1. Geschäftsbericht
2009
2009

2. Inhalt
Unternehmen
Überblick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Herlitz International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Unser Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Produkte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Schule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Schulanfang . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Serien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Büro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Papeterie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Organe der Herlitz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Vorwort des Vorstands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Corporate Governance
Bericht des Aufsichtsrats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Corporate Governance-Bericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Finanzkalender . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Zusammengefasster Lagebericht der Herlitz AG sowie des Konzerns für das Geschäftsjahr 2009
A . Vorbemerkung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
B . Rahmenbedingungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
C . Geschäftsentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
D . Vermögens-, Finanz- und Ertragslage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
E . Berichterstattung nach § 289 Abs . 4 HGB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
F . Vergütungsbericht nach § 289 Abs . 2 Nr . 5 HGB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
G . Berichterstattung nach § 289a HGB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
H . Nachtragsbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
I . Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
J . Risikobericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
K . Prognosebericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Konzernabschluss der Herlitz AG nach § 315 a HGB nach IFRS zum 31.12.2009
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2009 (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Konzernbilanz zum 31 . Dezember 2009 (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2009 (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
A . Grundlegende Informationen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
B . Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
1 . Grundlagen der Erstellung des Abschlusses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
2 . Konsolidierungsgrundsätze . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
a . Konsolidierungskreis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
b . Konsolidierungsmethoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
3 . Wesentliche Ermessensentscheidungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
4 . Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
a . Fremdwährungsumrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
b . Sachanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
c . Fremdkapitalkosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
d . Immaterielle Vermögenswerte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
e . Wertminderung von nicht finanziellen Vermögenswerten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
f . Finanzinstrumente und finanzielle Vermögenswerte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
g . Vorräte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
i . Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
j . Finanzielle Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
k . Ausbuchung finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
l . Rückstellungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
m . Leasingverhältnisse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
n . Ertragsrealisierung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
o . Zuwendungen der öffentlichen Hand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
p . Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
q . Derivative Finanzinstrumente und Sicherungsbeziehungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
C . Erläuterungen zur Bilanz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
1 . Immaterielle Vermögenswerte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
2 . Sachanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
3 . Darlehen an nahestehende Unternehmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

3. 4 . Latente Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
5 . Vorräte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
6 . Forderungen aus Lieferungen und Leistungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
7 . Übrige kurzfristige Vermögenswerte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
8 . Zahlungsmittel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
9 . Gezeichnetes Kapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
10 . Kapitalrücklage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
11 . Umrechnungsrücklage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
12 . Minderheitenanteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
13 . Schulden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
14 . Derivative Finanzinstrumente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
16 . Langfristige Gesellschafterdarlehen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
17 . Rückstellungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
18 . Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
D . Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
1 . Umsatzerlöse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
2 . Personalaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
3 . Sonstige betriebliche Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
4 . Zinsen und ähnliche Erträge und Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
5 . Steuern vom Einkommen und vom Ertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
6 . Ergebnis je Aktie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
E . Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
F . Erläuterungen zur Segmentberichterstattung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
G . Sonstige Erläuterungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
1 . Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
a . Eventualverbindlichkeiten/-forderungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
b . Operating–Leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
c . Factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
d . Sicherungsübereignung von Vermögensgegenständen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
e . Sonstige finanzielle Verpflichtungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
2 . Zielsetzung und Methoden des Finanzrisikomanagement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
3 . Finanzinstrumente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
4 . Mitarbeiter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
5 . Vorstand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
6 . Aufsichtsrat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
7 . Angaben zu Beziehungen mit nahestehenden Unternehmen und Personen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
9 . Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
10 . Ereignisse nach dem Bilanzstichtag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
11 . Erklärung zum Corporate Governance Kodex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
Tabellen
Anteilsbesitz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Entwicklung des Anlagevermögens des Konzerns (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Entwicklung des Finanzanlagevermögens des Konzerns (Anteile und Beteiligungen) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
Entwicklung des Konzerneigenkapitals zum 31 . Dezember 2009 (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
Kapitalflussrechnung des Herlitz-Konzerns 2009 (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
Segmentberichterstattung des Herlitz-Konzerns 2009 (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
Bestätigungsvermerk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
Jahresabschluss der Herlitz AG zum 31.12.2009
Gewinn- und Verlustrechnung der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Bilanz der Herlitz AG zum 31 . Dezember 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
Anhang der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
Tabellen
Anteilsbesitz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
Anlagevermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .100
Finanzanlagevermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .100
Bestätigungsvermerk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .102
Corporate Social Responsibility
Die Marke nachhaltig stärken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .103
A . Verantwortungsvolle Unternehmenspolitik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .103
B . Gesellschaftliches Engagement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .109
Stichwortverzeichnis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .111
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

4. Unternehmen
Unternehmen
Überblick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Herlitz-Konzern auf einen Blick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Segmente des Herlitz-Konzerns . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Eckdaten der Gewinn- und Verlustrechnung
des Herlitz-Konzerns . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Eckdaten der Bilanz des Herlitz-Konzerns . . . . . . . . . . . . . 4
Umsatzanteil nach Regionen 2009/2008 . . . . . . . . . . . . . 5
Entwicklung des Herlitz-Aktienkurses
im Zeitraum vom 01 .01 .2009 bis
17 .03 .2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Herlitz International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Unser Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Produkte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Schule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Schulanfang . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Serien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Büro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Papeterie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Organe der Herlitz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Vorwort des Vorstands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

5. Überblick
Herlitz-Konzern auf einen Blick
2009 2008
TEUR TEUR
Umsatzerlöse 259 .325 301 .870
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) 2 .944 3 .677
Ergebnis vor Steuern (EBT) 687 -508
Konzernjahresfehlbetrag -1 .267 -1 .096
Vorräte 27 .537 38 .620
Fremdkapital 58 .875 70 .954
Eigenkapitalquote 39,0 % 34,7 %
Investitionen 1 .800 2 .642
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 838 -7 .126
Unverwässertes Ergebnis je Stammaktie [EUR pro Aktie] -0,14 -0,10
Verwässertes Ergebnis je Stammaktie [EUR pro Aktie] -0,14 -0,10
Mitarbeiter durchschnittlich 1 .898 2 .289
davon Inland 1 .365 1 .467
davon Ausland 533 822
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 3

6. Eckdaten der Gewinn- und Verlustrechnung des Herlitz-Konzerns
Umsatzerlöse (MEUR) Rohertrag (MEUR)
-14,1 % -17,7 %
301,9 259,3 139,3
114,7
2008 2009 2008 2009
Gesamtkosten (MEUR) EBT (MEUR)
-14,0 % +240,0 %
149,6
128,7
0,7
-0,5
2008 2009 2008 2009
Eckdaten der Bilanz des Herlitz-Konzerns
Eigenkapital (MEUR) Fremdkapital (MEUR)
-17,0 %
Quote 34,7 % 39,0 %
39,8 37,7
71,0 58,9
31. 12. 2008 31. 12. 2009 31. 12. 2008 31. 12. 2009
Vorräte (MEUR) Working Capital (MEUR)
-28,8 % -42,3 %
38,6 36,4
27,5
21,0
31. 12. 2008 31. 12. 2009 31. 12. 2008 31. 12. 2009
4 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

