Weekly actions




  Du 29 Mars au 02 Avril 2010
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      Tendance du Marché.................................................. 3

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                      Tendance du marché
                       MASI, une reprise qui se c...
Du 29 Mars au 02 Avril 2010




                    Indicateurs macro-économiques

                                       ...
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                         Indicateurs macro-économiques
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                      Indicateurs Sectoriels
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             Indicateurs Sectoriels
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                  Notre univers de valeurs
                             Capitalisation    ...
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Weekly Actions Du 29 Mars Au 02 Avril

  1. 1. Weekly actions Du 29 Mars au 02 Avril 2010
  2. 2. Du 29 Mars au 02 Avril 2010 Sommaire Tendance du Marché.................................................. 3 Analyse du Marché .................................................... 4 Indicateurs Macro-économiques ................................... 5 Indicateurs sectoriels................................................. 7 Notre univers de valeurs............................................. 9 Bulletin de la cote..................................................... 10 Résultats Annuels 2009 .............................................. 11 Contacts ................................................................. 13
  3. 3. Du 29 Mars au 02 Avril 2010 Tendance du marché MASI, une reprise qui se confirme Évolution du marché depuis le 01/01/2008 Suite à l’annonce de l’opération stratégique de fusion ONA/SNI, le 60 000 Volume MDH MASI 15 000 marché continue sur sa tendance haussière pour la deuxième semaine 50 000 14 000 consécutive et progresse de 1,11% à 11353,56 points, ramenant ainsi sa performance annuelle à 8,71%. 40 000 13 000 Cette semaine s’est caractérisée par une reprise significative des 30 000 12 000 volumes échangés, reflétant ainsi une réelle dynamique du marché. 20 000 11 000 En effet, le volume moyen quotidien s’est établit à 422,3MDh sur le 10 000 10 000 marché central, soit une amélioration de 47,2% comparée au restant de 0 9 000 l’année. Le titre Addoha arrive en tête des valeurs les plus actives cette janv.- févr.- mars- avr.-09 mai- juin- juil.- août- sept.- oct.- nov.- déc.- janv.- févr.- mars- avr.-10 semaine avec un volume total de 734,9Mdh, soit 29% du volume 09 09 09 09 Marché Central 09 09 09 09 09 Marché de bloc 09 09 10 MASI 10 10 hebdomadaire traité sur le marché central. Par ailleurs, sur le marché de bloc les transactions ont concerné les valeurs Colorado et Alliances avec Évolution hebdomadaire du marché un volume total de respectivement 646,0MDh et 53,3MDh. 11700 BCP et ATW : une hausse tirée par des comportements spéculatifs 11600 Le secteur des banques se redresse et enregistre la meilleure performance de la semaine avec une croissance de 4,04%. A l’origine de 11500 cette hausse, les titres BCP et Attijariwafa bank qui affichent 11400 respectivement une hausse de 8,9% et 5,2%. Cette performance est liée 11300 essentiellement aux anticipations des investisseurs les plus actifs quant à 11200 un éventuel repositionnement des institutionnels sur ces valeurs. 