BOURBON HORIZON 2012
6 Février 2008
Sommaire
1. Pourquoi élargir
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BOURBON à
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2. Les métiers de
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Horizon 2012
3. Facteurs clés de
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Présentation de la conférence Horizon 2012

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Présentation du plan stratégique Horizon 2012 de BOURBON, qui élargit et prolonge les perspectives à Horizon 2010, avec pour objectif le leadership des services maritimes à l’offshore moderne.

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Présentation de la conférence Horizon 2012

  1. 1. BOURBON HORIZON 2012 6 Février 2008
  2. 2. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 2 BOURBON élargit son Horizon à 2012 Avec la cession du remorquage portuaire, BOURBON est désormais focalisé sur les services maritimes offshore et le transport de vrac solide Les perspectives du marché pétrolier et gazier offshore sont différentes de celles prises en compte fin 2005 dans le plan Horizon 2010 : – Cycle favorable plus long dans l’industrie pétrolière – Goulot d’étranglement dans la mise en œuvre des CAPEX – Forte augmentation des prix du pétrole… et de ceux des équipements et des services Les développements réussis de l’exploration- production en offshore profond font croître des nouveaux marchés
  3. 3. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 3 La cession du remorquage portuaire modifie le portefeuille d’activités présenté en février 2006 (Horizon 2010) 34% 66% 31% 23% 46% BOURBON 2005BOURBON 2005 BOURBON 2007BOURBON 2007 Remorquage Offshore Vrac BOURBON élargit son Horizon à 2012 Chiffre d’affaires
  4. 4. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 4 Source: Présentation Conoco-Phillips BOURBON élargit son Horizon à 2012 Satisfaire la demande de pSatisfaire la demande de péétrole est incontournabletrole est incontournable
  5. 5. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 5 Source: Présentation Technip BOURBON élargit son Horizon à 2012 BASE 3% d’épuisement des champs existants
  6. 6. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 6 Source: Présentation Douglas-Westwood BOURBON élargit son Horizon à 2012
  7. 7. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 7 Délais pour livraisons d’appareils de forage : à partir de 2011 Pas de treuil de forte capacité pour AHTS avant fin 2010 Les fabricants de propulseurs ne prennent plus de commandes pour l’année 2009 Les délais de livraisons des têtes de puits sous- marines freinent les développements des nouveaux champs BOURBON élargit son Horizon à 2012 Allongement des dAllongement des déélaislais
  8. 8. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 8 Source: analyses Estin & Co BOURBON élargit son Horizon à 2012 Notes :(1) Prix ajusté sur le ‘Consumer Price Index’ (CPI) 2005 pour l’ensemble des consommateurs urbains aux Etats-Unis, $ constant 2005, prix du Saudi Light jusqu’en 1974, prix du pétrole brut importé ensuite ; (2) Investissements ajustés sur le CPI 2005 fourni par l’OCDE pour l’ensemble des consommateurs des pays de l’OCDE, $ constant 2005 Sources : EIA, Total, IEA, BLS, analyses Estin & Co Autres : transport, marketing 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 Pétrochimie Raffinage Exploration / Production Investissements (2) de l'industrie pétrolière (en Md$) 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 Prix du pétrole (1) (en $) TCAM des investissements 1990-2005 : +1,0% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 Pétrochimie Raffinage Exploration / Production Investissements (2) de l'industrie pétrolière (en Md$) 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 Prix du pétrole (1) (en $) TCAM des investissements 1990-2005 : +1,0% Hors inflation, les dHors inflation, les déépenses dpenses d’’investissements ninvestissements n’’ont pasont pas progressprogresséé entre 1990 et 2005entre 1990 et 2005
  9. 9. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 9Source: analyses Estin & Co BOURBON élargit son Horizon à 2012 LL’’augmentation des coaugmentation des coûûts masque la stagnation de lts masque la stagnation de l’’efforteffort dd’’investissement en volumeinvestissement en volume Notes : (1) Hors pétrochimie Sources : EIA, analyses Estin & Co Investissement total de l'industrie pétrolière et gazière (1) (en Md$) 400 300 200 100 0 2000 2002 2004 200520032001 Investissements nominaux Investissements hors effet prix TCAM 2000-2005 +11% +1%+1% • Les investissements ont augmenté très fortement en raison de la hausse des prix - des matières premières utilisées - des équipements des champs pétroliers et des services parapétroliers - de l’énergie • Ajustés de l’effet de l’inflation des coûts, l’investissement en 2005 est supérieur de seulement 5% par rapport au niveau des investissements en 2000
  10. 10. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 10 Source: Présentation Douglas-Westwood BOURBON élargit son Horizon à 2012 Ceux qui savent vont partirCeux qui savent vont partir –– Ceux qui arrivent doivent apprendreCeux qui arrivent doivent apprendre
