Une nouvelle conférence evenement bienprévoir.fr qui s'est déroulée à Nantes le 10 JUILLET 2014. Comment investir autrement dans l'#immobilier? Le marché de l'immobilier résidentiel va t il continuer à baisser comme cela a été démontré dans cette conférence, notamment dans l'immobilier Pays de la Loire ? Pour autant il ne faut pas jetter le bébé avec l'eau du bain: il faut conserver de l'immobilier dans son patrimoine. Mais de l'immobilier d'entreprise, car ca rapporte plus, et c'est plus sécure. Découvrez toutes les astuces pour investir inteligemment en SPCI d'entreprise en france en 2014; astuces, pièges. Tout pour défier votre conseiller et faire le bon choix pour votre patrimoine

1. COCKTAIL & PLACEMENTS
Votre Patrimoine
Immobilier en 2014
!
10 Juillet 2014 - Nantes1
Ou comment investir autrement en Immobilier ?

2. LES INTERVENANTS
NOTRE EXPERT
Mathilde
Krieger
La Française AM
Responsable
Commerciale
Jonathan
Levy
bienprévoir.fr
Co-fondateur,
Président
2
Vincent
Cudkowicz
bienprévoir.fr
Co-fondateur,
Directeur
Général
Alain
Paul
bienprévoir.fr
France Grand
Ouest
VOS INTERLOCUTEURS

3. QUI SOMMES NOUS ?
bienprévoir.fr - 4 statuts
‣ Conseil Investissement Financier,
sous l’égide de l’AMF
‣ Courtier Assurances, régulé par ACPR
‣ Intermédiaire Opérations de Banques
‣ Carte T, transactions immobilières
bienprévoir.fr c’est aussi
★ Création : 2008
★ 1 000 000€ de capital
★ 100% indépendants
3

4. MAIS C’EST SURTOUT…
150M€
ENCOURS
SOUS GESTION
à fin 2013
CONFIANCE DE
2000 CLIENTS
PARTICULIERS OU
ENTREPRISES
CENTAINES
NOUVEAUX
PRODUITS
CHAQUE ANNEE
SERVICES
INTROUVABLES
MEME EN
BANQUE PRIVEE
4

5. MAIS AUSSI
40 conventions de
partenariats
NORTIA
PRIMONIAL
SWISSLIFE
SPIRICA
APICIL
LA FRANCAISE AM
….
un rôle d’expert
reconnu par les
grands médias
nationaux
BFM BUSINESS
FRANCE INFO
FRANCE 5 / FRANCE 3 / FRANCE 2
LCI
CAPITAL
LES ECHOS
….
5

6. DES ÉVÉNEMENTS
Emissions TV Live
&
Interactives
6
Conférences
!
Cocktails
&
Placements
Conférences
en
ligne
Un live TV tous les mois
Marchés Financiers &
Opportunités, Bons Plans,
Pièges & Astuces
Des conférences tous les
mois, partout en france
!
Immobilier, Fiscalité,
Placements…des moments de
rencontre & convivialité
Des Webinaires tous les
mois
!
Des conférences interactives
avec des Experts sans bouger
de chez soi

7. ✉ 40 b rue du faubourg
poissonnière
!
☎ 0811 461 463
7
✉ 166 rue vendôme
!
!
☎ 04 78 38 84 56
✉ 8 rue de la
république
!
☎ 04 91 01 42 54
LYONPARIS MARSEILLE
GRAND
OUEST
!
!
☎ 06 20 34 21 34
☎ 02 96 55 96 57

8. AVEC LE SUPPORT DE NOTRE PARTENAIRE :
8

9. GROUPE - LA FRANÇAISE AM
CHIFFRES CLEFS
9
! Asset-manager multi-expertises, gestionnaire
d’actifs en valeurs mobilières et en immobilier
! 41,9 Mds € (+12,5 %)
(à fin décembre 2013)
! Collecte nette 2013 : 1,5 Md€
! Fitch Rating “High Standard” (au 12/07/2013)
! Prix du meilleur Asset et Property Manager
de l’année décerné par Immoweek
! La Française des Placements :
Prix du meilleur directeur de la gestion et de la
2e meilleure société de Gestion de l’année
Trophées du Forum Gestion d’Actifs – L’Agefi 2013
Source : La Française, décembre 2013.
Qui sommes-nous ? Evolution des actifs sous gestion (en mds €)
Répartition des encours par classe d’actifs (en mds €)