0 11100 Addoha: Des résultats inférieurs aux attentes du marché 29/03/2010 30/03/2010 31/03/2010 01/04/2010 02/04/2010 À l’inverse, le secteur immobilier corrige cette semaine et enregistre Marché central Marché de bloc MASI une baisse de 2,3%, tirée essentiellement par le titre Addoha. En effet, celui-ci recul de 4,4% suite à la publication d’un bénéfice 2009 de 1,02 MMDh, en baisse de 19,6%. Principales contributions à l’évolution hebdomadaire de la capitalisation boursière Performances sectorielles hebdomadaires 41,0% Banque 35,8% 4,04% Ciment 3,20% Matériaux de construction 2,86% 17,6% Télécom 2,32% 13,6% Energie et mines 12,5% 1,25% Holding 0,61% Distribution -0,80% Assurance -1,22% Sté de f inancement -2,00% IAM ATTIJARIWAFA BCP Lafarge BMCE BANK CGI SBM ADDOHA Immobilier -2,28% Ciments -7,2% -13,9% Agroalimentaire -3,02% -18,4% NTI -3,81% Évolution des indicateurs d'activité du marché Clôture Variation Volume moyen quotidien (En MDh) 2010 31/12/2009 Semaine 2010 2009 Semaine 2010 2009 Var % MASI 11 353,56 10 443,81 1,11% 8,71% -4,92% Marché Central (MC) 422,3 286,8 290,1 -1,2% MADEX 9 246,20 8 464,47 1,42% 9,24% -6,58% Marché de bloc (MB) 139,9 254,7 183,6 38,7% Capitalisation (MMDh) 558 503 MC+MB 562,2 541,5 473,8 14,3% Performances de la semaine Les plus fortes variations Les plus forts volumes (En MDh) Valeur Clôture Var % Volume Valeur Clôture MC MB Volume Global BCP 283 8,9% 275,06 ADDOHA 110 734,9 - 734,9 DELTA HOLDING 83 7,7% 79,67 COLORADO 920 2,6 646 648,9 BERLIET 270 7,0% 8,91 ATTIJARIWAFA Bank 288 528,4 - 528,4 SNEP 360 -10,9% 31,06 IAM 159 387,3 - 387,3 SBM 2 820 -11,9% 6,63 BCP 283 275,1 - 275,1 PAPELERA DE TETUAN 86 -14,5% 14,11 MARCHE 11 353,6 2 848,7 1 618 4 466,8
  4. 4. Du 29 Mars au 02 Avril 2010 Indicateurs macro-économiques Balance des échanges de biens et services -1,3% New 13 6 8 4 13 5 0 8 Février 2010 : les importations de biens et services ont enregistré respecti- 2,5% vement une reprise de 2,5% par apport au mois de février 2009. Concernant 7 862 8 059 les exportations, ils se sont établit à 18,5MMdh en quasi stagnation par M Dhs 5 822 5 449 rapport à la période précédente. Le solde commercial est excédentaire, il s’établit à 5,8MM DH contre 5,4 MMDH un an plus tôt, ce qui ramène le taux de couverture à 167,6% contre 174,1% en février 2009, soit une baisse de 6,4points. La forte baisse des exportations découle principalement des ventes de Importations Exportations Deficit commercial phosphates et dérivés dont les valeurs sont passées de 51.459,7MD en 2008 à Fév 2009 Fév 2010 18.756,5MDH en 2009, soit un recul de 63,6% . Source : Office des Changes Recettes MRE et recettes de voyages New 7,41% 7 545 7 025 10,46% 6 891 6 526 Février 2010 :les recettes de voyages ont porté sur un montant de 6,5MMDH contre 5,9MMDH en 2009, en hausse de 10,46%. De même, 5 908 les recettes MRE ont enregistré une reprise de 7,41% à 7,5MMDH. -55,52% En M Dhs Les recettes liées aux investissements et prêts privés étrangers enre- 3 065 gistrent quant à elles un recul de 55,52% en ce début d’année 2010. pour atteindre un montant de 3,0 MM DH contre 6,8 MM DH l’année précédente. Les investissements directs représentent 73,4% du total de ces recettes, suivis des prêts privés