  11. 11. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 11 ExplorationExploration DDééveloppementveloppement Mer du Nord DecommissioningDecommissioning ConstructionConstruction IMRIMR Temps Stade de développement d’un champ ProductionProduction La croissance future se situe principalement dans lesLa croissance future se situe principalement dans les servicesservices àà la production et la maintenance, et dansla production et la maintenance, et dans ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral Source: analyses Estin & Co Facteurs de croissance des marchés offshore
  12. 12. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 12 Production Exploration Offshore Continental Decommissioning Construction IMR Temps Stade de développement d’un champ La croissance future se situe principalement dans lesLa croissance future se situe principalement dans les servicesservices àà la production et la maintenance, et dansla production et la maintenance, et dans ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral Source: analyses Estin & Co Facteurs de croissance des marchés offshore Développement
  13. 13. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 13 Offshore Profond Production / Maintenance Exploration Développement Decommissioning IMR Construction Temps Stade de développement d’un champ La croissance future se situe principalement dans lesLa croissance future se situe principalement dans les servicesservices àà la production et la maintenance, et dansla production et la maintenance, et dans ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral Source: analyses Estin & Co Facteurs de croissance des marchés offshore
  14. 14. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 14 Production Exploration Développement Offshore Profond Offshore Continental Mer du Nord Production / Maintenance Exploration Développement Decommissioning IMR Construction Construction IMR IMR Temps Stade de développement d’un champ Production La croissance future se situe principalement dans lesLa croissance future se situe principalement dans les servicesservices àà la production et la maintenance, et dansla production et la maintenance, et dans ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral Source: analyses Estin & Co Facteurs de croissance des marchés offshore
  15. 15. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 15Source: Présentation Douglas-Westwood Facteurs de croissance des marchés offshore
  16. 16. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 16 En offshore profond et moyenne profondeur, les champsEn offshore profond et moyenne profondeur, les champs sont principalement dsont principalement dééveloppveloppéés en utilisant less en utilisant les technologiestechnologies SubseaSubsea ((cadcad contrôle ducontrôle du puitpuit sur les fondssur les fonds marins au niveau des têtes de puits sousmarins au niveau des têtes de puits sous--marines)marines) 1005 2276 1265 1432 1507 615 1046 1435 3304 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 2006 2011 2015 Nombredetêtesdepuits Continental : 10% Mer du Nord : 2% Profond : 14% Croissance totale : 9% Source: Energyfiles, Infield, interviews, recherches, analyses et estimation Estin & Co Facteurs de croissance des marchés offshore
  17. 17. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 17 La focalisation de BOURBON sur deux divisions accroît ses marges de progression dans l’offshore Le cycle favorable dans l’offshore pétrolier sera plus long que prévu, avec une forte visibilité à Horizon 2012 En complément de l’offshore profond, le marché des champs existants bénéficie du double effet : – des investissements désormais rentables pour ralentir le déclin de la production – de l’âge et de l’obsolescence de la flotte existante Les navires modernes commandés HIER et disponibles rapidement possèdent un fort avantage sur le marché BOURBON élargit son Horizon à 2012
  18. 18. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012
  19. 19. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 19 Le marché du vrac est un marché stratégique fragmenté FragmentationFragmentation SpSpéécialitcialitéé VolumeVolumeImpasseImpasse Faible Forte Forte Faible La taille de la compagnie a peu d’impact sur la rentabilité absolue Il existe plusieurs façons de se différencier, mais cela a peu d’impact sur la rentabilité relative de chaque compétiteur CAPACITE DECAPACITE DE DIFFERENCIATIONDIFFERENCIATION VALEUR DE PART DE MARCHEVALEUR DE PART DE MARCHE Division Vrac – Les métiers
  20. 20. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 20 PropriPropriéétairetaire de navirede navire ArmementArmement et entretienet entretien OpOpéérateurrateur de fretde fret CourtierCourtier CargaisonsCargaisons Propriétaire de navires – Reçoit des $ par jour – EBITDA toujours positif – Possibilité de fixer ses revenus sur divers horizons de temps Opérateur de fret – Vend à son client des $ par tonne – Achète des $ par jour – EBITDA peut être négatif – Importance capitale de la gestion du risque DayratesDayrates TC OUTTC OUT RunningRunning costcost Prix par tonnes en TCPrix par tonnes en TC ééquivalentquivalent DayratesDayrates Division Vrac – Les métiers
