Apresentação dos Resultados do 1º Trimestre de 2009

1. Divulgação de Resultado
1
1º Trimestre 2009
maio / 2009
1

2. Vantagens Competitivas
Madeira
• Marca; • Escala de produção:
• Design;  maior produtor nacional;
•C b t
Cobertura nacional:
i l •MMenor custo d madeira posto
t da d i t
 mercado, distribuição e fábrica entre os players;
assistência técnica; • Proximidade dos mais importantes
• Ampla linha de produtos voltados centros consumidores;
aos diferentes segmentos de • Alto grau de verticalização:
consumo:  madeira
madeira,
 alta, média e baixa renda;  linhas de revestimento e
• Escala de produção;  resina, a partir do final de 2009;
• Liderança. • Ampla linha de produtos e
padrões.
2

3. Vantagem Competitiva
Divisão Madeira
MDF & Piso Laminado
Agudos - SP
MDP
Itapetininga - SP
100% de florestas localizadas no MDF & Chapa de Fibra
Estado de São Paulo Botucatu - SP
3

4. Vantagem Competitiva
Metais - São Paulo Divisão Deca
Metais & Louças - Jundiaí Louças Cabo de Sto Agostinho - PE
Louças Queimados - RJ
Louças São Leopoldo - RS Louças Jundiaí - SP
4

5. Cenário Favorável
Setor da Construção Civil
Plano de incentivo à construção: Go e o Federal
a o ce t o co st ução Governo ede a
•Aumento do limite de financiamento, através do FGTS, de R$350 mil para
R$500 mil;
• Desoneração tributária para materiais de construção (redução do IPI);
• Construção 1.000.000 de habitações;
• Crédito subsidiado a famílias de baixa renda;
• Total do Programa R$ 34 bilhões.
5

6. Cenário Favorável
Consumo per capita de painéis no Brasil
13,6 13,5
MDP 10,7
11,9
11 9 11,4 11,7
11 7
(em m3 / ano)
2003 2004 2005 2006 2007 2008
(Fontes: ABIPA e IBGE)
10,8 11,3
MDF 9,8
(em m3 / ano) 7,6 7,6
5,7
(Fontes: ABIPA e IBGE) 2003 2004 2005 2006 2007 2008
6

7. Cenário Favorável
Consumo per capita de painéis no mundo (em m3 / ano)
47
20 17
19
16
8
Europa 46
EUA
China
22
13
11
Austrália
Brasil
MDF MDP
2007 – EUROPA, 2008 (Previsão) – EUA, BRASIL,CHINA e AUSTRÁLIA.
Fontes: EPF, Abipa e Wikipedia
7

8. Cenário Favorável
Segmentos Atendidos
Vendas em 2008 por segmento Construção
Outros
46%
21,5%
21 5%
Construção
44,7%
Móveis
33,8%
Ciclo médio de construção
6 meses 12 meses 6 meses
8

9. Plano de Aplicações de Recursos
PAR (em R$ milhões)  Atualização tecnológica;
673,4
 Liderança em segmentos de atuação que
apresentam grande potencial de
2.089,9 crescimento e vantagens competitivas;
303,5  Verticalização de processos com foco na
222,3
222 3
172,8 redução d custos:
d ã de t
138,9 139,4 136,8 108,4
105,4 89,0 • aquisição de terras,
• linhas de revestimento e
• fábrica de resina, dentre outros.
 Baixo endividamento líquido (R$ 542,0
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
20
20
20
20
20
20
20
20
20
1T
milhões, equivalente a 1,44 vez o EBITDA).
9

