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Un processus de vieillissement des dirigeants                                                 de PME et ETI en France     ...
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Part des cessions intrafamiliales dans les                     cessions                  l     Une pratique qui semble pl...
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Avec 3 784 PME, soit 1,9 % des PME en France, la région Champagne-Ardenne est peu dense en petites PME, mais mieux pourvue en grandes PME et ETI.

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Focus sur la région Champagne-Ardenne

  1. 1. QUAND LES PME CHANGENT DE MAINSMicroscopie et enjeux de la cession-transmissionFocus sur la région Champagne-ArdenneREIMS, le 9 mars 2012
  2. 2. Sommaire1. Panorama des PME et ETI en Champagne- Ardenne en 20102. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne3. Effets de la reprise Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 2
  3. 3. Panorama des PME et ETI en Champagne- Ardenne Marne (51) Ardennes (08)• 1 620 PME (42,8% des PME de Lorraine) • 726 PME (19,2% des PME de Lorraine)• 35 ETI (49,3% de la région) • 6 ETI (8,5% de la région)• 71 028 employés de PME (29,4% des • 24 203 employés de PME (22,4% des actifs occupés du actifs occupés dans le département) département)• 4,9 Milliards € de VA (55,6% de la VA des • 1,2 Milliards € de VA (13,2 % de la VA des PME et ETI PME et ETI en Lorraine) de la région) • Charleville-Mézières • Reims La région Champagne-Ardenne • Châlons-en-Champagne • 3 784 PME (1,9% des PME en France) Haute-Marne (52) • Troyes • 71 ETI (1,5% des ETI en France) • Chaumont • 541 PME (14,3% des PME de Lorraine) • 153 325 employés de PME (1,6% des employés de PME en • 11 ETI (15,5% de la région) France) • 21 028 employés de PME (28,4% des • 8,8 Milliards € de VA (1,1% de la VA des PME en France) actifs occupés du département) • 0,9 Milliard € de VA (10,2 % de la VA des PME et ETI de la région) Aube (10) • 897 PME (23,7% des PME de Lorraine) • 19 ETI (26,8% de la région) • 37 066 employés de PME (30,7% des actifs occupés du département) • 1,8 Milliards € de VA (20,8 % de la VA des PME et ETI de la région) Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 3
  4. 4. Densité du tissu productif de PME Des territoires champardennais peu denses en petites PME, mais mieux pourvus en grandes PME et ETI Densité de PME pour 10 000 ménages en France l  Les Ardennes sont moins denses en PME en 2010 que la moyenne de province l  Les autres départements de la région ont une densité inférieure en petites PME, mais une densité supérieure en PME et ETI de plus de 100 salariés 160< < 76,95 76,95< < 70,82 < 70,82< Densité du tissu productif en Champagne Ardenne en 2010 63,07 < 63,07< 140% 58,61 < 0 58,61<Ardennes 130% 120%Aube 110%Marne 100%Haute Marne 90% 80%Champagne-Ardenne 70% MAR T INIQUE G UADE L OUP E R E UNIONProvince 60% G UYANE 50% Source : pH Group, calculs BPCE 40% 10-19 20-49 50-99 100-249 250+ Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 4
  5. 5. Un dynamisme territorial inégal l  Une proportion d’entreprises risquées (notées D et E) sensiblement plus élevée dans les Ardennes et la Haute-Marne l  Mais, hormis l’Aube, un fort dynamisme d’une partie du tissu des PME mais avec des performances très contrastées dans les départements Concentration en PME et ETI notées D ou E en Répartition des PME et ETI en forte croissance de 2010 CA entre 2006 et 2008 55< < 36,00 36,00< < 54< < 38,07 34,23 < 34,23< 38,07< < 33,04 < 33,04< 34,80 < 34,80< 31,48 < 27 31,48< 32,87 < 32,87< 30,11 < 0 30,11< MAR T INIQUE S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L O N G UY ANE G UADE L O UP E MAY O T T E R E UNIO NSource : Megascore pH Group, calculs BPCE Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 5
  6. 6. Une forte proportion en PME et ETI isolées dans les territoires peu denses en PME Concentration en PME et ETI isolées en 2010 (données Diane) Part de PME isolées l  Ardennes : 50% l  Aube : 49% l  Marne : 50% l  Haute-Marne : 51% 69% < < 53% 53% < < 49,4% l  Champagne-Ardenne : 49,8% 49,4% < < 46,4% 46,4% < < 43,3% 43,3% < < 0 l  Province : 47% l  France : 46,4%MAR T INIQUE S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L ON G UADE L OUP E MAYOT T E R E UNION G UYANE Source : Diane, calculs BPCE Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 6
  7. 7. Sommaire1. Panorama des PME en Champagne-Ardenne en 20102. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne3. Effets de la reprise Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 7