  21. 21. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 21 Propriétaire de navires – Les navires en propriété ou location long terme peuvent être donnés en affrètement à des tiers pour garantir la marge Opérateur de fret – Les engagements fermes vis-à-vis des clients pour plusieurs cargaisons « contrat de fret», doivent être couverts par des disponibilités de navires (détenus en propriété ou en location long terme) – Les engagements pour une seule cargaison sont couverts sur le marché. Les pertes, toujours possibles, restent sous contrôle La croissance de l’activité « contrat de fret » pour les clients industriels est fonction de la croissance de la flotte en propriété ou en location long terme Division Vrac – Les métiers
  22. 22. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 22 Décisions stratégiques – Combien de navires en propriété – Taux de couverture des contrats de fret Décisions tactiques – Combien de navires en location long terme – Combien de navires donnés en affrètement à des tiers (prix, durée) – Achats-ventes de navires BOURBON HORIZON 2012 Détermine la croissance soutenable Détermine le niveau de risque 6 22 navires ≥ 130% 30% flotte en propriété 40% Selon opportunités Division Vrac – Les métiers
  23. 23. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 23 RRéépartition du chiffre dpartition du chiffre d’’affaires 2007affaires 2007--20122012 RRééalisaliséé 20072007 Objectif 2012Objectif 2012 6 22 navires Propriété Location LT Affrètement court terme ou voyages Courtage 20% 20% 60% 30% 15% 55% Division Vrac – La stratégie
  24. 24. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 24 EXEMPLE Situation Division Vrac BOURBON en février 2008 UNE FORTE VISIBILITE 170 %Taux de couverture - 1 060 441 Navires en location 1 220 2 078 1 613 TOTAL - Contrats de fret engagés pour des clients 1 018Disponibles pour couverture 1 172Donnés TC à des tiers Navires en propriété Nombre de jours Division Vrac – La stratégie
  25. 25. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 25 La génération d’EBITDA est fonction : – Des niveaux de taux de fret – Du nombre de navires en propriété et en location long terme Hypothèses de Day rates : $/jour EBITDA/Chiffre dEBITDA/Chiffre d’’affaires %affaires % 27 %19 %- 5 %- 47 %– 22 000 $/jour 3-7 %3-7 %3-7 %3-7 % Court terme et opérations au voyage 40 %33 %14 %- 20 %– 18 000 $/jour Navires en location LT pour : 77 %74 %67 %53 % Navires en propriété (Coûts cash opération 7 000$/jour) 30 00027 00021 00015 000 Division Vrac – La stratégie
  26. 26. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 26 6 navires en6 navires en propripropriééttéé 22 navires22 navires en proprien propriééttéé EffetEffet hypothhypothèèses deses de dayday raterate EffetEffet croissance decroissance de la flottela flotte Effet gestionEffet gestion du risquedu risque Horizon 2012 Croissance moyenne du chiffre d’affaires 7% Objectif EBITDA/Capitaux engagés 29% Division Vrac – La stratégie
  27. 27. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 27 Division Vrac – La stratégie Dans l’activité de transport de Vrac – les risques sont maîtrisables, pas les cycles de marché – la taille globale des acteurs n’a pas de valeur stratégique – la maîtrise de la croissance repose sur une augmentation correspondante de la flotte en propriété Au sein de BOURBON, la Division Vrac – a commandé des navires à des prix compétitifs – bénéficie d’une bonne visibilité de sa génération d’EBITDA – améliore la rentabilité des capitaux engagés de BOURBON
  28. 28. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 28 Division Offshore - Les métiers Développement de champ (construction, installation) Production / Maintenance 1-2 ans 3-5 ans 20-25 ans 1 ans De- commis- sioning Exploration Sismique Forage exploration appréciation -test Forage des puits de production et d’injection d’eau / gaz Construction installation Subsea et surface Production pétrole et gaz et traitement des produits Stockage et transfert des produits IMR – Inspection – Maintenance – Réparation Maintenance des installations en surface Maintien de production – Stimulation – Work over (Well Intervention) – Forage de puits complémentaires Principalement en Mer du Nord Cycle de vie des champs pCycle de vie des champs péétroliers offshoretroliers offshore
  29. 29. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 29 Les équipements offshore déterminent le type de navires nécessaires Appareils de forage – Offshore continental – Offshore profond Unités de surface Installations sous-marines Division Offshore - Les métiers
  30. 30. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 30 Source : Offshore Frontiers, Transocean Inc. Publication Jackup D.R Stewart (à droite, haut et bas) Les métiers de l’Offshore Appareils de forage continentalAppareils de forage continental Source : Marlin Offshore Type Tender de forage “The Charley Graves” Source : Transocean Type Semi-submersible ancrée “Sedco 704”
