Myanmar Market Entry Support for Japanese companies | ミヤンマー市場機会： 日系企業の参入に向けた分析 | http://www.solidiance.com/japanese.html
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ミヤンマー市場機会： 日系企業の参入に向けた分析. アセアンで忘れ去られた感のあったミャンマーだが、近年脚光を浴びており、特に日系 企業にとっては有望セクターも多い。しかしながら、ミヤンマー投資の前には数々の確認事項、克服すべき問題点が多いのも事実である。 不透明な各種政府規制関連、脆弱なインフラ、インターネット・携帯普及率などは、その一例である。このレポートは代表的なセクター、 金融、テレコミュニケーション、インフラ、資源関連、自動車、ヘルスケア等、日系企業にとって注目度の高いトピックをカバーし、それ ら各セクターの機会概観を示すものである。
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- 1. ミヤンマー市場概観、主要産業アセスメント、そして今後のチャレンジ 2013年 第2版 w w w. s o l i d i a n c e .c o m ニューフロンティア： ミヤンマー進出前に知っておくべきこと
- 2. ミヤンマー概観 2 w w w . s o l i d i a n c e . c o m なぜミヤンマーなのか？ 成熟度の高まるアジアにおける数少ない手付かず の“フロンティア”マーケット 全く新しい消費者市場 魅力的なリターンが見込める数々の産業領域 教育レベルの高い労働者、投資インセンティブ アジア主要国と近接する戦略的立地：海運・輸送 不透明かつ信頼度の低い各種規制 いまだ民営化されていない各種主要産業 皆無に近い知的財産保護 ビジネスの現状
- 4. 4 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 市場概観 機会 チャレンジ 政府政策・規制 携帯電話・インターネットともに 非常に低い普及率。2012年時点 で、携帯は1.5%(加入者は80万人) インターネットは0.2%に 留まっている テレコム関連サービスの係る費用は 平均的なミヤンマー人にとっては ほぼ不可能に近い高額 携帯向け基地局・ブロードバンド などテレコムインフラへの投資、 各種アドバイザリー、トレーニング を通した政府の巻き込み VoIPやICTトレーニングなど、 今後の同分野の成長がもたらす 新しいビジネスチャンス 若年層の可処分所得増加、 スタートアップ、金融セクターの リストラクチャリングなどによる テレコムサービスへの需要増加 出典: Buddecomm 非常に高価な携帯端末（US$45 - 600） 同様に高額なSIM登録費（US$150 - 200） 最大2年の待ち時間と接続の問題 脆弱なネットワークと狭い利用可能範囲 カバレッジ 競争の不在＝成長へのハードル 不安定な政情と下記いくつかのボトルネック テレコム業界は今までの政権と密接 な関係にある一部のビジネスマンに よって取り仕切られており、契約 条件は非常に不透明である テレコム ミヤンマーの情報通信産業（ICT）はASEANの中で最も遅れている。近い将来、最大 ５社まで外資にライセンス付与が予定されている
- 5. テレコム 2010 - 2011 5
- 6. 銀行 6 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 国際プラスチックカードが現金に 取って代わり、外資系銀行との ジョイントベンチャーの政府許可 が進んでいくだろう 世界銀行からのUS397万ドルのローン とUS85万ドルのグラントにより負債 返済の開始 米系銀行がミヤンマーでビジネス を行うには、ワシントンで “一般ライセンス”への申し込み が必要。取得には数週間から数ヶ月 かかる
