Instrumentos de pago

1. Medios de Pago en el
Comercio
Internacional

2. La Compra Venta Internacional
implica
➢ La entrega de la mercancía.
➢ La retribución por la mercadería recibida o por recibir.
“Realizar una operación de compraventa internacional
implica romper la barrera de la desconfianza”

3. Las Partes
➢ EL VENDEDOR
(EXPORTADOR)
➢ Quiere estar seguro que
le paguen.
➢ Quiere su dinero lo
antes posible.
➢ Quiere cobrar en su
localidad.
➢ EL COMPRADOR
(IMPORTADOR)
➢ No quiere que lo
engañen con la
mercadería.
➢ Antes de enviar el
dinero quiere saber si la
mercadería se despachó.
➢ Antes de pagar quiere
ver la mercadería.

4. Factores de elección
❖ La confianza
❖ El tamaño de las partes
❖ El monto de la transacción
❖ Costos financieros
❖ La seguridad de un medio de pago
tiene relación con su costo

5. Forma de pago
❑ A la vista.
Son los pagaderos al contado, contra presentación de
los documentos requeridos, si se cumplen los
términos y condiciones estipulados.
❑ De pago diferido.
Son los pagaderos a un plazo determinado. Dicho
plazo se establece en cantidad de días, contados a
partir de una fecha determinada.
❑ Anticipado.

6. Moneda extranjera en billetes
➢ La legislación argentina vigente no
permite recibir billetes como parte de pago
de una exportación, lo que se debe
ingresar al país son divisas.

7. -Medio habitual de cambio
-Puede ser emitido por el propio
importador del exterior o bien por
un tercero (casa de cambio o
banco)
-Debe ser girado sobre una casa
bancaria del exterior, de forma tal
que esta remita las divisas
-Pueden ser: a la vista o de pago
diferido
-Ventaja: tiene costos reducidos y
operativamente es fácil de cobrar
-Se utiliza solamente cuando existe
suficiente confianza entre las
partes como para garantizar el
pago
-Riesgos: que el importador demore
el pago o directamente no pague
la mercadería o que la cuenta
bancaria no tenga fondos
suficientes
Cheque

8. Orden de pago
Concepto
Instrumento a través del cual un ordenante transfiere fondos a
favor de un beneficiario, a través de entidades bancarias.
Partes intervinientes:
✓ Ordenante (tomador)
✓ Beneficiario
✓ Banco remitente
✓ Banco pagador

9. Orden de pago
■ Ordenante/Importador.
Es el cliente (importador en caso
de embarques de mercaderías) del
Banco Emisor que instruye a
remitir y pagar fondos
transferidos a un beneficiario, por
su cuenta y orden.
■ Beneficiario/Exportador.
Es el destinatario que recibe y
cobra los fondos transferidos a su
nombre y que, en el caso de ser
exportador, procederá a cumplir
con el embarque de la mercadería.
■ Banco Emisor/Remitente.
Se denomina así al banco del país
del Ordenante, que por su cuenta,
orden y riesgo de éste, efectúa o
cursa la transferencia de fondos,
generalmente a
través de un banco corresponsal
del exterior.
■ Banco Avisador/Pagador.
Es el Banco correspondiente al
país en donde se encuentra el
destinatario de los fondos que, por
orden y riesgo del Banco Emisor,
efectúa el pago al beneficiario.

10. Tipos de orden de pago
■ Simple.
Es la transferencia de fondos
cobrable por parte del beneficiario
de manera incondicional contra
simple recibo.
■ Transferible.
Es la transferencia de fondos que
puede ser cobrada por un segundo
beneficiario, a quien el nombrado
en el texto de la transferencia ha
cedido los derechos de cobro.
■ Condicionada.
Es la transferencia de fondos cuyo
cobro por parte del beneficiario
está sujeto al cumplimiento de
algún requisito o exigencia
anterior o simultánea.
■ Intransferible.
Es la transferencia de fondos que
sólo puede ser cobrada por quien
figura en el texto como
beneficiario y a cuyo favor fue
emitida.

