera, afavor de un beneficiario' t
quot;n
mensaiería al exportiadcr
En ambos casos, ef importador envía el cheque por coreo o
que tener presente que en ambc
como pago de ta máiüncfa y'éste, pioceOe a cobrailo. nty
qúe ese documento no sea em¡ido n
tipos de cheques, el prlmer riesgo pára el exportador es
enviado.
Transferencla y Orden de Pago slmples ú
para que abone una determinaú
La Transferencia es una instrucción dada a un banco
án cambio,-es una instrucción pan
cantidad en una cuenta de un beneficiario. La Orden de Pago,
Estas clos modalldades
que un banco liquide por caja una determlnada cantldad ai beneficiario.
su deuda de forma
constituyen, ros medios de pago más sencillos. El importador cancela
una cuenta determinada dd
instantánea, abonando el importe oa la compra directamente en expoñada
para que pague dicha cantidad al
exportador (transferencia), o dando orden a su'banco
comerciales son enviadc
através de un segundo banco loroen Já págo simpre). Los documentos
presenta ningún documentod
junto con la mercancía, directamentquot; Jór-praooi pór lo que no se
realizar elpago. ; t
-,1
pueden ser: '
según lo anterior lasformas de pago más común, pera elcomercio exterior, ,
2.1 Carta de Crédito . ,.i0
ante un tercero a:
Es un documento emrtido por un banco, mediante elcualse compromete
. cambio
pagarle, a la vista o a plazo, o aceptarle y luego pagarle; letras de
t
. Autorizar a otros bancos a realizai el pago o aceptar letras de cambio
éste rn'¡
La &rta de crédito es un comprOmiso de pago emitido por un Banco, siendo
uzuarios obl comercio lntérn?!l9l1tvl-11?jl-t::,:T?t:11:*Tf
gvvvrv y el preferioop- los
sesuro , v, r.
que los documentot
y no una persona nátural quien se obliga a pagar, .con la única condición I
presentados para ¿¡;ñ;;quot;s;, trfqFié9n d
9quot;.=tttlquot;:'9:^:'l]1Titl:i|:*::,-t:é.*quot;::,:'quot;:il i
:ñ:Hiü'l?'5il i;quot;üffiil ;éiii; sabe perrectamente las condiciones que debe grtPli'-l I
:,ff'liifiüi#l
:ilH,iquot;,f ütriigiii.*'quot;'$l?'ffi*:msS;f ;i,ll[{!'¡i¡iXff tales condic¡ol
tendrá una confirmación de
por lo que el Exporüador al recibiila cada de crédito
significa Q.ue pagará al Exporli
Et compromiso adquirido por el Banco Emisor del crédito,
document.
e'ívalor oe está
aún cuando et ordenante de esta emisión no cancefe al banco ül
ff'*quot;
gl jJ3:i?,?,'quot;Ji:ffiffi iffJ:ffi U''f:quot;1:,?T:ff üffi'JJffi ;il1
'il'L?ffif¿;3::ff
j
4. Cuadro 2.1: Participantes en una Carta de
Grédito
ffiica(importador)quaso|icitaaunBancolaap9rturayemisiÓn
deuncrédito,parapagarporsfoporotfobanco,aunbeneficiario(exportador),
indicandosustérminosycondiciones,según|oestab|ecidoene|contratode
compra Y venta internacional' claras y precisas'
0rdenante para el cumplimiento áel créO¡to, las instrucciones deben ser
ququot; se Paga la compraventa' El
ya qu€ s€ const¡tuye en el instrumonto ton
tl
'.quot;, importadoradomásgeráe|deudordirectocone|BancoEmisordetacartade
Ese|bancoquerecibe|aso]|citudde|ordenantoyemite|acartadecréditoa
y condic'ron-es d?9as,p-of elOrdenante'
favor delbenefciario,'án Oquot;t. a los términos
oto?gquot; un crédito al importador adquiere
y
Banco Eml¡or Aceptar la solicitud, sijnmca que el banco presentados
de pagar los documentos o acáptar
Letras de Gambio'
un compromiso
i ii lr ^nr al avnnflAdof.
Eslapersonanaturalojurfdica(sxportado4indicadaporelordenanle'como
emisor, quién para obtener dicho
beneficiario del pago qrJ áiártrquot;ra el Oancó establsciclas
pago deberá cumpt¡r con los términos y condiciones
Bcncflclarlo quot;liriquot;iquot;rquot;nte
en la carta de cródito.
Banco uorrssponsar'
El banco emisor utilizará el servicio de un y/o
país del beneficiario, J *quot;1 recibe ]a denominación de banco avisador
la carta de crédito, verifica la autenticidad
B¡nco CorrosPon¡ol, not¡t¡cadof, el que al recibir lf sicamento
y si acepta avisar elcrédito al beneficiario
Avi¡ador Y/o Notlllcador del mensale o cono¡ciones determinadas
deé|.EsteBanconoa6umgningunaresponsabi|idad,inclusocuandoha
conlirmado la carta de crédito'
en una carta de crédito
Flujo de actuación de las partes que interulenen
liltulir
BANCO
BANCO EMISOR
BANCO DEL IMPORTADOR
frnnRom¡tedocum€nto
d6 embarquo
CORRESPONSAL
BANCO DEL EXPORTADOR
5. Etapae de una Carta de Cródlto:
a) Apcrtura: -:f
p9'-1p-quot;lT.1lquot;i:'J9,Pquot;?:fT::t3,':oj,,i'3 ff:fl5:f[3,T|,il1'X
se entiend-6.
*
l)quot;'0**311quot;Hni:f'I'ffi'?,,Lquot;1,:'ffiry1:ig'1Tlliquot;,^**:l'*l*quot;s5:3#3¡'Jij't h ar Banco corresponsar v
i.quot;Jj,:li:iquot;'Eilll[?,á.1,x'üquot;ünffi;quot;ffi;¡d'iü á'i-pquot;cho
libros delBanco'
fontquot;¡it¡tquot;ciÓn de la operación en los
pagaú'
debe ir acompañada de un respectivo
La soricitud de apertura de carta de crédito efectivo, es
que la carta áe crdoito sea enterada en
debidamente lirmado por el criente, ,éños
áálii pquot;gada anticipa'damente por quot; elbeneficiario. i
Estascartasdecréditosonfinanciadaspor|as.personasquehanso|icitado|aapertura¡
en moneda extranien
se materiatiza mediante ta entrega at'6;co
ñisor áer'ráspectivo'impoTg
o de su equivatenró-án roñeoa-nac¡oná|.