  31. 31. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 31 Appareils de forage profondAppareils de forage profond Source : Japan Agency for Marine-Earth Science and Technology - Type Drillship DP “Chikyu” Source : Songa Offshore ASA - Type submersible DP “Songa-Dee” Source : BOURBON - Type semi-submersible ancrée “Jim Cunningham” Division Offshore - Les métiers
  32. 32. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 32 FPSO Dalia Têtes de puits sous-marines Division Offshore - Les métiers UnitUnitéés de surfaces de surface Installations sousInstallations sous--marinesmarines
  33. 33. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 33 Division Offshore - La segmentation 2003-2007 Segmentation des services maritimes à l’offshore pétrolier – Offshore continental : shallow water – Offshore profond : deep water 2006 BOURBON décide d’offrir des navires innovants et à forte productivité pour le renouvellement en offshore continental – Offshore moderne / offshore traditionnel 2008 Prise en compte du cycle de vie des champs pétroliers et du niveau de technicité des moyens employés
  34. 34. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 34 Division Offshore - La segmentation (1) > 400 m Offshore classique Proche : Crew boat classique 300 Proche : Crew boat classique 300 Eloigné : Surfers 70 Eloigné : Surfers 70 Proche : Crew boat classique Proche : Crew boat classique Eloigné calme : Surfers 10 Eloigné calme : Surfers 10 Eloigné difficile : Hélicoptère Eloigné difficile : Hélicoptère HélicoptèresHélicoptères AHTS / Supply classiques 1 471 AHTS / Supply classiques 1 471 AHTS spécifiques > 10 Kbhp AHTS spécifiques > 10 Kbhp PSV spécifiques > 2 000 dwt PSV spécifiques > 2 000 dwt ROV Maintenance/ Réparation Support de construction < 10 ans 2 ROV Maintenance/ Réparation Support de construction < 10 ans 2 Tugs 50 Tugs 50 Mer du Nord Offshore profond (1) Crew boat Ancrage Supply Rep./Maint. Remorquage Production Production Exploration/Développement MSV 19MSV 19 ROV Maintenance/ Réparation Support de construction 74 152158 Segmentation 2001 : offshore continental et offshore profondSegmentation 2001 : offshore continental et offshore profond Source: analyses Estin & Co
  35. 35. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 35 Division Offshore - La segmentation Source BOURBON Segmentation 2006 : offshore moderne et traditionnelSegmentation 2006 : offshore moderne et traditionnel
  36. 36. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 36 Division Offshore - La segmentation Segmentation 2008 : une nouvelle dimensionSegmentation 2008 : une nouvelle dimension Technicité de l’activité Technicité de l’activité Niveau de cycle de vie Niveau de cycle de vie Technicité des navires : – Bateaux peu techniques : 1 - 15 M$ – Bateaux techniques : 15 - 40 M$ – Bateaux très techniques : 50 - 300 M$ Technicité des services intégrés : – Services ROV – Services d’ingénierie Importance des barrières à l’entrée Taux de croissance Exploration / Développement : – CAPEX – Volatile / discrétionnaire Production / Maintenance : – OPEX – Prévisible / OBLIGATOIRE Source: analyses Estin & Co
  37. 37. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 37 Division Offshore - La segmentation La croissance future se situe davantage dans les services à la production et la maintenance et dans l’offshore profond en général Source: analyses Estin & Co Exploration/ Développement Niveau de cycle de vie Niveau de cycle de vie Production/ Maintenance Technicité de l’activité Technicité de l’activité • Marché mûr • Croissance par substitution • Marché en croissance : 6% Forte Très forteFaible Barrières d’entrée croissantes Croissance du marché Offshore shallow • Marché en décollage : 10% • Marché en décollage : 10% IMR shallow IMR profond • Marché en croissance : 7% Offshore profond IMR : 10% Autres: 6%
  38. 38. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 38 Division Offshore - La segmentation LesLes éévolutions desvolutions des CapexCapex etet OpexOpex ppéétroliers ont des volatilittroliers ont des volatilitééss diffdifféérentesrentes Source: analyses Estin & Co • Volatilité plus forte • Volumes vendus et cash flows des prestataires plus volatils CapexCapex Exploration / développement Discrétionnaires OpexOpex Production / maintenance • Forte prévisibilité • Volumes vendus récurrents 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Asie Pacifique Amériques Afrique et Moyen- Orient Europe & Russie Global OPEX (En milliers de Mds US$) TCAM 2002-2006 +13% TCAM 2007-2011 +9% Global CAPEX (réel, Mds $) 2000 2002 2004 20061990 1992 1994 1996 1998 40 60 80 100 120 140 180 200 220 240 0 10 20 30 40 50 60 70 Prix du baril (réel, $/bbl) 80 90 260 280 Capex Prix du baril
  39. 39. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 39 Le marché des services offshore se segmente selon la technicité de l’activité et le niveau de cycle de vie Division Offshore - La segmentation Source: analyses Estin & Co Exploration/ Développement Forte Technicité de l’ Technicité de l’activité Niveau de cycle de vie Niveau de cycle de vie Production/ Maintenance Crewboat +3% p.a AHTS profond -5%p.a Faible IMR profond +11 % p.a IMR continental +15,5% p.a AHTS continental +3% p.a PSV profond +8%p.a PSV continental +6% p.a BarriBarrières d’entrée croissantes Croissance des différents marchés à Horizon 2012