7. Umsatzanteil nach Regionen 2009/2008
22 % 20 %
16 % 23 %
62 % 57 %
2009 2008
Deutschland
Westeuropa ohne Deutschland
Osteuropa
Entwicklung des Herlitz-Aktienkurses
im Zeitraum vom 01.01.2009 bis 17.03.2010
Entwicklung des Aktienkurses
3,5
2,5
2
1,5
1
März 09 Mai 09 Jul 09 Sep 09 Nov 09 Jan 10 Mrz 10
Herlitz AG (Börsenplatz: Berlin, Quelle: Handelsblatt)
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 5

8. Herlitz International
International mit Tochtergesellschaften überwiegend in osteuropäischen Märkten präsent
Westeuropa Osteuropa
Deutschland Bulgarien
Herlitz AG, Herlitz PBS AG und verbundene Herlitz Bulgaria EooD
Unternehmen im Inland 6 Sofia: Vertrieb
1 Berlin-Tegel: Hauptsitz/IT-Dienstleistung Umsatz 2008: 731 TEUR
2 Falkensee (Brandenburg): Produktion/Vertrieb/ Umsatz 2009: 632 TEUR
Logistikdienstleistung
3 Peitz (Brandenburg): Produktion Polen
Herlitz Spolka z o . o .
Großbritannien 7 Przeźmierowo: Produktion/Vertrieb
Herlitz UK Ltd . Umsatz 2008: 20 .877 TEUR
4 Hyde: Produktion/Vertrieb Umsatz 2009: 15 .813 TEUR
Umsatz 2008: 9 .263 TEUR
Umsatz 2009: 5 .127 TEUR Rumänien
DELMET PROD srl
Niederlande 8 Buftea: Produktion/Vertrieb
Herlitz Benelux B . V . Umsatz 2008: 1 .027 TEUR
5 Roosendaal: Vertrieb Umsatz 2009: 1 .315 TEUR
Umsatz 2008: 5 .177 TEUR
Umsatz 2009: 3 .853 TEUR Herlitz România S . A .
9 Târgu Mureş: Vertrieb
Umsatz 2008: 9 .393 TEUR
Umsatz 2009: 6 .225 TEUR
Slowakei
Herlitz Slovakia s . r . o .
10 Bratislava: Vertrieb
Umsatz 2008: 3 .438 TEUR
Umsatz 2009: 2 .681 TEUR
Tschechien
Herlitz Spol s r .o .
11 Čestlice: Vertrieb
Umsatz 2008: 10 .011 TEUR
Umsatz 2009: 7 .624 TEUR
Ungarn
Herlitz Hungária Kft .
12 Budapest: Vertrieb
Umsatz 2008: 7 .846 TEUR
Umsatz 2009: 4 .646 TEUR
6 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

9. 2 1
4 3 7
5
11
10
12
9
8
6
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 7

10. Unser Portfolio
Herlitz ist einer der führenden Markenartikler für PBS-Produkte in Europa
Aus einer ehemals 1904 gegründeten Großhandlung für Papierwaren hat sich bis heute ein weltweit tätiger
Konzern mit derzeit 9 Landesgesellschaften in Ost- und Westeuropa entwickelt . Neben den Produktionsstätten
im brandenburgischen Falkensee und Peitz fertigt Herlitz auch in Polen, Rumänien und Großbritannien . Die
Produkte werden von dort aus in nahezu alle Länder der Welt geliefert .
Der Herlitz-Konzern gehört heute als eines der bekanntesten deutschen Traditionsunternehmen mit einem Jah-
resumsatz von EUR 259,3 Mio . (2009) zu den führenden Markenartikelherstellern von Papier-, Büro- und Schreib-
waren (PBS) und Papeterieprodukten in Europa . Die Marke „Herlitz“ steht seit 106 Jahren für qualitativ hochwer-
tige Produkte in den Bereichen Schule und Büro . Im Bereich Papeterie ist die Marke „Susy Card“ ein Inbegriff für
attraktive Produkte in den Segmenten Grüßen, Schenken und Schmücken .
Das Sortiment von Herlitz besteht aus etwa 10 .000 Artikeln in unterschiedlichen Versionen . Sowohl für den
Lebensmittelhandel (LEH) als auch den privaten und gewerblichen Fachhandel bietet Herlitz mit seinen Marken
ein verkaufsflächenoptimiertes PBS- und Papeterie-Sortiment an . In Teilen Osteuropas ist Herlitz Marktführer .
Mit einem Fertigungsschwerpunkt in Deutschland im Bundesland Brandenburg produziert der Herlitz-Konzern
derzeit an insgesamt fünf Standorten folgende Artikelgruppen:
• Falkensee/Deutschland: Blöcke, Hefte, Geschenkpapier, Glückwunschkarten
• Peitz/Deutschland: Ordner, Registraturmittel aus Pappe und Karton
• Poznań/Polen: Blöcke, Hefte
• Buftea/Rumänien: Ordner
• Hyde/England: Ordner
Zum Herlitz-Konzern gehören darüber hinaus europäische Vertriebsgesellschaften in den Niederlanden, Groß-
britannien, Polen, Ungarn, Tschechien, der Slowakei, Bulgarien und Rumänien . In Frankreich, Dänemark, Grie-
chenland, Russland und der Schweiz wird mit nationalen Vertriebspartnern zusammengearbeitet . Die Kunden
in den übrigen europäischen und außereuropäischen Ländern werden durch die Herlitz-Exportabteilung direkt
von Berlin aus betreut .
Logistikmanagement sowie POS-Leistungen und Value Added Services wie zum Beispiel Lager-, Distributions-
logistik, Merchandising und das Konfektionieren von Verkaufsdisplays werden bei Herlitz durch die Konzernge-
sellschaft eCom Logistik GmbH & Co . KG (eCom Logistik) erbracht . Auftraggeber der eCom Logistik sind neben
Herlitz eine Reihe bedeutender deutschland-, europa- und weltweit agierender Vertragspartner aus Industrie
und Handel .
Für die Bereitstellung von IT-Dienstleistungen setzt Herlitz in den verschiedenen Operations-Bereichen des Un-
ternehmens auf die Kompetenzen und Fähigkeiten der Mercoline GmbH, einer weiteren Konzerngesellschaft .
Die Mercoline GmbH erbringt vor allem im Bereich Efficient Consumer Response (ECR) auch Services für externe
Kunden .
Herlitz zeigt gesellschaftliches Engagement in der Unterstützung des BildungsCent e . V ., der sich bundesweit
für die nachhaltige Förderung der Lehr- und Lernkultur in Deutschland einsetzt und Partner aus Wirtschaft,
Politik und Wissenschaft mobilisiert, um gemeinsam notwendige Veränderungsprozesse im Bildungssystem
voranzutreiben .
Der Herlitz-Konzern hat sich in den vergangenen Jahren in einem anhaltend schwierigen Marktumfeld be-
hauptet . Durch die weitere Stärkung der Marke „Herlitz“, den Ausbau der internationalen Aktivitäten und die
Einführung überzeugender Produktneuheiten soll die Profitabilität des Konzerns nachhaltig erhöht werden .
8 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