cuando se tratán oe,:Tx.quot;1:,1i,9:l3Js3t?iquot;1fi]sin?
il::#quot;?Tj,:?:,H,TJ:liJñ?J, ü'¡;
paaar ertipo de cambio que se utirizará para determinr
el monto Provisional en Pesos.
mercanclas'
cuando el beneflclarlo ha embarcado las :gÍ:Tli,::
ll,,*,#n'.nJquot;'F*ix.:';?:?,quot;:13,?X1':H!:,[HJ',iá;;ñ'ü¡.;4-quot;!¡i¡:l,l*T::'3::
estipulado en la carta
:iil31'ffi;;J:ñ;ffiñi:quot;d ñffiño prcoquot; ra nesociación de ros mismos v
'tátluar
respectivo Pago.
en moneda diferente a Dólar usAquot;yd
si elvalor de la carta de crédito está expresado
Banco E m i so r so c ita qu e e l'e t oo üJt-ü ;;j ñ31^ry: :l l* Pff :, ::f,Tquot;quot;Jff'U*
Ii
quot; quot; en dólares usiAque se reemborsarut
1quot;ffiquot;:,T!f,quot;'ñojffit$H;ñüt&yá11t9quot;tquot;¡9ryltt'''tquot;
el Banco roñ.rponsal av¡sará y'pedirá autorizacQ
En el caso quo existieran discrepanóia's,
para efectuar el Pago resPectivo
junto a los doc{mentos de embarque Gomo infonrr
una vez recibida la carta de negociación
de importación, fiactura comerc¡quot;1, tquot;ñnitquot;o-ó-áéiquot;s'PflTlTiff:quot;^:tquot;:ll?il:::',i,11;;'.ffi
ffi',9iffi%rffi;[1ff;quot;#iü riáiióquot;rquot; aiústani toJtérminos estipulados en la cartade j
crédito. La revisión consiste en: i
Verificar los documentos indicados en la carta
de negociación' :
los solicitados en la carta de crédito'
Revisar documentos recepcionados versus
estipufadas'
Verificar el cumpllmiento de las condicioned quot;especialesquot;
Ca|cu|arcadaitemde|asfacturasy|ostota|esdeéstas.
!
Verificar la cláusula de comPra r'':
dichos documentos'
lndicar las discrepancias encontradasen
fos documentos de embarque'
quot; quot;
Preparar
6. f;
'
En elcaso de encontrar discrepancias en los documentos
respec{ivos, se requerirá una
que hubie.ra, lo que se debe realizar
carta de parte delordenante alzando tóoas las discrepancias
y
antes de proceder a la entrega de documentos a Su
descontabilización'
' '
Conforme a lo anterior elbanco emisor dispone de 7 días
:'., hábiles bancarios para cornunicar
'rrurnro .oriesponsalde la existencia de discrepanclas e indicarle que los documentos quedan a
su disposición.
conforme, se está en
c) cobertura: una vez qus la operación de lmportaclón ha sido visada
el ordenante'
condiciones de efectuar la venta de las divisas tan pronto como así lo solicite
verlflcar que se hayan cobrado todas las comisiones
, ! At momento ds la cobeilura se debe vendidos' El plazo máximo para la venta
pactadas y que los gastos del conesponsal hayan.sido
dedivisas en una irñportación, será elque pacte el
importador con su banco'
Cuadro 2.2: Caracrerísticas de las Gartas de Crédito ,
siguiendo las instrucciones del
Revocablc Es aquelta que puede ser modificada por el Banco Emisor
pudiendo aún proceder a su cancelación
ordenante, sin prevro aviso al benef¡ciario,
previo consentimiento de todas las
lrrsvocablo Es aquella que eólo puede ser modifhada o cancelada
para el Banco Emisor un compromiso
partes involucradas, Un Crédito irrevocable constituye
dofinit¡vo anto el beneficlario'
asume elcompromiso de pago
Confirmad¡ Es una carta de crédito en la que el Banco corresponsal
anteolbancoquot;m¡ror,-s¡quot;*preycuandolosdocumentosestipuladosseanpresentados
bajo los términos del contrato.
No Conllrmada Esaque||apor|acua|elBancoCorresponsaltransmltea|beneficiarioelavisodelacarta
ninguna obligación
de crédito, sin asumir ,.*g,1n de pago, este aviso no implica
quot;o*promióo
Transfcrlblc Esaquel|aenquee|benoliciariooriginaltienederechoasoticitara]BancoCorresponsa|el
dlsponible a otros benoficiarios'
totalo una parto, oel iquot;éo oquot; la caáa de crédito se haga
:?#;;';;;;o iri. ñquot;vquot; sido calificado expresamonte como un crédito quot;transrerible'
una vez' ya
po, i gquot;n.o
Emisor. ettquot;iipo de carta de crédito puede ser tfanslsrido sólo
sea a uno o más beneficiarios.
El hecho que un crédito sea intransferible'
lntransferlblc Es aquella carta que no puede ser transferida.
cualquier producto del crédito, de acuerdo
no afeciará elderecho dál benefic¡ario de ceder
con las disposiciones de la ley aplicable'
7. Formag de Flnanciamlento al ordenante: : ''
, ::r1.. , ,,;f,,
a) sr
Flnanclamlento Contado: bajo esta modalidad, er ordenante solicita al Banco Em
d, el Ordenante
que preste elservicio de la Cafta de Crédito, sin otorgar elcrédito que ésta involucra, puestoqul
en la apertura se provee a este banco de fos fondos necesarios para el pago al exterior, en ul '¡
l}Oo|delmonto involucrado. .. ., l,;'4
Esta forma de financiamiento, genera al Ordenante de la carta de Crédito, el pago fll
comisiones y gastos, al banco Emisor. '
, | , ,, d{
b) Flnanclamlento illxto: en esta forma de financiamiento, el Ordenante recibe de parted{
banco Emisor, un crédito por una fracción del monto total de la Carta de Créclito a pagar gnJl
exterior. El monto restante es entregado por el Ordenante en el momento de soljcital la
-119p,.tj
Este financiamiento genera el pago de comisiones, gastos, intereses e impuestos, aqe(i
def capitaf delcrédito financiado por el banco Emisor. 'r' ¿
c) Flnanclamlento Bancarlo: estia es la forma de financiamiento en la que el nquot;nro gti#
aporta el 100% del capitalqus se debe pagar al exterior, por lo tanto genera al Ordenante el pa90
de los mismos ítemes que elFinanciamiento Mixfo.
