2. Duratex S.A.
Duratex S.A.
Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de
valores (BOVESPA) desde 1951
Total de ações em circulação em 30/09/2003:
Ordinárias: 4.412.058.957
Preferenciais: 7.370.658.030
Posição de acionistas preferencialistas em 30 de Setembro:
2003
2003 2002
2002
Itaúsa Itaúsa
24,4% 23,1%
Te souraria Te souraria Fdo. Pe nsão
Fdo. Pe nsão
2,2% 5,7% 23,5%
23,7%
Outros
23,8% Outros
25,1% Inv.
Inv.
Estrange iro
Estrange iro
22,6%
25,9%
3. Mercado de Capitais
Transparência e Equidade
Tag-along de 80% para as ações preferenciais
Prêmio ABRASCA Melhor Relatório Anual de 2002
Duratex 2º Lugar
Divulgação Trimestral dos Resultados com Teleconferência
Visita às fábricas, Reuniões one-on-one, Road Show local e
internacional - aproximadamente 350 investidores/analistas
www.duratex.com.br - Site de Relações com Investidores
que recebeu aproximadamente 72.000 acessos durante o ano
de 2003, 36 % a mais em relação a igual período de 2002
4. Desempenho das Ações Preferenciais
De janeiro a 6 de novembro de 2003, as ações da Duratex
apresentaram uma valorização de 42,3% e estiveram presentes em
todos os pregões da Bovespa.
Qtde Açõe s Volume Ne gociado Vol. Mé dio por
Ne gócios
Ne gociadas (mil) (R$ mil) Pre gão (R$ Mil)
3º Trimestre 03 1.454 1.609.800 99.159 1.502,0
2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7
1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7
4º Trimestre 02 739 806.100 35.442 547,0
3º Trimestre 02 543 756.600 30.051 458,0
Var. 3T03 - 3T02 % 167,8% 112,8% 230,0% 227,9%
5. Desempenho das Ações Preferenciais
Duratex PN X Índices de Ações
Duratex PN X Índices de Ações
Base 100: 06/Nov/02 aa06/Nov/03
Base 100: 06/Nov/02 06/Nov/03
200 91,8%
180 81,2%
160 68,2%
140 62,9%
120
100
80
2 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
v -0 z-0 n-0 b-0 r-0 r-0 i-0 n-0 l -0 o-0 t-0 t-0 v-0
a ab a ju a g se ou
no de ja fe m m ju no
DURATEX IBOVESPA IBX FGV 100
6. Áreas de Atuação
Chapa de Fibra Metais Sanitários
Aglomerado Louças Sanitárias
MDF Acessórios
Piso Laminado
Revestimento para
teto e parede
7. PAR – Consolidação dos Investimentos (US$ M)
121,1
113,2
94,5
75,9
63,9
59,3
54,4
44,6
36,0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003*
* Jan a set/2003
Total investido de 1995 a set de 2003: ~ US$660M
2003: expectativa de investimento total em 2003: US$55M
8. Endividamento & Cronograma de Amortização em 09/2003 (R$ M)
BNDES & FINAME DEBÊNTURES IFC ACC/FIN.IMP. TOTAL
ME 29,5 - 101,2 45,6 176,3
MN 152,3 75,6 - - 227,9
TOTAL 181,8 75,6 101,2 45,6 404,2
404,2 64,5
108,9
Moeda 176,4
Estrangeira
100% hedge 55,1
60,4
Moeda 115,2
Nacional
227,8
Dívida 2003 2004 2005 2006 2007 e
alé m
Custo médio da dívida: 81% do CDI
9. PAR – Objetivos
Liderança
Aumento de Atualização
Competitividade
Capacidade Tecnológica
Economias de
Escala
Aumento de Receita Melhora do Mix
Ganhos de Com Redução de Venda e Lançamento
de Custos de Novos Produtos
Produtividade
Aumento do Lucro / Valorização das Ações
10. PAR – Consolidação dos Investimentos
MDF / HDF / SDF
Fábrica: Botucatu/SP
Total Investido: US$86M
Capacidade Produtiva: 400.000 m³/ano
Aumento de Escala
Liderança na fabricação do MDF e HDF
Tecnologia diferenciada que permite a
fabricação do SDF
Localização Estratégica
Ramp-up:
fev/03 mar/03 abr/03 mai/03 jun/03 jul/03 ago/03 set/03 out/03 nov/03 *
3
PRODUÇÃO (m ) - 5.825 9.218 9.471 11.249 12.122 8.943 17.723 17.789 20.000
* Previsto
11. PAR – Evolutivo de Capacidades
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
1
Chapa de Fibra 360 360 360 360 360 360 360 360 360
1
