El documento analiza los conceptos de riesgo, evaluación de riesgos y cobertura de riesgos. Explica que el riesgo es la posibilidad de perder y que aunque no se puede eliminar completamente, se puede disminuir sustancialmente. Identifica riesgos generales como el operativo, financiero y de mercado, así como riesgos específicos para intermediarios financieros. Finalmente, revisa métodos para evaluar riesgos en proyectos, riesgo de cartera y aplicaciones avanzadas como redes neuronales, concluyendo con el uso de

1. Análisis de Riesgos Evaluación, Cobertura y Diversificación

2. ¿Qué entendemos por riesgo? Posibilidad de perder Probabilidad de que acontezca algo contrario a lo planeado Que suceda algún imprevisto Cantidad de escenarios de ocurrencia

3. ¿Se puede eliminar le riesgo? No se puede eliminar en su totalidad salvo algunas excepciones El riesgo se disminuye sustancialmente pero no se elimina. También el riesgo se puede modelar a gusto propio según el deseo de los inversionistas.

4. ¿Qué tipos de riesgos existen? GENERALES Riesgo Operativo Riesgo Financiero Estructura de capital de la empresa Riesgo de mercado ESPECÍFICOS COMO INTERMEDIARIO FINANCIERO Riesgo por omisión Riesgo de evaluación de proyecto Riesgo de cartera Exposición del capital de la empresa

5. Evaluación de riesgos en proyectos Determinación del costo de capital del proyecto de manera certera o la mas aproximada posible. Medir el comportamiento del capital de trabajo en función del tiempo. Utilizar además de las técnicas de evaluación tradicionales las que utilicen volatilidad estocástica. Utilizar análisis de escenarios para el proyecto Aplicar árboles de decisión y probabilidad de Bayes.

6. Riesgo de cartera Generar un modelo de calificación crediticia. Aplicación de matrices de transición para orientarnos sobre posibles estados “default” Pruebas de Stress Aplicación de Value at Risk (VaR) Diversificación de cartera (Fronteras eficientes)

7. Aplicaciones avanzadas para riesgo de cartera Desarrollo de redes neuronales para la medición del riesgo crediticio Una red neuronal es aplicación de Inteligencia Artificial al riesgo crediticio

8. Cobertura de riesgos Aplicación de derivados financieros (futuros, forwards, Opciones y Swaps) Transferir el riesgo que no queremos a alguien que esta dispuesto a asumirlo Muy útil a la hora de fijar precios y hacer las planeaciones financieras