1. Le Crédit à la Consommation
en Europe à fin 2009
Panorama du Crédit à la Consommation de SOFINCO
Étude de SOFINCO
Mai 2010

2. Le crédit à la consommation en Europe à fin 2009
Synthèse (1/2)
Pour la 4ème année consécutive, SOFINCO, marque de Crédit Agricole Consumer Finance, réalise une étude sur le marché du crédit à
la consommation dans les 27 pays de l’Union Européenne (UE-27). Cette nouvelle étude s’attache à mesurer :
1- Le niveau d’encours par pays à fin 2009
2- L’évolution enregistrée depuis 2008
3- Le niveau d’encours des crédit à la consommation par habitant
4- Le poids économique du crédit à la consommation
1 - Avec un montant d’encours à fin 2009 de 1 126 milliards d’euros (page 4), l’Union Européenne représente près du quart du
marché mondial du crédit à la consommation.
Ces encours demeurent inégalement répartis : cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, France, Espagne et Italie) totalisent 74% des
encours totaux (ces cinq pays représentant par ailleurs 63% de la population de l’Union européenne). En 2009, l’Italie ravit à l’Espagne
la 4ème place en termes de niveaux d’encours. L’Union Européenne peut se scinder en trois ensembles :
 l’Europe du Nord avec 57% des encours totaux (soit 41% de la population de l’UE) ;
 l’Europe du Sud, dont la France, avec 36% des encours totaux (38% de la population de l’UE) ;
 l’Europe de l’Est avec 7% des encours totaux (21% de la population de l’UE).
2 - Les encours constituant des stocks de crédits à rembourser (issus des flux de production de crédits souscrits les années
précédentes), leur évolution annuelle ne traduit pas immédiatement les effets de la conjoncture économique.
Les encours étant néanmoins les seules données de comparaison disponibles à l’échelle européenne, nous avons choisi d’apprécier
l’évolution du marché du crédit à la consommation en comparant :
 l’évolution annuelle du niveau des encours à fin 2009 par rapport à ceux enregistrés à fin 2008,
 la différence d’évolution annuelle des encours entre, d’une part, les années 2009/2008, et d’autre part, les années 2008/2007.
Avec la crise, l’Union Européenne accuse un repli de la croissance des encours de crédits à la consommation :
 si le niveau d’encours total enregistré fin 2009 est équivalent à celui observé fin 2008 (page 5),
 la différence d’évolution annuelle entre 2009/2008 et entre 2008/2007 (page 6) accuse en revanche une baisse de -4,5 points
Paris, le 18 mai 2010 1

3. Le crédit à la consommation en Europe à fin 2009
Synthèse (2/2)
3- Fin 2009, l’encours moyen par habitant (page 7) observé dans l’Union Européenne s’élevait à 2.270 euros, en baisse par
rapport à 2008 (2.400 euros). Cette baisse s’explique notamment par l’effet du taux de change au Royaume Uni, qui passe de 5.085
euros par habitant en 2008 à 4.133 euros en 2009.
Les disparités sont fortes au sein de l’Union européenne, le niveau d’encours par tête allant de 300 euros en Lituanie à plus de
5.300 euros en Irlande.
L’Irlande (5 330 euros) et la Finlande (4 980 euros) se distinguent par un niveau d’encours par habitant très élevé.
La part des crédits à la consommation (page 8) dans l’endettement total des ménages (crédits conso et crédit immobilier) est de 18%
dans l’Union Européenne.
4 - Le ratio des encours de crédits rapportés à la consommation totale annuelle des ménages (page 9) apporte un éclairage sur
la pénétration réelle du crédit au regard de la consommation. Cet indicateur permet en particulier de gommer les écarts dûs aux
différences de niveaux de vie entre pays.
Les encours à fin 2009 représentaient 16,4% de la consommation annuelle totale des ménages dans l’UE27. Cette mesure permet
d’apprécier structurellement, au-delà de la crise actuelle :
 la maturité de certains pays : Irlande (28,6 %), Royaume-Uni (24,9 %), Roumanie (23,6 %) ;
 le moindre recours au crédit à la consommation dans d’autres : France (12,6%), Italie (12,5%), Pays-Bas (10,3%).
Le marché français du crédit à la consommation occupe une place particulière au sein de l’Union européenne des 27 :
 A fin 2009, les encours s’élevaient à 141 milliards d’euros, soit 13% du total de l’Union européenne. Il s’agit du troisième marché
européen, loin derrière le Royaume-Uni (255 Mds €) et l’Allemagne (228 Mds €), mais devant l’Italie et l’Espagne.
 L’encours par habitant en France (2.263 euros) est légèrement inférieur à la moyenne de l’Union européenne, pays de l’Europe
de l’Est inclus.
 Le ratio de l’encours par rapport à la consommation annuelle totale des ménages s’élève à 12,6% en France fin 2009, contre
16,4% l’Union Européenne.
 Les encours de crédits conso représentent 16% de l’endettement total des ménages en France, contre 18% dans l’Union
européenne et 25% dans le monde.
Paris, le 18 mai 2010 2