Formae de Pagar una Carta de Crédlto al Beneflclarlo:
a) A la Vlsta: es aquetla en que el pago se hace contra la presentación de loS documento!
exigldos, s¡empre y cuando el Beneficiario cumpfa con todos ios términos y condlciones
''--:-',- --'--r -- --
' d
.
b)
v, De Pago Dlferldo: el pago de
Ys I sltv Yrre! rvv. vr HsYv vl ésta se realiza en una fecha futura respecto a la fecht
presentación de los documenlos. El plazo se define en el momento de la apertura de la cartade¡
crédito elcual se fiia a partir de la fecha de embarque de lamercancfa.
;{
c) Contra Aceptaclón: es cuando elbeneficiario debe piesentarfunto con los Oócrtentocl
una Letra de Cambio, qJyo vencimiento cortesponderá a las condiciones e$ablecidas en el créditol
d) Contra Negoclaclón: es aquella in Orc el Banco indicado en la carta Oe crédito deht
entregar el valor de los documentos al beneficiario, o al tenedor de los mismos, aún cuando.{J9rs
trate de una carta de crédito confirmada.
8. I
Cuadro 2.3: Tipos de Canas de Crédito
Acrodltlvo con Este tipo de acreditivo permite al beneficiario obtener anticipos en dinero por parte
Cláueula Rola (Rcd del Banco CorrespOnsal y por cuenta det Ordenanto. Estos pagos adelsntados pof
Clause Lcttcr of una partii o el total del crédito, deben ser autor¡zados por el Banco Emisor. Para la
Crcdlt) entrega del dinero al bbneliciario sólo se le pide qus entrsgue a cambio, un simple
recibo.
Acreditivo con Este tipo de acroditivo permite al beneliciar¡o obtensr antic¡pos en dinero por parte
Cláu¡ula Vcrdc del Banco Corresponsal, de una manera similar a la Cláusula Roia, salvo, por que en
(Green Clau¡c Lettcr este caso el beneficiario debe prssentar al banco Corresponsal, un Certif¡cado de
of Grodit) Garantfa, Señalando quo tieno una parte de las mercanclas en sxistencia.
Acredltlvo Rotatorlo Crédito qu6 contiene instrucclonas que permiten al beneficiario ulilizar la misma
(Revolvlng Credlt) carta de crédito para cubrir varios embarques programados durante un largo perlodo
de tiempo si se estipula relnstauración automática después de cada pago. Se
clasifican en acumulativos y no acumulativos dependiendo si la part€ no embarcada
durante un perfodo de tiempo puede o no utilizarse durante el perfodo posterior.
t,
f,-i ''
.i
;
2.2 Slstemas de Cartas de Crédlto
iir
I
Carta de Crédito Stand-by, Es aquella que garantiza elcumpl¡miento de un contrato u otra
presentac¡ón
obllgaclón, por parte de un tercero albeneficiario. Normalmente pagadera contra la
Oe ina ¿ecláraó¡ón escrita del beneficiario exigiendo el
pago, antes de la fecha de su vencimiento.
Son emitidas con el propósito de garantizar el pago de anticipos, de
letras a plÉuo (bid bond), el
cumplimiento de tas obligacionesómanadas de un contrato (performance bond) o elpago de
un
en donde los
crédito otorgado (loan agreement). Esta modalidad de garantfa naciÓ en EE.UU.,
bancos están impedidos de otorgar garantfas directas.
i
i ^ ^-L-^,-
carta de Crédito Back to Back. Es un acredltivo ab¡erto sobre la base de un crédito no
transferible y que funciona de modo parec¡do al crédito transferible,
que supone la existencia de
'ciertas
condiciones prec¡sas acordad-as entre el dador de la orden y su banco. Además exige
qus
para que la operac¡ón se
eldador de la orden lir,termediario) presente las garantías suficienles
pueda llevar a cabo sin contratiempos.
cráJito, una será ap€rturada por elreal importador
I En este sistema intervienen dos cartas de
de las mercancías en beneficio del intermediario de esta
compraventa internacional y, la otra carta
Je crédito será aperturada por el intermediario, usando
la primera como garantía, en beneficio del
real exportador de las mercancfas.
i
, duf
1
t
I
9. , , rr'
I
; '. : i, 2.3 Cobranzag
de las empresas.bancarias ,.,|
En elcomercio exterlor está generalizada la intervención
por estia razón el exportador disipa el riesgo a
realiza¡la cobranza de documentos be embarque,
que paraefectosde este temaen partict¡la'
encargar a un banó¿i;¡;ó oquot; esroJóocrmrnios, ios
squot; dquot;ñotinan, documentos comerciales' i - il
ta cobranza, aorrquot;ffinde a la entrega que hace ele_xportador (Girador o Librador), c:
cedente) para que sean @brados a
documentos t¡nanciáror vTo-*¡¡erc¡areé, á iü oahco_(Banco
a h presentación de lc:
un importaoor (uroiaoó'ó-eiraool poiiü uanco (B'anco cobrador) regida por la publicació'
de pago está
documentos citiados o en un prazo oetárm¡naoo. Está forma
éáá d;É óámara de comeüio Internacional' ';,';l
que¡re.stan los bancos en elcut
La cobranza es un seruicio, y no un financiamiento,
encafgandecobrardocumsntosyva|ore5'E:t,JU,||lv' Letras,
encafgan de cobrardoCumenloS y valores, tales @mo,
FaCturas, PagaréS' etC'
I
Cuadro2.4: Partesque Intervienen en una Cobranza ,l
Persona natural o iurfdica que envfa documentos
financieros y/o comerciales
Llbrador o Glr¡dor
correspondiontes a ,nquot; al Banco Remitente, pafa traspssar la obligaclh
(cxportador) quot;rportación,
d0 cobfaflos e un lercsro.
los documentos por coÚs
Banco Famltcntc Banco ubicado en elpafs delexpo4ador. Es quien recibe
y los envfa alBanco' ::, i!,
bobrador para que se haga efectivo el pago de ellos' I
pagará con a
Llbrado o Glrado pereona natufal o ¡uriOtca, qulen deberá pagar, acoptar una.letra o un
jos oocumenios reteniaos por et uanco courador'
(lmportrdor) Jis-Ñ;¿e-iáctbir ; camuio
quien está obligado a realizar el cobo
Es el banco ubicado en el pafs det imporlador
y a las coñdiciolts!