10. –Theodore Roosevelt, 26ème président des Etats Unis
« Toute personne qui investit dans un bien immobilier
attentivement sélectionné, dans un quartier en
croissance d’une ville prospère,
adopte la méthode la plus sûre pour devenir
indépendant financièrement, parce que l’immobilier
est à la base de la richesse »
10

11. COMMENT UN INVESTISSEMENT IMMOBILIER
PEUT TOURNER AU CAUCHEMAR
13H00, 14 mai 2013

12. PATRIMOINE IMMOBILIER
Les questions qu’il faut se poser :
‣ Connaissez vous la vraie rentabilité
de votre patrimoine immobilier ?
‣ Zoom sur le marché Pays de la Loire
‣ Les prix vont ils continuer à baisser ?
‣ Est-ce le moment de vendre ?
‣ Comment investir autrement dans
l’immobilier ?
‣ Comment accéder à l’immobilier
Commerces et bureaux, réservé aux
professionnels ?
12

13. CONNAISSEZVOUS LAVRAIE RENTABILITÉ
DEVOTRE PATRIMOINE IMMOBILIER ?
Rentabilité moyenne
d’un bien immobilier :
1à 3%
max !
!
!
Comment arrive t on
à ce
résultat ?
!
!
!
On inclut :
Loyer brut
Charges de gestion + syndic
Taxe foncière
Travaux
On n’oublie pas de déduire :
15.5 % de CSG/RDS
Impôts 14%, 30 %, 41 % ou 45%
Les vacances locatives
attention : les revenus immobiliers sont à comparer au
prix de vente actuel du bien, pas au prix d’achat

14. PATRIMOINE IMMOBILIER
Les questions qu’il faut se poser :
‣ Connaissez vous la vraie rentabilité de
votre patrimoine immobilier ?
‣ Zoom sur le marché Pays de la Loire
‣ Les prix vont ils continuer à baisser ?
‣ Est-ce le moment de vendre ?
‣ Comment investir autrement dans
l’immobilier ?
‣ Comment accéder à l’immobilier
Commerces et bureaux, réservé aux
professionnels ?
14

15. OÙ EN EST LE MARCHE PAYS DE
LA LOIRE ?
ANCIEN - RÉSIDENTIEL
! Dans l’ancien, le niveau élevé des prix rend l’immobilier inaccessible, en particulier pour les primo-accédants
! ! : pouvoir d’achat immobilier des ménages
! ! 2,4 % entre 2007 et 2013 : 64 % des ménages résidant en région Pays de Loire sont en capacité d’acheter à Nantes un bien immobilier
correspondant à leurs besoins
! ! : volume de transactions
! ! : prix orientés à la baisse
! National : 3 298 €/m² ! 2,9%
! Nantes : 2 500 €/m² ! 1,9%
! Prix de vente moyen maison (T6) : 380 000 €
! Retour marqué à la sélectivité des biens en fonction des fondamentaux de immobilier : l’emplacement + qualité du bâti
! accentuation d'un réel décrochage dans l'évolution des prix constatée entre :
- les biens en bon état et correctement situés au sein des unités urbaines dynamiques ;
- ceux souffrant de caractéristiques les affectant (défauts physiques ou implantation en situation secondaire).

16. OÙ EN EST LE MARCHE
PAYS DE LA LOIRE ?
ANCIEN - RÉSIDENTIEL

17. OÙ EN EST LE MARCHE
PAYS DE LA LOIRE ?
ANCIEN - RÉSIDENTIEL

18. PATRIMOINE IMMOBILIER
Les questions qu’il faut se poser :
‣ Connaissez vous la vraie rentabilité de
votre patrimoine immobilier ?
‣ Zoom sur le marché Pays de la Loire
‣ Les prix vont ils continuer à baisser ?
‣ Est-ce le moment de vendre ?
‣ Comment investir autrement dans
l’immobilier ?
‣ Comment accéder à l’immobilier
Commerces et bureaux, réservé aux
professionnels ?
18

19. LES PRIXVONT ILS
CONTINUER À BAISSER ?
Difficile à dire. Les experts n’ont pas de visibilité….
!
Mais êtes vous prêt à prendre le risque que la
baisse continue ?