étrangers avec 14,3% et des investissements de portefeuille avec 12,3%. Recettes MRE Recettes Voyages Recettes Investissements Fév 2009 Fév 2010 et prêts privés étrangers Source : Office des Changes Évolution des matières premières 02/04/2010 Semaine 31/12/2009 26/03/2010 Aluminium 2 189,5 -0,20% -9,11% 2 193,80 New Zinc 2 197,3 -2,96% -8,79% 2 264,25 L’or: termine la semaine sur une note positive de 0,72% pour Plomb 2 096,1 -3,26% -18,12% 2 166,75 s’échanger à 1115,0 dollars l'once, soutenu par un regain d’opti- misme sur la reprise et les perspectives de consommation indus- Argent 16,90 -0,53% 0,30% 16,99 trielle , grimpant à des niveaux inédits depuis le printemps ou l’été 2008. Cuivre 7 479,3 1,11% 1,41% 7 397,50 Or 1 115,0 0,72% 1,65% 1 107,00 Les prix du pétrole ont fini en nette hausse soit , porté à sont Baril de pétrole $ 85,0 5,35% 13,33% 80,68 plus haut niveau pour s’échanger à 85 dollars le baril, ceci grâce à l’optimisme des investisseurs pour l’économie mondiale après Source: Reuters MAD/ Euro/ Dollar New 11,18 8,40 Le dollar se reprend face au dollar 11,17 11,17 11,17 8,32 8,35 Le dollar a profité des bons chiffre d’emploi américain 11,16 11,16 11,16 8,30 pour gagner de terrain sur l’euro et effacer son recul 11,16 11,15 11,15 8,29 durant la semaine; dans un marché peu actif à la veille 8,28 8,25 11,15 8,27 d’un long week-end de paques. 11,14 11,14 8,23 8,20 11,14 11,13 8,15 29-mars 30-mars 31-mars 1-avr. 2-avr. EUR/MAD USD/MAD Source: Reuters
  5. 5. Du 29 Mars au 02 Avril 2010 Indicateurs macro-économiques Finances publiques 186 300 -6,8% -2,8% 173 571 156 536 152 084 Décembre 2009: La situation des charges et ressources du trésor s’est soldée au terme du mois de décembre de l’année 2009, par un déficit de 15,9 MMdh au lieu d’un excèdent de 3,5MMdh un an auparavant. Cette -28,0% situation provient essentiellement de la baisse des recettes fiscales de 29764 14,5MMdh (9,6%) et de la progression de 5,1MMdh (16%) des dépenses 21487 3 570 d’investissement. De son coté le solde ordinaire s’est établi à 21,4MMdh, en baisse limitée -15 927 de 28% et ce grâce à la baisse des dépenses de compensation qui a permis Recettes ordinaires Dépenses ordinaires Solde ordinaire Solde budgétaire d’atténuer la réduction des recettes fiscales après la performance Janv-Déc 2008 Janv-Déc 2009 exceptionnelle enregistrée en 2008. Source : Trésorerie Générale du Royaume Bons du Trésor (marché secondaire) New 5,5% 52 semaines 5 ans 10 ans 5,0% Le Conseil de Bank Al Maghrib a décidé lors de sa réunion trimes- 4,5% trielle du 01er octobre 2009 de maintenir le taux directeur à 4,0% 3,25%. Selon BAM, le taux d’inflation devrait s’établir autour de 2% (au lieu de 2,6%) à l’horizon du quatrième trimestre 2010. 3,5% 3,0% Le Conseil a décidé de réduire de 2 points le taux de la réserve 2,5% monétaire pour le ramener à 8% à compter du 1er octobre 2009 2,0% compte tenu de l’ampleur et du caractère durable du besoin de 01/01/04 31/03/04 29/06/04 27/09/04 26/12/04 26/03/05 24/06/05 22/09/05 21/12/05 21/03/06 19/06/06 17/09/06 16/12/06 16/03/07 14/06/07 12/09/07 11/12/07 10/03/08 08/06/08 06/09/08 05/12/08 05/03/09 03/06/09 01/09/09 30/11/09 liquidité sur le marché monétaire. Source : Reuters Chômage 11,5 11,3 11,1 10 ,9 10 ,9 10 ,9 10 ,8 11,0 10,5 T4 2009 : Entre le quatrième trimestre de l’année 2008 et la même 9 ,9 9 ,7 9 ,9 9 ,9 9 ,7 9 ,6 9 ,9 9 ,8 période de 2009, 33.000 postes d’emplois ont été créés, résultat 10,0 9 ,6 9 ,6 9 ,6 d’une création de 84.000 postes en milieu urbain et d’une perte de 9,5 9 ,1 51.000 postes en milieu rural. Le taux de chômage s’est établi au 9,0 8 ,0 niveau national à 9,0% au quatrième trimestre 2009 (13,8% en milieu 9 ,0 8,5 urbain et 3,7% en milieu rural) contre 9,5% au même trimestre de 8,0 l’année 2008. 