  40. 40. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 40 Division Offshore - La segmentation • Inspection / Maintenance / Réparation 1 De 6 navires à 64 Croissance dans l’offshore profond BOURBON HORIZON 2012 Croissance dans l’IMR Exploration/ Développement Cycle de vie des champs Cycle de vie des champs Production/ Maintenance Technicité de l’activité Technicité de l’activité ForteFaible 2000-2007 AHTS et PSV profondAHTS et PSV profond 3 2 2006-2012 AHTS et PSVAHTS et PSV De 18 navires à 100 Navires IMRNavires IMR Robots sous marins (ROV)Robots sous marins (ROV) IngIngéénierie et managementnierie et management offshoreoffshore Renouvellement de la flotte dans l’offshore continental BOURBON HORIZON 2012BOURBON HORIZON 2012 Deux mouvements complDeux mouvements compléémentairesmentaires àà la stratla stratéégie 2003gie 2003--20072007 Source: analyses Estin & Co
  41. 41. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 41 Division Offshore – La stratégie Investissements massifs en offshore continental par le remplacement des navires existants, dans un marché de navires anciens et obsolètes où BOURBON est peu présent 62% % flotte% flotte Bourbon surBourbon sur flotte existanteflotte existante % Commandes% Commandes flotte existanteflotte existante % BOURBON% BOURBON sur commandessur commandes Profond Flotte identifiée 768 navires 8% 5% 100% 31%31% Continental Flotte identifiée 1 165 navires 2% % flotte% flotte Bourbon surBourbon sur flotte existanteflotte existante % Commandes% Commandes flotte existanteflotte existante % BOURBON% BOURBON sur commandessur commandes 100% StratStratéégie dgie d’’investissement BOURBONinvestissement BOURBON Un positionnement uniqueUn positionnement unique Investissements modérés en offshore profond, dans un contexte où les concurrents investissent massivement et où BOURBON a déjà une forte part de marché
  42. 42. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 42 Division Offshore – La stratégie StratStratéégie dgie d’’investissement BOURBONinvestissement BOURBON CrCrééation de lation de l’’activitactivitéé SubseaSubsea ServicesServices Commande de 10 navires IMR pour un montant de 450 M€ soit un total de 19 nouveaux navires s’ajoutant aux 11 bateaux en opération Acquisition de DNT Offshore et développement de la flotte de robots sous-marins (ROV) Fort développement des services d’ingénierie et de management d’opérations offshore
  43. 43. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 43 Division Offshore - Subsea services
  44. 44. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 44 Division Offshore – Subsea services L’offre de la nouvelle Activité « Subsea Services » comprendra : Les navires de soutien aux opérations Subsea – 11 MPSV existants, 9 navires en construction – Commande de 10 MPSV – navires IMR nouvelle génération Les robots sous-marins et leur mise en œuvre – Acquisition de DNT Offshore – Extension de la flotte de ROV de 7 à 21 unités Les services d’Ingénierie et de Management des opérations offshore – Fort développement de Bourbon Offshore Gaia
  45. 45. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 45 11 Navires MPSV11 Navires MPSV--IMR au 06/02/2008IMR au 06/02/2008 Division Offshore – Subsea services 7 1 1 1 1
  46. 46. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 46 Navires IMRNavires IMR Une segmentation fonction de la capacitUne segmentation fonction de la capacitéé des grues au fonddes grues au fond Division Offshore – Subsea services Source : BOURBON - “Bourbon Oceanteam 101”
  47. 47. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 47 Type Bourbon Oceanteam 104 100T au fond Type Bourbon Jade65T au fond Type Bourbon Jade Type Bourbon Hélène10T au fond 2 500 – 3 000m1 500 - 2 500m0 - 1 500m LEVAGE SUR LE FOND ? PROFONDEUR ? Division Offshore – Subsea services Navires IMRNavires IMR Une segmentation fonction de la capacitUne segmentation fonction de la capacitéé de la grue sur le fondde la grue sur le fond
  48. 48. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 48 10 nouveaux navires IMR10 nouveaux navires IMR –– GPA 696GPA 696 Division Offshore – Subsea services
  49. 49. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 49 Division Offshore – Subsea services Acquisition dAcquisition d’’une sociune sociééttéé spspéécialiscialiséée dans les ROVe dans les ROV 7 ROV 44 personnes Chiffre d’affaires 2007 : 5 Millions Euros
  50. 50. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 50 Robots sousRobots sous--marinmarin UUne segmentation en fonction de la capacitne segmentation en fonction de la capacitéé de travail au fondde travail au fond 2 bras d’une capacité de 150 Kg 2 bras d’une capacité de 75Kg Camera Equipements /Bras manipulateurs 2 à 3T300-750 Kg50-100 KgTaille 4000m3000m1000mProfondeur jusqu’à 250 HPenviron 60 HPenviron 30 HPPuissance Intervention IMR WORK class ROV Intervention légère Light Work ROV Observation ROV Division Offshore – Subsea services