11. Herlitz
Es gibt Marken, die ein Leben lang begleiten und seit Jahrzehnten Generationen
prägen . So auch die Marke „Herlitz“ . Nicht nur in Deutschland, sondern insbesondere
auch in den osteuropäischen Ländern ist „Herlitz“ eine sehr starke Marke, vor allem
im Schulbereich . Die Schul- und Bürosortimente von Herlitz sind in jedem Haushalt
zu finden . Nicht umsonst besitzen mehr als ein Drittel aller Schüler in Deutschland
Schulartikel der Marke „Herlitz“, wie die jährlichen Kids Verbraucheranalysen bestä-
tigen . Seit 2007 bietet Herlitz auch dem gewerblichen Endverbraucher unter der
Marke „Herlitz“ ein umfangreiches B2B-Sortiment in bewährter Qualität an . „Herlitz“
steht für qualitativ hochwertige Produkte mit unverwechselbarem Charakter und
besonderem Nutzen .
Falken
Die Produktmarke „Falken“ ist Synonym für gewerbliche Büroartikel im Preisein-
stiegsbereich . Das Sortiment umfasst mit ca . 350 Büroartikeln Ordner, Registraturen,
Schnellhefter und Mappen, Akten- und Prospekthüllen sowie weitere Bürosorti-
mente .
Susy Card
Die Marke „Susy Card“ gehört seit über 20 Jahren zum Herlitz-Konzern und hat sich
ausgehend von einer Marke für Grußkarten zu einer übergreifenden Papeteriemarke
mit den Sortimentsbereichen Grüßen, Schenken und Schmücken entwickelt . Sie
zeichnet sich vor allem durch ihre hohe Kombinationsvielfalt verschiedener Pro-
duktgruppen und sortimentsübergreifender Themenangebote aus . Die Motive sind
jeweils den aktuellen Trends und der Verbrauchernachfrage angepasst . Damit ist
„Susy Card“ das Pendant der Marke „Herlitz“ für den Papeteriemarkt .
eCom Logistik
Die eCom Logistik bietet individuelle Komplettlösungen entlang der Supply Chain
von der Herstellung bis zum Endverbraucher . Als effiziente Schnittstelle zwischen In-
dustrie und Handel reicht die leistungsstarke Servicekette von der Logistik mit Lage-
rung, Null-Fehler-Kommissionierung und Frachtmanagement (Beschaffung, Distribu-
tion) über Value Added Services wie Displaybau und Verpackungen bis zu vielfältigen
Services am Point of Sales (POS) (Warenverräumung, Disposition, Ersteinrichtungen,
Umbauten) . Der Außendienst ist flächendeckend in Deutschland vertreten .
Mercoline
ECR . Prozess . Success . Mercoline steht für Prozessberatung und IT-Realisierung von
Efficient Consumer Response (ECR) in Handel und Industrie . Das Portfolio besteht
aus Lösungen zur Prozessoptimierung auf der Demand Side (z . B . Category Manage-
ment) und der Supply Side (z . B . ATLAS) . Weitere Expertisen sind Services für EDI und
qualifizierte elektronische Signatur . Mercoline ist zertifizierter SAP-Partner und
bietet ihre Lösungen für den Einsatz mit und ohne SAP an .
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 9

12. Produkte
Das FSC-Siegel garantiert bewusstes Handeln von der Baumaufzucht
bis zur Papierverarbeitung. Das bedeutet, dass unsere Schulhefte aus
Papier hergestellt werden, für dessen Zellstoff-Gewinnung Bäume nicht
unkontrolliert abgeholzt werden. Die internationale Organisation sorgt
mit ihren Regeln dafür, dass weltweit Wälder vorbildlich bewirtschaftet
und damit geschützt werden.
Das CO2-Siegel steht für unser Engagement, den CO2-Ausstoß in der
Produktion unserer Schulhefte zu reduzieren. Darüber hinaus werden
unter diesem Siegel Klimaprojekte
gefördert, die sich für ein globales
Gleichgewicht des CO2-Gehalts in der
Luft einsetzen.
Wer noch mehr über das klimaneutrale
Schulheft von Herlitz, die beiden Siegel
und umweltfreundliches Lernen wissen
möchte, geht auf www.herlitz.de und
www.fsc-deutschland.de.
10 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

13. Schule
– das erste Schulheft
mit der richtigen Ausstattung.
Schicke Motive, top Qualität und klimabewusst
produziert – das ist das neue Schulpapiersortiment
„x-book“ von Herlitz .
Es besticht durch individuelle und zielgruppenaffine
Motive von süßen Tieren über Fashionikonen bis hin
zum Rockstar .
Für Grundschüler von 6 bis 9 Jahren gibt es die
„x-book“-Schulhefte in sechs niedlichen Designs, ab
Klassenstufe fünf geht es dann schon deutlich coo- Herlitz schreibt Klimaschutz groß
ler auf den Scheibtischen zu . Für die Zielgruppe der
10- bis 16-jährigen Teens wartet „x-book“ mit acht Das FSC-Gütesiegel auf dem Schulpapiersortiment
stylischen Designs auf . „x-book“ garantiert, dass die verarbeiteten Rohstoffe
ausschließlich aus verantwortungsvoll bewirtschaf-
teten Wäldern stammen – von der Baumaufzucht bis
zur Papierauswahl, die FSC-Zertifizierung gewährlei-
stet absolut umweltbewusstes Handeln .
Aber damit nicht genug: Beim Schulheftsortiment
„x-book“ wird der CO2-Ausstoß – soweit nicht ver-
meidbar – kompensiert . Das CO 2-Siegel auf den
„x-books“ ist das Erkennungszeichen für uneinge-
schränktes Engagement bei der Reduktion des CO2-
Ausstoßes in der Produktion . Darüber hinaus unter-
Für den Schulalltag perfekt gerüstet stützt Herlitz Klimaprojekte, die einer CO2-Belastung
in der Umwelt entgegenwirken .
Die Hefte sind besonders stabil, ein starker Kartonum-
schlag sorgt für optimalen Schutz des enthaltenen Mit Bestnoten überzeugt das „x-book“-Schulpapier-
Wissens und durch die runden Ecken sind Eselsohren sortiment in allen Bereichen: Das angesagte Design,
endlich Geschichte . Mit höchster Qualität und Stabi- die hohe Qualität und Funktionalität sowie der Bei-
lität punkten die neuen „x-book“-Schulpapierartikel trag zum Klimaschutz küren die Schulhefte und Spi-
auch bei Eltern und Lehrern . ralblöcke zu den Klassenbesten im Handelsregal .
Das innovative Leitsystem beinhaltet alle wichtigen
Informationen auf einen Blick . Die Lineatur ist in Ori-
ginalgröße abgebildet und der rote Lineaturbutton
lässt jeden im Handumdrehen das richtige Heft fin-
den .
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 11