20. PATRIMOINE IMMOBILIER
Les questions qu’il faut se poser :
‣ Connaissez vous la vraie rentabilité de
votre patrimoine immobilier ?
‣ Zoom sur le marché Pays de la Loire
‣ Les prix vont ils continuer à baisser ?
‣ Est-ce le moment de vendre ?
‣ Comment investir autrement dans
l’immobilier ?
‣ Comment accéder à l’immobilier
Commerces et bureaux, réservé aux
professionnels ?
20

21. EST CE LE MOMENT DEVENDRE ?
UNE HISTOIRE QUI SE REPETE

22. EST CE LE MOMENT DEVENDRE ?
UNE HISTOIRE QUI SE RÉPÈTE
S1 2013 ! S2 2013 !

23. PATRIMOINE IMMOBILIER
Les questions qu’il faut se poser :
‣ Connaissez vous la vraie rentabilité de
votre patrimoine immobilier ?
‣ Zoom sur le marché Pays de la Loire
‣ Les prix vont ils continuer à baisser ?
‣ Est-ce le moment de vendre ?
‣ Comment investir autrement dans
l’immobilier ?
‣ Comment accéder à l’immobilier
Commerces et bureaux, réservé aux
professionnels ?
23

24. COMMENT INVESTIR DANS
L’IMMOBILIER AUTREMENT ?
Pour capter les rendements
de l’immobilier professionnel

25. QUE RECHERCHEZVOUS
DANS LE CONTEXTE ACTUEL ?
! Sécurité
! Rendement
! Disponibilité
! Visibilité
! Fiscalité la plus faible
! Existe-il un placement répondant à l’ensemble de ces besoins ?
Livret A ? Fonds en euros ? OPCVM traditionnels (actions, diversifiés, obligations) ?
Immobilier traditionnel ? Pierre papier ? Produits structurés ?

26. LES CLASSES D’ACTIFS
SOURCES DE PERFORMANCE
! Trois classes d’actifs sont en mesure d’apporter de la performance au-delà de l’inflation
Obligations
• Obligations
corporate
• Obligations à
échéances
Immobilier
• Immobilier
Physique
• Pierre papier :
SCPI / OPCI
Actions
• Actions en
direct
• Fonds actions
Contraintes
Durée &
Liquidité
Durée &
Liquidité
Timing d’entrée
et de sortie

27. IMMOBILIER SOURCE DE
PERFORMANCE
Les différents modes de détention
de l’immobilier
Immobilier d’habitation Immobilier
coté
Immobilier
professionnel
AVANTAGES :
- Actifs réels
- Jouir du bien immobilier
- Percevoir les loyers
INCONVENIENTS :
- Risques locatifs (loyers
impayés /gestion des
locataires, travaux..)
- Faible liquidité
- Valorisation élevée ??
AVANTAGES :
- Liquidité immédiate
- Performances dans les
années haussières
INCONVENIENTS :
- Corrélation aux
performances des marchés
financiers
AVANTAGES :
- Actifs réels dans une SCI
- Rendement de l’immobilier
professionnel
- Mutualisation du risque et
diversification
INCONVENIENTS :
- Liquidité de l’immobilier
- Pas de garanti en capital ou
sur le rendement

28. L’IMMOBILIER, UNE CLASSE
D’ACTIF INCONTOURNABLE
TOUJOURS CONSIDÉRÉE COMMEVALEUR REFUGE
! Face à la persistante aversion au risque des investisseurs : l’attractivité du placement en immobilier
d’entreprise :
! La profondeur du marché français offre un grand potentiel de diversification géographique et sectorielle (bureaux, commerces,
locaux d’activités…) ;
! Les actifs immobiliers « réels », clairement identifiés et non délocalisables sont relativement immunisés contre la cyclicité à court
terme et vous apportent une bonne visibilité à long terme sur des revenus locatifs indexés ;
! L’évolution de la performance immobilière se trouve partiellement décorrélée de celle des actifs financiers et offre une forme de
résistance à la conjoncture ;
! Le potentiel de valorisation du capital présente par ailleurs des perspectives de plus-values à terme.