B¡nco Gobrador de los respectivos documentos, de acuerdo a lo estlpulado
entregadas por el Banco Remitente'
!:ll. :il
Flulo de actuaclón de lar pañcc que'lntervienen on una
cobranza Extranlera ,.t :,
lir. , ¡
Rarn¡a b. dGfñarb
uüll
opñni¡h.P3aaJ oÓó
il0uln IlUt .2
V
BANCO EMISOR
BANCO DEL IMPORTADOR
(=uuP!{rb.d6rñttÉ
BANCO
CORRESPONSAL
dfi.fdabr BANCO DEL EXPORTADOR
10. Tlpos de Cobranzas
¡) Cobranza Slmple (Clean Goltectlon): es un documento financiero (cheque, letra de
cambio, pagaré, etc.) que se presenta para su cobro o cancelación, por parte del girador, sin
necesidad de ir acompañado de ningún otro tipo o clase de documentación anexa.
En una operaclón de exportación, se puede presentar esta clase de cobranza cuando los
documentos comprobatorios de embarque, son enviados directamente por el exportador al
fnportador, sin utilizar los servicios de una enüdad bancaria, y sólo la letra o documento financiero
ssenviada a través de estas instituciones.
c) Cobranza Documentarla: es un documentofinanciero, elcualse presenta algirado( par?a
su cobro o cancelación, junto con un juego de documentos comerciales como conocimiento de
embarq ue, f actu ra come rcial, certif lcaciones, etc.
Una Cobranza Documentaria va acompañada de una Carta de Instrucciones al Banco
Remitente, la que es confeccionada conforme a las indicaciones del Cedente y ordenante de la
cobranza. Esta ca¡ta indica el detalle de los documentos que componen la Cobranza, las
condiciones que deben cumplirse para la. entrega de los documentos al Girado o lmportador, y
posee la siguiente información:
. Nombredel importadory su dirección completa.
. Nombre de los documentos que se entregan.
. Forma de entrega de los documentos aldestinatario.
o Instrucciones sobre protesto, o no protesto, porfalta de aceptación y/o pago.
o Nombre y facultades del representanle, si lo hubiera' etc.
Siuno de los bancos que intervienen en esta operación no cumptiera con algunas de las
Instrucciones dadas por el ordenante, o bien, cambiara alguna de ellas, será absolutamente
responsable de las consecuencias que puedan derivarse de su omisión o falta, hasta tener
que
responder del pago delvalor involucrado en la cobranza.
11. , lll ;
Pa¡oe a eegulr on una Cobranza
Firma delcontralo de comPraventa
Se debs lirmar elcontralo de compraventa, en elcual
se deben
eetablocsr las condiciones de la operaciÓn y cobranza' ,
i.
El exporlador analiza elembarque
El exporlador enÜega documentos
El exportador entrega al banco remitente los documentos
raqueridos ¡unto a la orden del cobro' :
El banco remitente verifica
aparente
El banco remitente verifica que los documentos sstén en
buen orden y los remesa al banco cobrador, transcribiendo las
documentos' , ,! n
instrucciones sobrs elmaneio de estos :
' i.i
.1 .:
¿r
Elbanco conraAor Pr€senta la I
imPortador 1 I l.l
cobrenza al
tl i +
lr ic ¡
El importador acepta las condiciones ,
y
El importador aoepta las condiclones de la cobranza
los documentos del banco. , I
'
1quot;
et irnportaOor Paga elvalor de
los documentos
Banco cobrador rolnoea el Pago
El banco cobrador remesa el pago al banco remilente
el
Elbanco remitente pone a disposición del exportador
recibido.
12. Condlclonos para la entrega de log Documentos al Llbrado
En el sislema de cobranzas existen algunas condiciones, que debe cumplir el librado, antes
deque se le entreguen los documentos¡ estas son:
o Contra pago (delivery against payment o D/P).
,,
. Gontra aceptac¡ón de la letra (delivery against acceptation o D/A).
,. Contra carta compromiso de pagaren una fecha o pfazo determinado.
rquot;' .
Contra simple recibo.
Et pago o cobedura de una importración en Cobranza, debe ser realizado -por el imporüador-
dentro de los plazos acordados con su proveedor o en el que señale el Banco Remitente. Las
divisas para el pago de la importación deben realizarse en el Mercado Cambiario Formal, debiendo
elimportador presentar los documentos exigidos para ese efecto por el Banco Central.
Finalmente la remesa de pago al Cedente o Remitente de la Cobranza se hace por
intermedio delmismo banco que recibió los documentos en cobro desde elexterior
2.4 O¡dgn de Pago
Las órdenes de pago internacionales se definen como la cancelación que efectúa el
lmportador, al Fxportador, luego de recibir las mercancías que éste le ha enviado con anterioridad.
Este proceso comienza con el envío de las mercancías y documentos por parte del
exportador alimportador. Luego el importador recibe los documentos y procede con la intemación
de las mercanclas, mientras procede a comprar las divisas en el Mercado Formal para efectuar el
pago alexportador elcualpuede ser con un cheque emitido por un Banco Comercialy enviado al
exportador vía aér ea o por transfe rencia ban caria.
Esta forma Oe pago es una derivación de la cobranza documentarla, debldo a que el
exportador envía los documentos de embarque al importador, con la condición que éste.a su
reóepción cancele el valor de la mercancía. Pero a diferencia de la cobranza, este envío de
documentos es efectuado directamente alcomprador, es decir, no interviene ninguna otra entidad
on este proceso.
Esta forma de pago es utilizada cuando las relaciones comerciales entre el exportador e
importador han sido largas y fructíferas, es cÍecir, sin ninguna clase de problemas o dificultades, lo
alalse ha traducido en una confianza comercialamplia. Por este motivo no es una forma de pago
muy habitualen elcomercio inlernacional, las empresas que la utilizan son aquellas
que envían
meicancías a ernpresas afines o subsidiarias en otros mercados o países.
13. ' 2.5 Pago Contado
E|pagocontadoesotraaltemativapara|osimportadorescuandorea|izansusoperaciones
de comPraventa intemacional'
poder las dlvisas
pago, er importador debe tener en su
Ar momento de utirizar esta forma de posibilidad
si no es asf , debe tener la
que deberá cancsrar ár ,,norquot;nto oe eleJuár ñopera.iñ, t
ta operación y pro.ceder a su reembolso
inmediata para adquirirlas en el momento de efec'tuar
r^er importaáb*n pagb'anticipado, además
debe
Debido, qr. onriár arcontaoo s¡gnifrc
^p como
il;Hpriá que debe contar con recursos suftcientes
de recurrir a sus propios recursos, b
para pagar al contaáo la mercancfa que está
importando'
en el Pago alcontado
Flujo de actuación de las partes que intervienen
rf!