14. Schule – Die „my.pen family“
Der erfolgreiche Füllfederhalter „my .pen“ bekommt
Verstärkung durch eine ganze Reihe von praktischen
Schulartikeln . Anspitzer, Bleistift und Radierer,
Tintenroller, Tintenlöscher und Zirkel in gewohnt
hoher Funktionalität und Qualität sowie im berühmten
designorientierten Look werden das Must-Have
in den Federtaschen . Darüber hinaus bietet jedes
Familienmitglied mit seinem individuellen Talent
einen echten Mehrwert im Unterricht .
Ein „my.pen“ kommt selten allein
Das herausragende Schreibgefühl des „my .pen“-
Füllers gibt es nun auch für Fans des Tintenrollers .
Mit seinem schlanken, dynamischen Schaft und
dem ergonomischen Griffbereich liegt der „my .pen“-
Tintenroller perfekt in der Hand – egal, ob in der Rechten
oder Linken . Und sein ausgefeiltes Tintenleitsystem
sorgt für rasantes Anschreiben in jeder Lebenslage .
Falls trotzdem einmal etwas daneben geht, kommt
der „my .pen“-Tintenlöscher zum Einsatz . Mit seiner
Speziallöschspitze rückt er zuverlässig kleinen und
großen Fehlern zu Leibe . Doch die „my .pen family“
kann noch mehr! Mit dem schicken „my .pen“-Zirkel
lassen sich ganz einfach die tollsten Kreise ziehen .
Sein leichtgängiger Schnellverstellmechanismus zur
präzisen Radiuseinstellung macht ihn zum absoluten
King in der Geometriestunde .
Einen weiteren Clou hält die Ersatzminenbox bereit: Die trendigen Farbkombinationen machen
Neben Ersatzmaterial für den „my .pen“-Zirkel bietet die innovative Runde zu einem echten Must-
sie eine Anspitzmöglichkeit . Have für die Federtasche lifestyleorientierter
Schülerinnen und Schüler . Ob in Blautönen,
coolem Weiß, einem k nalligem M ix aus
Orange und Rot, Neongrün, einer klassischen
Schwarzkombination oder Girlie-Pink, jeder Teen-
ager findet garantiert seine Lieblings-„my .pen“-
Farbkombination .
Eine schrecklich erfolgreiche Familie
„my .pen“ verpflichtet: Für Aufmerksamkeit am
POS sorgt auch bei der neuen Familienbande die
besondere gestalterische Leitidee des bewährten
„my .pen“-Konzepts . Mit Zeichnungen und Kritzeleien
kommunizieren die Verpackungen, Displays, VKF-
Mittel und Thekenaufsteller mit der Zielgruppe .
12 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

15. Schulanfang
Monster Deal!
Credits sammeln und gewinnen!
Die erfolgreiche Schulanfangskampagne von Herlitz
geht 2010 in die zweite Runde . Der Durchstarter des
letzten Jahres sorgt ab Mai 2010 wieder für Span-
nung in der PBS-Branche und bei der Zielgruppe der
9- bis 15-jährigen Schülerinnen und Schüler . So wird
beim erfolgreichen Loyalty-Programm „Monster-
Credits“ richtig nachgelegt und für Umsatzsteige- Noch besser in 2010: Die Monster-Codes sind in zwei
rungen im Handel gesorgt . Wertigkeiten im Umlauf, je höher der Einkaufswert
des Herlitz-Produkts, desto höher auch der Wert
Auf rund 9 Millionen Herlitz-Produkten werden Mon- des Monster-Codes . Neben Shopping- und Kino-
ster-Codes aufgebracht, die nach dem Kauf eines Arti- gutscheinen oder EA Games winken iPods oder Digi-
kels online auf der Microsite www .monster-credits .de talkameras als coole Preise .
gegen attraktive Prämien eingetauscht werden kön-
nen . Die heißbegehrten Credits gibt es in diesem
Jahr auf vielen Herlitz-Produkten: „x-book“-Schulhefte ! Ab ! Ab
win zie win zie
und Blöcke, „my .pen family“, Schülerkalender und
d
d
he
he
an
an
nu
nu
off
off
nd g
nd g
„EA“-Schulhefte .
Peel
Peel
ewinnen!
ewinnen!
Herlitz sucht das Monster-Talent 2010!
Highlight der Schulanfangskampagne wird auch 2010
das Online-Casting „Herlitz sucht das Monster-Talent“
sein . Schüler und Schülerinnen sind aufgefordert ihr
individuelles Talent auf www .monster-credits .de un-
ter Beweis zu stellen . Ob Tänzer, Sänger, Akrobat, Zau-
berer oder Skater, jede Begabung ist hier gefragt . Be-
gleitet wird die Kampagne durch einen umfangreiches
Maßnahmenpaket: Anzeigen in Fachmagazinen so-
wie PR- und Promotionaktionen für die Zielgruppe
sorgen während des gesamten Kampagenzeitraums
für hohe Aufmerksamkeit der Öffentlichkeit und
Branche .
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 13