- 7. 7 機会 チャレンジ ミャンマーの銀行 金融業界全体の底上げを図るべく、 外資系銀行と地場銀行の協業が進行 外資系銀行は“支店ライセンス”を 取得すれば、商業銀行およびプロ ジェクトファイナンスの分野での サービスを提供できる 民主化の速度から、2-3年以内に 外資系銀行がミヤンマーで金融 サービスを完全な形で展開できる予測 提案されている新しい外為法によって、 外資系金融機関のミヤンマーでの ビジネス展開が更に容易になると 考えられ、外貨送金・引き出しが 格段に自由になる 経済制裁が完全に解除されるまでは、 各社ともにセルフファイナンスを要する 多くの輸出業者は輸出における競争力と いう観点からミヤンマー通貨の強さにおいて 問題に直面する 政府の強い統制から、金融セクターは 総じて非常に立ち遅れている Myanmar Citizens Bank Ltd Co-operative Bank Ltd Yadanabon Bank Ltd First Private Bank Ltd Myawaddy Bank Ltd Yangon City Bank Ltd Yoma Bank Ltd Myanmar Oriental Bank Ltd Tun Foundation Bank Ltd Kanbawza Bank Ltd Asian Yangon International Bank Ltd Myanmar Industrial Development Bank Ltd Sibin Tharyaryay Bank Ltd Innwa Bank Ltd Asia Green Development Bank Ltd. United Amara Bank Ltd. Myanmar Apex Bank Ltd. Ayeyarwady Bank Ltd 出典: Reuters
- 8. 公共インフラ 8 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 課題 投資加速に向けた政府規制 機会 交通関連、エネルギー、テレコムを改善するために膨大な投資が必要 極端に立ち遅れている交通関連、物流網とパワーサプライ 民族的反抗勢力による継続的な政府インフラへの攻撃 特別経済区法とダウェー特別経済区法により、税金免除に代表 されるインセンティブを付与し、この分野でのビジネスを促進 短期での基礎インフラプロジェクト、ローカルコミュニティへの 便益、低い環境リスク等によって、規制および契約リスクを軽減 インフラの改善ともに、公共交通機関の近代化が進み、これにより バスや電車等関連ビジネスの創出が期待される 都市開発・計画に精通した機関の関与が待望されている “継続可能な都市開発”は建築事務所等とっては、差別化要素となる インフラ関連への外国投資によって、不動産市場が活況を呈すると 予測される
- 10. 海運・交通 ミャンマーを海運ルートとして代替することにより、 船1台につきUS$8万ドルの費用削減が可能となる 10 w w w . s o l i d i a n c e . c o m ミヤンマー港湾の可能性 チャレンジ 大量の一般貨物輸送、原油・液化天然ガス等の 液体輸送への需要から、インフラ建設および各種 産業活動は活発化する見込み これに伴い、物流サービス、内陸通関拠点、貨物 停車所などが必要となり、同分野で管理・運営 経験のある会社にとっては大きなチャンスとなる 同分野インフラ建設はEPC関連会社からの投資を 呼び込むチャンスとなる 今後5年でダウェー港のキャパシティは シンガポールに匹敵すると見られている 現時点でのミヤンマー港湾のキャパシティはアジア の主要港湾に比べて大きく見劣りしている 大型船のハンドリングは簡単では無いことが予想 され、キャパシティを増やす開発が経済発展の スピードに追いつかない可能性がある
- 12. 12 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 石油＆ガス ミヤンマーのガス埋蔵量リザーブは比較的低い水準にあるが、石油精製 の民営化によって外国投資を大きく呼び込むと見られている
- 14. 14 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 機会 チャレンジ 政府規制 鉱物資源は、世界最大の産出高をほこる翡翠をはじめ、タングステン、 錫、亜鉛、銀、銅、鉛、 石炭、金、各種産業鉱物と非常に豊富 鉱山管轄官庁は、公営事業の大半が民営化されていくと見ている オーストラリア、中国、ロシア、タイ、ベトナムからの7つの会社が 既にミヤンマーでの金属採掘を開始 天然資源の管理はミヤンマーでの紛争の最大の原因となっている 外国投資の増加によって、新しい環境規制がしかれる予想 資源管轄官庁は外国投資を石油やガスからより雇用が活性化される セクターに移行したい考えである ローカル企業が採掘権を確保するには、採掘および生産に実績のある 外資系企業とのパートナーシップが必要 ローカル企業が1年のみ有効で更新を要するのに対し、外資系企業は 最大5年までの採掘ライセンスを得る 所轄官庁が外資系企業にローカルパートナー無しでライセンスを付与 するとは考えにくく、 ローカルパートナーは最低でも25%の株式を 持つ必要がある 天然資源 ミヤンマーの鉱物、宝石関連資源は何億ドルにも値するとされている