Ir
ri
¡l
6¡ fi vñ
E
l-{
tt$
NE
l.lll
BANCO DEL
EXPORTADOR
(-su
Eñvlrf.¡pÓ¡
BANCO DEL
IMPORTADOH ',:t l
¡r¡lcdrfr i,. i,r!l
,n ; ,'': r'iU
debidó a que-se reallza de inmediato
el
Esta forma de pago resulta ser la más rápida,
paso,perodebemos.cons'tquot;'l.l:::quot;ü-t-:i':^Í':i:::*,quot;.;,:::ilfl no recibe, lo que imprica
que aún
ffi*? ffiffi:riJinquot;r:1quot;iffiild;amente por una 'et.quot;r'.iquot; defectuosa o que simntelenll
,ti$: ffi :,n:ftl5ffi
qurt E^rDte rc¡ Pve'vrrrv de recibir una mercaricía
un arto riesgo ya que existe ra posibiridad
allo rlesgo
no cumpla las exigencias del contrato' :' ' r:' ll ,
r
i
I
I
bancaria, ra cuarno devengaintereses
Este pago se reariza a través de una transferencia
.t
nicomisiones.
' 'i!
¡-,',,¡.'
, .. l¡-rr¡
. '
14. 2.6 Recomendaclonos para eleglr la forma de pago
Los siguientos aspectos son recomendables tener presentes al escoger una
lorma de pago a las exportaciones: -
,
o Para el exportador que recién se Inicla es muy conveniente que opte por el acreditivo
irrevocable y confirmado.
I
Como para el banco Receptor pueden existir motivos diversos para no aceptar la solicitud
de confirmar un acreditivo, tales como falta de confianza con el Banco Emisor, etc., el expoftador
debe antes estudiar con su banco los requisitos o condiciones mediante las cuales, elacreditivo
que provenga de un determinado país y banco pueda ser confirmado.
o En el caso de pafses miembros de la ALAD| obtener información en su Banco Comercial
referente a la necesidad o no de confirmar un acreditivo.
Respecto a acreditivo:
. preocuparse que lo estipulado en la carta de crédito, sea lo más simple y preciso posible.
. Elegir algún Banco Comercial (Chile) con el cual se tenga atgún vínculo, esto facilita el
proceso. :i
¡ Cerciorarse que los requisitos ssan factibles de cumplir.
. Al entregar la documentación fijarse si se estiputa originales o no, generalmente no se
aceptan copias.
. preocuparse que elacreditivo esté correctamente escrito (palabras, abreviaturas, comas,
puntuaóión, etc.). Cualquier error demo raráelpago de éste. El ser cuidadoso con lo anterior'
permi¡rá alexportador no tener problemas en elcumplimiento de términos y condiciones
delacreditivo, lo que significará un pago seguro y oportuno'
,
. El comercio internacional implica el cruce de mercaderías tras una frontera aduanera
a un
país diferente en cultura, leyes, y en factores económicos, por lo que la elección de un
medio de pago es una tareá imponante. En términos más generales, la elección de un
' medio de pago depende, en gian medida, del grado de foeling, confianza y años de
experiencia eñtre elbmprador (importador) y elvendedor (exportrador), ello si, considerar¡do
primera
la posición financiera de ambos y la posibilidad de acceder a créditos. En una
que
neiociación es recomendable usar instituciones bancarias, donde la carta de crédito'
es mundialmente aceptada, y de hecho, la más usada en las operaciones de comercio
exterior.
15. TAPA CONCEPTUAL
G
ExPoRTAclÓN// :
t' 'quot;'quot;'l
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É, I
1
R*quot;flili:;:;i :ix;i3::? $quot;quot;ilT¿ :Tdc
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Estas son:
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3. MERCADO FUTURO PARA DIVISAS
I
I
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'rquot;ro*.,quot;ionquot;raft¡turoconstituyen,hoy:1,19;:nsistemadquot;:g::*ónqueseencuentt
des& del mundo
bursátires, cámer.iquot;res y financier.s
en preno auge en ios principares
haceyavariasdécadas' ,
'nquot;r.quot;áo,
,i 'iirquot; | ' ;l
tl
, l ' ' ''l'
El Mercaso
E l Me rc Ó ad alluqr ']:::::::^-^^-;:;se
F u tu ro es aq u e l me rcad
Futuro o e n el cu a l jtii::, :::n:::iquot;quot;f'Tf
:i Jt]/;*
radas en la transacció¡
deproductos,instrumentosfinancierosydivisag,endondelaspartesinvoluc fecha predeterminadr
respectivamente, en una
adquieren er compromiso de quot;ntrquot;griy;quot;¿¡¡¡i,
una cierta cantidad de bienes'
na a lte rn ativ a c:lt::li,fl
tuye u
:nT
a que ros resurtados de ra sestiÓn
lltlf :::l
.,oe¡.flT::quot;ffiJtH:?Jff;:l'ñ;;';';;bl;;;ü;
rrrr'!'ü' ve'
ri^-.laa a acta rrariehle I ln caso concf
ffi;:?ffquot;: i1quot;quot;llü;;;;no*¡cos, quot;'tanLslreg¡a1e1:
numerosos agenles euur rvr I
instituci:1:-t---,^.^-
I9-11quot;^:i:quot;quot;:l35:l: J1quot;quot;,:::
f;nancieras, deudorgs y aCreedores
es el de tos exportadores, importadores'
;;;;; ;;quot;, ü;;;ñ quot;. óot't t.ia les e n m oned as extranjeras'
16. Es asf como, las empresas exportadoras e importadoras
venden y compran bienes en el
exterior, por lo que reciben o deben entregar determinados
montos en monedas extranieras' en
fechas pbsterioies a la celebración de los respectivos contratos'
Las empresas multinacionales y los grandes inversionistas
tienen intereses en diversos
países de origen ylo reciben
pafses, lasfiliales oá ¿stoJ, páriooicarántquot; réresan utilidades a sus
gran medida a las fluctuaciones deltipo de
divisas delexterior. Estos agentes están afectos en
futuros de moneda extranjera,
,a*u,ó, ,onstituyéno-se en-potenciales usuarios de lós mercados
los cuares permiten fiar en er presente, en términos
aproximados, las condiciones de compra o
vsnta de monedas lát que'se efectuará una operación en una fecha próxima'
quot;n
precios a fuluro, para poder
El objetlvo de estas entldades es el descubrlmiento de los
llevar a cabo operaciones en moneda extranJera a
futuro favorabtes a ellos. En el mercado futuro
y
para fas divisas se centralizalalnformación'de oferta demanda,
con la cual se puede analiza''
ffid¡quot;;t¿r.lO¡i1quot;. condiciones en las que se realizarála operación comercial'
, Las monedas usualmente transadas en este tipo de mercados
son Dólar Canadiense, Yen
Franco Francés' Euro'
¡aponés, ftlarco Alemán, Ubra Esterlina, FranCo Suizo,
portenerforma estiandarizada
Los contratos que operan en estos mercados se caracterizan
en cuanto a la cantidab de monedas a transar,
el lugar, la fecha y ta forma.de despacho en un mes
del coñtrato se fiJa en la bolsa expresado
determinado en ett trio qráie estátrántánob, et frecio
en dólares de Estados unldos. Los contratos
se transan para los meses en el futuro'
de dinero o título del producto
Además de la transacción en las ümr no exlste Intercambio
que pudieran resultar a favor o en conlra de los
tnnsado, sino sólo se liquidan las o¡ferán.¡quot;r
part¡cipantes.