4. Le crédit à la consommation en Europe à fin 2009
Méthodologie
Source : les données de cette étude sont issues des banques centrales et ont été retraitées par le cabinet Asterès pour respecter un
champ produit et marché homogène.
Certaines données constituent des estimations :
 En l’absence à cette date de chiffres annuels définitifs pour plusieurs pays, certaines données reposent sur des estimations.
 En France, du fait de la très forte progression observée pour la catégorie des FCC (+169%) à 13,2 milliards d’euros, nous avons
réalisé une estimation par rapport aux chiffres donnés par la Banque de France afin de rester cohérents avec les études
antérieures et avons estimé le marché à 141 milliards d’euros.
Les données de cette étude concernent tous les opérateurs de crédit, acteurs bancaires et sociétés spécialisées.
S’agissant des produits, ces données incluent les découverts bancaires, mais excluent le crédit hypothécaire.
Pour permettre une comparaison des marchés issus de la zone euro avec les autres pays, les encours observés dans les pays de
« l’UE non zone euro » ont été convertis sur la base du taux de change moyen de 2009.
Par rapport aux éditions précédentes de cette étude, certains chiffres d’encours et d’évolutions peuvent différer, pour les deux raisons
suivantes en particulier :
 une révision des données primaires par les banques centrales ;
 une variation des taux de change utilisés pour la conversion des encours en devises vers l’euro. Ce second point est
particulièrement important, dans la mesure où la crise financière a entraîné des mouvements de taux de change très brutaux,
notamment au Royaume-Uni ou dans les pays d’Europe de l’Est.
Deux notions permettent de quantifier l’utilisation du crédit à la consommation.
 La production : il s’agit du montant total des crédits souscrits en une année ; c’est donc un flux.
 Les encours : il s’agit à un moment donné de la somme des montants de crédits restant à rembourser par les particuliers ; c’est donc un stock.
Paris, le 18 mai 2010 3

5. 1 Le crédit à la consommation en Europe à fin 2009
1 126 milliards d’euros d’encours de crédits conso à fin 2009
255
228 Les encours de crédits à la consommation des 27 pays de l’Union Européenne s’élevaient fin 2009 à
1.126 milliards d’euros, soit près du quart du marché mondial.
Ces encours restent inégalement répartis : cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, France, Italie et
Espagne) totalisent 74% des encours totaux ; ces cinq pays représentant par ailleurs 63% de la
population de l’Union Européenne.
En 2009, l’Italie ravit à l’Espagne la 4ème place du classement.
L’Union Européenne peut se scinder en trois ensembles :
141
 l’Europe du Nord : 57% des encours de l’union européenne (41% de la population)
 l’Europe du Sud : 36 % des encours de l’union européenne (38% de la population)
113  l’Europe de l’Est : 7% des encours de l’union européenne (21% de la population)
102
36,0
31,2 27,2
26,5 24,1 23,7
19,6 19,2 17,2 15,7
14,5 11,3
5,0 4,8 3,5 2,9 1,9 1,2 1,0 1,0 0,7 0,4
Slovénie
Slovaquie
Italie
Irlande
Estonie
Malte
Grèce
Lettonie
Autriche
Roumanie
Suède
Allemagne
Pologne
Rép.tchèque
Chypre
Bulgarie
Luxembourg
Finlande
Hongrie
France*
Espagne*
Belgique*
Lituanie*
Royaume-Uni
Portugal
Pays-Bas
Danemark
Paris, le 18 mai 2010 Sources: Banques centrales, Asterès *estimations Astérès 4

