No 1T12, a BRMALLS obteve crescimento de 36% na receita líquida e de 44,5% no EBITDA ajustado. Adquiriu participações em dois shoppings e vendeu parte de outra, expandiu um shopping e iniciou a construção de novos empreendimentos. Terminou o trimestre com sólida posição de caixa para financiar seus projetos de crescimento.
2. Receita Líquida
A Receita Líquida atingiu R$243,6 milhões, um crescimento de 36,0%
Evolução da Receita Líquida (R$ mil) Distribuição da Receita Bruta 1T12
243.565
36,0% Estacionamento 0,3% 0,3%
Prestação de Serviços 59,3%
179.083 3,6% 73,2%
Taxa de Cessão
8,2%
Outras
Taxa de Transferência
Aluguel Mínimo 14,4%
Aluguel Percentual 8,6% 5,3%
Mall & Merchandising
1T11 1T12
2
3. NOI
NOI alcançou R$217,8 milhões no trimestre atingindo uma margem de 90,5%
Evolução do NOI (R$ mil) Evolução do NOI Mesmos Shoppings
(R$ mil)
37,3% 172.353
14,8%
217.765
158.635
150.128
1T11 1T12
1T11 1T12
Crescimento Real de NOI
Mesmos Shoppings foi de 10,7%
3
4. EBITDA e FFO
EBITDA e FFO ajustados cresceram 44,5% e 59,9%, respectivamente
Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil) Evolução do FFO Ajustado (R$ mil)
44,5% 59,9%
203.114 90.224
140.602
56.433
1T11 1T12 1T11 1T12
4
5. Aluguel e Vendas
SSS e SSR continuam crescendo em ritmo forte
Evolução SSR (%)
15,2%
14,2% 14,3%
12,3% 12,0%
10,1% 11,3%
9,9% 10,1% 9,7%
8,8% 8,6% 8,0%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Same Store Rent (%) IGP-M (%)
Evolução SSS(%)
16,2% 16,6%
13,2%
11,0% 11,8%
8,7% 10,0% 9,1%
8,3% 8,8%
6,4%
5,1%
3,5%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
5
7. Aquisições
Realizamos no trimestre um investimento total de R$88,3 milhões
NOI das Aquisições Realizadas (R$ mil)
28,2%
129.932
101.312
NOI Projetado 1T12 NOI Realizado 1T12
7
8. Aquisição Subseqüente – Rio Anil Shopping
Rio Anil Shopping
•O shopping foi inaugurado a dois anos, em abril de 2010.
•NOI estabilizado de R$13,4 milhões para a Companhia;
• A BRMALLS comprou uma participação de 50% na
futura expansão do Rio Anil. Com a expansão, o
shopping deverá adicionar 5,9 mil m² de ABL próprio a
Companhia;
•Este é 2º shopping da Companhia no Maranhão e 6º
no nordeste, fortalecendo ainda mais o nosso nome
nesta região do país.
•Com a adequação das práticas do shopping para o
padrão BRMALLS, o ativo irá apresentar melhorias
substanciais com relação à comercialização,
qualificação do mix e redução da vacância.
Rio Anil Shopping:
ABL Total: 26.292 m²
ABL Próprio: 13.146 m²
Número de lojas: 128
TIR (real e desalavancada): 13,1%
NOI Próprio (12 meses): R$10,9 milhões
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9. Venda de Participação – Shopping Pantanal
Shopping Pantanal
•Vendemos a nossa participação de 10% no Pantanal
Shopping, no dia 30 de março de 2012, pelo valor de
R$45 milhões.
•Participação foi adquirida em 2007 pelo valor histórico
de R$10,5 milhões.
•Ao longo dos últimos anos, recebemos um fluxo de
caixa nominal equivalente a R$10,0 milhões.
•Está venda representou um retorno de 5,2 vezes o valor
investido e uma TIR, real e desalavancada, equivalente
a 36,3%.
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10. Inauguração Subseqüente – Expansão Shopping Recife
Expansão Shopping Recife
•A obra foi inaugurou conforme cronograma e o custo
previamente estipulados em 19 de abril de 2012.
•NOI estabilizado de R$4,8 milhões para a Companhia;
•Na inauguração, 100% das lojas estavam
comercializadas;
•Maior vendas/m² da Companhia neste trimestre
•O shopping apresentou um número de 0,5% de
inadimplência líquida no ano de 2011.