- 16. インダストリアル 16 w w w . s o l i d i a n c e . c o m タックスインセンティブが この分野での外国投資誘因 となっている GDPに占める割合は11%にすぎず、 雇用の観点でも10%に留まっている いわゆる製造業に相当するセグメント であり、農林水産業、ビルディング・ コンストラクション関連、製造業全般 を含む
- 18. 18 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 貿易 ミヤンマーは石油、機械、エレクトロニクス関連製品 を輸入するために、資源や資材を販売している 海運、物流、インフラ、そしてホスピタリティ関連はミャンマー開放 から期待される新たな貿易ビジネスの恩恵を享受できるだろう ミヤンマーの主な輸入相手国は、 中国、タイ、シンガポール、韓国、マレーシア、インドネシア 主な輸出相手国は、 タイ、インド、中国、日本、マレーシア、EU、韓国、ベトナム
- 20. 20 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 自動車関連市場 現時点では、二輪車がミヤンマー自動車関連市場の大半を占めている 流通車台数（2008年12月時点） 合計台数、2008年12月 出典：地域ESTフォーラム 1,994,358 台
- 22. 22 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 出典：Solidianceインタビュー、アウン・テイン・タン 石油精製・販売 ミヤンマーの石油精製・販売市場は有力企業が群雄割拠している カルテックスのミヤンマー市場における歴史は長く、同ブランドがプレミアム セグメントではトップ ミャンマーでは４つのパッケージ化 された標準サイズで販売されている ３項目に区分される市場ごとの顕著な価格差
- 24. 24 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 公的医療制度にみられる不均衡 の一部を、民間投資が補正し 始めている。国民全体への 最低限の医療サービスの提供を 目指す政府の方針をうけ、病院 や診療所に対する民間投資は 今後も継続の見込み 821の公立病院、計44000のベッド数(2009年12月時点) 103の民間病院(87の総合病院と16の専門病院)、192の専門診療所、2891の総合診療所が 営業の認可を受けた(2010年12月時点) 公立病院のほか86の初等＆中等のヘルスセンター、348の母子ヘルスセンター、1504の農村 ヘルスセンター、80の学校のヘルスチーム、14の伝統療法の病院、そして237の伝統療法の 診療所がある(2009年12月時点) WHOの報告書によると、ミャンマーの病院設備は近隣ASEAN諸国に比べて後れている 出典：ミャンマー保健省健康計画課“年次病院 統計調査報告2009”、台湾貿易センター(2011.11) ミャンマーの 病院
- 26. 機会と挑戦 26 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 小さな民間分野 健康分野における資金調達の増加 インフラの改善 伝統医学 政府は民間病院と民間ヘルスケアサービスの登録を2010年に認めた 2010年12月までに、最大で900ある公立病院に比べ、たった103の民間 病院(87の総合病院と16の専門病院)しか国内にはできていない 2012年のミャンマー経済の解放に伴い、いくつかの新しい病院が海外 からの提携や支援で建てられる見込みである 国民皆へのヘルスケアサービス実現のため、政府はGDPの2%以下の 健康分野支出を、今後少なくとも4-5%まで引き上げる方針 ヘルスケア分野支出の最大70%が病院に使われており(第二使途は17%の 歩行健康ケア)、同支出の増加はミャンマーの病院産業の成長につながる 見込み 病院の施設と装備の改善、十分訓練されたスタッフの供給、国全体で の病院間の地域の境界を超えた橋渡しなどの実現のため、大規模な 投資が必要とされる 独特な、逆症療法的治療を用いる伝統療法の存在 伝統療法の14の公立病院と237の公立診療所が、官民の逆症療法的 医療制度を補完 ミャンマーのヘルスケア分野の可能性と課題
