5. Impactos
▼ ACap
▲CTV
▲AFijo
▲Amortiz
▼ Utilidades
▼ IIGG
▲ Inv AT (=VC AT)
▲ IVA Inv
▲ PRI en IVA
▲ Pto Equil
▲ BN proyecto
▲ TIR
▲TOR
▼ BN Inversor
InvAFInvAT
Aporte
deCapital
Créditos
VENTAS
CTV IG HD Ue
6. Primera estructura Financiera
Definiciones
Aporte de Capital: Es la proporcion de la financiación que realiza el inversor, no
puede ser menor al 50%
Capital Circulante: Es la proporción del Aporte de Capital que financia activo de
trabajo
Capital Inmovilizado: Es la proporción del Aporte de Capital que financia el
activo Fijo
Créditos No renovables: Son créditos que se amortizan
Créditos Renovables: Son créditos que NO se amortizan (solo pagan intereses)
Cancelación de Deuda: Devolución de los créditos no renovables
Liquidación de Créditos: Es cuando el proyecto recibe el dinero de los créditos
Cuota: Es la suma de los intereses y la amortización
Intereses: Es la rentabilidad acordada con el banco para recibir el crédito
Amortización: Es la parte del crédito que se devuelve en cada cuota
7. Créditos No Renovables
Características
Principal Característica: SE AMORTIZAN, además de
devengar intereses
Son generalmente a mediano, largo plazo y están
destinados a financiar Bienes de Uso
Son créditos generalmente dados por instituciones
financieras, sus condiciones se explicitan en un contrato
de mutuo, estando estos contratos generalmente
estandarízados
En este contrato están las características del crédito que
deberán describirse en la planilla de servicio del crédito,
que está compuesto por un encabezado y una tabla con la
marcha del crédito
8. Créditos No Renovables
Encabezado
Institución Otorgante
Destino
Importe de la Inversión
Monto del Crédito
Amortización: Cantidad de cuotas y Período de
Gracia
Intereses: Tasa y sistema
Garantía
Comisiones y Gastos Bancarios
Momento del Liquidación del Crédito
9. Créditos no Renovables
Marcha del Crédito
Fecha Deuda
Amort.
Período
Intereses
Período
Amortizaci
ón anual
Interés
anual
Gasto
bancario
1/5/-1 1000
50
50
31/12/-1 50
Momento “0” Intereses y Gastos pre-operativos -->
1/01/1 1000
1/02/1
1/03/1
10. Créditos Renovables
Principal Característica: NO SE AMORTIZAN,
devengan solo intereses
Son créditos generalmente dados por proveedores
Son a Corto Plazo, y se generan usualmente en el
año 1
Al igual que con los créditos No Renovables, se tiene
que armar una planilla del servicio del crédito que
consiste en un encabezado con la información y una
tabla de la marcha del crédito, aunque es más simple
11. Créditos Renovables - Cálculo
Cálculo
– La diferencia entre el precio financiado y el precio contado es el
intererés se que cobra.
– Ese interés se cobra en el plazo de pago estipulado, por lo tanto
hay que extrapolarlo a una tasa anual
– En la guía se muestra otro método de cálculo (cuando las compras
son periodicas)
Ej: Compro de una mercadería 1.000 u por mes, con un precio contado de
10$ y un precio financiado a 60 días de 11$
Monto del crédito: (1.000 u x 10 $)= 10.000 $
Intereses Implicitos: (10 $- 11$)/10$= 10% en 60 días
En un año: 10% x 360 días / 60 días = 60% (Tasa Anual)
Intereses pagados anualmente = 6.000 $
12. Planilla Resumen de los Créditos
Fecha Deuda
Amort.
Período
Intereses
Período
Amortizaci
ón anual
Interés
anual
Gasto
bancario
Kd
1/5/-1 1000
50
50
31/12/-1 50
Momento “0” Intereses y Gastos pre-operativos -->
1/01/1 1000
1/02/1
1/03/1
13. CONTACTOS
– Cuenta en Google Drive (Diego Roberto Berenguer)
– Facebook (cátedras drb / Grupo Cátedra de EdeP)
– Slideshare para compartir PPTs
– Email (drb_utn@yahoo.com.ar; drb.utn@gmail.com)
Esta Presentación fue realizada tomando como base
las notas de Clase del Ingeniero José Massón