  51. 51. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 51 209– Sédentaires 14035– Opérateurs 16044Effectifs 162– Intervention IMR 22– Intervention légère IMR 33– Observation 217ROV 20122007 Robots sous marinRobots sous marin Offre BOURBONOffre BOURBON àà Horizon 2012Horizon 2012 Division Offshore – Subsea services Commande de 14 ROV Recrutement de 120 personnes
  52. 52. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 52 IngIngéénierie et Management des opnierie et Management des opéérations offshore :rations offshore : Bourbon Offshore GaiaBourbon Offshore Gaia Adaptation des navires aux opérations Subsea (grues, interfaces ROV, positionnement acoustique) Procédures de levage et d’installations sous-marines (jumpers, têtes de puits, control pod, cable) Management des opérations offshore Fin 2007 20 personnes Horizon 2012 200 personnes Division Offshore – Subsea services
  53. 53. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 53 Division Offshore – Subsea services Source : BOURBON - “Vissolela”, pose d’un câble ombilical dans 1400 mètres de profondeur en Guinée Equatoriale - Client Exxon
  54. 54. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 54 Les facteurs clés de succès
  55. 55. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 55 Facteurs clés de succès LA SECURITÉ COMME FIL CONDUCTEUR DE NOTRE SAVOIR- FAIRE ET NOTRE SAVOIR-ÊTRE • NAVIRES NOUVELLE GENERATION •CONSTRUCTIONS EN SERIE • RECRUTEMENT INTERNATIONAL • FORMATION ET AVANCEMENT • SATISFACTION ET ENRICHISSEMENT • OPERATIONS • ENTRETIEN • FRAIS FIXES RESSOURCES HUMAINES MAITRISE DES COUTS INNOVATIONSECURITE • NAVIRES NOUVELLE GENERATION •CONSTRUCTIONS EN SERIE LA SECURITÉ COMME FIL CONDUCTEUR DE NOTRE SAVOIR- FAIRE ET NOTRE SAVOIR-ÊTRE • NAVIRES NOUVELLE GENERATION •CONSTRUCTIONS EN SERIE INNOVATION • RECRUTEMENT INTERNATIONAL • FORMATION ET AVANCEMENT • SATISFACTION ET ENRICHISSEMENT RESSOURCES HUMAINES • OPERATIONS • ENTRETIEN • FRAIS FIXES MAÎTRISE DES COÛTS SECURITE
  56. 56. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 56 Facteurs clés de succès : Sécurité Fil conducteur de nos opFil conducteur de nos opéérationsrations Système de management et de procédures effectivement appliqué Gestion de la compétence et de la formation continue Comportement individuel - campagne Amélioration continue des équipements et des navires
  57. 57. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 57 M.A.C.S : Multi Application Cargo Solution Réservoirs multi produits (pulvérulent, boue liquide, saumure, gasoil) ⇒ plus de capacité ⇒ flexibilité pour les clients Facteurs clés de succès : Innovation
  58. 58. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 58 Bourbon Liberty 101 - 1er GPA 654 livré le 4 février 2008 Facteurs clés de succès : Innovation 76 navires nouvelle génération pour l’offshore continental
  59. 59. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 59 Facteurs clés de succès : Innovation Propulsion diesel électrique DP II Générateurs sur le pont principal 3 générateurs 3 propulseurs rotatifs 2 propulseurs d’étrave Série Bourbon Liberty : un système de propulsion unique GPA 254 / 654
  60. 60. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 60 Facteurs clés de succès : Innovation Bourbon Liberty ship : 30% de capacité produit supplémentaire Bourbon Liberty Navire traditionnel 4000 barils de boue liquide GPA 254 / 654
  61. 61. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 61 Facteurs clés de succès : Ressources Humaines 1010 ShipShip Managers : employeurs des personnels navigantsManagers : employeurs des personnels navigants
  62. 62. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 62 AMERIQUES AFRIQUE MMO* EUROPE ASIE + 600 + 1 800 + 2 100 Facteurs clés de succès : Ressources Humaines Croissance des effectifs navigants offshore par zonesCroissance des effectifs navigants offshore par zones dd’’opopéération (pration (péériode 2008riode 2008--2012)2012) * MMO : Méditerranée / Moyen Orient
  63. 63. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 63 Industrie Offshore – Expérience maritime et offshore Marine Marchande long court et industrie de la pêche – Expérience maritime – Besoin de formation embarquée Ecoles de la Marine Marchande – 10 ans de formation pour devenir Capitaine ou Chef Mécanicien sur AHTS ou MPSV Facteurs clés de succès : Ressources Humaines Trois axes de recrutementTrois axes de recrutement
  64. 64. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 64 MODULES DE FORMATION DISPONIBLES Á BORD DES NAVIRES SIMULATEURS DP ET AHTS OFFICIERS RÉFÉRENTS ÉVALUATION DES COMPÉTENCES STAGE D’EMBAUCHE, FAMILIARISATION, PASSATION NAVIRES DÉDIÉS FORMATION AUX OPÉRATIONS SPÉCIFIQUES OFFSHORESTAGES, SÉMINAIRES Facteurs clés de succès : Ressources Humaines La gestion des ressources humainesLa gestion des ressources humaines
  65. 65. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 65 Centres de formation DP (IMCA) en service à Manille, Marseille, Norvège, USA Premières formations sur simulateur AHTS en novembre 2007 à Marseille Mise en service du simulateur AHTS à Singapour en 2008 Mise en service du simulateur ROV à Ravenne, mi 2008 Facteurs clés de succès : Ressources Humaines LesLes «« BOURBON TrainingBOURBON Training centerscenters »»