7,5 Selon le milieu de résidence, il est passé de 14,6% à 13,8% en milieu Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 urbain et de 3,8% à 3,7% en milieu rural. Les principales baisses du 2005 2006 2007 2008 2009 taux de chômage ont été relevées en milieu urbain chez les diplômés (1,6 point) et les jeunes âgés de 15 à 24 ans (0,9 point). Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Inflation New +0,9 en Février 2010 Février 2010 : Selon le HCP, l’indice des prix à la consommation 111 a enregistré, au cours du mois de février 2010, une hausse de 110 0,9%, par rapport au mois précédent. 109 108 107 IPC Cette variation est le résultat de la hausse des prix des légumes 106 de 17,5%, et une légère baisse de 0,1% de l’indicateur d’inflation 105 sous-jacente au cours du mois de février2010 par rapport à jan- 104 103 vier 2010. 09 9 0 09 9 9 09 -0 -1 -0 -0 v- s- il- nv nv pt ai no ar ju se m ja ja m Source : Haut Commissariat au Plan
  6. 6. Du 29 Mars au 02 Avril 2010 Indicateurs Sectoriels Secteur des télécommunications 1000s 1000s 1000s 3516 690 28 000 90% 3 600 3 268 3394 12,0% 700 654 25 077 25 311 26 000 3 200 3093 582 23 516 23 534 80% 2991 600 24 000 22 294 22 816 2711 2 762 2 834 10,0% 526 21 412 2 800 22 000 20 616 70% 477 490 500 20 000 433 2 400 8,0% 60% 400 18 000 400 16 000 2 000 50% 6,0% 14 000 300 1 600 12 000 40% 10 000 1 200 4,0% 200 30% 8 000 800 6 000 20% 100 2,0% 4 000 400 10% 2 000 0 0 0,0% Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- 0 0% M ar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 M ar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 06 07 07 07 07 08 08 08 08 M ar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 M ar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Téléphonie mobile Taux de pénétration Téléphonie fixe Taux de pénétration Internet Source: Agence Nationale de Réglementation des Télécommunications T4 2009 : Selon l’ANRT, le marché du mobile a enregistré une croissance de 10,9% par rapport au T4 2008 et le taux de pénétration a atteint 81,18% soit une hausse de 7points par rapport au T4 2008. En termes de part de marché, l’opérateur historique détient 60,77% du parc mobile suivi de Médi Télécom avec 36,72 pour et Wana corporate avec 2,51% . Le marché de la téléphonie fixe a progressé de 17,5% avec un taux de pénétration de 11,28% contre 9,70% au T4 2008. Le marché Internet est toujours en progression en enregistrant une augmentation dans le parc global de 9,0% au cours de T4 2009,et de 57,01% par rapport à Décembre 2008. Arrivées de touristes et nuitées 1200 1 080 40% 1 056 35% 1000 34% 30% Janvier 2010 : Au terme du premier mois 2010, le volume des 34% 800 nuitées enregistré dans les établissements d’hébergement touristi- 25% que s’est inscrit à la hausse, soit 2% par rapport au même mois de 1000s 600 508 20% 441 l’année dernière. 15% 400 10% Les arrivées de touristes à la frontière ont enregistré une hausse de 200 5% 15%.Les MRE arrivent en tête avec un taux de 16%. 