16. Serien
Golden Goal mit Herlitz:
Lizenzserie EA Sports.
Herlitz und Electronic Arts („EA“), das weltweit
führende Unternehmen im Bereich interaktiver
Unterhaltungssoftware, starten 2010 eine viel-
versprechende Zusammenarbeit . Mit der Lizenzserie
„EA Sports“ holt Herlitz das WM-Fieber aus den Stadien
direkt auf die Schulbänke der fußballbegeisterten
Kids . EA veröffentlicht und vertreibt Spiele-Software
für sämtliche Computer- sowie Videospielsysteme,
Mobiltelefone und das Internet . Mit „EA Sports“
produziert der Softwarekonzern eine der erfolg-
reichsten Marken der gesamten Spielindustrie und
punktet bei der Zielgruppe . Der Spielsoftware- Fußballbegeisterten Jugendlichen sowie Computer-
Hersteller hat längst Kultstatus erreicht und spielt und Videospiele-Fans bietet Herlitz das perfekte
schon lange in derselben Liga wie international Equipment für einen sportiven Schulalltag
bekannte Sportartikelhersteller . und stimmt Fußballfans auf die bevorstehende
Weltmeisterschaft ein . Hefte, Spiralblöcke,
Mit dieser innovativen Partnerschaft ist Herlitz die Notizbücher und Ordner sind mit coolen EA-
Stürmerposition in der PBS-Branche sicher . Motiven gestaltet: Profi-Stürmer, Dribbelkünstler und
Ballakrobaten bringen die Soccerwelt aufs Papier .
Kick it like Herlitz: Mit der neuen Lizenzserie
„EA Sports“ greift Herlitz kreativ und zielgruppen-
gerecht das aktuelle WM-Thema auf .
14 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

17. Serien – FishboneTM
Streetstyle in der Schule: powered by
Herlitz meets Fishbone.
Eine der erfolgreichsten Lizenzserien von Herlitz Herlitz knüpft jetzt mit der neuen Auflage der Kol-
erscheint ab sofort in neuer Auflage . Zusammen lektion „Fishbone powered by Herlitz“ an bisherige
mit dem europäischen Fashionunternehmen New Erfolge der Produktlinie an . Fünf neue Artworks auf
Yorker bringt Herlitz die fünfte Edition der bekannten über fünfzehn Schreibwarenartikeln wie Füllhaltern,
Produktlinie „Fishbone powered by Herlitz“ auf den Etuis, Schreib- und Notizblöcken, Ordnern oder Sam-
Markt . Eine erfolgreiche Partnerschaft: New Yorker melmappen bringen den urbanen Look aus New
gehört mit über 700 Filialen in rund 25 Ländern zu York ins Handelsregal . Moderne Streetart, coole Rock-
den führenden Unternehmen im Young Fashion- singer, knallige Photo-Prints, Skulls und Graffiti-Tags
Bereich . Bekannt geworden durch den unverwech- greifen aktuelle Mode-, Musik- und Lifestyletrends
selbaren Gräten-Look begeistert „Fishbone“ mode- auf und setzen sie gekonnt in Szene . Spezielle Innen-
sowie lifestyleorientierte Teens und Twens in ganz drucke, trendige Reißverschlussanhänger und ande-
Europa . re freche Details runden die ausgefallene Optik des
Sortiments klassischer Schulartikel ab . Vibrierende
Musikboxen, moderne Hochhausfassaden und scrat-
chende DJs zieren die Handels-Displays und sorgen
für cooles Streetflair am POS – die Aufmerksamkeit
der Zielgruppe ist damit garantiert .
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 15

18. Büro
pure style – die neue
Büroserie von Herlitz.
Mit der neuen Büroserie „pure style“ bringt Herlitz
eine Produktlinie mit dem Hauch von Luxus auf den
Markt . Boutiquebücher, Spiralblöcke, Ordner und
Mappen sind in einem zeitlosen schwarz-weiß Look
gehalten und bringen stilvolles Arbeiten auf den
Punkt . Die elegante Serie überzeugt mit qualitativ Dank der konsequenten Verwendung qualitativ
hochwertigen und umweltfreundlichen Materialien . hochwertiger Materialien, einer besonders stabilen
Verarbeitung und der erstklassigen Funktionalität
Die „pure style“-Produkte – wie Boutiquebücher, bestehen die stylischen Artikel auch im stressigsten
Spiralblöcke und Ordner – sind mit dem zeitlosen Büroalltag . Das FSC-Zertifikat auf Papierartikeln ga-
schwarz-weiß Design echte Glanzstücke . Mit klaren rantiert zudem, dass die verarbeiteten Rohstoffe aus-
Formen und hochwertigen Materialien sprechen schließlich aus verantwortungsvoll bewirtschafteten
die Papierartikel nicht nur Business Professionals, Wäldern stammen – von der Baumaufzucht bis zur
sondern auch diejenigen, die im Home Office das Papierverarbeitung, das FSC-Siegel gewährleistet ab-
Besondere schätzen, an . solut umweltbewusstes Handeln . Ebenso wird mit
Insgesamt umfasst die „pure style“-Produktlinie fünf dem Einsatz von Recyclingkarton bei den Karton-
praktische Helfer, die auf dem Schreibtisch elegant erzeugnissen ein wertvoller Beitrag zum Schutz der
für Ordnung sorgen . Umwelt geleistet .
16 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

19. Papeterie
Die Fantastischen Vier – ein
Konzept für Kinder und Eltern.
Die „Susy Card“-Produktfamilie wird größer . Ab 2010
kommt ein neues Sortiment zum Grüßen, Schmü-
cken und Schenken auf den Markt .
Im Mittelpunkt stehen dieses Mal die Kids und mit ih- und richtig ist . Und weil die Familie das Beste für die
nen die Fantastischen Vier: Max, der Macher, Freddy Kinder will, legt sie wert auf auf Produkte, die ihre Vor-
Frechdachs, das kleine Fräulein Sophie und Clara stellungen transportieren, die Kreativität fördern und
Clever . zugleich die Kids glücklich machen .
Die Familie als Angelpunkt der Event des Jahres: Kindergeburtstag!
Fantastischen Vier
Das wichtigste Ereignis im Jahr für Kinder ist der
2009 hat „Susy Card“ das Konzept der sieben Freun- Kindergeburtstag . Damit dieser auch gelingt und in
dinnen und die damit verbundenen Werte vorgestellt . bleibender Erinnerung bleibt, werden jedes Jahr aufs
Dazu zählen: Liebe und Freundschaft, Respekt und To- Neue tolle Ideen zur Gestaltung gesucht . Der neueste
leranz, Solidarität und Optimismus, Geduld und Ehr- Trend bei Kindern: Mottopartys! Für einen Tag in das
lichkeit sowie Selbstbewusstsein und Mut . 2010 wird Leben seines Lieblingshelden zu schlüpfen ist einfach
das Konzept erweitert: Die Frauen bekommen Kinder zu verlockend . „Susy Card“ bietet mit den vier neuen
an ihre Seite . Die Familie rückt ins Zentrum . Kindercharakteren eine wundervolle Artikelauswahl .
Egal, ob tollkühner Ritter, süße Prinzessin, lustiger Zir-
In der Familie leben die Werte, welche die sieben kusakrobat oder clevere Detektivin – hier ist für jeden
Freundinnen verkörpern, fort und werden an die etwas dabei . Mit diesen Charakteren können sich Kin-
Kinder weitergegeben . Nun wird vermittelt, was gut der identifizieren, spielen und lachen .
Wer möchte nicht mal Max, der Macher, ist Mit dem kleinen Fräulein Oder wie wär ’s mit
Detektiv spielen? Die der mutige Ritter, der Sophie verwandelt sich einem Tag im Zirkus?
Artikel um Clara Clever selbstbewusst durch jedes Mädchen zur sü- Freddy Frechdachs ist
verwandeln jede Feier die Welt galoppiert . ßen Prinzessin . Höflich, immer für einen Spaß
in einen Fall, den es zu Ganz wie sein Pendant gut erzogen und liebe- zu haben . Lebhaft und
lösen gilt . Die junge De- im Mittelalter handelt voll ist Sophie wie ein optimistisch tollt er
tektivin ist schlau und er fair und ist damit er- kleiner Sonnenschein . durch die Welt . Mit ihm
solidarisch . folgreich . wird das Kinderzimmer
zur Manege und die
Kinderparty ein Erfolg .
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 17