10. Plano de Aplicações de Recursos
MDF
Expansão em andamento no site de Agudos – SP:
• MDF: 800.000 m3/ano com equipamentos em fase final de montagem:
- 125% de crescimento sobre capacidade atual de MDF.
• Linha de revestimento em BP: 10,2 milhões de m2 capacidade;
• Fábrica de resina;
• Compra de terras e plantio de florestas.
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11. Comunicado ao Mercado
09.04.2009: Desativação da unidade de Chapa de Fibra em Jundiaí
Informamos que a partir do mês de abril deste ano serão desativadas as 3 linhas de produção
de chapas finas de fibra de madeira prensada, localizadas na unidade industrial de Jundiaí –
S.P.. A capacidade em conjunto destas linhas é de 150 mil m3/ano.
Estas linhas foram instaladas durante as décadas de 50 e 60, estando ultrapassadas em relação
às linhas atuais, que permitem uma grande redução de custos operacionais e possuem uma
produtividade muito maior.
Além disso, devido a sua localização, o site industrial de Jundiaí implica em maiores custos
operacionais e de suprimento de madeira.
O momento desta desativação coincide com a entrada em operação da nova linha que está
ç p ç q
sendo instalada em Agudos, e, deverá agregar 800 mil m3/ano de capacidade de produção.
Desta forma, a produção de painéis finos das linhas a serem desativadas, será suprida pelas
unidades de fabricação de MDF – HDF – SDF da empresa, localizadas nos municípios de
ç p , p
Botucatu e Agudos, em São Paulo, cuja tecnologia em estado de arte, possibilitará relevantes
ganhos de produtividade e de redução de custos.
11

12. Comunicado ao Mercado
09.04.2009: Desativação da unidade de Chapa de Fibra em Jundiaí
Os desembolsos com a desativação das 3 linhas de Jundiaí será de aproximadamente R$ 8
milhões e os ganhos de produtividade e de redução de custos são estimados em R$ 23 milhões
por ano.
Esta medida faz parte do processo estratégico da Duratex visando aumentar suas vantagens
competitivas, gerando valor em suas operações.
12

13. Comunicado ao Mercado
13.04.2009: Postergamento por prazo indeterminado da expansão de MDP
A Duratex, empresa líder no segmento de Painéis de Madeira, Metais e Louças Sanitárias,
informa que sua Administração decidiu postergar, por tempo indeterminado, os investimentos
para a expansão da capacidade de produção de Painéis de MDP (Medium Density
Particleboard),
Particleboard) objeto do Fato Relevante publicado em 7 de maio de 2008
2008.
Esta expansão, orçada em aproximadamente R$ 1,0 bilhão, com previsão inicial de conclusão
para o 2º semestre de 2010, já havia sido postergada anteriormente através de Anúncio ao
Mercado de 10 de outubro de 2008 A decisão de adiamento naquele momento havia sido
2008.
tomada com o objetivo de aguardar os desdobramentos da crise econômica mundial e avaliar o
melhor momento para se dar continuidade ao investimento, preservando a liquidez da empresa.
A persistência das incertezas quanto a duração e intensidade da crise a necessidade de se
crise,
manter uma posição financeira confortável para o seu enfrentamento e preservação dos
patamares adequados de rentabilidade e performance, levou à decisão objeto deste
Comunicado.
Desta forma, a Administração da Duratex acredita que esta medida reforça o comprometimento
em garantir a sustentabilidade das operações da empresa, com criação de valor aos acionistas.
13

14. Estrutura Financeira Equilibrada
2005 2006 2007 2008 1T09
Destaques Financeiros (em R$ milhões)
Caixa 234,0
, 574,6
, 752,7
, 598,1
, 442,9
,
Ativo Circulante 726,7 1.138,9 1.355,9 1.321,8 1.127,6
Realizável a Longo Prazo 39,1 33,6 64,5 144,4 137,6
Ativo Total 1.947,1 2.375,2 2.750,5 3.373,4 3.239,7
Endividamento Curto Prazo
E di id C P 151,5
151 5 359,4
359 4 246,2
246 2 435,1
435 1 438,4
438 4
Passivo Circulante 318,7 601,0 563,3 832,8 779,4
Endividamento Longo-Prazo 439,6 258,8 424,6 649,4 546,6
Exigível a Longo Prazo 565,5
565 5 377,8
377 8 630,0
630 0 808,5
808 5 700,3
700 3
Participação Minoritária 12,0 0,6 0,6 0,6 0,2
Patrimônio Líquido 1.050,9 1.395,8 1.556,5 1.731,5 1.758,5
Indicadores de Risco
Liquidez Corrente 2,28 1,90 2,41 1,59 1,45
PL / Ativo Total 54% 59% 57% 51% 54%
Dívida / Dívida + PL 36% 31% 30% 39% 36%
Dívida Líquida 357,1 43,6 -81,9 486,4 542,1
Dívida Líquida / PL 0,34 0,03 (0,05) 0,28 0,31
Dívida Líquida / EBITDA 0,98 0,10 (0,15) 0,87 1,44 * anualizado
14

