Mrfg release 2 t12

MARFRIG
Divulgação de Resultados - 2T12

Destaques 2T12
Destaques Financeiros
Receita recorde de R$5,82 bilhões, crescendo 9,3% comparada ao 2T11;

Margem Bruta cresceu 130 p.b. para 14,7% comparada ao 2T11;

EBITDA de R$767,6 milhões, 176,4% superior ao resultado de 2T11;

Lucro de R$15,5 milhões, que reverteu o prejuízo do 2T11;

Geração de caixa operacional de R$328,4 milhões, sem as operações descontinuadas;

Alavancagem ficou em 3,73x no 2T12 contra 4,51x no trimestre anterior;

Destaques Operacionais
Participação de produtos processados e com valor agregado atingiu 46,8% da receita total no
2T12, contra, 36,8% no 2T11;

Entrada das primeiras plantas advindas da troca de ativos com a BRF, a partir de Junho/2012.

2

Destaques Financeiros Consolidados
Receita por Produto
(R$ milhões)
+ 9,3%
5.818
Processados 5.322
Carne in natura + 38,8%
8,7%
Outros 3.558 1.961 2.722
858 2T12 46,8%
2.406
44,5%
1.217 708 2.653 2.588
2.302
207 1.502
870 708 508
140 196 397
2T08 2T09 2T10 2T11 2T12

Receita por Segmento
(R$ milhões)
5.818
5.322
Seara Foods + 13,3%
Marfrig Beef 3.558 3.922 32,6%
3.461
2.406 2T12
1.868
1.217 1.316 67,4%
317 1.689 1.861 1.896
901 1.090
2T08 2T09 2T10 2T11 2T12

3

Evolução de Margem
(R$ Milhões)

5,18
4,49 4,68
4,42
3,89 3,96

15,4%
14,7%
13,4%
0,76 0,60 0,72

2T12 2T11 1T12
Margem Bruta% Preço Médio / Kg
CPV/ Kg Lucro Bruto/ Kg

Abertura das Despesas
(R$ Milhões)

7,3% 4,0% 4,0%
6,9%
6,6% 3,6%
381,9 389,8 211,1 211,0
362,7 210,4

2T12 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12
Comerciais Comerciais / Receita Líquida Administrativas e gerais A&G / Receita Líquida

4

EBITDA e Margem EBITDA EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada
(R$ Milhões) (R$ Milhões)

13,2%

767,6
7,8% 7,9% 7,9%
5,2% 5,4%
460,8
410,7 415,9
277,8 288,7

2T12 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12
EBITDA Margem EBITDA EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada

Lucro Líquido de R$15,5 milhões no período
ou R$0,04 por ação

5

Efeitos das operações descontinuadas

1T12 2T12
Demonstração de Resultados
TOTAL KF - D TOTAL ¹ TOTAL KF - D TOTAL ¹
(R$ milhões)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 5.232,5 (226,1) 5.006,4 5.818,3 113,0 5.705,3
LUCRO BRUTO 803,2 (36,2) 767,0 852,9 26,6 826,3
% Margem bruta 15,4% 16,0% 15,3% 14,7% 23,6% 14,5%
SG&A (573,7) 33,3 (540,4) (592,3) (24,2) (568,1)
% sobre a Receita Líquida -11,0% -14,7% -10,8% -10,2% -21,4% -10,0%
Comerciais (362,7) 0,6 (362,1) (381,9) (0,2) (381,7)
Administrativas e gerais (211,0) 32,7 (178,3) (210,4) (24,0) (186,4)
RESULTADO OPERACIONAL antes dos efeitos Financeiros 224,3 (4,2) 220,1 567,4 153,7 413,7
RESULTADO FINANCEIRO (249,5) 2,2 (247,3) (846,2) 7,1 (853,3)
RESULT LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS 34,4 (1,4) 33,0 15,4 254,8 (239,4)
(*) Não considera as outras Receitas/Despesas Operacionais
¹ PRO FORMA excluindo a Keystone Logística, que teve sua venda parcial ocorrida no 2T12.
KF - D - Keystone Foods - Distribuição

6

Gestão da Estrutura de Capital
Foco na estratégia de gestão da estrutura de capital e perfil da dívida.