Aglomerado 320 320 320 320 320 320 340 360 500
1
MDF/HDF/SDF - - 180 180 180 200 220 240 640
2
Piso Laminado - - - 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000
Metais Sanitários 3 7.800 8.400 9.000 9.600 10.800 12.000 13.200 14.400 14.400
Louças Sanitárias 3 1.860 1.860 2.160 2.340 2.400 2.580 3.300 3.300 3.180
1 em m3
2 em m2
3 em 1.000 peças
Capacidade hoje: 3.180 mil peças/ano
2004: 2º Semestre entra novo forno com
uma capacidade de 960 mil peças/ano
12. Utilização & Capacidade Industrial (9 meses de 2003)
Chapas 360 mil m3/ano
92,0% 360 mil m3/ano
Aglome rado Última fase AGI: 500 mil m3/ano
82,9%
140 mil m3 500 mil m3/ano
MDF/HDF: 400 mil m3 640 mil m3/ano
MDF 94,7% 640 mil m3/ano
24,8% ocupação no ano
14,4 M
Me tais 14,4 M
80,0% peças/ano
peças/ano
3,2 M
Louças 3,2 M
88,6% peças/ano
peças/ano
13. Concorrência por Segmento de Atuação
Chapa de Fibra Metais Sanitários
Eucatex Docol
Aglomerado Fabrimar
Berneck Louças Sanitárias
Eucatex Elizabeth
Placas do Paraná Icasa
Satipel Ideal Standard
Tafisa Hervy
MDF/HDF Roca (Grupo ICL)
Masisa
Placas do Paraná
Tafisa
Piso Laminado
Eucatex
Tafisa
14. Posicionamento Estratégico
Divisão Madeira - Diversidade de produtos
Chapa de Piso
Aglomerado MDF/HDF SDF Wall Paneling
Fibra Laminado
Cru Pintada Cru BP FF Cru BP FF
Duratex
Berneck
Eucatex
Masisa
Pl. do Paraná
Satipel
Tafisa
15. Posicionamento Estratégico
Área Florestal
Área florestal atual: 83.000 ha de pinus e eucalipto
Operação de exploração florestal auto-sustentável, totalmente
mecanizada e certificada pela ISO 14.001 e Selo Verde
Distância Média das florestas às fábricas: 50 km
Grau de auto-suficiência no fornecimento de madeira de 80%,
enquanto a média da concorrência é de 48%
16. Posicionamento Estratégico
Divisão Deca - Diversidade de produtos
Número de itens fabricados em metais sanitários: 6.000
Número de itens fabricados em louças sanitárias: 260
Amplo mix de venda, abrangendo desde os segmentos de alto
luxo até o econômico
Ampla linha de produtos economizadores de água
17. Lançamentos Novos Produtos
De Janeiro a Setembro de 2003:
Divisão Madeira: 66 produtos
Divisão Deca: 28 produtos
MDF/Durafloor
Chapas Aglome rado Me tais Louças
Duraw all
1998 12 2 8 41 19
1999 17 6 1 32 20
2000 8 4 16 17 5
2001 33 18 14 15 30
2002 16 24 41 53 32
set/03 10 14 42 21 7
Total 96 68 122 179 113
18. Movimento Estratégico
Desativação da Unidade Industrial de Gravataí/RS
Capacidade: 140.000 m3/ano
Não haverá perda de faturamento
Objetivos:
redução de custos em cerca de R$10M anuais;
concentrar a produção próxima aos grandes centros
consumidores;
Desativação da Unidade Industrial de Cerâmica I de Jundiaí/SP
Capacidade: 600.000 peças / ano
Não haverá perda de faturamento
Objetivos:
redução de custos em cerca de R$4,0M anuais;
obter ganhos de eficiência na concentração da fabricação de
louças em apenas um site - Cerâmica II, também em Jundiaí/SP
19. Divisão Madeira – Expedição de Jan a Out/2003 (em m³)
100.000
95.000
90.000
Expectativa p/ Novembro
85.000
80.000
75.000
70.000
65.000
60.000
Jan Fev Mar Abr Maio Jun Jul Ago Set Out N ov
20. Divisão Deca – Expedição de Jan a Out/2003 (Mil Peças)
1.400
1.300
1.200
1.100 Expectativa p/ Novembro
1.000
900
800
Jan Fev Mar Abr Maio Jun Jul Ago Set Out N ov
21. Dados sobre o Setor da Construção Civil
Notícias veiculadas nos jornais Valor, Gazeta Mercantil e OESP
OESP de 3/11/03 -
Valor Econômico de 21/10/03
- Gazeta Mercantil de 24/10/03
22. Canal de Distribuição
Construtoras 4%
Construtoras
4%
Atacadistas
Atacadistas 6%
6%
B2B +
Te le ve nda
6%
De mais
Demais 4%
Re ve nda 4%