15. Estrutura Financeira Equilibrada
Perfil do endividamento
Moeda Moeda
Nacional R$ 984,9 M Estrangeira 100% Hedge
55% 45%
438
Vencimento da dívida (em R$ milhões)
Financiamentos no 1T2009:
Longo- Prazo
g 251 . Ingressos: R$ 68,1M,
68 1M
55,5% . Amortizações: R$160,0M.
86
34 43 43 48 42
Curto-Prazo
44,5% 12 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 e
meses após
15

16. Desempenho
Origem da Receita 1T09
Receita líquida consolidada Chapa de Fibra
15,4%
MDP
12,6%
Metais Sanitários
R$ 393,8 M 24,7%
MDF/HDF/SDF/
Piso Laminado
30,2%
30 2% Louças Sanitárias
17,1%
Distribuição geográfica das vendas
Mercado Interno
91,3%
91 3%
Mercado Externo
8,7%
16

17. Desempenho
Receita Líquida no mercado interno
Por região geográfica 1T09
10,5%
R$ 393,8 M
6,5%
83,0%
Segmentação das vendas Outros
Atacadista 2,4%
Indústria
,
6,7%
Moveleira
58,0%
Outros 4,3% Madeira Home Center Revenda
58,2% 16,3% 55,0%
Vendas 41,8%
41 8%
Técnicas 2,6%
Construtoras
Revenda Construção 19,6%
30,0% Civil 5,10%
17

18. Desempenho
Eventos não recorrentes
(em R$ milhões) 1T08 2T08 3T08 4T08 2008 1T09
EBITDA RECLASSIFICADO LEI 11.638 127,8 160,3 141,7 129,5 559,3 94,2
ITENS NÃO RECORRENTES 0,0 20,5 (8,7) (8,4) 3,4 (7,6)
. Recuperação COFINS - 24,0 - - 24,0 -
. Despesas processo de aquisição IS e CMC - (3,5)
(3 5) (1,9)
(1 9) - (5,4)
(5 4) -
. Pgto. antecipado fornecimento futuro energia - - (6,8) (6,8) (13,6) -
. Desativação Jundiaí - - (1,6) (1,6) (7,6)
EBITDA RECORRENTE 127,8 139,8 150,4 137,9 555,9 101,8
LUCRO LÍQ. RECLASSIFICADO LEI 11.638 72,2 75,9 98,2 67,6 313,9 46,9
ITENS NÃO RECORRENTES 0,0 12,8 9,6 (5,2) 17,2 (4,8)
. Recuperação COFINS - 15,0 - - 15,0 -
. Despesas processo de aquisição IS e CMC - (2,2)
(2 2) (1,2)
(1 2) - (3,4)
(3 4) -
. Pgto. antecipado fornecimento futuro energia - - (4,2) (4,2) (8,4) -
. Desativação Jundiaí - - - (1,0) (1,0) (4,8)
. Venda de imobilizado (fazenda) - - 15,0 - 15,0 -
LUCRO LÌQUIDO RECORRENTE 72,2 63,1 88,6 72,8 296,7 51,7
. Stock options (Lei 11.638) (5,4) (7,7) (3,5) (3,5) (20,1) (3,5)
LUCRO LÌQ. RECORRENTE APÓS OPÇÕES 77,6 70,8 92,1 76,3 316,8 55,2
18

19. Desempenho
Desempenho recorrente e re-classificado pela Lei 11.638
Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
40,3% 40,1% 40,6% 40,2%
37,7% 29,9% 29,5% 29,1% 27,8%
25,9%
517,4 495,2
,
473,5 150,4 137,9
127 8 139,8
127,8 ,
427,4 101,8
393,8
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Lucro Líquido (R$ milhão) PL (R$ milhão) & ROE (%)
21,2%
21 2% 23,9%
,
18,7% 19,0%
13,3%
1.701,3 1.731,5 1.758,5
1.596,5 1.645,0
77,6
77 6 92,1
92 1
70,8 76,3
76 3 55,2
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
19