20. Organe der Herlitz AG
AufsichtsrAt Jörg Schauerhammer, London
Dipl . Bankbetriebswirt, selbstständig
Georg C. Domizlaff, Hamburg Operating Partner Advent International GmbH,
Kaufmann Frankfurt / Main
Vorsitzender
Mitglied des Aufsichtsrats
Vorsitzender des Aufsichtsrats • Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
• Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren, Berlin
Berlin
Dr. Christian R. Supthut, Berlin
Vorsitzender des Beirats Kaufmann
• Gebr . Heinemann GmbH & Co . KG, Hamburg
Mitglied des Aufsichtsrats
Mitglied des Beirats • Curtis 1000 Europe AG, Neuwied (bis 31 .01 .2010)
• VIVAT MUSIC FOUNDATION, plc ., London • Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
Berlin
Mitglied des Verwaltungsrats
• ECE Projektmanagement GmbH, Hamburg Mitglied des Beirats
• Gratenau & Hesselbacher GmbH & Co . KG,
Christian Petsch, Berlin Hamburg
Vorsitzender des Betriebsrats der Herlitz PBS AG
Papier-, Büro- und Schreibwaren, Berlin,
der eCom Logistik GmbH & Co . KG, Falkensee,
und der Susy Card GmbH, Falkensee, und des
Konzernbetriebsrats der Herlitz AG
Stellvertretender Vorsitzender Vo r s t A n d
Arbeitnehmervertreter
Jan von Schuckmann, Berlin
Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats Vorsitzender
• Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
Berlin Thomas Hübner, Berlin
Helmut Gundhart, Schönwalde Markus Oestmann, Essen
Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsrats der
Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
Berlin, der eCom Logistik GmbH & Co . KG, Falkensee,
und der Susy Card GmbH, Falkensee
Arbeitnehmervertreter
Wilhelm Plumpe, Hamburg,
Dipl .-Kaufmann, Berater Finanzen und Controlling
Geschäftsführer Nukem Energy GmbH, Alzenau
Vorsitzender des Aufsichtsrats
• GFKL Financial Services AG, Essen
Mitglied des Aufsichtsrats
• H . C . Starck GmbH, Goslar
• Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
Berlin
• Oxea Deutschland GmbH, Oberhausen
• Oxea Holding GmbH, Oberhausen
• Vinnolit GmbH & Co . KG, Ismaning
• Chairman of the Board der Nukem Inc ., Danbury,
USA,
18 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

21. Vorwort des Vorstands
Sehr geehrte Damen und Herren,
liebe Aktionärinnen und Aktionäre,
das abgelaufene Geschäftsjahr 2009, über das Ihnen der Vorstand Rechenschaft ablegen möchte, war durch
deutlich anhaltende Marktveränderungen geprägt . Auch die PBS-Branche wurde sehr durch die negative ge-
samtwirtschaftliche Lage beeinflusst, sodass viele weitere Maßnahmen eingeleitet werden müssten, um die
erreichte finanzielle Stabilität Ihres Unternehmens zu erhalten bzw . zu verbessern . Dies ist durch das große En-
gagement aller Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter auch im Krisenjahr 2009 gelungen .
Trotz der verschlechterten Rahmenbedingungen hat der Vorstand an dem notwendigen strategischen Umbau
des Konzerns weiterhin festgehalten und konnte alle strategischen Strukturveränderungen planmäßig umset-
zen . Dazu gehörten einerseits die Trennung von zukünftig nicht mehr benötigten Betriebsteilen und auf der an-
deren Seite die Neuentwicklung von Produkten unter der Marke „Herlitz“ . Das bestehende soziale Engagement
Ihres Unternehmens wurde trotz Krisenzeiten aufrechterhalten und die Verfolgung nachhaltiger Umweltziele
bei der Produktneuentwicklung forciert .
Auch das Geschäftsjahr 2010 wird für Herlitz ein Jahr der Veränderungen bleiben . Es gilt, die richtigen Schritte für
die angestrebte Zusammenarbeit zwischen Pelikan und Herlitz in der nächsten Zeit einzuleiten .
Dabei bleibt der Name „Herlitz“ eine sehr große Motivation für uns, um Ihr Unternehmen schrittweise zu
entwickeln .
Berlin, im März 2010
D E R V O R S TA N D
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 19

