Apresentação dos Resultados do Ano de 2008

1. 1

2. Índice
>> Áreas de Atuação
>> Localização Geográfica
>> Plano de Aplicação de Recursos (PAR)
>> Cenário
>> Destaques Financeiros
>> Mercado de Capitais
>> Disclaimer
2

3. Áreas de Atuação
Divisão Deca
Metais Sanitários;
Louças Sanitárias;
Acessórios.
Liderança no segmento de Metais e posição
destacada no segmento de Louças.
Possui a mais ampla linha de produtos para os
diferentes segmentos de mercado.
3

4. Áreas de Atuação
Divisão Madeira
Chapa de Fibra;
Madeira MDP;
MDF/HDF/SDF;
Piso Laminado;
Moulding (rodapés).
Materiais de acabamento para a
construção civil e insumos para a
indústria moveleira.
Possui liderança no mercado brasileiro,
com a maior variedade de produtos
ofertados.
4

5. Áreas de Atuação
Florestal
Terras pertencem a Duratex S.A.;
Área total em dez/08: ~120 mil ha de terras, sendo 65% plantadas:
valor de mercado: R$ 1.529 milhões (US$ 654 milhões),
valor patrimonial: R$ 577 milhões (US$ 247 milhões).
Autosuficiência em madeira:
economias de escala;
acesso estratégico à matéria-prima;
menor riscos de execução.
Certificações ISO14.001 e FSC;
Membro da CCX (Chicago Climate Exchange).
5

6. Localização Geográfica
Divisão Madeira
MDF & Piso Laminado
Agudos - SP
MDP
Itapetininga - SP
Chapa de Fibra MDF & Chapa de Fibra
Jundiaí - SP Botucatu - SP
6

7. Localização Geográfica
Divisão Deca
Metais - São Paulo Louças Cabo de Sto Agostinho - PE
Metais & Louças - Jundiaí
Louças Queimados - RJ
Louças Jundiaí - SP
Louças São Leopoldo - RS
7

8. Plano de Aplicação de Recursos
Destaques
PAR 673,4 Atualização tecnológica;
(em R$ milhões)
Liderança em segmentos de atuação que
apresentam grande potencial de
2.000,9 crescimento e vantagens competitivas;
303,5 Verticalização de processos com foco na
222,3 redução de custos:
172,8 • aquisição de terras,
138,9 139,4 136,8
108,4 105,4
• linhas de revestimento e
• fábrica de resina, dentre outros.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Baixo endividamento líquido (R$ 486,3
milhões, equivalente a 0,87 vez o EBITDA).
8

9. Plano de Aplicação de Recursos
Expansão de capacidade
Utilização da cap. Utilização da cap.
(capacidade em ‘000 m3) Madeira (capac. em ‘000 peças)
MDF MDP Louças Met.
89%
Chapa de Fibra
87%
82% 83%
96% 82%
92% 76% 77%
92% 90% 74% 6.200 **
85% 69%
81% 4.520
69% 3.300 3.200 4.200 4.200 3.800 3.800
70% 1.440 * 3.300
60% 2.580
640 640 640 640 640
640
240 16.800
200 220 15.600
13.200 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400
500 500 500 500 500 500 500 12.000
320 340 360
360 360 360 360 360 360 360 360 360 360
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
* Start-up da nova linha de MDF em Agudos (SP) programado ** Unidade de Queimados permanece desativada. Sua entrada
para Abr/09 com capacidade de 800.000 m3 / ano. O ramp-up dependerá do desempenho de mercado. Sua capacidade é de
será gradual. 840.000 peças / ano.
9

10. Plano de Aplicação de Recursos
Projeto MDF
• MDF: 800.000 m3/ano disponíveis a partir de Abr / 2009:
• 125% de crescimento sobre capacidade atual de MDF.
• Linha de revestimento em BP: 10,2 milhões de m2 capacidade;
• Fábrica de resina;
• Compra de terras e plantio de florestas.
10

11. Plano de Aplicação de Recursos
Metais Sanitários
• Aumento de capacidade: 4,8 milhões peças / ano, ou +33%;
• Conclusão das expansões: 2010.
11

12. Plano de Aplicação de Recursos
Louças Sanitárias
Duas aquisições no montante de R$60 milhões cada:
1 - Ideal Standard: duas plantas (Jundiaí/SP and Queimados/RJ)
com capacidade combinada de 1.800.000 peças / ano.
2 - Cerâmica Monte Carlo: uma planta em Cabo de Santo
Agostinho / PE , com capacidade de 1.440.000 peças / ano.
12

13. Cenário
Disponibilidade de renda
350.000 334.114
Massa salarial (em R$ milhões) 313.123
295.856
300.000 278.055
254.316 254.293 263.445
250.000
200.000
150.000
100.000 %
CAGR: 4,7
50.000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Dados disponíveis desde 2002 (fonte: IBGE)
Salário mínimo (em R$)
500
465,00
450
400
350
300
250
200
200,00 CAGR 12,8%
150
100
50
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009/mar
(fonte: IBGE)
13