11. Tipos de orden de pago
■ Revocable.
Es la transferencia de fondos que
puede ser anulada, cancelada o dejada
sin efecto en la medida en que no
hubiese sido ya cobrada por su
beneficiario con anterioridad o que se
hayan cumplido los requisitos que se
estipule en la Orden de Pago.
■ Divisible.
Es la transferencia de fondos cuyo
cobro por parte del beneficiario puede
ser efectuado en forma fraccionada o
parcializada, a medida que vaya
haciendo uso de esa opción.
■ Irrevocable.
Es la transferencia de fondos que no
puede ser anulada o cancelada por las
partes intervinientes, sin el
consentimiento previo de su
beneficiario.
■ Indivisible.
Es la transferencia de fondos cuyo
cobro por parte del beneficiario debe
ser efectuado sin fraccionamiento.

12. ORDEN DE PAGO
Ventajas para el exportador
✓ Agilidad en el cobro.
✓ Fuente de financiamiento
(anticipada)
✓ Comisiones inferiores con
relación a otros medios de
cobro.
TRANSFERENCIA
Ventajas para el importador
✓ No afecta la capacidad ni
margen de crédito (recursos
propios).
✓ Comisiones inferiores con
relación a otros medios de pago.

13. Cobranza
Concepto
Instrumento a través del cual un exportador gestiona el cobro de
su venta ante el importador, utilizando los servicios de
entidades bancarias. Es una operación mediante la cual un
banco, actuando por cuenta, orden y riesgo del
exportador, tramita el cobro de los documentos comerciales ante
el importador, sin otra responsabilidad más que la de ejecutar las
instrucciones del exportador El banco puede efectuar la cobranza
actuando directamente o, por lo general, a través de otro banco
localizado en el país del importador.

14. ■ Girador/Exportador.
Cliente que confía la operación a su
banco, para que gestione la cobranza.
■ Avalista/Garante.
Es aquel que, en una cobranza a
plazo, se constituye en codeudor
solidario y subsidiario del
cumplimiento de pago que asumió el
Girado o importador.
■ Girado/Importador.
Destinatario a quien se le entregarán
los documentos de embarque en
función de las instrucciones dadas por
el Girador. Contra la entrega de los
mismos, el importador efectivizará el
pago o aceptará una letra de cambio si
se trata de una venta a plazo.
■ Banco Cedente/Remitente.
Banco mandatario encargado por
el Girador (exportador) de
efectuar por su cuenta, orden y
riesgo las gestiones de cobro y
tramitaciones de cobranza ante el
Girado (importador).
■ Banco Cobrador/Presentador.
Banco comisionado por el Banco
Cedente que debe efectuar por
cuenta y orden de éste las
gestiones de cobro y tramitaciones
de las cobranzas ante el Girado.

15. Tipos de cobranzas
■ Simples.
Gestión de documentos financieros no
acompañados de documentos de embarque.
■ Documentarias.
Gestión de cobro de documentos de
embarque, relacionados con una compra-
venta de bienes o servicios.
■ A la vista.
La condición para que el comprador tenga
los documentos de embarque es el pago al
contado.
■ A plazo.
El comprador puede obtener los documentos
de embarque, contra el reconocimiento de
pago futuro, materializado mediante la
aceptación de una letra de cambio, la firma
de pagaré o carta.
■ Avalada.
Es la que además de tener como primer,
directo y principal obligado al aceptante
(deudor), tiene otros obligados que co-
garantizan el cumplimiento por parte del
aceptante.
■ Con Protesto.
Es la que prevé en la orden del Girador
que, por falta de pago y/o de aceptación
de la letra, deba ser cumplimentada (por
parte del Banco Cobrador) la pertinente
formalidad de presentar la letra a
protesto.
■ Sin Protesto.
Aquella cobranza que no tiene estipulado
en las instrucciones del remitente que,
por falta de pago y/o aceptación, deba
efectuarse el protesto legal del efecto.