6. 2.1 Le crédit à la consommation en Europe à fin 2009
Une évolution étale des encours de crédit conso dans l’UE en 2009
Dans un contexte d’environnement économique fortement dégradé, le niveau d’encours de crédits à la
consommation dans l’Union Européenne des 27 pays membres est resté identique à celui constaté fin
15,0
2008, alors qu’ils progressaient de +4,5% entre 2007 et 2008.
12,8
La croissance de l’encours en Europe de l’Est est demeurée bien orientée (+3,6 %) mais cache des
12,0 évolutions disparates (Slovaquie & Pologne versus Lituanie).
10,9
9,2 Les évolutions sont calculées à partir des montants d’encours en monnaie locale.
6,2
2,9
1,8 1,5
0,7 0,5 0,0 0,0
-0,1 -0,4
-1,1 -1,2 -1,5
-2,7 -3,0
-3,2
-4,3
-7,8
-8,9 -9,1
-12,1 -12,5
-23,1
Chypre
Malte
Slovénie
Autriche
Slovaquie
Italie
Pologne
Suède
Hongrie
UE-27
Finlande
Allemagne
Grèce
Bulgarie
Rép. tchèque
Lettonie
Luxembourg
Irlande
Lituanie
France*
Belgique*
Portugal
Royaume-Uni
Pays-Bas
Danemark
Roumanie
Estonie
Espagne*
Paris, le 18 mai 2010 Sources: Banques centrales, Asterès *estimations Astérès 5

7. 2.2 Le crédit à la consommation en Europe à fin 2009
Décélération des encours de crédit à la consommation en 2009
L’accélération ou la décélération des encours repose sur la différence d’évolutions annuelles des encours entre d’une part les
années 2008/2009 et d’autre part 2008/2007.
6,9
Les plus fortes décélérations ont été observées dans les nouveaux pays membres de l’Union Européenne. En particulier, en
Lituanie, Roumanie et Bulgarie.
1,4
-1,1
-2,3 -2,8 -3,5 -3,5
-4,5
-5,9 -6,4 -6,7
-7,9 -8,1 -8,3
-10,2
-12,1 -12,5
-14,1
-15,2
-18,1 -18,4
-19,1 -19,7
-25,4
-34,9
-41,3
Autriche
Slovénie
Slovaquie
Grèce
Lettonie
Pologne
Bulgarie
Lituanie
Italie
Suède
UE-27
Hongrie
Allemagne
Finlande
France*
Luxembourg
Royaume-Uni
Portugal
Irlande
Rép. tchèque
Belgique*
Pays-Bas
Danemark
Estonie
Espagne*
Roumanie
Paris, le 18 mai 2010 Sources: Banques centrales, Asterès *estimations Astérès 6

8. 3 Le crédit à la consommation en Europe à fin 2009
Encours de crédit à la consommation par habitant à fin 2009 (en euros)
5 332
Fin 2009, l’encours moyen par habitant observé dans l’Union Européenne s’élevait à 2.270 euros.
Les disparités sont fortes au sein de l’UE, le niveau d’encours par tête allant de 300 euros en Lituanie à plus de
4 977
5.300 euros en Irlande.
L’Irlande (5 330 euros), et la Finlande (4 980 euros) se distinguent par un niveau d’encours par habitant très élevé.
Par rapport à l’étude précédente, le Royaume-Uni accuse une baisse de l’encours par habitant sous l’effet
4 133
principalement du taux de change.
3 502
3 226
2 841
2 768
2 363
2 270
2 265
2 263
1 886
1 840
1 641
1 563
1 469
1 436
1 088
821
807
522
501
462
444
351
304
Autriche
Slovénie
Slovaquie
France*
Belgique*
Lettonie
Irlande
Finlande
Grèce
Luxembourg
Italie
UE-27
Suède
Pologne
Hongrie
Bulgarie
Allemagne
Rép. tchèque
Lituanie
Portugal
Royaume-Uni
Pays-Bas
Danemark
Roumanie
Estonie
Espagne*
7
Paris, le 18 mai 2010 Sources: Banques centrales, Asterès *estimations Astérès 7