29. MARCHE DE
L’INVESTISSEMENT2013, un millésime soutenu, porté par les grandes transactions
! Plus de 15 Mds€ investis en 2013
! Une aversion au risque persistante
! Un retour remarqué des opérations à risque :
! Plusieurs opérations significatives sur des immeubles vides et/ou avec travaux en
région parisienne
! Dégel du marché des actifs secondaires
! Perspectives 2014
! Un appétit toujours soutenu des investisseurs pour les actifs sécurisés
! Un début d’année 2014 animé par la réalisation de grandes cessions
Des valeurs d’actifs stables
! Des taux prime stabilisés
! Réduction de la prime de risque immobilière ! remontée des taux obligataires mais
sur des loyers de bureaux bas avec un potentiel d’appréciation
! Stabilité des valeurs d’expertises en 2013 et des valeurs de transaction
*Source : Immostat - Pôle Etudes LF REM, janvier 2014
**Source : Agence France Trésor, Pôle Etudes LF REM, janvier 2014
Volume d’investissement en immobilier
d’entreprise banalisé en France*
0
5
10
15
20
25
30
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Mds€
Moyenne 10 ans
15,5 md€
Taux de rendement immobilier et taux de
rendement sans risque
0
1
2
3
4
5
6
7
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
juil-05
T12013
T22013
T32013
T42014
Rendement prime bureaux
Rémunération obligataire sans risque (OAT 10 ans)
155 bp

30. MARCHE DES BUREAUX
Une activité locative très ralentie en 2013 (-25% par rapport à 2012)
! Des causes conjoncturelles : attentisme des entreprises, impact de la renégociation
des baux, baisse des grandes transactions qui ont soutenu l’activité en 2012 (-45%)
! Des signaux positifs pour 2014
! Demande exprimée en hausse
! Légère reprise de l’activité attendue pour 2014 permettant, une reprise de l’activité
locative, en particulier en IDF
Des revenus locatifs toujours sous pression
! Des zones et des segments plus touchés que d’autres
! Des marchés régionaux à deux vitesses
! Une indexation des loyers entre stagnation et érosion
! Des mesures d’accompagnement élevées
! Perspectives 2014
! Si les perspectives restent mitigées pour le premier semestre, le marché locatif devrait
ensuite amorcer une reprise, en ligne avec la reprise de l’économie
Demande placée de bureaux en Ile-de-France
(en milliers de m²)*
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Valeurs locatives faciales moyennes en IDF
(en €/m²)**
507
394
281
224
0
100
200
300
400
500
600
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Paris QCA La Défense
Croissant Ouest Première Couronne
**Source : Immostat - Pôle Etudes LF REM, janvier 2004

31. IMMOBILIER DE COMMERCES
Un environnement économique toujours sous pression
! Baisse record du pouvoir d'achat des Français et de la consommation en 2012
! Stabilisation en 2013
! Perspectives 2014
! Pas de rebond de la consommation (pression fiscale)
! Mais une stabilisation du chômage et une faible inflation qui préserve le pouvoir d’achat
Un segment sous pression, mais apprécié des investisseurs
! Une conjoncture qui pèse sur les enseignes et qui accentue les mutations
structurelles
! Consommation et pouvoir d’achat en berne
! Hausse des taux d’effort
! Impact du e-commerce, du drive...
! Écrasement du milieu de gamme
! Évolution du contexte réglementaire
! Des segments qui résistent
! Des formats résilients : emplacements n°1 de centre-ville pour les commerces de pied d’immeuble, grands centres commerciaux, retail parks
récents, etc.
! Des secteurs résistants ! l’alimentaire, le luxe, l’équipement de la maison
! Une bonne performance sur le marché de l’investissement
! Environ 3 Mds€ investis en 2013 (22% des investissements)
! Taux de rendement stables à des niveaux bas : environ 4% pour les pieds d’immeuble de centre-ville, 4,90% pour les centres commerciaux et
6,25% pour les retail parks.
Volumes investis (M€) et rendements prime (%)
en commerce
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
0 M€
1 M€
2 M€
3 M€
4 M€
5 M€
6 M€
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Volumes investis
Source : BNP Paribas Real Estate / LF REM Research,
Janvier 2014

32. L’UNIVERS DES SCPI
DÉFINITION & AVANTAGES
! Une SCPI c’est, une Société Civile
- agréée par l’AMF
- composée d’un patrimoine immobilier expertisé
annuellement
- source de revenus fonciers
- dotée de la transparence fiscale
- pouvant être souscrite par tout contribuable, personne
morale ou personne physique
! Une SCPI est une solution d’investissement
pour les clients désirant:
- Constituer un capital
- Constituer des revenus complémentaires
- Accéder à l’investissement immobilier en indirect
- Diversifier leur patrimoine
- Déléguer les contraintes de gestion propres à un
investissement immobilier
- Utiliser l’effet de levier du crédit

33. LE MARCHE DES SCPI
PANORAMA 2013
! Confirmation de l’engouement des français
pour la SCPI
! Le marché des SCPI : 29,9 milliards d’€
! 157 SCPI
! Record de collecte brute : + 3 milliards d’€
en 2013
! Taux moyen de distribution 2013 : 5,13%
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
et ne sont pas constantes dans le temps