o el valor de una determinada
; Loi factores fundamentales que inciden en el tipo de cambio
divisa a futuro son:
. Precio actualde la divisa.
i' 'Diferenciar
r-ai éxpectativas de oferta y dem'anda pe divisas' -
cuestión. si la tasa de
. existente entre ras taiát áá intquot;rér de ros países en
interés vigente en dentro de un pquot;ir a ra tasá do interés der mercado mundial,
quot;rirperiorhacia ese país (sumando, como debe ser
servirá como ractoi áe atiacc¡óh?á cap¡táres un factor de
' obvio, etpremio que deba pagar p;;;|ffiéo país) y creaiá, a.lmismo.tiempo
,
fortarecimiento de su tipo de .quot;ro¡o. Arconlrario,
,na erevación de la üasa de interés en el
un país, crearáuna presión a la depreciación
resto dermundo, mantenienoo coñs-tante ra de
/devaluacióndelamonedadeeseF.aísa --,^^--^r,.¡,¡aa¡ y se hacen
r, en cuesüón. se encarec€n los produc'tos nacionales
La inflación interna delpaÍs
estoaumentará la importación, y por
relativamente más baratos tos proouctos extranjeros,
ende, la demanda Por divisas'
17. de mércado, para llevat
Los agentes económicos que actúan o podrían actuar en esiótipo
un análisisde mercado monetario
a cabo sus operaciones de comercio exterior, deben efeciuar
tales como:
de los distintos palses objetivos, donde se deben considerar aspectos
¿
,ó
Balanza Gomercial, siendo el superávtt signo de fueza de la divisa'
para cumplir oblig3clories
Fteservas internacionales, rás-qrá refÉ¡an la habilidad
intemacionales y manejar elvalor de la moneda' ,i ,
o polltic¿r Monetaiia aplicada, debido a que esta influye en la tasa de interés del país, y
pot
' . consiguiente en el tipo de cambio. i. rr i.:rr
4. EL rlPo DE CAMB: Y EL COMERC:O EXTERIOR
,lJ:#
'antes
En primer lugar, se debe definir que se entiende por térmlnos.de Intercamblo, de
el precio de
i¡troducir elconceito de tipo de cambió. Los términos de intercambio representan
(Precio de Exportaciones/
las exportaciones de un pals relativo alprecio de sus importac¡ones.
Precio ¡mportac¡ones). . ,,., t.. ., .. ,
por to que podemos definirTlpo de camblo.como elprecio relativo entre la moneda local
y una moneda extranjera, en el**?á
Ch¡b, el dólarAmeri.cano. una definición más ampliade
por unidad de moneda extranjera,
tipo de cambio es el número de unkJades de la moneda nacional
por Dólar' etc'
por ejemplo Pesos por Dólar, Pesos por Euro, Euros por Dólar, Yenes r'f
, l'J,.
, para entender el equllibrio úeltlpo de cambio, que tiene similaridad al equilibrio de'uil
de paridad de poder adquisltivo
mercado de un producto cualquiera, ñquot;i ququot; recurrir al concepto
lo que costarla
(purchasing power par¡ty, PPP) de una moneda con respecto a otra; se compara
sus fespsctivas monedas' Esta
adquirir una determinadá canasta de bienes en dos pafses, con
moneda respeclo
.oápquot;rquot;rión permite establecer una relación real dei j'xquot; adquisitivo de una
poder
nY'
a otra: para comprar la misma canasta se necesitan unidades de moneda de un país, o
podg.r adquisitivo es X./ Y y n0
unidades de moneda del otro país. La relación de paridad de
donde se producen las
siempre coincide con el tipo de cambio. Es en. esta quot;no coincidenciaquot;
internacionales: se diceen
tensiones en los mercados de divisas y en las relaciones comerciales
Pero esto se complica
elmercado entoncos, que una monedá e$á sobrevalorada o subvalorada.