9. 4 Le crédit à la consommation en Europe à fin 2009
La part du crédit conso dans l’endettement total des ménages est de 18%
%
75
La part des crédits à la consommation dans l’endettement total des ménages (crédit à la consommation et crédit immobilier)
est de 18% dans l’Union Européenne.
L’encours de crédit à la consommation dans la dette des ménages (crédit immobilier + crédit à la consommation) est
important en Europe de l’Est, à l’instar de la Roumanie (75%), de la Bulgarie (45%) ou de la Slovénie (43%), qui constituent
le trio de tête.
A l’inverse le crédit à la consommation ne représente qu’une part faible de l’endettement total des ménages au Portugal
(12%), Suède (9%), ou encore Pays-Bas (7%).
%
45 %
43
%
37
%
35
%
30 %
29 %
27 %
25 25
%
%
20 20
%
% % %
19 18 18 % %
17 16
%
14 %
13 % %
13 12
%
10 9%
7% 7% 6%
Royaume-Uni
Luxembourg
Danemark
Roumanie
Italie
Hongrie
Allemagne
UE-27
Irlande
Belgique*
France*
Espagne*
Portugal
Pays-Bas
Bulgarie
Slovénie
Pologne
Grèce
Rép. tchèque
Finlande
Slovaquie
Lituanie
Lettonie
Autriche
Estonie
Suède
Paris, le 18 mai 2010 Sources: Banques centrales, Asterès *estimations Astérès 8

10. 5 Le crédit à la consommation en Europe à fin 2009
Encours de crédit conso rapportés à la consommation des ménages en 2009
A fin 2009, le ratio des encours de crédits à la consommation par rapport à la consommation annuelle totale des
ménages s’élevait à 16,4% dans l’union européenne contre 16,2% en 2008. Les encours de crédits à la
consommation ont donc décéléré moins vite que la consommation des ménages en 2009.
,6% Notons qu’en France, les encours de crédits à la consommation ne représentent que 12,6% de la consommation
28 ,1%
28 des ménages, soit nettement moins que dans l’Union Européenne (16,4%).
,9%
24
,6%
23
,9%
20
,4% 7,3%
17 1 ,4% 6,4% 6,2%
16 ,1% ,7%
1 1 16 15 ,7% ,2% ,6%
15 15 14
,6% 2,5%
12 1
,1%
11
,3% 0,3% 0,1%
10 1 % %
1 9,6 9,1 %
8,7
%
5,5 %
5,0
Autriche
Slovénie
Slovaquie
Royaume-Uni
Portugal
France*
Belgique*
Irlande
Finlande
Grèce
UE-27
Allemagne
Pologne
Rép. tchèque
Bulgarie
Italie
Suède
Hongrie
Lettonie
Lituanie
Luxembourg
Danemark
Pays-Bas
Espagne*
Roumanie
Estonie
Paris, le 18 mai 2010 Sources: Banques centrales, Asterès *estimations Astérès 9

11. Le crédit à la consommation en Europe à fin 2009
Crédit Agricole Consumer Finance
le leader européen du crédit à la consommation
Avec un montant d’encours gérés de crédits à la consommation de 75,8 milliards d’euros à fin 2009, Crédit Agricole Consumer Finance est le
leader européen du marché du crédit à la consommation.
Crédit Agricole Consumer Finance compte 26,5 millions de clients en France et à l’International.
Au travers de ses filiales, le Crédit Agricole Consumer Finance est présent dans dix-neuf pays européens (Allemagne, Autriche, Belgique,
Danemark, Espagne, Finlande, France, Grèce, Hongrie, Italie, Norvège, Pays-Bas, Pologne, Portugal, République Tchèque, Royaume Uni,
Slovaquie, Suède et Suisse), mais également en Arabie Saoudite et au Maroc.
A fin 2009, deux tiers de ses encours gérés provenaient des activités internationales.
Sofinco est une marque en France de Crédit Agricole Consumer Finance.
Paris, le 18 mai 2010 10

12. Contact
Crédit Agricole Consumer Finance
Nicolas Pécourt
Directeur Prospective et Communication Institutionnelle
Toutes les études de Sofinco sont disponibles sur le site
H.3.2. - rue du Bois Sauvage - 91038 Evry cedex
www.ca-consumerfinance.com, rubrique Panorama du Crédit Conso.
Tél. : 33 (0)1 60 76 88 17
E-mail : presse@ca-cf.fr
Sofinco est une marque commerciale de CA Consumer Finance.
CA Consumer Finance, SA au capital de 340 788 864 euros - 128/130 boulevard Raspail - 75 006 Paris, 542 097 522 RCS Paris.