Breakdown dos Vencimentos
(R$ Milhões)
Curto Prazo 26,4%
R$ 3,1 bi Dívida de CP: Longo Prazo 73,6%
• 40% ACC/NCE 2.389
• 40% Trade Finance
• 20% Outros 1.454 1.477
1.100 1.076 980
851 894
651 707
164
10

3T12 4T12 1T13 2T13 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Perfil da Dívida Breakdown da Dívida Bruta e Disponibilidades por Moeda
(R$ Milhões)
75,6% 24,4% 75,7% 8.649
24,3%

82,2%
Moeda Nacional 3.103
3.028
1T12 2T12
Moeda Estrangeira 57,7% 65,8%
42,3% 17,8% 34,2%
Endividamento Endividamento Caixa e
Curto Prazo Longo Prazo Disponibilidades

7

Fluxo de Caixa e Geração Operacional
Redução do índice de alavancagem para 3,73x

Fluxo de caixa simplificado (R$ milhões) 2T12 1T12
Atividades Operacionais
Lucro líquido do período 15.451 34.476
Itens de resultado que não afetam o caixa 393.582 389.110
Variação de capital de giro – contas operacionais ¹ 15.998 (374.997)
Contas a Receber (146.930) (53.915)
Fornecedores e Adiantamentos 150.125 (168.930)
Estoques 59.731 (30.026)
Tributos (46.929) (122.127)
Outras contas ativas e passivas (96.583) (138.475)
Fluxo de caixa das atividades operacionais ¹ 328.448 (89.887)
¹ Considera Contas a receber, Estoques, Fornecedores e Tributos

EBITDA LTM PRÓ FORMA
Detalhe do Endividamento 2T12
1T12 2T12
(R$ milhões) pro forma 189,0*
Endividamento Bruto 11.657,4 11.752,3 11.752,3 2.493,1
(12,5)
Disponibilidades 3.321,0 3.028,4 3.028,4
2.337,1
Endividamento Líquido 8.336,4 8.723,9 8.723,9 45,5

EBITDA (LTM) 1.847,4 2.337,1 2.493,1*

Índice de Alavancagem 4,51x 3,73x 3,50x EBITDA LTM (-) KF Log. (-) Quickfood (+) TCD EBITDA LTM
* EBITDA dos ativos TCD pro forma LTM (abr/11-mar/12) = R$189 milhões PRO-FORMA

8

Investimentos: Foco em Otimização das Estruturas e Geração de Resultados

Foco na estratégia de gestão da estrutura de capital e perfil da dívida

Investimentos (R$ milhões) 2T12 1T12
Aplicações em Ativo Imobilizado 232,8 189,5
Ativo Fixo 131,6 103,5
Matrizes 101,2 86,0
Aplicações em Intangível 17,0 2,0
Investimento Total 249,8 191,5

• Investimentos em ativo fixo aumentaram 27,2% em relação ao 1T12 para R$ 131,6 milhões,
dois terços dos quais ocorreram em ampliações de capacidade e manutenção na Seara Foods.
• Aplicações em Intangível de R$ 17,0 milhões foram destinadas à implantação de sistemas para
as novas unidades da Seara Alimentos no Brasil provenientes da troca de ativos e despesas pré-
operacionais nessas unidades.

9

Elevação de utilização de capacidade pelas operações adicionadas

Previsão de incremento de capacidade até o 1T13

Processados Processamento de Suínos Processamento de Frangos
Milhares de toneladas/mês Milhares /mês Milhões/mês

+ 150% 88,1 + 50% 353,3
+ 24% 55,3
118,3 44,5 Novas Unidades
52,9 234,8 10,8
35,2 Seara

Pré Aquisição Pós Aquisição Pré Aquisição Pós Aquisição Pré Aquisição Pós Aquisição

Capacidade/Ano Seara Brasil Total Marfrig
Processados (mil tons) 1.072 2.005,8
Frangos (milhões de cabeças) 663,2 1.068,9
Perus (mil cabeças) 5.292,0 10.332,0
Suinos (mil cabeças) 4.239,2 4.239,2
Bovinos (mil cabeças) n/a 5.400,3
Ovinos (mil cabeças) n/a 2.998,8

10

DESEMPENHO POR SEGMENTO
MARFRIG BEEF

Destaques Marfrig Beef


Receita de R$1,90 bilhão, em linha com os R$1,86 bilhão registrados no 2T11;

EBITDA Ajustado de R$221,9 milhões, 61,3% superior ao resultado de 2T11;

Evolução de 540pbs na Margem Bruta, em comparação ao mesmo período do ano anterior.

Nas operações brasileiras, encerramos o trimestre com 70,1% de utilização da capacidade nas
plantas em operação e crescemos as vendas em 9,1% em comparação ao trimestre anterior;

Aumento das vendas e dos preços de produtos elaborados e processados no mercado interno, na
Operação Internacional;

Os preços médios do gado em comparação com o 2T11 caíram 21,9% no Brasil e 10% no Uruguai,
enquanto na Argentina permaneceram praticamente estáveis.