14. Cenário
Disponibilidade de crédito
270.400
Financiamentos do SBPE (em R$ milhões) Depósitos Poupança (R$ milhões) 235.300
30.048
187.940 + R$83 bi
168.730
158.260
143.060
139.640
% 18.283
R: 30,2
CAG
,6%
9.340 CAGR: 11
4.852
1.769 2.218 3.002
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fonte: BACEN e ABECIP Fonte: BACEN
Déficit habitacional: 7,8 M unidades (Ernst Young, 08);
Financiamentos do FGTS (R$ milhões)
2004: melhora do marco regulatório:
expansão do crédito e
10.540 aumento dos prazos de financiamento.
2009: pacote governamental de incentivo ao setor
6.999 6.909
5.533 % incluindo, possivelmente:
3.742 3.821 3.892
5 2, 5 aumento do limite de financiamento, através do
+
FGTS, de R$350 mil para R$ 500 mil e
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 desoneração tributária para materiais de
Fonte: CBIC e CEF construção.
14

15. Cenário
Lançamentos imobiliários
62.065 61.898
Lançamentos na região metropolitana de São Paulo
(nº unidades lançadas em prédios e condomínios horizontais) %
,7
78
+
34.938 33.682 34.727
31.545
28.192
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: Embraesp
294.863
Unidades Habitacionais financiadas
(construção + aquisição)
193.547 + 184 mil
CAGR: 47,4%
unidades
111.296
53.434 59.873
28.790 36.376
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fonte: BACEN
15

16. Cenário
Segmentos atendidos
Vendas em 2008 por segmento Construção
Outros
46%
20%
Construção
47%
Móveis
33%
a
ric so es
Ciclo médio de construção jes e elét ros hav
e la nto
g
as
c
ção o d áulica me ad
jet o ora das str uçã r ba reg
Pro Incor
p n n Hid Aca En
t
Ve Co
6 meses 12 meses 6 meses
16

17. Destaques Financeiros
Estrutura financeira equilibrada
2004 2005 2006 2007 2008
Destaques Financeiros (em R$ milhões)
Caixa 105,1 234,0 574,6 752,7 598,1
Ativo Circulante 621,6 726,7 1.138,9 1.355,9 1.321,8
Realizável a Longo Prazo 33,6 39,1 33,6 64,5 144,4
Ativo Total 1.811,9 1.947,1 2.375,2 2.750,5 3.373,4
Endividamento Curto Prazo 175,1 151,5 359,4 246,2 435,1
Passivo Circulante 345,2 318,7 601,0 563,3 832,8
Endividamento Longo-Prazo 342,6 439,6 258,8 424,6 649,4
Exigível a Longo Prazo 464,7 565,5 377,8 630,0 808,5
Participação Minoritária 11,6 12,0 0,6 0,6 0,6
Patrimônio Líquido 990,4 1.050,9 1.395,8 1.556,5 1.731,5
Indicadores de Risco
Liquidez Corrente 1,80 2,28 1,90 2,41 1,59
PL / Ativo Total 55% 54% 59% 57% 51%
Dívida / Dívida + PL 34% 36% 31% 30% 39%
Dívida Líquida 412,6 357,1 43,6 -81,9 486,4
Dívida Líquida / PL 0,42 0,34 0,03 (0,05) 0,28
Dívida Líquida / EBITDA 1,29 0,98 0,10 (0,15) 0,87
17

18. Destaques Financeiros
Endividamento em dez/2008
Perfil do endividamento
Moeda Moeda
Nacional R$ 1.084,4 M Estrangeira 100% Hedge
47% 53%
435
Vencimento da dívida (em R$ milhões) 401
Curto-Prazo
40%
79
27 36 33
35 39
Longo-Prazo
60%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 e
após
18

19. Destaques Financeiros
Origem da receita em 2008
Receita líquida consolidada Chapa de Fibra
17,0%
MDP
14,3%
Metais Sanitários
R$ 1.913,6 M 22,6%
MDF/HDF/SDF/
Piso Laminado
32,6% Louças Sanitárias
13,5%
Distribuição geográfica das vendas
Mercado Interno
90,6%
Mercado Externo
9,4%
19

20. Destaques Financeiros
Receita Líquida no mercado interno
Por região geográfica
9,4%
R$ 1.733,7 M
5,2%
85,3%
Segmentação das vendas Outros
Atacadista 2,2%
Indústria 6,8%
Outros 3,8%
51,9%
Vendas
Madeira Home Center Revenda
Técnicas 3,2% 62,1% 17,0% 54,4%
37,9%
Revenda Construção
24,9% Construção
Civil 19,6%
Civil 16,2%
20