22. Coole Motive, top Qualität und klimabewusst produziert – das ist das neue Schulpapiersortiment x-book
von Herlitz! Dank stabiler Umschläge und abgerundeter Ecken sind die Hefte jetzt noch robuster. Sanft
dagegen ist das x-book zur Umwelt, denn Herlitz produziert ein komplett CO2-neutrales Schulheftsortiment.
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23. Bericht des Aufsichtsrats
Im Geschäftsjahr 2009 hat sich der Aufsichtsrat in vier ordentlichen Sitzungen vom Vorstand eingehend über die
Lage der Gesellschaft und des Konzerns sowie die grundsätzlichen Fragen der Geschäftspolitik unterrichten lassen
und sich von der Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung überzeugt . Im Zusammenhang mit dem beabsichti-
gten Einstieg des neuen Großaktionärs wurde im November 2009 zusätzlich eine außerordentliche Aufsichtsrats-
sitzung abgehalten . Unabhängig von den Sitzungen wurde der Aufsichtsrat durch monatliche schriftliche Berichte
des Vorstands über die laufenden Geschäfte und Entwicklungen informiert .
Die Tätigkeit des Aufsichtsrats wurde durch einen Personalausschuss, der zweimal tagte (März und November),
sowie durch einen Bilanz- und einen Risikoausschuss, die jeweils dreimal zusammentraten (März, September, De-
zember), ergänzt und unterstützt . Die jeweiligen Ausschussvorsitzenden berichteten dem Plenum regelmäßig und
ausführlich über die Arbeit der Ausschüsse . Der Aufsichtsrat hat in seiner ordentlichen Sitzung im Dezember 2009
beschlossen, Bilanz- und Risikoausschuss gemeinsam in dem neuen Prüfungsausschuss zu vereinen und einen
Nominierungsauschuss zu gründen, dessen Aufgabe darin besteht, Aufsichtsratskandidaten zur Wahl durch die
Hauptversammlung vorzuschlagen .
Der Aufsichtsrat hat den Vorstand in grundsätzlichen Fragen der Geschäftspolitik beraten und die Führung der Ge-
schäfte gemäß den nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung zugewiesenen Aufgaben sowie unter Beachtung
der Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex’ laufend überwacht . Bedeutende Geschäftsvor-
gänge wurden an Hand der Berichte des Vorstands im Aufsichtsratsplenum sowie in den zuständigen Ausschüssen
eingehend erörtert und geprüft . Der Aufsichtsrat hat mit dem Vorstand über die weitere strategische Ausrichtung
des Konzerns, die Geschäftsentwicklung und das Risikomanagement regelmäßig diskutiert und stand mit ihm
hinsichtlich jeweils aktuell bedeutsamer Fragen in engem Kontakt .
Der Aufsichtsrat hat wichtige einzelne Geschäftsvorfälle geprüft und über die gemäß Gesetz oder Satzung zustim-
mungspflichtigen Geschäfte entschieden . Hierzu gehörten unter anderem die Verabschiedung der Jahresplanung
des Konzerns für das Geschäftsjahr 2010 und einer Mittelfristplanung des Konzerns . Im Zusammenhang mit dem
beabsichtigten Eintritt des neuen Großaktionärs hat der Aufsichtsrat in seiner Sondersitzung im November 2009
über die Zustimmung zur Veräußerung der Kommanditanteile des Unternehmens an der MOLKARI GmbH & Co .
Objekt Falkensee KG sowie zur Übertragung der Optionsrechte der Herlitz AG des der Herlitz AG gewährten Ge-
sellschafterdarlehens und des der MOLKARI GmbH & Co . Objekt Falkensee KG gewährten Darlehens der Stationery
Products S .à .r .l entschieden . Der Aufsichtsrat befasste sich ferner eingehend mit der Refinanzierung des Konzerns
und mit den zur Umsetzung der Unternehmensstrategie anstehenden Maßnahmen . Hierzu zählten die Ausgliede-
rung der Papeterie und die Veräußerung der griechischen Landesgesellschaft Herlitz Hellas A . E . Maßnahmen zur
Verbesserung der Situation des Unternehmens in den Auslandsmärkten beschäftigten den Aufsichtsrat ebenso
wie Überlegungen zur Absicherung des unternehmenseigenen Führungsnachwuchses .
Zum Zweck der weiteren Verbesserung der Organtätigkeit prüfte der Aufsichtsrat erneut die Effizienz seiner Arbeit .
Die Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex hat der Aufsichtsrat gemeinsam mit
dem Vorstand Ende Dezember 2009 abgegeben . Die Erklärung steht den Aktionären auf der Webseite der Gesell-
schaft zur Einsichtnahme bereit .
Der vom Vorstand vorgelegte Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen (Abhängigkeitsbericht)
für das Geschäftsjahr 2009, der Jahresabschluss zum 31 . Dezember 2009 und der Konzernabschluss sowie der
Lagebericht der Gesellschaft und des Konzerns wurden von dem durch die Hauptversammlung am 10 . Juni 2009
bestellten und vom Aufsichtsrat beauftragten Abschlussprüfer geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestä-
tigungsvermerk versehen . Neben den Prüfungsberichten zum Abhängigkeitsbericht, zum Jahresabschluss der
Gesellschaft und zum Konzernabschluss stand dem Aufsichtsrat der Prüfungsbericht der Herlitz PBS AG Papier-,
Büro- und Schreibwaren zur Verfügung . Der Abschlussprüfer hat an der Bilanzaufsichtsratssitzung und der diese
vorbereitenden Sitzung des Prüfungsausschusses teilgenommen, über die wesentlichen Ergebnisse seiner Prü-
fung berichtet und ergänzende Auskünfte erteilt . Dem Ergebnis der Prüfung des Abhängigkeitsberichts, des Jah-
resabschlusses der Gesellschaft, des Konzernabschlusses und des Lageberichts der Gesellschaft und des Konzerns
hat der Aufsichtsrat nach eingehender Diskussion zugestimmt .
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 21

24. Der Aufsichtsrat hat den Abhängigkeitsbericht, den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss, den Konzern-
abschluss und den Lagebericht der Gesellschaft und des Konzerns geprüft . Es haben sich keine Einwendungen
ergeben . Der Aufsichtsrat hat sowohl den Jahresabschluss als auch den Konzernabschluss zum 31 . Dezember 2009
gebilligt . Der Jahresabschluss ist damit festgestellt .
Berlin, im April 2010
D E R AU F S I C H TS R AT
Vorsitzender
22 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

25. Corporate Governance
Bericht des Aufsichtsrats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Corporate Governance-Bericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Corporate Governance
I . Entsprechenserklärung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
II . Allgemeine Führungsstruktur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
III . Vergütungsbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
IV . Meldepflichtige Wertpapiergeschäfte und
Aktienbesitz von Vorstand und Aufsichtsrat . . . . . . . 26
V . Transparenz und Rechnungslegung . . . . . . . . . . . . . . . 26
VI . Weitere Informationen zur Corporate Governance
bei Herlitz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Finanzkalender . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009