34. LE MARCHE DES SCPI
PANORAMA 2013
Prime de risque :
> 250bp
Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures et ne sont pas constantes
dans le temps

35. LA FRANCAISE REM DANS LE
MARCHE DES SCPI
LEADER DEPUIS 1975
! Evolution des actifs sous gestion (Mds€) ! Répartition des encours par type de fonds
Source : La Française
2,3 2,3
3
3,5
4,2
5,3 5,2
5,8 5,8
7
7,8
9,7
0
2
4
6
8
10
12
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
58,34%
18,16%
9,87%
8,06%
1,38%
1,32% 0,46%
2,41%
SCPI d'entreprise
OPCI d'hébergement
OPCI gérés
SCPI d'habitation
SCP
GFV
SICAV
Dette immobilière
! Leader du marché SCPI avec une capitalisation de 6 Mds€ (IEIF, 30/06/2013)
! Un patrimoine immobilier d’entreprise composé de :
- 3M m² sur 1 540 immeubles
- 2 800 locataires pour 330 M€ de loyers
! Une offre diversifiée d’actifs immobiliers : 165 murs d’hôtels, 2 200 logements et 24 propriétés viticoles
! Une équipe de plus de 100 professionnels, dédiés par métier et par type de fonds

36. PATRIMOINE IMMOBILIER
Les questions qu’il faut se poser :
‣ Connaissez vous la vraie rentabilité de
votre patrimoine immobilier ?
‣ Zoom sur le marché Pays de la Loire
‣ Les prix vont ils continuer à baisser ?
‣ Est-ce le moment de vendre ?
‣ Comment investir autrement dans
l’immobilier ?
‣ Comment accéder à l’immobilier
Commerces et bureaux, réservé
aux professionnels ?
36

37. EXEMPLE
SCPI EPARGNE FONCIÈRE
! Une combinaison unique sur le marché des SCPI
! 45 ans d’existence et une capitalisation supérieure à 1 Md€
! Un patrimoine majoritairement composé d’actifs parisiens (32 %) et
franciliens (39 %)
! Un taux de distribution1 atteignant 5,31 % en 2013
! Stabilité du prix de part depuis son retour à la variabilité du
capital ! 755 €
! TRI 10 ans2 (2003-2013) ! 9,14 %
! Bureaux 72 % - Commerces 26 % - Locaux d’activités 2 %
(en valeur vénale au 31/12/2013)
1 Taux de distribution correspondant au dividende annuel brut, avant prélèvement libératoire, versé au titre de
l’année (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées), rapporté au prix de
part acquéreur moyen de l’année
2 TRI net de frais au 31/12/2013, avec à l’entrée le dernier prix de souscription au 31/12/2003, à la sortie la
valeur de retrait au 31/12/2013, et les revenus distribués avant prélèvement libératoire sur la période.
Méthodologie ASPIM / Source La Française REM.
574,10
577,57
577,88
649,06615,56
655,00
750,00
755,00
755,00
755,00
39,00
39,00
38,01
37,98
39,99
40,08
40,08
40,07
40,08
40,08
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
45,00
50,00
55,00
60,00
65,00
70,00
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
800,00
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Prix de part au 31 déc.
Revenus annuels distribués
Prix de part et revenus nets distribués par part (€)
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des
performances futures

38. EPARGNE FONCIÈRE
PERFORMANCES LONGTERME
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Evolution du prix de part +5,24 % +0,60 % +0,05 % +12,32 % -5,16 % +6,41 % +14,50 % - +0,67 % -
Taux de distribution1 7,15 % 6,79 % 6,58 % 6,57 % 6,16 % 6,51 % 5,34 % 5,34 % 5,32 % 5,31 %
TRI 10 ans2 (2003-2013) 9,14 %
SCPI ayant absorbé d’autres SCPI dans le passé. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
1 Taux de distribution 2004 à 2011 correspondant au dividende annuel brut avant prélèvement libératoire versé au titre de l’année n, rapporté au prix de
souscription (frais compris) d’une part au 31 décembre de l’année n-1. Changement de méthodologie de calcul à compter du taux de distribution 2012 (ne
permettant pas une comparaison avec les années précédentes) correspondant au dividende annuel brut avant prélèvement libératoire versé au titre de l’année
(y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées), rapporté au prix de part acquéreur moyen de l’année.
2 TRI net de frais au 31/12/2013, avec à l’entrée le dernier prix de souscription au 31/12/2003, à la sortie la valeur de retrait au 31/12/2013, et les revenus
distribués avant prélèvement libératoire sur la période. Méthodologie ASPIM / Source La Française REM.