- 28. 28 w w w . s o l i d i a n c e . c o m ミャンマー エネルギー＆電力 多くの開発が発電インフラの立ち後れによって躊躇される中、政府はこの改善を国の 最優先事項とし、今後大きな国際的投資が見込まれる *1 全世帯数に占める、配電線と繋がりのある世帯数の割合で定義 出典：ミャンマー中央統計局、ASEAN開発銀行、国際エネルギー機関 2009年時点で、電化率*１は 13%で他のASEAN隣国に比べ 大きく遅れている 2012年に、ミャンマーは 2254MWの電力容量を新た に導入するプランで、これは 2007年から年率で10%の増加 である 全体の最大70％までの発電は、 雨期で1270MWまで、乾期で 1000MWまでの発電容量をもつ 18の水力発電所から生み出され ている 水力発電でうまれる電気は政府 価格で20Kyats/kWhと、循環型 ガスタービン式発電を用いた 場合の130kyats/kWhよりも安価 である 巻き返しへの動き ミャンマーの電化率(2009)
- 29. ダーウェイ チャオピュー ティラワ ティラワ、ダーウェイ、チャオピューは、3つ の最初の経済特区である これら3つの経済特区の電力需要を満たす ため、ミャンマーは今日数多くの水力発電所を 建設中であり、今後の増設も計画されている これら水力発電所の多くは北部に建設される ため、南部の主要な経済の中心部に電力を運ぶ 高圧送電線も建設が進む見込みだ 深い海港と工業団地であり、石炭を用いた火力 発電所、原油とガスの精製所と保管所、石油の 下流産業、中小産業がある 深い海港と中国Kunming(クンミン)へのガスの パイプライン・プロジェクト ヤンゴン近くに位置する工業団地 出典：CLSA Asia Pacific Markets 29 ディーゼル発電で生み出された電力は、配電線の届いていないミャンマーの多くの 地域では鍵となるエネルギーである。しかし、ディーゼル発電機セットは停電中の 都市部の電力需要に応えるためにも使われている 2012年5月に、ミャンマー政府が52の高性能な発電機をGE, Caterpillarのような 多国籍企業と日本企業から、国全域での大規模停電をふまえて購入した ミャンマーの発電インフラが周辺ASEAN諸国の水準 においつくには多くの年月がかかるだろう。それまで、 民間所有の発電機が多く用いられるはずだ
- 30. 30 w w w . s o l i d i a n c e . c o m ミャンマー電力公社は 年成長率12%を次の 10年ほどで達成する 1年ごとの電力消費を 予測している これはGDPの成長率が 年10.5%、人口増加率 が年1.1%である仮定 に基づいている ミャンマー エネルギー＆電力 予測される需要量と将来への展望 ミャンマーは増加す る電力需要の多くを 水力発電でまかなう つもりである。この 国の価値ある石炭や ガスといった資源は 主として中国のよう な国々との貿易に使 われている 電力需要の成長見込み 年 個の消費 （キロワット-時間） 年の合計消費量 （ギガワット-時間 最大需要量 （メガワット） 出典：電力省 アジア開発銀行、ミャンマー電力省
- 32. ミャンマーにおける建設産業 32 w w w . s o l i d i a n c e . c o m ミャンマーの建築産業は現在およそ28億USドルと評価されて いるが、 年平均成長率は2016年までで約9%と見込まれ、 評価額はUS48億ドルに達する見込みである タイ、ベトナム、中国、シンガポール、マレーシアからの 直接投資により、エネルギー分野と行政主導のインフラ整備 事業への投資が増加、産業成長は過去5年間で活発である 2016年までの成長は、産業発展を支える産業地域や経済特区 の開発に加え、住宅建設、政府のインフラ開発 、オフィス ビルやホテルの建設(とりわけ2013年のSoutheast Asian Gamesと2014年のアジアサミット開催が大きな要因)など、 あらゆる部門の投資によりもたらされるだろう *I USD = 850 Kyats ミャンマーの建築市場のポイント ミャンマーの建設ブームは 実際５年前にはじまったが、 もう数年続く見込み