16. Ventajas para el exportador (cedente)
✓ Comisiones y gastos inferiores
con relación a otros medios (carta
de crédito).
✓ Facilita las ventas al exterior por
las ventajas que le brinda al
importador.
Ventajas para el importador
(destinatario)
✓ Comisiones y gastos inferiores
con relación a otros medios (carta
de crédito).
✓ No afecta su margen de crédito
(con excepción de las cobranzas
con aval).
✓ Instrumento de financiación.
Desventajas para el exportador
(cedente)
✓ Inseguridad de cobro.
✓ Dificultad de financiamiento
(excepto de cobranzas con aval).
✓ Proceso de cobro más complejo y
de mayor duración.
Desventajas para el importador
(destinatario)
✓ Inseguridad por las mercaderías
embarcadas.
✓ Cambios de normativa en su país.
✓ Afectación del margen de crédito
(sólo cuando se trata de cobranzas
con aval).

17. Crédito documentario
Concepto
Medio de pago mediante el cual un Banco de la
plaza del importador, actuando por cuenta y
orden de un cliente, se compromete u obliga,
frente a un beneficiario, a efectuar (o hacer
efectuar) un pago, siempre y cuando se cumpla
con las condiciones del crédito.

18. Partes intervinientes■ Ordenante/Importador
El importador ordena abrir un crédito documentario por su cuenta y orden, y pagarlo contra
documentos representativos de la mercadería que está importando y que le confieren derechos
sobre éstas, siempre que los documentos reúnan todos los requisitos establecidos en la Carta
de Crédito.
■ Banco Emisor/Abridor.
El Banco Emisor, a pedido del Ordenante, emite la Carta de Crédito y asume el compromiso
de pago.
■ Banco Avisador.
El Banco Avisador notifica al exportador que se ha establecido una Carta de Crédito a su
favor. Generalmente le paga al exportador una vez recibidos los fondos del Banco Abridor.
■ Banco Confirmador.
La figura de este Banco puede existir o no, a pedido del exportador, y sería
quien asume el compromiso firme de pago al momento previsto por la
Carta de Crédito, aunque el Banco Abridor no pague y siempre que los
documentos cumplan con los requisitos impuestos en la misma.
■ Banco Nominado.
Es el Banco con el cual el crédito es disponible o cualquier Banco en el caso en que el crédito
sea disponible en “cualquier Banco”.
■ Beneficiario/Exportador/Vendedor.
Es la persona que recibe el pago si cumple todos los requisitos impuestos
en la misma.

19. Modalidades de Créditos
Documentarios
■ NO CONFIRMADOS
El beneficiario tiene únicamente la
garantía de pago por parte del banco
emisor de la carta de crédito
■ A LA VISTA
El beneficiario cobra al contado
contra la documentación conforme
■ REVOCABLES
Las condiciones pueden ser
modificadas en cualquier momento
sin previo aviso al beneficiario
■ CONFIRMADOS
El beneficiario obtiene una garantía
adicional de pago de su propio banco
de la carta de crédito
■ A PLAZO
El beneficiario cobra en un
determinado plazo, el exportador
puede requerir una financiación y
cobrar a la vista
■ A PLAZO
El beneficiario cobra en un
determinado plazo, el exportador
puede requerir una financiación y
cobrar a la vista

20. Créditos Documentarios
■ Ventajas para el exportador
(beneficiario)
■ Alta seguridad de cobro.
■ Mayor agilidad en el cobro
comparado con otros medios
de pago.
■ Facilita acceder a
financiamientos de
exportación.
■ Ventajas para el importador
(destinatario)
■ Instrumento de financiación.
■ Seguridad ante cambios de
normativa monetaria y
cambiaria en su país.
■ Desventajas para el
exportador (beneficiario)
■ Comisiones y gastos
bancarios más elevados.
■ Dificultad en la negociación
con compradores externos
que utilizan otros medios de
pago.
■ Desventajas para el
importador (ordenante)
■ Comisiones y gastos
bancarios más elevados.
■ Afecta el margen de crédito