39. EPARGNE FONCIÈRE
COMPOSITION DU PATRIMOINE*
! Superficie totale : 432 232 m²
! Nombre d’immeubles : 247
! Un patrimoine très majoritairement composé
d’actifs parisiens (32 %) et franciliens (39 %)
Activités 2%
Bureaux
72%
Commerces
26%
Répartitions du patrimoine en valeur vénale
Paris 32%
Régions
29%
Région
parisienne
39%
© Christophe Audebert
* au 31/12/13

40. EPARGNE FONCIÈRE
DIVERSIFICATION LOCATIVE *
* au 31/12/13
! Taux d’occupation financier : 88,3 %
Le taux d’occupation financier (TOF) se détermine par la division du montant total des loyers et indemnités d’occupation
facturés ainsi que des indemnités compensatrices de loyers par le montant total des loyers facturables dans l’hypothèse où
l’intégralité du patrimoine de la SCPI serait loué.
! Principaux baux! Répartition géographique des loyers
10%
17%
14%
10%
19%
30%
Paris QCA Autres quartiers parisiens
Croissant Ouest Première couronne
Deuxième couronne Autres Régions
CASTORAMA FRANCE 2 453 137 € 3%
ALSTOM TRANSPORT 1 870 473 € 3%
BAYARD PRESSE 1 592 330 € 2%
C.A.T. 1 502 283 € 2%
MONOPRIX SA 1 453 014 € 2%
DEPARTEMENT de l'Hérault 1 292 915 € 2%
SYNGENTA AGRO S.A.S. 1 158 153 € 2%
AGORA DISTRIBUTION 1 032 708 € 1%
BOUYGUES IMMOBILIER 937 858 € 1%
ELIOR ENTREPRISES 845 574 € 1%
ORPEA 805 775 € 1%
CGI FRANCE (ex Logica France) 793 541 € 1%
OCTO-TECHNOLOGY 705 412 € 1%
SADA 700 000 € 1%
DISTRIBUTION CASINO FRANCE 667 539 € 1%
DISTRIBUTION CASINO FRANCE 654 751 € 1%

41. EPARGNE FONCIÈRE
ZOOM SUR UN ACTIF EMBLÉMATIQUE…
* au 31/12/13
! SCPI Epargne Foncière
Actif emblématique
50, avenue des Champs-Elysées, Paris (8e)
! Immeubles de bureaux au cœur du quartier
d’affaires de Paris
- 1 440 m² de bureaux loués à 100 %
- 2 locataires : AFD Technologies et OCTO
Technology

42. EPARGNE FONCIÈRE
EXEMPLE D’INVESTISSEMENT 2013
* au 31/12/13
! SCPI Epargne Foncière
! Investissement en indivision au 3T 2013 : ZAC des Grands
Moulins - Pantin
- Immeuble de bureaux acquis en VEFA : 14 400 m² et
133 places de parking en sous-sol
- Label BBC Effinergie et certification HQE
- Livraison prévue pour la fin du 2e trimestre 2015
- Proximité immédiate du Boulevard Périphérique et à 20
mn de l’aéroport Charles De Gaulle
- Locaux d’ores et déjà loués pour 54 % à BNP Paribas
- Rentabilité nette prévisionnelle de 6,68 % (loyers nets /
prix de l’acquisition acte en mains)
ZAC des Grands Moulins, Pantin
Epargne Foncière : visa AMF, SCPI n°13-01 en date du 11 janvier 2013. Une notice
a été publiée au BALO n°9 du 21 janvier 2013. La société de gestion de portefeuille
La Française Real Estate Managers a reçu l’agrément AMF n° GP-07000038 du 26
juin 2007 – www.amf-france.org

43. EPARGNE FONCIÈRE
EXEMPLE D’ACTIF EN PATRIMOINE - PARIS
46/52, rue Albert - 75013 Paris - QP : 100 % Surface : 10 935 m² Prix net : 24,2 M€

44. EPARGNE FONCIÈRE
EXEMPLE D’ACTIF EN PATRIMOINE - PARIS
58, rue du Dessous des Berges - 75013 Paris - QP : 100 % Surface : 11 618 m² Prix net : 19 M€
© Christophe Audebert