12

Marfrig Beef – Breakdown da Receita

2T12 - R$1,90 bilhão 2T11 - R$1,86 bilhão 1T12 - R$1,74 bilhão
Op. Brasil - MI
20,1% 20,5% 18,1%
Receita por 31,2% 32,7% 34,6% Op. Brasil - ME

Operação 15,8% 10,7% 14,7% Op. Int. - MI

14,3% 18,6% 13,0% Op. Int. - ME
23,1% 17,3% 15,3%
Outros

2T12 2T11 1T12

20,1% 21,0% 20,5% 11,6% 18,1% 22,9%
Processados
Receita por
Carne in natura
Produto
58,9% 67,8% 59,0% Outros

2T12 - R$787,7 milhões 2T11 - R$771,8 milhões 1T12 - R$638,2 milhões
9,7% 10,2% 11,4% Europa
Ásia
Exportações 17,4% 34,1% 33,6%
16,9% 36,3%
Oriente Médio
26,4%
por Destino América Central / Sul
17,5% 13,0% 6,7% 8,8% 14,2% Rússia
8,2% 14,3% 10,7%
10,5%
Outros

13

Marfrig Beef – Breakdown da Receita
Brasil – Mercado Interno Brasil – Exportações
(R$ milhões) (R$ milhões)

-1,6% +32,9%
353
601 591
+1,5% -3,0% 266 +24,3% +6,9%

1T12 Volume Preço 2T12 1T12 Volume Preço 2T12
Médio Médio

Op. Internacionais – Mercado Interno Op. Internacionais – Exportações

-9,9% +17,3%
300
300 271 256
-19,7% +12,2% +22,1% -3,9%

Médio Médio

14

Marfrig Beef - Brasil
Abate de Bovinos – Brasil¹ Market Share em Exportações de Bovinos – Brasil²

23,7%
5.761 5.758
5.455 5.375
317
15,7% 15,4%
11,7%
10,8% 10,4%
9,0% 11,9% 215
202

112

2T09 2T10 2T11 2T12 2T09 2T10 2T11 2T12

Abate Total (mil cabeças) Market Share - Marfrig Exportações Marfrig (USD Milhões) Market Share - Marfrig (%)

Estimativa de consumo de carne bovina¹ Estimativa de produção de carne bovina¹

¹ FONTE: Marfrig / MAPA
² FONTE: Marfrig / SECEX

Marfrig Beef - Destaques Financeiros
(R$ Milhões)

6,17 6,12
5,39
4,83 4,81
4,52

21,6% 21,4%
16,2%
1,33 1,31
0,88

2T12 2T11 1T12

(R$ Milhões)
7,2% 7,1% 4,9%
6,8% 4,7%
134,1
129,6
124,2
93,7 3,3%
82,3

61,1

2T12 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12

16

Marfrig Beef - Destaques Financeiros

17,3% 11,7% 11,5%

327,5
11,6% 221,8 7,4% 200,1
7,5% 202,1
137,6
139,7

2T12 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12

Crescimento das margens refletindo a
evolução no desempenho operacional

17

DESEMPENHO POR SEGMENTO
SEARA FOODS

Destaques Seara Foods


Receita de R$3,92 bilhões, crescendo 13,3% comparada ao 2T11;

EBITDA Ajustado de R$239,0 milhões, 58,2% superior ao resultado de 2T11;

Crescimento de preços médio de 16,6% em relação ao 2T11 e 14,6% em relação ao 1T12


Participação de produtos processados e com valor agregado atingiu 59,3% da receita total no
2T12, contra, 50,4% no 2T11;

Concluída venda dos ativos de logística da Keystone Foods, em 30 de abril de 2012, para The
Martin-Brower Company, por USD390,1 milhões, disponíveis no caixa no 2T12.

Entrada das primeiras plantas advindas da troca de ativos com a BRF, a partir de Junho/2012.

