QUAND LES PME CHANGENT DE MAINSMicroscopie et enjeux de la cession-transmissionFocus sur la LorraineMETZ, le 8 mars 2012
Sommaire1. Panorama des PME et ETI en Lorraine en 20102. Cession-Transmission en Lorraine3. Effets de la reprise          ...
Panorama des PME et ETI en Lorraine               Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012   3
Densité du tissu productif de PME               Des territoires lorrains peu denses en PME                                ...
Un dynamisme territorial inégal     l     Une proportion d’entreprises risquées (notées D et E) sensiblement plus élevée ...
Une forte proportion en PME et ETI isolées et        de fortes disparités de détention du capital                         ...
Sommaire1. Panorama des PME en Lorraine en 20102. Cession-Transmission en Lorraine3. Effets de la reprise                 ...
Panorama des cessions des PME et ETI en  Lorraine               Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 ...
Un taux de disparition élevé de PME en                         Lorraine, une tendance préoccupante                        ...
Répartition des cessions par rapport à la                     croissance des plus de 60 ans                  l    A l’exc...
Un processus de vieillissement des dirigeants         de PME et ETI plus marqué en Lorraine l    Dans les Vosges, un viei...
Panorama des cessions des PME et ETI en Lorraine               Au moins 70% des reprises restent dans l’univers des       ...
Un recours plus fréquent aux cessions       intrafamiliales en Lorraine                                 Cessions intrafami...
Sommaire1. Panorama des PME en Lorraine en 20102. Cession-Transmission en Lorraine3. Effets de la reprise                 ...
Effets de la reprise sur la croissance du CA     l     En Lorraine, la reprise a un effet inférieur à la moyenne national...
Effet de la reprise sur le taux d’endettement     l    En Lorraine, le taux d’endettement augmente davantage après       ...
Effet de la reprise sur le taux d’investissement     l    En Lorraine, la reprise engendre une augmentation du taux      ...
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La Lorraine, qui compte 6 046 PME (3 % des PME en France), possède un tissu de PME moins dense que la moyenne des régions de province… à l’exception des Vosges.

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Focus sur la région Lorraine

  1. 1. QUAND LES PME CHANGENT DE MAINSMicroscopie et enjeux de la cession-transmissionFocus sur la LorraineMETZ, le 8 mars 2012
  2. 2. Sommaire1. Panorama des PME et ETI en Lorraine en 20102. Cession-Transmission en Lorraine3. Effets de la reprise Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 2
  3. 3. Panorama des PME et ETI en Lorraine Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 3
  4. 4. Densité du tissu productif de PME Des territoires lorrains peu denses en PME Densité de PME pour 10 000 ménages en France l  La Lorraine possède un tissu de PME en 2010 moins dense que la moyenne des régions de province… l  … à l’exception des Vosges l  Sauf pour la Meuse, le déficit d’entreprises est moins marqué au-delà 160< < 76,95 de 100 salariés 76,95< < 70,82 < 70,82< 63,07 < 63,07< 58,61 < 0 58,61< Densité du tissu productif en Lorraine en 2010 130%Meurthe-et-Moselle 120%Meuse 110% 100%Moselle 90% 80%Vosges R E UNION MAR T INIQUE 70% G UADE L OUP ELorraine 60% G UYANE 50%Province Source : pH Group, calculs BPCE 40% 10-19 20-49 50-99 100-249 250+ Effectifs Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 4