•Shopping com 100% do seu ABL locado ao longo de
2011
Expansão Shopping Recife:
ABL Total: 7.548,0 m²
ABL Próprio: 2.324,8 m²
Número de Lojas expansão: 56
Vagas de Estacionamento: 523
NOI Estabilizado BRMALLS: R$4,8 milhões
TIR (real e desalavancada): 29,7%
Cash on Cash (real e desalavancado):
37,3%
Inauguração: 19 de abril de 2012
10
11. Projetos Greenfield
Shopping Estação BH
•ABL Total (m²): 33.982
•ABL Próprio (m²): 20.389
• % do Físico Realizado: 94,5%
• ABL Comercializado: 97,1%
•TIR (real e desalavancada): 19,3%
•Inauguração: 2T12
São Bernardo
•ABL Total (m²): 42.914
•ABL Próprio (m²): 25.748
•% do Físico Realizado: 53,0%
•ABL Comercializado: 77,7%
•TIR (real e desalavancada): 16,5%
•Inauguração: 4T12
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12. Projetos Greenfield
Shopping Londrina Norte
•ABL Total (m²): 32.337
•ABL Próprio (m²): 22.636
•% do Físico Realizado: 83,0%
•ABL Comercializado: 83,3%
•TIR (real e desalavancada): 13,0%
•Inauguração: 4T12
Catuaí Shopping Cascavel
•ABL Total (m²): 27.645
•ABL Próprio (m²): 18.771
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 2,3%
•TIR (real e desalavancada): 15,6%
•Inauguração: 4T13
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13. Projetos Greenfield
Shopping Vila Velha
•ABL Total (m²): 67.676
•ABL Próprio (m²): 34.381
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 47,2%
•TIR (real e desalavancada): 19,6%
•Inauguração: 2T14
Shopping Contagem
•ABL Total (m²): 33.702
•ABL Próprio (m²): 23.591
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 13,9%
•TIR (real e desalavancada): 16,7%
•Inauguração: 4T13
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14. Projetos Greenfield - Guarujá
Guarujá Plaza Shopping:
•O Guarujá Plaza Shopping será inaugurado em duas
fases: A primeira, com 25,2 mil m² e a segunda, com 4,7
mil m².
•A data prevista para a inauguração da primeira fase do
projeto será entre o 4T13 e 2T14, a segunda fase será
inaugurada 2 anos após a primeira
•Quando inaugurado o shopping será o 13º shopping da
BRMALLS no estado de São Paulo.
•O Guarujá Plaza Shopping eleva o nosso total de
projetos greenfield para sete
Guarujá Plaza Shopping:
ABL Total (1ª fase): 25.187 m²
ABL Próprio (1ª fase): 16.372 m²
Participação: 65,0%
Número de lojas: 134
Número de vagas: 1.500
NOI próprio 1º ano: R$15,3 milhões
NOI estabilizado*: R$20,0 milhões
TIR (real e desalavancada)*: 16,4%
Data de Inauguração: 4T13-2T14
*Considera a 2ª fase
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15. Projetos Greenfield e Expansões
Seremos a primeira empresa de shoppings do Brasil a ultrapassar a marca de 1 milhão de
m² de ABL próprio com os projetos em desenvolvimento
ABL Próprio Adicionada pelos Desenvolvimentos e
Expansões
166.933 1.005.651
35.966
804.736
ABL Próprio Atual ABL Próprio - ABL Próprio - ABL Próprio Total
Expansões Desenvolvimento
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16. Posição de Caixa e Dívida
A Companhia terminou o trimestre com R$619,1 milhões em caixa
Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)
37,0% vs 4T11
619,1 5,2% vs 4T11 0,0% vs 4T11
(3.372,0) (2.752,8)
Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida
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17. Perfil da Dívida
Perfil de dívida de longo prazo, diversificado e com duração média de 12 anos
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)
855
374
354
271 280 291 281
260
129
109
89 79
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 em
diante
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18. Mercado de Capitais
A ação da BRMALLS valorizou 31,3% no trimestre, superando o aumento de 13,7% do
Ibovespa
135,00
130,00
125,00
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
jan/12 fev/12 mar/12
IBOV Index BRML3 BZ Equity
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