26. Corporate Governance-Bericht
I. ENTSPRECHENSERKLäRUNG
Im Dezember 2009 haben Vorstand und Aufsichtsrat gemäß § 161 AktG ihre Entsprechenserklärung für das
Geschäftsjahr 2009 zu den Empfehlungen des Kodex´ abgegeben und hinsichtlich der wenigen Abweichungen
ausführlich Stellung genommen . Die Erklärung steht den Aktionären und Interessierten auf der Webseite der
Gesellschaft unter http://www .herlitz .de/unternehmen/investor-relations/corporate-governance/
entsprechenserklaerung .html zur Einsicht bereit .
I I . A L LG E M E I N E F Ü H R U N G S S T R U K T U R
Die Herlitz Aktiengesellschaft mit Sitz in Berlin unterliegt den Bestimmungen des deutschen Aktien-, Kapital-
markt- und Mitbestimmungsrechts sowie den Bestimmungen ihrer Satzung . Mit den beiden Organen Vorstand
und Aufsichtsrat hat die Gesellschaft eine dualistische Leitungs- und Überwachungsstruktur . Daneben steht
die Hauptversammlung, in der die Anteilseigner der Gesellschaft an grundlegenden, das Unternehmen betref-
fenden Entscheidungen beteiligt werden . Gemeinsam sind diese drei Organe den Interessen der Aktionäre und
dem Wohl des Unternehmens verpflichtet .
1. Der Vorstand
Der Vorstand leitet die Gesellschaft und führt deren Geschäfte . Er ist dabei an das Unternehmensinteresse ge-
bunden und der Steigerung des nachhaltigen Unternehmenswertes verpflichtet . Die Mitglieder des Vorstands
werden vom Aufsichtsrat bestellt . Eine Altersgrenze für Vorstandsmitglieder hat der Aufsichtsrat nicht festgelegt .
Die Auswahl erfolgt vielmehr nach den Kenntnissen, Fähigkeiten und fachlichen Erfahrungen, die für die Wahr-
nehmung der Vorstandsaufgaben erforderlich sind .
Der Vorstand besteht derzeit aus drei Mitgliedern . Die Aufgaben der Vorstandsmitglieder sind nach funktionalen
Gesichtspunkten verteilt .
Der Vorstand entwickelt die strategische Ausrichtung des Unternehmens, stimmt sie mit dem Aufsichtsrat ab
und sorgt für ihre Umsetzung . Er trägt außerdem Sorge für ein angemessenes Risikomanagement und Risiko-
controlling im Unternehmen sowie eine regelmäßige, zeitnahe und umfassende Berichterstattung an den Auf-
sichtsrat . Bestimmte Geschäfte und Maßnahmen des Vorstandes bedürfen der Zustimmung des Aufsichtsrats .
Vorstandsmitglieder legen möglicherweise auftretende Interessenskonflikte unverzüglich dem Aufsichtsrat of-
fen und informieren ihre Vorstandskollegen hierüber . Wesentliche Geschäfte von Vorstandsmitgliedern sowie
ihnen nahestehenden Personen mit der Gesellschaft bedürfen ebenso der Zustimmung des Aufsichtsrats wie
die Übernahme von Nebentätigkeiten außerhalb des Unternehmens .
Für die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats wurde eine D&O-Versicherung abgeschlossen, die bisher
noch keinen Selbstbehalt enthält . Die Gesellschaft ist davon ausgegangen, dass sowohl die Motivation als auch
das Verantwortungsbewusstsein von Vorstand und Aufsichtsrat nicht durch das Vorhandensein eines D&O-
Selbstbehalts verbessert würde . Ab dem 1 . Juli 2010 wird die D&O-Versicherung für die Vorstandsmitglieder
einen Selbstbehalt beinhalten, der den Anforderungen des § 93 Abs . 2 AktG entspricht .
2. Der Aufsichtsrat
Der Aufsichtsrat besteht aus sechs Mitgliedern . Vier der Mitglieder sind durch die Hauptversammlung nach
den Bestimmungen des Aktiengesetzes und zwei der Mitglieder nach den Vorschriften des Drittelbeteiligungs-
gesetzes zu wählen .
Die Aufsichtsratsmitglieder werden auch in Zukunft entsprechend den Bestimmungen von Gesetz und Satzung
grundsätzlich für fünf Jahre gewählt . Eine Altersgrenze für Aufsichtsratsmitglieder wurde bisher nicht festgelegt .
Die Personen werden nach ihren Kenntnissen, Fähigkeiten und fachlichen Erfahrungen, die für die Wahrneh-
mung ihrer Aufgaben erforderlich sind, ausgewählt .
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009 23

27. Der Aufsichtsrat berät den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens und überwacht dessen Geschäfts-
führung in dem von Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung vorgesehenen Rahmen . Er arbeitet mit dem Vor-
stand zum Wohle der Gesellschaft eng zusammen und ist in Entscheidungen von grundsätzlicher Bedeutung
eingebunden .
Die Arbeit des Aufsichtsrats findet sowohl im Plenum als auch in Ausschüssen statt . Die Ausschussvorsitzenden
berichten dem Aufsichtsrat regelmäßig über die Arbeit ihres Ausschusses . Zur Steigerung seiner Effizienz hat der
Aufsichtsrat folgende Ausschüsse gebildet:
Den Personalausschuss: Er bereitet die Personalentscheidungen des Aufsichtsrats vor und verhandelt in Ver-
tretung des Aufsichtsrats die Vorstandsverträge . Anders als bisher ist für alle Vergütungsfragen der Gesamt-
aufsichtsrat zuständig . Dieser überprüft ab sofort regelmäßig als Plenum die Angemessenheit der Vergütung
des Vorstands . Das Plenum berät und beschließt zudem die Grundzüge des Vergütungssystems für Vorstands-
mitglieder .
Den Nominierungsausschuss: Er ist lediglich mit Anteilseignervertretern des Aufsichtsrats besetzt und für die
Nominierung geeigneter Aufsichtsratskandidaten als Wahlvorschlag für die Hauptversammlung verantwortlich .
Den Prüfungsausschuss: Dieses aus den ehemaligen Risiko- und Bilanzausschüssen gebildete Gremium be-
schäftigt sich mit Fragen der Rechnungslegung und des Risikomanagements, der Compliance, der Unabhängig-
keit des Abschlussprüfers und der Erteilung von Prüfungsaufträgen an den Abschlussprüfer . Zu den Schwerpunk-
ten des Ausschusses gehören ferner Investitionen und Finanzierungen sowie die Strategie des Unternehmens .
Im Aufsichtsrat der Herlitz PBS Aktiengesellschaft Papier-, Büro- und Schreibwaren arbeitet zusätzlich ein Konsul-
tationsausschuss, der den Vorstand in den Bereichen des Marketings, Einkaufs und der Produktion unterstützt .
3. Die Hauptversammlung
Die Aktionäre nehmen ihre Rechte in der Hauptversammlung wahr und üben dort ihr Stimmrecht aus . Jede
Aktie gewährt eine Stimme .
Die ordentliche Hauptversammlung findet jährlich innerhalb der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres statt .
Die Tagesordnung der Hauptversammlung und die für die Hauptversammlung verlangten Berichte und Unter-
lagen werden auf der Internetseite der Gesellschaft veröffentlicht . Sie können auf Wunsch versandt werden .
Die Herlitz Aktiengesellschaft stellt den Aktionären zur Erleichterung der persönlichen Wahrnehmung ih-
rer Rechte einen weisungsgebundenen Stimmrechtsvertreter zur Verfügung, der auch während der Haupt-
versammlung erreichbar ist . In der Einladung zur Hauptversammlung wird erklärt, wie die Weisungen im Vorfeld
der Hauptversammlung erteilt werden können . Daneben bleibt es den Aktionären unbenommen, sich durch
einen Bevollmächtigten ihrer Wahl in der Hauptversammlung vertreten zu lassen .
24 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2009