de los
aun más debido;ilquot;;cada pafs existe un determinado nivelde inflación (incremento
en cuent¡a el factor lnflación
precios nominales, expresados en moneda local), lo importante es tomar
que ha sucedldo enffe esas dos
de cada país, al momento de la comparación'perlódica de lo
mongdaS. i r| , .' t,i, quot; . .:'., : ¡: 'l 1
típo de cambio quo ofera en el
El Banco Central de Chile es el encargado del sistema de
pafs. ,
tt
18. abandonar la banda
Con elanuncio, hace algunos años, donde el Banco Centraldecide
Chile pasa a integrarh
cambiaria y con ello la salida del instituto emisor del mercado cambiario,
¡quot;,ñ liita oe pafses donde el valor del tipo de cambio esta determinado por los oferentesy
preguntarse si ras condiciones actuales deh
demandantes de divisas. sin embargo, varó ra pena
y en forma estiable, de manera
economía cfrilena permiten que el tiSoe cambio funcione libremente
de fomentar y áirortrdo be los distintos secl::es productivos del pafs'
quot;poyár
y demandantes de divlsas
La primera condición para ello es que exlsta varios oferentes
comerciales asf comO
(competencia perfecta, e*ceptrando al BánCo Central), tanto empresas
pensiones, aseguradoras entro
también instituciones financieras, entre ellas bancos, fondos de
afectar el precio de.la divisa'
otras, de tal manera gue ninguna de átns pueoe en forma individual
del mercado es fundamenlal'
Es evkJente que eltamaño de los participantes con relación altamaño
Esto ha quedado demostrado durante los episodios de inestabilidad
deltipo de cambio durante
de 1998 donde, de acuerdo
la crisis asiática, espechlmente la devaluación de Brasil en Septiembre
monetarias, algunas Instituciones financieras estaban
a las opiniones o'e las autoridades
especulativas' ' ,' ',
determinando el precio de la divisa por razones i,::;
los mercados de derlvados
Un segundo punto importante a considerar ss la lmportancia de
y futuros en ün régimen de ámbio libre donde su rol es el de lnternallzar
riesgos que éntre otros
pueden provenir de las fluctuaciones del precio de! dólar. En este sentido la llteratura
económlco
del comercio e)deriol
reconoce la importancia de ¡a estabilidad deltipo de cambio en el desarrollo
por lo que la ausencia de un mercado futuro amplio y profundo puede llevar a una volatilidad
emisor de atenuar estas
excesiva del valor del dólar spot - a futuro - y a la necesidad del ente
esta aún en proceso de
ftuctuaciones. Es evHente que el mercado de futuros y derivados en chile
profundización por lo que eita medida deberfa acelerar su pronto desarollo : '
. '. , . ,,,,,
pero también más volátiles
Flnalmente, los flujos de capitales se han hecho más abultados
-
libre se vería reflejado
como resuttado oei proce'so de globalización, lo que bafo un tipo de cambio
cierto que un t¡po de
inmediatamente su incidencia en el valor nomlnal de la divisa. Si bien es
variabilidad. Los mercados
cambio libre suaviza la llegada de capitales, tamblén aumentaría su
spot del tipo de cambio de tal
de futuros pueden suav¡zár ese etec'to en la volatilidad del valor
del instituto emisg,r' '
forma de evitar la incertidumbre con respecto a futuras Intervenciones , ,,
en el mercado cambiar'to I
Es claro que la presencia del Central, como comprador vendedor
y
por la coyunturade tralformade
drileno, va a seguir siendo fundamental en las instancias definidas ;
que indican los fundamentosy
evitar fluctuaciones significativas en esta variable más allá de lo
polltica monetarla' [¡
que comprometan la éstabilidad de la economfa y la credibilidad de la
derivados financieros y futuros
necesidad de profundización y ampliación de los instrumentos de
libre en un mundo
son fundamentalei para el nlen iuncionamiento de un régimen cambiario
económico del
globalizado y en oonáe elcomercio exterior juega un rol importante en el desarrollo
país.
19. Actualmente, se considera que eltipo de cambio libre - en su actual nivel - es el adecuado
para impulsar nuestras exportaciones, después de un período en donde los sectores exportadores
señalaron que el niveldeltipo de cambio no les permitía la suficiente competitividad. La discusión
deltipo de cambio y su impacto en la competitividad, para ser completa, requiere analizar los
aumentos de productividad y la situación especÍfica de cada sector productivo. En efeclo, si una
cafda deltipo de cambio real fl'CR) se debe a un aumento de productividad que genera aumentos
en salarios, elssctor productivo especlfico no pierde competitividad. A nivelde cada sestor, la
evolución delTCR no tiene por qué ser igual aITCR de toda la economfa, pues este indicador es
un promedio y, por lo tanto, no refleja exactamente lo que ocurre en cada uno de los principales
sectores productivos de exportación. El indicador del sector respectivo va a depender del precio
de los produclos transables y no transables propios de cada sector.
Elefedo deltipo de cambio en las exportaciones e importaciones, se puede visualizarde
unaforma muy simple, pero que en ningún caso representa un efecto global, pues no considera
todos los efectos antes mencionados, pero antes debemos inlroducir dos conceptos, para una
mejor comprensión, que son la Devaluación y Revalorización delTipo de cambio. La devaluación
de la moneda se produce cuando, bajo un sistema de tipo de cambio fijo, aumenta el precio de la
divisa, medido por el número de unidades de moneda local por unidad de moneda extranjera. En
forma similar, una caída en el precio de la divlsa se llama revalorización de la moneda local.
Continuando con el punto anter¡or, las modificaciones dettipo de cambio se denominan
'devatuaciones / revaluacionesquot;, cuando es la autoridad nacional la que ha decidido la modificación
deltipo de cambio fljo, y se denominan 'depreciaciones / apreciacionesquot; cuando son las fuezas
del mercado los que han determinado la attoración deltipo de cambio flexible. Una devaluación /
depreciación significa que se requerirán más unidades de la moneda nacional para adquirir una
moneda extranjera, y una revaluación /apreciaclón slgnifica lo contrario.
un aumento de la divisa, por lo que los exportadores que realizan sus operaciones en moneda
extranjera aumentan sus exportiaciones - se hacen más competitivas las exportaciones -, por cuanto
reciban una mayor cantidad de moneda nacional por moneda extranjera. Por otro lado, los
lmportadores naóionaf€s que oporan en moneda eldranjera, bajo una devaluación deben cancelai
una mayor cantidad de rnoneda local por divlsa.
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20. MAPA CONCEPTUAL
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5. REGULACIÓNES FINANCIERAS 'rt':r'.1:,r¡i, ¡,r' tf,¡
,{
l - r1iltquot;-quot;'t
: :' ' ¡ : quot;
En las opera¿iones de cambios internacionales existen varios organismos encargados de
vigitar y controiar las operaciones de comercio exterior en Chile, los cuales procuran un buen
Oásarrbllo de éstas y un constanto perfeccionamlento de las emp.r€sas exportadoras e
irnportadoras,.de esta iorma ganar comp€titivlla{,.mptenerse y competlr en el comptejo mu!{9
de lasoperacionesdecompra-ventainternaciqnal.
' ,,;
r,.,rri:{.} i ir.,ir(rÍr
A conünuación daremos a @nocer algunas reglamentaciones nacionales e internacionales
que regulan las astivldades financleras.
5.1
Todos los acuerdos que se realizan con respecto a fa normativa de las operaclones de
cambios internacionales, son resultado de análisis y discusión por parte del Corrsejo del Banco
Central de Chile, quien en sus sesiones procede a dar curso a ¡os ácudrdos alcanzados y a ponerlos i
en vigencia.
I
El Capítulo lV de 6ste C,ompendio, se refiere a las operaciones de.cambios internacionales, I
relativa a las exportaciones. Y el Capítulo V de este Compendio se refiere a las operaciones de I
*''ffiquot;:.:quot;-jil::::'T:b¿ln|ra|.cl/Normedcnc|/cnc¡.html
qe9
21. r
¡
5.2 Reglas y usos unlformes relatlvos a crédltos documentarlos
I (publ¡Cación S00 de la Cámara de Comercio Internacional)
!
rf
i Los mecanismos importantes que Involu.cran operaciones comerciales y que son
y reglamentadas
hstrumentos financieros, tales como las cartas de crédito, se encuentran definidas
por una normativa clara y específica, estas reglas se conocen con elnombre de
quot;Reglas y Usos
y respaldada
iJniformes relativos a Créditos documentiariosquot;, esta es una publicación estructurada
pr la Cámara de Comercio Internacional, la cual come nzó aregir desde el 1 quot; de Enero de 1994.