  5. 5. Un dynamisme territorial inégal l  Une proportion d’entreprises risquées (notées D et E) sensiblement plus élevée en Moselle et Meurthe-et-Moselle l  Des entreprises plus dynamiques dans la Meuse, secondairement en Moselle et Meurthe-et- Moselle, les Vosges en retrait Concentration en PME et ETI notées D ou E en Répartition des PME et ETI en forte croissance de 2010 CA entre 2006 et 2008 55< < 36,00 36,00< < 54< < 38,07 34,23 < 34,23< 38,07< < 33,04 < 33,04< 34,80 < 34,80< 31,48 < 27 31,48< 32,87 < 32,87< 30,11 < 0 30,11< MAR T INIQUE S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L O N G UY ANE G UADE L O UP E MAY O T T E R E UNIO NSource : Megascore pH Group, calculs BPCE Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 5
  6. 6. Une forte proportion en PME et ETI isolées et de fortes disparités de détention du capital Concentration en PME et ETI isolées en 2010 Part de PME isolées (données Diane ; médiane : 48,1)l  Moselle : 59%l  Vosges : 45,7%l  Lorraine : 49,9%l  Province : 47% 69% < < 53% 53% < < 49,4% 49,4% < < 46,4% 46,4% < < 43,3% 43,3% < < 0 Source : Diane, calculs BPCE MAR T INIQUE S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L O N G UADE L O UP E MAY O T T E R E UNIO N G UY ANE Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 6
  7. 7. Sommaire1. Panorama des PME en Lorraine en 20102. Cession-Transmission en Lorraine3. Effets de la reprise Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 7
  8. 8. Panorama des cessions des PME et ETI en Lorraine Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 8
  9. 9. Un taux de disparition élevé de PME en Lorraine, une tendance préoccupante Répartition des départements Taux de cession VS Taux de disparition 9% Renouvellement par la cession 92 Fort renouvellement des PME 8% Taux de cession et de disparition élevés 53 14 7% 5 69 61 19 70 73 35 52 33 91 75 6% 15 56 78 8 21 49 87 38 41Taux de cession 32 10 90 9 58 28 26 31 45 95 74 51 42 44 4 29 85 59 86 72 13 93 5% 40 71 84 3 77 79 16 25 67 47 Taux de disparition 39 64 50 6 89 81 37 34 7% 83 54 94 1 23 65 22 76 2 55 4% 82 24 30 66 27 60 17 62 18 7 12 63 11 57 43 80 46 3% 68 88 48 2A Taux de disparition élevé 36 2% 2B Faible renouvellement des PME 1% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0% Source : pH Group, calculs BPCE Taux de disparition Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 9
  10. 10. Répartition des cessions par rapport à la croissance des plus de 60 ans l  A l’exception de la Meurthe-et-Moselle, le faible niveau du taux de cession de la Lorraine accentue le vieillissement de la population des dirigeants Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des dirigeants âgés 9% 92 8% 70 5 14 Croissance des 60+ 7% 61 53 19 69 7% 52Taux de cession 73 38 33 75 91 78 21 41 6% 8 87 49 15 10 56 26 42 28 51 90 35 45 29 85 93 44 3113 86 74 32 95 3 72 9 59 84 67 5% 39 71 4 77 16 47 50 79 64 82 54 76 6 83 34 25 37 55 1 65 81 23 89 4% 2 94 17 22 24 30 11 27 57 18 66 62 63 60 7 43 12 68 80 3% 46 88 2A 36 2% 2B 1% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%Source : pH Group, calculs BPCE Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et 2010 (en points) Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 10
  11. 11. Un processus de vieillissement des dirigeants de PME et ETI plus marqué en Lorraine l  Dans les Vosges, un vieillissement accentué (+5,4pts entre 2005 et 2010) pour des dirigeants déjà âgés l  En Moselle ainsi que dans la Meuse (+4pts), un vieillissement important mais des dirigeants moins âgés l  Moins de dirigeants âgés et un vieillissement moins accentué en Meurthe-et-Moselle (+1,1pt) Vieillissement des dirigeants de PME en Lorraine entre 2005 et 2010 25.0% 20.0% 4.5% 7.2% 15.0% 5.8% 5.9% 6.0% 4.3% 5.5% 5.3% 5.4% 3.9% 4.7% 10.0% 5.0% 14.7% 13.0% 10.9% 11.9% 11.6% 11.0% 5.0% 9.0% 9.5% 9.4% 8.5% 9.0% 7.3% 0.0% 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 Meurthe et Moselle Meuse Moselle Vosges Lorraine Province 60-65 ans 66+Source : pH Group, calculs BPCE Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 11