45. EPARGNE FONCIÈRE
EXEMPLE D’ACTIF EN PATRIMOINE - RÉGION PARISIENNE
48/49, Quai Le Gallo - 92100 Boulogne - QP : 100 % Surface : 4 990 m² Prix net : 16,6 M€

46. EPARGNE FONCIÈRE
EXEMPLE D’ACTIF EN PATRIMOINE - RÉGION PARISIENNE
102/116, rue Victor Hugo - 92300 Levallois-Perret - QP : 50 % Surface : 10 162 m² Prix net : 49,4 M€

47. EPARGNE FONCIÈRE
EXEMPLE D’ACTIF EN PATRIMOINE - REGIONS
445, rue André Ampère – 13791 Aix-en-Provence QP : 100 % Surface : 10 265 m² Prix net : 13,3 M€

48. EXEMPLE - IMMOBILIER SANTÉ
SCPI PIERVAL SANTÉ
OFFRE 2014 - GAMME SCPI D’ENTREPRISENouveauté
! Pierval Santé : nouvelle SCPI dédiée aux actifs immobiliers de santé
! Une solution d’épargne innovante dans le paysage des SCPI d’entreprise
! Le secteur de la santé, une stratégie d’investissement pertinente ! marché en croissance soutenue, en réponse à des besoins
structurels (vieillissement de la population, allongement de la durée de vie…)
! Allocation cible principalement axée sur les actifs spécialisés dans l’accompagnement de la dépendance des patients atteints de
maladies neurodégénératives (maladies d’Alzheimer, Parkinson, Sclérose en plaques)
! 1er fonds immobilier de partage : participation à la recherche de l’ICM, l’Institut du Cerveau et de la Moelle épinière
" Versement de 0,01 % de la collecte par la Société de Gestion (prélevé sur les frais de gestion)
" Possibilité de don de la part de l’associé, partiellement déductible des impôts
Pierval Santé : visa AMF, SCPI n°13-36 en date du 6 décembre 2013. Une notice a été publiée au BALO n° 151 du 18 décembre 2013. La Société
de gestion Euryale Asset Management a reçu l’agrément AMF n°GS10000001 du 28 janvier 2010, RCS n°518574033 – www.amf-france.org
Illustrations non-contractuelles

49. Nouveauté
! Pierval Santé : 1er projet d’investissement!
Date prévisionnelle de signature de la
promesse de vente!
Janvier 2014!
Type d’actif! Clinique MCO (54 lits et places)
Surface (m² SHON)! 4 629
Valeur d’acquisition (AEM)! 5 927 242 €
Rendement brut (AEM) 7,40 %1
Localisation! 114 avenue Paul Bourret – 13300
Salon-de-Provence!
Environnement! La clinique de proximité régionale est
située en centre-ville!
Quote-part détenue par la SCPI! 100 %!
Exploitant ! Générale de Santé!
1 Loyers bruts annuels sur prix d’acquisition acte en mains.
Données non contractuelles, susceptibles d’évoluer dans le temps et fournies à titre purement
indicatif.
! Générale de Santé ! 1er acteur national de soins et de services (MCO, SSR, PSY, radiothérapie)
! Qualité du bail ! bail ferme de longue durée
! Bail investisseur « triple net » : gros travaux et notamment de conformité et de remise aux normes, assurance, impôts et taxes
à la charge exclusive du locataire.
! Indexation du loyer à l’ILC n’incluant pas de variation à la baisse
! Prise d’effet au 07/09/2006 / fin du bail au 06/09/2020 ! deux renouvellements successifs assortis de durées fermes de 9 ans.
EXEMPLE - IMMOBILIER SANTÉ
SCPI PIERVAL SANTÉ
OFFRE 2014 - GAMME SCPI D’ENTREPRISE