  8. 8. Panorama des cessions des PME et ETI en Champagne-Ardenne Marne (51) Ardennes (08)• 94 cessions (taux de cession : 5,7%) • 44 cessions (taux de cession : 6%)• 45 disparitions (taux de disparition : 2,7%) • 23 disparitions (taux de disparition : 3,1%)• 8 891 employés de PME concernés par des cessions • 2 212 employés de PME concernés par des cessions (12,5% des employés de PME du département) (9,1% des employés de PME du département)• 3 022 employés de PME concernés par des disparitions • 842 employés de PME concernés par des disparitions (4,3% des effectifs de PME du département) (3,5% des effectifs de PME du département) • Charleville-Mézières La région Champagne-Ardenne • Reims• 224 cessions (taux de cession : 5,8%)• 107 disparitions (taux de disparition : 2,8%) • Troyes Haute-Marne (52)• 18 024 employés de PME concernés par des cessions (11,8% • Chaumont des effectifs de PME de la région) • 34 cessions (taux de cession : 6,2%)• 5 065 employés de PME concernés par des disparitions • 13 disparitions (taux de disparition : 2,4%) (3,3% des effectifs de PME de la région) • 2 917 employés de PME concernés par des cessions (13,9% des employés de PME du Aube (10) département)• 52 cessions (taux de cession : 5,7%) • 579 employés de PME concernés par des• 26 disparitions (taux de disparition : 2,8%). disparitions (2,8% des effectifs de PME du département)• 4 004 employés de PME concernés par des cessions (10,8% des employés de PME du département)• 622 employés de PME concernés par des disparitions (1,7% des effectifs de PME du département) Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 8
  9. 9. Répartition départementale des cessions et disparitions : un renouvellement dynamique Répartition des départements Taux de cession VS Taux de disparition 9% Renouvellement par la cession 92 Fort renouvellement des PME 8% Taux de cession et de disparition élevés 53 14 7% 5 69 61 19 73 49 70 91 35 52 75 6% 33 38 41 78 8 15 21 32 56 87 26 90Taux de cession 10 9 74 58 28 51 31 4245 95 85 44 40 4 29 59 86 72 84 13 5% 3 71 93 25 47 77 79 16 taux de disparition : 7% 39 64 50 89 83 81 67 76 37 6 54 55 34 1 2 94 23 65 22 30 4% 82 27 24 66 11 17 7 63 60 57 62 18 12 43 80 46 68 88 3% 48 2A Taux de disparition élevé 36 2% 2B Faible renouvellement des PME 1% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0% Source : pH Group, calculs BPCE Taux de disparition Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 9
  10. 10. Panorama des cessions des PME et ETI en Champagne- Ardenne Davantage de reprises par des groupesl  En Champagne-Ardenne, les petites PME (de 10 à 49 salariés) sont davantage reprises par des PME, ETI et holdings que dans le reste de la provincel  Les PME de 50 salariés et plus sont également reprises par des ETI, mais surtout par des PME et des holdings dans des proportions nettement supérieures à la moyenne de province. Types de repreneurs de PME en 2010 100% 1,0% 0,0% 6,7% 2,1% 1,2% 7,6% 10,6% 12,8% 90% 8,9% 6,8% 1,0% 1,1% 1,1% 1,3% 80% 6,7% 5,8% 21,3% 16,5% 1,1% 70% 0,0% 0,0% 23,0% 3,2% 25,6% 60% 17,0% 15,3% 50% 17,8% 21,5% 40% 20,0% 25,5% 30% 20% 17,2% 32,2% 10,6% 31,2% 10% 12,8% 11,9% 0,0% 0,0% 0,7% 0,7% 0% 10-49 salariés (90 50 salariés et plus (47 10-49 salariés 50 salariés et plus repreneurs connus) repreneurs connus) Champagne-Ardenne Province Personne physique Société Commerciale créée ad hoc TPE PME ETI GE Fonds Holding Plusieurs repreneurs Autre Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 10
  11. 11. Répartition des cessions par rapport à la croissance des plus de 60 ans l  Un vieillissement peu accentué des dirigeants de Champagne-Ardenne >  Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans presque nulle dans les Ardennes, l’Aube et la Haute-Marne >  Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans proche de la moyenne dans la Marne Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des dirigeants âgés 9% 92 8% 5 53 14 70 7% 61 19 52 69 7%Taux de cession 73 91 6% 8 26 38 21 78 33 41 87 75 49 15 10 42 28 51 90 35 45 29 56 85 44 13 31 86 74 32 95 3 72 9 5% 39 93 71 4 54 76 6 59 3477 16 84 67 47 50 79 1 64 82 25 81 55 22 23 89 4% 2 94 83 65 27 37 17 30 11 66 62 60 24 57 43 7 18 68 12 63 3% 46 80 88 2A 36 2% 2B 1% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%Source : pH Group, calculs BPCE Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et 2010 (en points) Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 11