19

Seara Foods – Breakdown da Receita

2T12 - R$3,92 bilhões 2T11 - R$3,46 bilhões 1T12 - R$3,49 bilhões
3,2% 9,4% Op. Brasil - MI
9,4%
6,2% 14,2% 12,9% 15,1%
Receita por 6,1% 5,7% Op. Brasil - ME

Operação 25,5% 28,2% 23,3% Op. Int. - MI
50,9% 43,4% 46,5% Op. Int. - ME
Outros

2T12 2T11 1T12

3,2% 9,4% 9,4% Processados
Receita por 37,5%
50,4% Carne in natura
Produto 59,3% 40,2% 34,7% 55,9%

Outros

2T12 - R$1,31 bilhão 2T11 - R$1,21 bilhão 1T12 - R$1,04 bilhão

4,9% 3,7% 6,1% Europa
7,4% 5,0% 3,9% Ásia
6,2%
Exportações 3,6%
36,6%
45,5%
7,1%
38,1% Oriente Médio
16,2%
por Destino 23,8% 20,9% América Central / Sul
23,4% Rússia
23,7% 23,8%
Outros

20

Seara Foods – Breakdown da Receita
Brasil – Mercado Interno Brasil – Exportações

+6,1% +22,6%
558 1.000
526
+0,1% +6,0% 816 +9,1% +12,3%

Médio Médio

Op. Internacionais – Mercado Interno Op. Internacionais – Exportações

+22,7% +21,5%
1.995 242
1.626 +4,0% +18,0% 199 +12,8% +7,7%

Médio Médio

21

Seara Foods – Evolução do Market Share
Carnes Congeladas¹ Industrializados de Carnes²

Novas Unidades Novas Unidades
17,4 16,7
Seara + 12,3 pp Seara + 8,9 pp
7,8
9,2
+ 4,5 pp
9,6
7,8 7,5 7,5
6,2
5,1

Seara Seara Seara + Novas Marcas TCD Seara Seara Seara + Novas Marcas TCD
(Abr-Mai/10) (Abr-Mai/11) (Abr-Mai/12) (Mai-Jun/10) (Mai-Jun/11) (Mai-Jun/12)

¹ Pratos Prontos, Hamburger, Steak, Pequenos Moldados, Almondegas, Kibe, Tortas, ² Mortadela, Linguiças, Carnes Saudáveis, Salsichas, Salame e Fatiados embalados.
Recheados, Lanches Prontos, Salgadinhos

Exportações de Aves – Brasil ³ Exportações de Suínos – Brasil ³
23,1% 16,5% 15,7%
20,2% 14,4%
19,2% 19,9%
494
9,5% 62
389 58
327
246 41
34

2T09 2T10 2T11 2T12 2T09 2T10 2T11 2T12

Exportações Marfrig (USD Milhões) Market Share - Marfrig (%) Exportações Marfrig (USD Milhões) Market Share - Marfrig (%)

¹ FONTE: Nielsen
² FONTE: Marfrig / SECEX

SEARA FOODS
(R$ Milhões)
4,80
4,26 4,12 4,19
3,63 3,67

11,9% 12,3%
11,3%

0,54 0,49 0,52

2T12 2T11 1T12

(R$ Milhões)

7,4% 4,3%
6,8%
6,4% 255,7 3,7%
150,0
252,3 238,5 3,0%
128,7
116,6

2T12 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12

23

SEARA FOODS

11,2% 6,1% 6,2%
4,4%
239,0
440,2 215,8
6,0%
151,1
4,0%
208,6
138,0

2T12 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12

Crescimento das margens refletindo a
evolução no desempenho operacional.

24

Mensagem Final e Prioridades para 2012

Aumento de participação de produtos elaborados e processados;

Integração dos novos ativos;

SEARA FOODS: potencial de sinergias de R$ 230 - 330 milhões após materialização em até 5 anos;

Foco no mercado de Food Service por meio da Keystone Foods e Keystone Foods América Latina;

Diagnóstico da plataforma global de produção;

Crescimento nos mercados da China e Brasil;

Redução de custos e despesas e melhora no gerenciamento de working capital

Perfil conservador de endividamento

25

Aviso

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados
futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas
declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua
experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos
dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças
significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados
futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e
internacional, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Prospecto
Preliminar arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão desses fatores, os resultados reais da
Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se
nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da
Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico, além de informações sobre
posição competitiva, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores
podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

26

Contato – Diretoria de Relações com Investidores
Ricardo Florence
Vice Presidente de Finanças e DRI

Remi Kaiber Junior
www.marfrig.com.br/ri
Diretor de Relações com Investidores ri@marfrig.com.br

Marfrig Alimentos S/A
Av. Chedid Jafet, 222 Bloco A 1º andar
CEP: 04551-065 – Vila Olímpia
Fone: (55 11) 3792-8600/8650

Mrfg release 2 t12

Recommandé

Recommandé

Contenu connexe

Tendances

Tendances (10)

En vedette

En vedette (7)

Similaire à Mrfg release 2 t12

Similaire à Mrfg release 2 t12 (20)

Plus de cleberson.souza

Plus de cleberson.souza (11)

Mrfg release 2 t12