  66. 66. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 66 Compétence = Expérience ≠ Compétence Connaissance Aptitudes techniques Comportement Expérience Facteurs clés de succès : Ressources Humaines CoopCoopéération BOURBONration BOURBON –– DetDet Norsk Veritas (DNV)Norsk Veritas (DNV) pour la gestion des comppour la gestion des compéétencestences
  67. 67. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 67 Forte demande mondiale des personnels techniques embarqués : – Officiers navigants – Ingénieurs, techniciens offshore – Pilotes ROV BOURBON est organisé à travers ses 10 Ship Managers pour attirer les nouveaux talents Focus sur les standards d’opération, la gestion des compétences et la formation Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
  68. 68. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 68 Marine de Service : principaux facteurs de rentabilité des navires Prix d’achat des navires Coûts d’exploitation des navires – Concept et fiabilité des navires Part de marché régionale La stratégie BOURBON optimise la maîtrise des coûts dans la durée Facteurs clés de succès : Maîtrise des coûts
  69. 69. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 69 Construction en série dans des chantiers compétitifs 76 GPA 654-254 18 PSV GPA 670 12 PSV P/PX 105 10 AHTS CW 120T 10 navires IMR GPA 696 - 15 à 30% sur les CapEx Standardisation de la flotte – Industrialisation de la maintenance, des achats et de la formation du personnel Partenariats locaux ⇒ Augmentation de la part de contenu local et réduction des coûts de personnel Facteurs clés de succès : Maîtrise des coûts
  70. 70. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 70 Sécurité, Innovation, Ressources Humaines et Maîtrise des coûts restent les piliers de la performance de BOURBON L’essentiel des commandes de navires pour Horizon 2012 est engagé et sera réalisé dans des chantiers compétitifs Les développements de l’Activité Subsea Services bénéficient de l’expérience acquise par DNT Offshore (ROV) et Bourbon Offshore Gaia (Ingénierie et Management d’opérations) Facteurs clés de succès - Conclusion
  71. 71. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 71 BOURBON les objectifs 2012
  72. 72. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 72 De 2003 à 2007 un recentrage progressif Du conglomDu congloméérat aux Services Maritimesrat aux Services Maritimes Fin 2002Fin 2002 Fin 2007Fin 2007 Division Offshore Division Vrac Division Vrac Division Vrac Corporate (yc. Sucre) 1 9001 9004 5604 560 1 1601 160 50504 0004 000 950950 Effectifs = 7 650Effectifs = 7 650 Effectifs = 5 000Effectifs = 5 000
  73. 73. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 73 16% 3% 12% 11% 7% 44% Offshore (yc Sauvetage) Vrac Sucre Remorquage Portuaire Distribution De 2003 à 2007 un recentrage progressif 5% 32% 63% 8% 4% 88% Offshore (yc LAI) Vrac Sucre Composition du chiffre dComposition du chiffre d’’affairesaffaires Allocation des capitauxAllocation des capitaux 20022002 20072007 Fin 2002Fin 2002 Fin 2007Fin 2007
  74. 74. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 74 BOURBON Horizon 2012 Division Offshore Division Vrac Marine Services Subsea Services Navires de support Offshore Remorqueurs d’assistance et de sauvetage Ingénierie & Management Navires IMR Opérations de robots sous-marins Division Offshore Division Vrac Marine Services Subsea Services Ingénierie & Management Navires IMR rations de robots sous-marins Navires de transport de passagers
  75. 75. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 75 Croissance des Activités – Division Offshore 600– Subsea Services 1 100– Marine services 1 2301 700Division Offshore Investissements (Millions d’euros)* 38 %– Subsea Services 17 %– Marine Services 20 %21 %Division Offshore Croissance du chiffre d’affaires Rappel Horizon 2010 Horizon 2012 *hors acomptes sur commandes en cours au 31*hors acomptes sur commandes en cours au 31--1212--20072007
  76. 76. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 76 Croissance des Activités – Division Offshore 418 11 30 11 70 100 213 5 388 TOTAL 6,6 3,1 2,6 3,1 4,5 9,8 6,8 17,9 6,8 Age moyen TOTAL 188 4 230 7 NAVIRES ROV 19 4 11 7 Navires IMR ROV SUBSEA SERVICES 21 79 69 0 49 21 144 5 Navires supply profond Navires supply continental Crewboats Remorqueurs Assistance & Sauvetage 169219MARINE SERVICES Navires en commande Navires en opération Situation au 06/02/2008
  77. 77. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 77 Croissance des activités – Division Vrac 120300 Investissements (millions d’euros) * 5 %7 %Croissance du chiffre d’affaires Rappel Horizon 2010 Horizon 2012 *hors acomptes sur commandes en cours au 31*hors acomptes sur commandes en cours au 31--1212--20072007 166Total 11 4 1 6Supramax Panamax Cimentier Flotte Navires en commande Navires au 31-12-2007
  78. 78. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 78 BOURBON – Les objectifs 2012 1,201,40Hypothèse taux du dollar 29 %Vrac -41 %Offshore 1 2301 700 1 100 600 Offshore – Marine services – Subsea services 120300Vrac 1 4502 000Investissements (MInvestissements (M€€)) 17 %Offshore 16 %18 %– EBE/ Capitaux engagés moyens -36 %Vrac 40 %40 %– EBE/Chiffre d’affaires Fin 2010Fin 2012Ratios financiers fin de planRatios financiers fin de plan 5 %7 %Vrac 20 %21% 17 % 38 % Offshore – Marine services – Subsea services 12 %17 %Croissance moyenne chiffre dCroissance moyenne chiffre d’’affairesaffaires Rappel 2007-2010 2008-2012