0 0% Enfin le taux d’occupation moyen des chambre est resté stable à Jan 09 Jan 10 34% en janvier 2010 . Nuitées dans les EHC(1) Arrivées de touristes aux postes frontières Taux d'occupation des chambres Source: Ministère du tourisme Concours bancaires New 700 000 12% Février 2010 : Selon Bank Al Maghrib, les concours bancaires ont 600 000 5 8 7 84 4 5 25 0 6 4 progressé de 12% par rapport au mois de février 2009. L’encours 500 000 total s’élève ainsi à 587,8 MMDH. 400 000 M Dhs Les crédits immobiliers atteignent 175,0MMDH (29,8% des concours 300 000 13% bancaires) en hausse de 13% par rapport à l’année dernière. 200 000 15 5 10 5 175 0 9 7 24% 12 5 66 5 Les crédits à l’équipement s’élèvent à 125,6MMDH (21,4% des 17% 101 29 3 100 000 concours bancaires) enregistrant une croissance de 24% par 2 5 8 28 3 0 19 0 rapport à Janvier 2009. 0 Quant aux crédits à la consommation, leur montant atteint Crédits à Crédits à la Crédits à Concours l'immobilier consommation l'équipement bancaires 30,1MMDH (5,1% des concours bancaires) signant une progression de Fév 2009 Fév 2010 17,0% par rapport à Janvier 2009. Source: Bank Al Maghrib
  7. 7. Du 29 Mars au 02 Avril 2010 Indicateurs Sectoriels Indice de la production industrielle -1,2% 220 200 T4 2009: Selon le HCP, L’indice de la production des industries 180 2,2% manufacturières a enregistré une augmentation de 3,8% au cours du 160 10,8% 2,8% quatrième trimestre 2009 par rapport à la même période de 2008. 140 -0,5% 120 Cette évolution résulte notamment de l’augmentation de la production 100 des industries alimentaires de 2,8%, des industries chimiques de 7,0%, 80 des autres produits minéraux non métalliques de 7,4% dont le ciment 60 40 (+16,1%), des produits métalliques de 33,2%, des produits du travail 20 des métaux de 7,3% et des meubles et industries diverses de 10,8%. 0 Mines Electricité Industrie Industrie du Industrie En revanche, l’industrie textile a enregistré une baisse de 0,5%, alimentaire textile automobiles l’industrie du raffinage de pétrole de 23,9%, l’industrie automobile de T4 2008 T4 2009 1,2% et les industries du cuir, articles de voyage et chaussures de 4,0%. Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Ventes de ciment 1 115 141 Janvier 2010 : Au niveau national, les ventes de ciment enregistrent au cours du mois de Janvier 2010 une baisse de 3,29% 3,29% par rapport au même mois de 2009. Les ventes de ciments se sont ainsi rétractées de 36 649 tonnes pour se situer à Tonnes 1,1 millions de tonnes. Un recul lié au ralentissement de l’activi- té de construction, depuis le début de l’année 2009. 1 078 492 Janv 09 Janv 10 Janv 09 Janv 10 Source: Association Professionnelle des Cimentiers Ventes automobiles 70 450 70 000 -13,8% 60 000 60 718 Janvier-Décembre 2009 : Les ventes automobiles ont reculé de 9,5% en 2009 par rapport à l’année précédente. Au total,109 969 50 000 unités ont été écoulées en 2009 contre 121 540 en 2008. 40 000 4,4% 33 043 Sur le segment des particuliers, les ventes ont progressé de 4,4% 31 655 30 000 pour s’établir à 93 761 unités. -19,9% 20 000 17 483 Sur le segment utilitaires, les ventes ont enregistré une baisse de 14 001 19%, atteignant au total 14001 unités. 10 000 13,1% 1 952 2 207 - CBU Particuliers CBU Utilitaires CKD Particuliers CKD Utilitaires Jan-Déc 2008 Jan-Déc 2009 Source: Association des importateurs de véhicules au Maroc