50. SCPI D’ENTREPRISES
LES RISQUES
50
Les parts de SCPI sont des supports de placement à long terme et doivent être acquises dans une optique de diversification de votre patrimoine. La durée de placement
minimale recommandée par la Société de gestion est de 10 ans. Comme tout investissement, l’immobilier physique (bureaux, locaux d’activités, entrepôts, commerces)
présente des risques : absence de rentabilité potentielle ou perte de valeur, qui peuvent toutefois être atténuées par la diversification immobilière et locative du
portefeuille de la SCPI ; cet objectif n’étant pas garanti. La SCPI n’étant pas un produit coté, elle présente une liquidité moindre comparée aux actifs financiers.
Les conditions de cession (délais, prix) peuvent ainsi varier en fonction de l’évolution à la hausse comme à la baisse du marché de l’immobilier et du marché des parts de
SCPI.
La rentabilité d’un placement en parts de SCPI est de manière générale fonction :
• des dividendes potentiels ou éventuels qui vous seront versés. Ceux-ci dépendent des conditions de location des immeubles, et peuvent évoluer de manière aléatoire
en fonction de la conjoncture économique et immobilière (taux d’occupation, niveau de loyers) sur la durée totale du placement,
• du montant de capital que vous percevrez, soit lors de la revente de vos parts ou le cas échéant de la liquidation de la SCPI. Ce montant n’est pas garanti et dépendra
de l’évolution du marché de l’immobilier sur la durée totale du placement.
La SCPI comporte un risque de perte en capital et le montant du capital investi n’est pas garanti.
!
Certaines SCPI peuvent être acquises en faisant appel à l’endettement :
• à hauteur d’un pourcentage maximum de la valeur d’acquisition des actifs pour financer ses investissements, et ce, suite à la décision de l’assemblée générale
constitutive. Pour plus de précisions se rapporter au règlement de chacune des SCPI.
• et en tout état de cause, dans la limite d’un montant maximum qui sera fixé par l’assemblée générale de telle sorte qu’il soit compatible avec les capacités de
remboursement de la SCPI sur la base de ses recettes ordinaires pour les emprunts et les dettes, et avec ses capacités d’engagement pour les acquisitions payables à
terme.

51. AVERTISSEMENT ET
MENTIONS LÉGALESLe
présent
document
a
été
rédigé
par
bienprévoir.fr.
Ce
contenu
vous
est
communiqué
à
9tre
purement
informa9f
et
ne
cons9tue
:
1.
ni
une
offre
de
vente,
ni
une
sollicita9on
d’achat,
et
ne
doit
en
aucun
cas
servir
de
base
ou
être
pris
en
compte
pour
quelque
contrat
ou
engagement
que
ce
soit
;
2.
ni
un
conseil
d’inves9ssement.
Les
opinions
exprimées
dans
le
présent
document
cons9tuent
le
jugement
de
bienprévoir.fr
au
moment
indiqué
et
sont
suscep9bles
d’être
modifiées
sans
préavis.
bienprévoir.fr
n’est
nullement
obligé
de
les
tenir
à
jour
ou
de
les
modifier.
Il
est
recommandé
aux
inves9sseurs
de
déterminer
eux-­‐mêmes
l’adéqua9on
et
les
conséquences
de
leur
inves9ssement,
pour
autant
que
ceux-­‐ci
soient
autorisés.
À
noter
que
différents
types
d’inves9ssements,
men9onnés
le
cas
échéant
dans
le
présent
document,
impliquent
des
degrés
de
risque
variables
et
qu’aucune
garan9e
ne
peut
être
donnée
quant
à
l’adéqua9on,
la
per9nence
ou
la
rentabilité
d’un
inves9ssement
spécifique
pour
le
portefeuille
d’un
client
ou
futur
client.
Les
performances
passées
ne
préjugent
pas
des
performances
à
venir.
Les
performances
peuvent
varier
en
fonc9on
des
condi9ons
économiques
et
de
marché
importantes,
notamment
les
taux
d’intérêt.
La
valeur
des
inves9ssements
est
suscep9ble
par
nature
de
varier
à
la
hausse
comme
à
la
baisse.
Il
se
peut
que
les
inves9sseurs
ne
récupèrent
pas
leur
inves9ssement
ini9al.
bienprévoir.fr
40
bis,
rue
du
Faubourg
Poissonnière
75010
Paris
–
SAS
au
capital
de
1
000
000
€
;
Siret
:
503
023
111
035
Enregistrement
ORIAS
N°
08
041
353
(www.orias.fr).
Membre
associa9on
professionnelle
ANACOFI
–
CIF
n°
E001699.
bienprévoir.fr
est
couvert
par
une
assurance
Responsabilité
Civile,
conformément
aux
condi9ons
prévues
par
les
ar9cles
R
512-­‐6
et
R
512-­‐7
du
code
des
assurances
(Polices
souscrites
auprès
de
CGPA
N°
IP0015).
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9tulaire
de
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transac9ons
immobilières
N°
T13166
Le
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a
fait
l'objet
d'une
déclara9on
auprès
de
la
CNIL
sous
le
numéro
130
44
51.
51