- 34. 34 w w w . s o l i d i a n c e . c o m ミャンマーのホスピタリティ業界 ヤンゴンのホテル料金は5年間で3倍になるだろう。マンダレー、バガン、ネピドーも またホスピタリティ投資のホットスポットとなる。ごく普通の宿泊設備でさえ、 150USドルにもなりうる現在のホテル料金は、供給の極端な少なさの反映である ホスピタリティ業界は、深刻なホテル 不足と旅行と仕事でこの国を訪れる人 の増加により、次の5~10年で目を 見張る成長を遂げることが予想される 現在約8000室を備えるヤンゴンの ホテルは、2016年まで前年比30% を超す勢いで毎年増加していく ことが見込まれる 新たなホテルの区画は全ての主要 都市で計画されている。政府は 最近マンダレーのTada-U近くの 土地およそ2200ヘクタールを、 国内外の投資家によるホテルや ショッピングモールの建設地に 割り当て、最大US5.6億ドルの 投資が見込まれている 外国からの投資は、国際基準を 満たすホスピタリティ訓練のみ ならず、インフラ開発やホテル 建設のためにも必要とされている ホスピタリティ業界 出典：ミャンマー観光省
- 36. 36 w w w . s o l i d i a n c e . c o m 次のステップ 重要な考察： 真の経済成長 vs. 産業の機会 投資は急増し、製造業を中心に各種産業に飛躍的発展の兆候 がある。しかし、実態の伴う本当の意味での経済の発展には 相応の時間がかかる。貴社の製品やサービスはミャンマーで 本当に需要があるのか、それとも表面的な可能性・一過性の ブームにすぎないのか？該当する業界が“確実に成長する” という確信を調査によって得る必要がある。 もしその産業自体が確実に成長軌道にあるならば、貴社の 商品・サービスへの需要も確かなものと言えよう 新興国市場における 賢い投資には“マクロ 環境の成長”以上の 根拠が求められる
- 38. お問い合わせ ミャンマー参入へのお問い合わせは、 私どもの各国オフィスにご連絡、 またはinfo@solidiance.comまで お気軽にメールでお問い合わせ下さい。 Solidiance Suite 07-05, High Street Centre, 1 North Bridge Road, Singapore 179094 Tel: +65 3152 0301 Web: www.solidiance.com
- 40. オフィス シンガポール Suite 07-05 High Street Centre 1 North Bridge Road Singapore 179094 Phone: + 65 3152 0301 タイ Interchange Tower 21 #2109 - 21F 399 Sukhumvit Road North Klongtoey, Wattana Bangkok 10110 Phone: +66 2 611 2664 中国 Suite 516, Fuxing Plaza 109 Yan Dang Road Shanghai 200020 P.R.China Phone: +86 21 5301 9980 インド A-9, Third Avenue Bandh Road New Delhi Phone: +91 99999 88859 インドネシア Suite 6A, 15/F Menara Palma, Jl Rasuna Said Block X-2 Kav 6, Jakarta 12950 Phone: +62 21 5795 7465 ベトナム Suite 704, Satra Dong Khoi Building 58 Dong Khoi street District 1, HCMC Phone: +84 8 3521 8639 マレーシア 5th Floor, Menara Hap Seng Jalan P. Ramlee Kuala Lumpur 50250 Phone: +60 320221400 ミャンマー 33B, Thiri Mingalar Lane Maynagone - 7 Miles, Yangon - Myanmar Phone: + 95 943154745 Email info@solidiance.com w w w. S o l i d i a n c e .c o m