20. Desempenho
Reclassificado pela Lei 11.638
Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
40,3% 40,1% 40,6% 39,9% 33,9%
29,9%
35,7% 27,4% 26,1%
517,4 23,9%
495,2 160,3 141,7
,
473,5 127,8
127 8 129,5
427,4 94,2
393,8
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Lucro Líquido (R$ milhão) PL (R$ milhão) & ROE (% ªª)
25,6%
,
19,6% 20,1%
20 1%
16,7%
11,2%
1.701,3 1.731,5 1.758,5
1.596,5 1.645,0
98,2
72,2
22 75,9
75 9 67,6 46,9
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
20

21. Desempenho
Madeira
Desempenho recorrente e re classificado pela Lei 11 638
re-classificado 11.638
Volume Expedido (‘000 m³) Rec. Líq. (R$ M) & M. Bruta % EBITDA (R$ M) & Margem %
47,0%
39,5%
38,7% 37,8% 37,1%
1.275,9 1.292,3
1.215,0 30,1% 30,3%
1.104,5 28,2%
-16,1% -18,3% 410,1 366,1 -23,9%
291,7 244,7 280,5 229,3 84,9 64,6
2007 2008 1T08 1T09 2007 2008 1T08 1T09
2007 2008 1T08 1T09
21

22. Desempenho
Madeira
Desempenho recorrente e re classificado pela Lei 11 638
re-classificado 11.638
Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
38,7% 40,8% 39,7% 39,1% 37,8%
325,8
325 8 309,0 30,2% 31,1% 30,4% 28,8%
30 2% 31 1% 30 4% 28 8% 28,2%
280,5 299,7
229,3
108,8 98,9 89,1
84,7 64,6
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
22

23. Desempenho
Desempenho recorrente e re classificado pela Lei 11 638
re-classificado 11.638
Volume Expedido (‘000 peças) Rec. Líq. (R$ M) & M. Bruta (%) EBITDA (R$ M) & Margem (%)
17.563
41,5% 43,2%
15.041 40,9% 37,5%
698,6 27,2%
26,0% 29,2%
566,0 22,7%
+14,9
+14 9 +12,0
3.689 4.239 -13,1%
146,9 164,5 148,1 189,8
42,9 37,3
2007 2008 1T08 1T09 2007 2008 1T08 1T09
2007 2008 1T08 1T09
23

24. Desempenho
Desempenho recorrente e re classificado pela Lei 11 638
re-classificado 11.638
Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
43,2%
38,8% 42,2% 41,9% 37,5%
29,2% 26,8% 26,9% 26,2%
191,7 186,3 22,7%
173,8
, 164,5
,
146,9
42,9 46,5 51,5 48,8 37,3
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
24

25. Criação de Valor (2000 a 2008)
Lucro por Ação (LPA)  em R$ 1
Aquisições de terras, plantio de florestas e expansão Deca
Expansão em MDF
Planta de resina
Expansão em MDP Aquisições Deca
2, 44 * CAGR: +20,5%
Expansão em MDF
0,55 1,16
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
* EPS pelo lucro recorrente de R$316,8M. Pelo Lucro reportado de R$313,8M, o EPS seria de R$2,42
EBITDA (* recorrente) CAGR: +13,7%
Dividendo / JCP 555,9
555 9*
(em R$ milhões) CAGR: +22,6%
2007: R$50 milhões em
110,0 dividendos extraordinários
199,4
199 4
2004: R$15,3 milhões em
21,5 dividendos extraordinários
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012
25

26. Disclamer
A informação aqui contida foi preparada pela Duratex S A e não constitui
S.A.
material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da
empresa. Este material contém informações gerais sobre a empresa e
mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia,
de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser
depositada,
depositada na exatidão justificação ou totalidade das informações
exatidão,
apresentadas.
A empresa não p
p pode dar q q
qualquer certeza q
quanto a realização das
ç
expectativas apresentadas.
12 de maio de 2009
26

27. Divulgação de Resultado
1º Trimestre 2009
maio / 2009
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