  12. 12. Un processus de vieillissement des dirigeants de PME et ETI en France l  Excepté dans la Marne, où le vieillissement et la part de dirigeants âgés sont proches de la moyenne, les départements de Champagne-Ardenne ont une part importante de dirigeants âgés qui croît assez peu Vieillissement des dirigeants et part des dirigeants âgés 10% Fort vieillissement, 48 Fort vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés nombre de dirigeants âgés importantCroissance des plus de 60 ans entre 2005 et 8% 70 88 6% 43 2010 (en points) 15 57 14 79 30 9 36 50 72 23 89 24 80 47 2B 4% 53 55 63 37 67 3 60 22 49 17 62 84 87 1645 95 41 81 part des 66 ans et + 35 90 12 33 27 65 32 10% 59 74 25 75 66 34 51 77 3831 78 21 13 76 2% 44 42 61 5 86 69 91 28 11 94 6 83 85 2 64 18 54 93 92 71 26 82 2A 68 7 8 29 56 4 19 73 10 52 0% 46 1 39 Faible vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Faible vieillissement, 40 nombre de dirigeants âgés important -2% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% 7,5% 8,0% 8,5% 9,0%Source : pH Group, calculs BPCE Part des 66 ans et plus Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 12
  13. 13. Un recours fréquent aux cessions intrafamiliales en Champagne-Ardenne Cessions intrafamiliales par régions Part des cessions intrafamiliales dans les cessions l Champagne-Ardenne : 19,2% >  Région au taux de cession intrafamiliale le plus élevé de France 20% < < 16,6% l Moyenne France : 13,5% 16,6% < < 15,4% < < 13,5% < < 10% 13,5% 10% < < 7%MAR T INIQUE G UADE L OUP E S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L ON MAYOT T E G UYANE R E UNION Source : pH Group, calculs BPCE Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 13
  14. 14. Part des cessions intrafamiliales dans les cessions l  Une pratique qui semble plus marquée dans les Ardennes et moins courante dans l’Aube Source : pH Group, calculs BPCE Impact des cessions intrafamiliales 9% 92 8% 14 7% 69 61* 05* 53* 19* 91 73 75 78 70* 35 33 15*Taux de cession 6% 49 38 52* 51 08* 42 87*56 21 26 41* 90* 10* 58* 31 45 74 32* 72* 13 44 40* 93 29 09* 95 28* 5% 86* 85 6771 04*59 84 39* 03* 79* 76 50* 37* 47* 25 77 64 16* 89* 55* 54 6 94 1 23* 65* 34 83 81* 4% 02* 22* 82* 30* 24* 66* 17* 63* 27* 57 11* 60* 62 18* 12* 43* 07* 80* 3% 46* 88* 68 2A* 48* 36* 2% 2B* 1% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Part des cessions intrafamiliales dans les cessions ( * : départements dénombrant moins de 75 cessions) Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 14
  15. 15. Sommaire1. Panorama des PME en Champagne-Ardenne en 20102. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne3. Effets de la reprise Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 15
  16. 16. Effets de la reprise sur la croissance du CA l  En Champagne-Ardenne, la reprise n’engendre pas de croissance du CA, contrairement à la moyenne nationale >  On observe même un recul de plus de deux points de la part des PME dont la croissance du CA est supérieure à 5% Effet de la reprise sur la croissance du CA pou les entreprises cédées en 2005 100% 90% 80% 50,0% 51,3% 49,0% 70% 58,1% 60% 50% 40% 20,6% 18,3% 22,9% 17,3% 30% 20% 29,4% 30,4% 28,1% 24,6% 10% 0% 2002 à 2004 2006 à 2008 2002 à 2004 2006 à 2008 France Champagne ArdenneSource : pH Group, calculs BPCE <-5% -5% à 5% >5% Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 16
  17. 17. Effet de la reprise sur le taux d’endettement l  En Champagne-Ardenne, la reprise a un effet supérieur sur le taux d’endettement qu’en moyenne (+15,4pts contre +10,4pts pour les taux élevés) Effet de la reprise sur le taux dendettement des PME cédées en 2005 100% 90% 32,4% 80% 42,8% 40,8% 70% 56,2% 60% 29,0% 50% 22,9% 30,4% 40% 17,1% 30% 20% 38,5% 34,4% 28,8% 26,7% 10% 0% 2004 2008 2004 2008 France Champagne-ArdenneSource : pH Group, calculs BPCE <8% 8% à 25% >25% Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 17
  18. 18. Effet de la reprise sur le taux d’investissement l  Après cession, la part de PME à ratio d’investissement élevé augmente dans les mêmes proportions en Champagne-Ardenne et en province. l  Toutefois, la part des PME à faible taux d’investissement reste constante en Champagne-Ardenne, alors qu’elle diminue en moyenne en province Effet de la reprise sur le taux dinvestissement pour les PME cédées en 2005 100% 90% 33,8% 80% 41,0% 46,9% 53,8% 70% 60% 26,2% 50% 19,7% 26,7% 40% 13,8% 30% 20% 40,0% 33,4% 32,4% 32,5% 10% 0% 2004 2008 2004 2008 France Champagne-ArdenneSource : pH Group, calculs BPCE <7% 7% à 18% >18% Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 18

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