  79. 79. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 79 22% 78% BOURBON - Les objectifs 2012 5% 32% 63% 8% 4% 88% Offshore (yc LAI) Vrac Sucre Composition du chiffre dComposition du chiffre d’’affairesaffaires Allocation des capitauxAllocation des capitaux 20072007 Fin 2007Fin 2007 12% 88% offshore Vrac 20122012 Fin 2012Fin 2012
  80. 80. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 80 BOURBON – Les objectifs 2012 2 3002 300TOTAL 200Augmentation de la dette 300Dividendes 300– Vrac 1 900 Cash flows opérationnels 1 700 1 100 600 – Offshore – Dont Marine Services – Dont Subsea Services 200Cessions2 000Investissements* RessourcesRessourcesEmplois *hors acomptes sur commandes en cours au 31*hors acomptes sur commandes en cours au 31--1212--20072007
  81. 81. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 81 BOURBON autofinance sur la période la forte croissance de ses investissements et de son chiffre d’affaires 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 2008 2009 2010 2011 2012 0 1000 2000 CA Gearing GearingGearing et CAet CA20082008--20122012 M€ InvestisseInvestisse-- mentsments CashCash ggéénnéérréé Augmenta tion detteDividendes BOURBON – Les objectifs 2012
  82. 82. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 82 Club Méditerrannée Croissance annuelle du chiffre d’affaires sur la période (en %) On ne crée pas de valeur si l’on ne croit pas au- delà de la croissance de l’économie 10%- 5% Ciments Français Eiffage Vivendi Air Liquide Michelin Vallourec Peugeot Accor Pernod Ricard PPR Bouygues Vinci Alcatel Danone Total L'Oreal Société Générale LVMH Carrefour Lafarge Essilor Air France Hermès Renault M6 Rhodia 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0% 5% 15% 20% -10% 75% Bénéteau Rentabilité annuelle des bourses occidentales (12 %) Croissance moyenne de l’économie (5 %) Ubisoft 30% Schneider Zodiac Technip Sodexho Saint Gobain Rentabilitéannuellepourl’actionnaire(TSRen%) BOURBON ambitionne* un rendement total pour ses actionnaires d’au moins 20% 20% Bourbon Source: Estin & Co BOURBON – Les objectifs 2012 * Hors bouleversement économiques mondiaux
  83. 83. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 83 BOURBON - Nouveau système d’information OffshoreOffshore : – Marine services et Subsea services – Et par zones géographiques Vrac – Navires en propriété et affrétés LT – Affrètements court terme et opérations de courtage Amériques Asie EMM Afrique France International Subsea services Division Offshore Marine services BOURBON Court TC et autres Corporate Propriété / LT TC Division Vrac Décomposition du Chiffre d’affaires
  84. 84. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 84 BOURBON - Nouveau système d’information BOURBONBOURBON CA RNPG CE RATIOS OFFSHOREOFFSHORE VRACVRAC Marine services [OSV+ Crewboats + LAI] Subsea Services CA EBITDA EBIT CE RATIOS CA EBITDA EBITDA/CA Décomposition du Compte de résultat
  85. 85. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 85 Conclusion
  86. 86. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 86 BOURBON – Horizon 2012 Nous sommes convaincus du bien fondé de la stratégie – Focalisation sur les services à la production – Contrats LT pour l’Exploration / Développement – Offre intégrée de services sous-marins Le potentiel de création de valeur reste élevé à Horizon 2012 – Une flotte moderne, acquise à des prix compétitifs, de 5 ans de moyenne d’âge – Des segments à forte visibilité et générant des cash flow récurrents
  87. 87. Sommaire 1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à 2012 2. Les métiers de BOURBON à Horizon 2012 3. Facteurs clés de succès 4. BOURBON les objectifs 2012 5. Conclusion 87 Les femmes et les hommes de BOURBON sont nos meilleurs atouts pour atteindre nos objectifs BOURBON – Horizon 2012
  88. 88. Avertissement Ce document peut contenir des informations autres qu’historiques qui constituent des données financières estimées à caractère prévisionnel concernant la situation financière, les résultats et la stratégie de BOURBON. Ces prévisions sont basées sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques incluant de manière non limitative : la variation de change, la fluctuation du prix du pétrole et du gaz, les changements de politique d’investissements des compagnies pétrolières dans le secteur de l’exploration et de la production, la croissance des flottes des concurrents rendant le marché saturé, l’impossibilité de prévoir les demandes spécifiques des clients, l’instabilité politique dans certaines zones d’activité, les considérations écologiques et les conditions économiques générales. BOURBON n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des données prévisionnelles en présence d’informations nouvelles dans le cadre d’évènements futurs ou pour toute autre raison.

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