  8. 8. Du 29 Mars au 02 Avril 2010 Notre univers de valeurs Capitalisation Cours/Indice au PRICE EARNING PRICE TO BOOK Performance DIVIDEND YIELD ROE (%) Boursière (KDH) 02/04/2010 RATIO VALUE Semaine 31/12/2009 10e 10e 10e 10e TELECOM 139 336 611,4 2,32% 16,97% 14,3 7,3 7,0% 51,9% IAM 139 336 611,4 158,5 2,32% 16,97% 14,3 7,3 7,0% 51,9% AGROALIMENTAIRE 31 365 680,4 -3,02% -0,10% 17,1 4,3 5,3% 25,2% SBM 7 967 066,8 2820,0 -11,90% -17,06% 20,3 5,4 4,9% 26,8% CENTRALE 10 314 900,0 10950,0 0,00% 4,39% 17,8 5,8 5,4% 33,1% COSUMAR 6 328 496,1 1510,0 0,00% 13,11% 11,4 2,2 5,7% 20,4% LESIEUR 3 288 149,7 1190,0 0,00% 12,80% 17,4 2,2 5,7% 12,7% ASSURANCE 13 231 820,0 -1,22% 7,08% 15,6 3,4 2,9% 20,5% WAFA ASSURANCE 7 357 000,0 2102,0 -0,76% 10,23% 13,0 2,7 2,6% 22,0% ATLANTA 5 294 820,0 89,5 -1,65% 3,92% 19,6 3,9 2,8% 20,7% BANQUE 140 900 458,5 4,04% 4,24% 22,3 3,1 2,2% 15,7% ATTIJARIWAFA BANK 55 582 836,5 288,0 5,22% 6,67% 13,7 2,4 2,3% 18,9% BMCE BANK 40 179 976,8 253,1 2,47% -4,49% 42,7 5,2 1,3% 12,4% BMCI 12 517 694,0 930,0 1,64% 0,54% 14,1 1,7 2,2% 12,8% BCP 18 712 413,9 283,1 8,88% 16,50% 15,6 2,2 2,4% 14,7% CDM 6 337 013,8 760,0 0,66% 16,92% 15,8 2,0 3,9% 12,3% CIH 7 570 523,6 346,9 0,55% 10,13% 12,6 2,3 5,4% 19,5% MATERIAUX DE CONSTRUCTION 11 184 608,4 2,86% 9,29% 11,9 2,4 4,9% 22,8% SONASID 8 330 400,0 2136,0 4,71% 9,54% 12,5 2,6 4,8% 22,3% ALM 574 055,3 1232,0 -9,41% 12,00% 12,0 1,5 4,6% 12,6% COLORADO 828 000,0 920,0 -0,33% 9,52% 5,6 2,1 8,3% 43,9% CIMENT 52 049 529,2 3,20% 12,67% 13,7 3,4 4,1% 26,4% CIMAR 12 920 223,6 1790,0 3,11% -4,48% 11,9 2,4 3,4% 21,2% HOLCIM 8 925 200,0 2120,0 2,02% 12,77% 11,3 3,3 5,5% 30,9% LAFARGE 30 204 105,6 1729,0 3,59% 22,02% 15,2 3,9 3,9% 27,3% CHIMIE 1 225 470,2 -9,04% -10,46% 7,2 1,2 8,9% 19,5% SNEP 864 000,0 360,0 -10,90% -16,28% 6,2 1,3 10,2% 23,5% DISTRIBUTION 7 797 117,7 -0,80% 3,41% 10,2 3,5 5,1% 26,2% AUTO-HALL 3 724 080,0 78,9 -0,75% 6,48% 7,8 1,8 4,9% 25,9% AUTO NEJMA 1 381 406,4 1620,0 0,00% 4,92% 11,3 3,0 3,5% 29,2% ENERGIE & MINES 18 505 730,5 1,25% 20,56% 13,2 2,6 4,2% N.S. SAMIR 7 389 692,0 621,0 0,65% 13,74% 47,1 2,1 1,2% N.S. AFRIQUIA GAZ 4 750 625,0 1382,0 0,14% 1,39% 14,9 2,7 6,3% 18,2% MANAGEM 2 501 270,0 294,0 0,38% 22,50% 11,4 1,5 5,8% N.S. CMT 2 153 250,0 1450,0 0,49% 56,08% 9,5 5,8 8,4% 56,9% HOLDING 47 708 724,3 0,61% 7,56% 13,5 1,7 4,0% 13,0% ONA 23 137 746,3 1325,0 0,00% 3,11% 12,4 1,4 4,8% 11,8% SNI 19 968 800,0 1832,0 0,00% 10,69% 14,3 1,8 3,2% 13,6% DELTA HOLDING 3 631 020,0 82,9 7,66% 25,42% 15,5 2,7 3,4% 18,1% IMMOBILIER 74 723 510,0 -2,28% 10,55% 26,3 5,2 2,4% 24,4% ADDOHA 31 043 250,0 109,5 -4,37% 5,80% 12,3 3,6 3,2% 33,1% CGI 35 343 360,0 1920,0 -1,54% 17,72% 40,9 7,1 1,8% 17,9% ALLIANCES 8 336 900,0 689,0 2,84% 1,32% 16,0 2,8 1,5% 19,2% NTI 2 105 127,4 -3,81% 21,69% 10,9 2,2 4,5% 23,1% HPS 500 500,0 770,0 -6,21% 25,82% 10,9 2,7 4,8% 27,4% M2M Group 349 799,6 540,0 -6,74% 7,78% 9,5 2,1 4,0% 23,6% Sté DE FINANCENEMENT 6 862 119,4 -2,00% 4,73% 9,9 2,2 6,5% 21,8% EQDOM 2 739 210,0 1640,0 0,00% 15,49% 10,3 2,0 7,1% 20,0% TOURISME 1 372 289,3 -4,20% -15,28% 50,9 1,4 0,0% 2,9% RISMA 1 372 289,3 220,2 -4,20% -15,28% 50,9 1,4 0,0% 2,9% MASI 557 656 739,8 11 353,56 1,11% 8,71% 18,3 4,3 4,3% 24,5%

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