Este organismo se preocupa constantemente de las evoluciones y complicaciones zurgidas
en las operaciónes de comercio internacional. Cada cierto tiempo
promueve y autoriza la revisión
de estas regutaciones con el objetivo de hacerlas cada vez más
compatibles con las renovaciones,
ya sean eúas de prácticas bancarlas, técnicas de transporte de mercancías
y el desarrollo
tecnológico.
S.3 Reglas y usos unlformes relatlvos a la Cobranza Extrantera
, (puol¡cac¡6n522de la cámara de Gomercio lnternacional)
La Cámara de Comercio Internacionalcreó esta publ¡cación con elobietivo
de regular el
y que se realicen de la
funcionamiento de las operaciones de cobranza extranjera, a asegurar
internacional sean un
mejor forma poslble, pará así permitir que las operaciones de compravenla
proceso de óPtimos resultados.
de cada
Esta publicación regula los conceptos de cobranza, tos derechos obligaclones
y
una de las partes intervinientes en esta forma de
pago, las responsabilidades, los plazos y la
de la cobranza
pirrána.¡On du ésta, además regula elcaso de no aceptación o no pago elprotesto
respectivac
6. RIESGO FINANCIERO DE I.A D(PORTACIÓN
que involucra la
Cuando ,n erpo,iador vende en el exterior, se enfrenta al riesgo
será mayor,
ircert¡ointiá Oquot; pquot;go por parte de su comprador en el exterior. Dicha incertidumbre
en la medida en que er plazo de pago sea mayor
y que el país de destino sea considerado
políticamente riesgoso.
comercio entre pafses, se
Como una forma de minimizar dicho riesgo, facilitando aslel
cuyas características particulares
implernentó un sistema de seguro de crédito a la Exportación, puede
varlan según gra¿ó dá parricipación esratal. Mediante este mecanismo el exportador
quot;l en caso de no pago por parte del
,onti.tá, üna poiíza de seguro, que le permite ser indemnizado
importador, frente a los siguientes riesgos:
g¡tio web: http:/Arwrr'lccwbo'org/
. pñr-r-ñffi-dración acerca de los puntos 5.2 y 5.,3 vls¡to
22. Cuadro 2.5: Riesgos flnancleros de una exportación
Rlegos Descrlpclón
Polftlcos Son aquellos riesgos producidos porfatta o retardo del pago alacreedor
por el importador, debido a medidas adoptadas por las autoridadés del
pafs correspondiente, tales como cancelación de licencias de
importación, guerra civil, revolución, reqUlsición, expropiaclón'
confiscación por autoridades gubernamentales, etc.
Comerclales Son aquellos riesgos derivados del Incumplimiento de la obligación de
pago del importador, debido a su insolvencia económica o mora
prolongada (falta de pago por el importador dentro de un período
determinado posterlor al vencimiento del plazo convenldo). La insolvencia
o mora no deben ser aquellas que técnicamente son consideradaS como
políticas o catastróficas.
Catastróflcos Aquellos que producen el no pago por efectos de insolvencia del
importador, lo anterior por cpncepto de desastres naturales de carác{er
extra ComerCial, tales CO6O, terremOtOS, inundaCiOneS, ciCloneS,
erupciones volcánicas, etc.
El sistema de seguros de crédito a la exportación, opera c'omo una compañla de seguros,
debido a que califica al cliente, a la mercancía, al país de destino, al importador, etc. , '
, En función de la calificación realizada,'elexportadoracepta o rechaza alcliente, Or,órtinl
la cobertura máxima aceptable, fija la prima y, si el cliente está dispuesto a aceptar las condiciones,
emite la respectiva póliza de garantía que puede s,er de Oos tiPo]
póllzae Globales: estas cubren al exportador en todas sus operaciones con elexterior, duranle
un perfodo del?meses.
Pólfzae Eepeclales: son para operaciones de exportación individualízadas óontratadas por el
exportadorparaunadeter¡ninadaoperación. ri : .. 'jr ,,J
La cobertura en todos fos casos tlene un llmlte máximo inferior al valor de la exportac¡¿t, Vd
que elexportador debe asumir una parte del riesgo de la operación. 't
,t , ,t | : .ti .-i
El máximo de la cobertura varla dependiendo de los riesgos del pafs de destino, del
importador y de la póliza contratada, pudiendo ser o no ser aceptados los países conflistivos.
,, 4_.-
I
23. 6.1 Seguro de crédlto a la exportaclón
Es un mecanismo considerado complementar¡o a la política de fomenro a hs exportaciones,
'-
elcual permite alexPortador:
. competir con igualdad de condiciones en elmercado internacional, puesto que le
permite
ofrecer, sin grandes riesgos, condiciones de créditos a los importadores.
¡ Facilita la emisión de documentos de pago para elexportador, ya que una oporación de
exportación respaldada con seguro de crédito puede ser pagadera con letras u otros
, sistemas de cobranzas.
iI
permite al exportador negociar condiciones más favorables de crédito de pre-embarque,
en caso de requerirlo.
i
I
¡
24. Fondos para pago de una Importación' '
Exportador
Importador
Chlleno
'i Chileno
El banco del
exportador
extranjero
entrega a su
cliente las
divisas por
concepto de
pago de una
L¡ entidad
exportación
no Bancaria .
envía los quot; '
fondos
Persona natursl directamente,
o jurídica no al Exportador
Banc¡ria o al Banco de
autorizada Para éste.
formar parte del Banco del
MCF Exportador
Banco del Extraqfero
Importador
Chileno
El Banco del hnPortador Chileno
debita la cuenta de su Cliente y acredita
dichos fondos cn la óuenth del Banco
del ExPortador Extranjero
@
25. Flujograma de Retorno
.
Fondos provenientes de una Exportación
r.,, i ;
I . ,quot;
Exportador
Importador
Chileno
Extradero
El banco del
El importador
Extranjero exportador
enuega a su
chileno entrega
a su cliente las
banco las
divisas por
divisas para
concePto de
que éste pague
pago de una
a su proveedor
exportación
El Banco del
lmportador envía las
divisas al Banco del
Banco del
Banco del Exportador .
Exportador
Importador
Chileno
Extradero