  12. 12. Panorama des cessions des PME et ETI en Lorraine Au moins 70% des reprises restent dans l’univers des PME l  Une proportion plus importante de reprises par des ETI mais peu de reprises par des fonds ou des grandes entreprises 1.3% Types de repreneurs 1.1% 1.1% 100% 8.8% 9.0% 9.5% 90% 8.2% 9.4% 9.4% 80% 0.6% 1.0% 1.0% 0.6% 1.8% 1.7% 10.1% 8.4% 9.3% 70% 60% 21.4% 22.2% 22.0% 50% 40% 25.8% 20.4% 20.0% 30% 20% 23.3% 25.9% 25.3% 10% 0.0% 0.7% 0.6% 0% Lorraine Province France Personne physique Société Commerciale nee en 2010 TPE PME ETI GE Fonds Holding Plusieurs repreneurs AutreSource : pH Group, calculs BPCE Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 12
  13. 13. Un recours plus fréquent aux cessions intrafamiliales en Lorraine Cessions intrafamiliales par régions Part des cessions intrafamiliales l Lorraine : 15% l Moyenne France : 13,5% 19% < < 16,6% l  mais de fortes disparités : 16,6% < < 15,4% < < une pratique très fréquente l  13,5% < < 10% 13,5% dans la Meuse et, dans une 10% < < 7% moindre mesure dans les Vosges la Moselle et la Meurthe-et- l  Moselle sont proches de la moyenne FranceMAR T INIQUE G UADE L O UP E S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L O N MAY O T T E G UY ANE R E UNIO N Source : pH Group, calculs BPCE Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 13
  14. 14. Sommaire1. Panorama des PME en Lorraine en 20102. Cession-Transmission en Lorraine3. Effets de la reprise Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 14
  15. 15. Effets de la reprise sur la croissance du CA l  En Lorraine, la reprise a un effet inférieur à la moyenne nationale mais néanmoins significatif sur la croissance du CA >  Avant leurs cessions en 2005, les PME de Lorraine étaient davantage en forte croissance que dans le reste de la France (52,8% contre 47,3%) Effet de la reprise sur la croissance du CA des PME cédées en Lorraine en 2005 100% 90% 80% 47.3% 57.0% 52.8% 56.8% 70% 60% 50% 40% 21.3% 17.8% 23.3% 19.6% 30% 20% 31.4% 25.2% 23.9% 23.0% 10% 0% Entre 2002 et 2004 Entre 2006 et 2008 Entre 2002 et 2004 Entre 2006 et 2008 France Lorraine <-5% -5% à +5% >+5%Source : pH Group, calculs BPCE Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 15
  16. 16. Effet de la reprise sur le taux d’endettement l  En Lorraine, le taux d’endettement augmente davantage après cession que dans le reste de la France >  La part des PME à fort endettement augmente de plus de 19 points en Lorraine contre 10,4 points en moyenne Effet de la reprise sur le taux dendettement (cessions en 2005) 100% 90% 32,4% 34,3% 80% 42,8% 53,5% 70% 60% 29,0% 50% 34,9% 22,9% 40% 15,9% 30% 20% 38,5% 34,4% 30,9% 30,6% 10% 0% 2004 2008 2004 2008 France LorraineSource : pH Group, calculs BPCE 0 à 8% 8% à 25% >25% Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 16
  17. 17. Effet de la reprise sur le taux d’investissement l  En Lorraine, la reprise engendre une augmentation du taux d’investissement supérieure à la moyenne >  Augmentation de la part des taux élevé de 23,1 points en Lorraine contre moins de 20 points en moyenne Effets de la reprise sur le taux dinvestissement 100% 90% 22,3% 27,0% 80% 46,9% 45,4% 70% 23,4% 21,0% 60% 50% 19,7% 22,7% 40% 30% 52,0% 54,3% 20% 33,4% 32,0% 10% 0% 2004 2008 2004 2008 France Lorraine <7% 7% à 18% >18%Source : pH Group, calculs BPCE Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 17

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