80%
Revenda 80%
Revenda 20%
Re ve nda Construção
Construção Civil 7%
20% Civil
7%
De mais
Demais 9%
9%
Móveis 64%
Móve is
64%
23. Receita Liquida por Area de Negócio (Janeiro a Setembro)
2003 2002
MDF MDF
Flooring Flooring
Aglome rado 13% Aglome rado 11%
7% 7%
12% 14%
Me tais
25%
Me tais
24%
Chapas Chapas
34% Louças 33% Louças
10% 10%
Divisão Madeira: 66% Divisão Madeira: 65%
Divisão Deca: 34% Divisão Deca: 35%
24. Exportações (Janeiro a Setembro)
2003
2003 2002
2002
Es tados
Europa
Unidos
Es tados 24%
59%
Unidos
48% Europa
19%
Americ a
Sul/Central
Americ a
Outros 15% Outros Sul/Central
13% 9% 13%
US$ 33,6 M + 7,7%
+ 7,7% US$ 31,2M
25. Exportações - Movimento Estratégico
Exportações de Móveis –
Showroom (Jundiaí/SP):
Atualmente: 600m2
Até final de Novembro/2003: 2.000m2
Número de clientes ativos: 7 (Holanda, México e África do Sul)
Linha de produtos atual: 400 ítens
Exportações de Louças Sanitárias
Em desenvolvimento 30 produtos para o mercado norte-americano
Estabelecimento de armazéns nos EUA para estoque intermediário
Participação em feira em 2004 (Kitchen & Bath em Chicago)
26. Demonstrativo de Resultado (R$ 1.000)
9m2003 AV% 9m2002 AV% AH%
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 710.420 100% 618.679 100% 15%
Custo dos Produtos (409.773) 58% (342.658) 55%
Depreciação/Amort/Exaustão (41.610) (41.775)
LUCRO BRUTO 259.037 36% 234.246 38% 11%
Despesas com Vendas (99.334) 14% (78.926) 13%
PDD (3.917) (1.863)
Despesas Gerais e Adm. (31.748) 4% (29.913) 5%
Indenizações Trabalhistas (5.717) (8.643)
Outros Resultados Operacionais (2.741) (7.541)
LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO 115.580 16% 107.360 17% 8%
Resultado Financeiro (38.234) (20.081)
CPMF / IOF / PIS e Cofins (8.595) (8.223)
LUCRO OPERACIONAL 68.751 10% 79.056 13% -13%
Resultado não Operacional 2.214 4.205
LUCRO ANTES DO IR 70.965 10% 83.261 13% -15%
IR e Contribuição Social (23.208) (22.879)
Part. Estatutária (6.012) (8.072)
Part. Minoritária (181) (436)
LUCRO LÍQUIDO 41.564 6% 51.874 8% -20%
27. Resumo Financeiro (R$ M)
3T03 2T03 1T03 4T02 3T02
Re ce ita Líquida 264,4 225,3 220,8 248,2 236,4
CPV 152,3 134,6 122,8 143,4 130,1
Marge m Bruta s/ De pre ciação 42,4% 40,3% 44,4% 42,2% 45,0%
De pre ciação 13,3 14,2 14,1 14,3 14,6
Lucro Bruto 98,8 76,4 83,9 90,6 91,6
Marge m Bruta 37,4% 33,9% 38,0% 36,5% 38,7%
Re sultado Ope racional 47,3 28,0 40,3 45,5 42,7
EBITDA 61,3 43,0 55,1 60,5 58,0
Marge m EBITDA 23,2% 19,1% 25,0% 24,4% 24,5%
Lucro Líquido 13,4 7,6 20,5 19,8 24,8
ROE (anualizado) 5,9% 3,4% 9,3% 9,0% 11,5%
29. Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)
9m2003 9m2002
LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 41.564 51.874
Depreciação/Amort/Exaustão 43.923 42.517
Juros/Variação Cambial por Competência 231 109.565
Provisão/Baixa de Ativos 16.523 11.541
SUB-TOTAL 102.241 215.497
Investimento em Capital de Giro (56.762) 14.940
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 45.479 230.437
30. Divisão Madeira – Custos de Produção
Capas de Fibra Aglomerado MDF
Matérias-Primas 32% 59% 62%
Mão de Obra 25% 11% 12%
Madeira 19% 13% 9%
Depreciação 4% 7% 8%
Energia Elétrica 11% 5% 7%
Combustíveis 9% 5% 2%
Total 100% 100% 100%
31. Divisão Deca – Custos de Produção
Louças Metais
Matérias-Primas 37% 54%
Mão de Obra 40% 35%
Energia Elétrica 4% 3%
Depreciação 9% 7%
Combustíveis 10% 1%
Total 100% 100%
32. Desempenho
Histórico de Expedição
881,2
812,1 823,6
651,5 652,6
( em mil m3 ) 617,8
2000 2001 2002 9m01 9m02 9m03
14,5
( em milhões de peças ) 13,6
12,3
10,4 10,4 9,8
2000 2001 2002 9m01 9m02 9m03