21. Destaques Financeiros
Desempenho anual
Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
45,0% 40,2%
43,2% 33,4%
1.913,6 30,8% 29,2%
41,5% 27,0% 28,5%
39,1% 1.670,6 558,1 559,4
1.489,2 458,1
362,6
7% 320,6
1.270,6 : +12,
AGR 4,9%
AGR: +1
1.188,2
C C
2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008
Lucro Líquido (R$ milhão) PL (R$ milhão) & ROE (%)
* CAGR pela 6404: 27,8% 21,5% 20,4% *
333,9 * 18,3%
** CAGR pela 11.638: 25,8% 318,9 13,1% 13,5% 19,2% **
20,1 1.731,5
226,0 1.556,5
1.395,8
8%
125,3 137,1
: +27, 313,8 ** 990,4 1.050,9
,0%
C AGR CAGR: +15
2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008
21

22. Destaques Financeiros
Evolutivo trimestral
Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
43,3% 40,2% 40,3% 40,0% 40,4%
529,7
485,6 31,3% 29,9% 34,1%
459,8 470,0 26,9%
26,6%
428,3 160,1 142,3
144,1 127,9 129,1
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Lucro Líquido (R$ milhão) PL (R$ milhão) & ROE (%)
* Lucro pela Lei 6404 27,5%
20,6% 21,7% 22,6%
** Lucro pela Lei 11.638 16,9% *
1.731,5
150,0 1.556,5 1.578,7 1.623,9 1.677,1
103,4 11,7% **
100,0 77,4 78,8 83,7 68,0 *
50,0 20,1
47,9 **
0,0
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
22

23. Destaques Financeiros
Divisão Madeira
Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%)
40,9% 42,3% 45,9% 47,1% 39,5% 45,0%
38,7% 41,1% 38,9% 39,2%
1.215,0
1.104,5
1.004,4
807,2 860,0
335,4 301,7
,8% 295,4 281,3 296,5
C AGR: +10
2004 2005 2006 2007 2008 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
31,7% 31,1% 35,3% 37,1% 30,1%
34,2% 30,2% 36,6%
410,1 27,6% 26,7%
366,3
354,4
255,5 267,1
101,0 108,6 92,5
,4% 84,8 80,4
C AGR: +9
2004 2005 2006 2007 2008 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
23

24. Destaques Financeiros
Divisão Deca
Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%)
39,6% 37,6% 41,0% 41,5% 40,3% 43,2% 38,9% 41,9% 42,3%
35,1%
698,6
566,0
484,7
381,0 410,6 194,3 183,9
164,4 147,0 173,5
6,4%
C AGR: +1
2004 2005 2006 2007 2008 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
27,6%
23,3% 21,4% 26,2%
17,1% 193,1 26,2% 29,3% 29,7% 25,7% 26,5%
148,1
95,5 103,7 51,5 49,9 48,6
% 43,1 43,1
65,2
31,2
R: +
CAG
2004 2005 2006 2007 2008 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
24

25. Destaques Financeiros
Receita líquida e custo caixa unitários (em R$)
Madeira
CAGR: 5,2%
CAGR: 9,4%
50,00 940,18
950,00 865,68
39,77 826,63 824,32
37,63 768,22
40,00 34,67
32,01 700,00
27,72 CAGR: 6,8%
30,00
CAGR: 6,7%
450,00 526,81
20,00
20,15 20,53 21,54 422,42 399,79 415,04
405,28
16,62 17,67
10,00 200,00
2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008
Receita Líquida / unidades expedidas
Custo Caixa / unidades expedidas
25

26. Destaques Financeiros
Evolutivo de custos
Energia (R$/MWh) - Base 100 = 1º Tri/07
265,3
-5,8%
188,7
169,2 165,4
128,3 155,8
112,7 118,4
100,0
1º Tri/ 07 2º Tri/ 07 3º Tri/ 07 4º Tri/ 07 1º Tri/ 08 2º Tri/ 08 3º Tri /08 4º Tri /08 jan/09
Resina (R$/Kg) - Base 100 = 1º Tri/07 -14,9
160
%
137,1
140 123,9
118,4 109,5 116,7
120 100,0 97,1 93,5
100 86,9
80
60
40
20
0
1º Tri/ 07 2º Tri/ 07 3º Tri/ 07 4º Tri/ 07 1º Tri/ 08 2º Tri/ 08 3º Tri/ 08 4º Tri/ 08 jan/09
26

27. Mercado de Capitais
Criação de valor
Lucro por Ação (LPA) em R$ 1 Expansão em MDF
Aquisições de terras, plantio de florestas e Planta de resina
expansão Deca
Aquisições Deca CAGR: +18,1%
Expansão em MDP
Piso laminado 2, 57 *
0,4%
a
1 planta de MDF Expansão em MDF
1,16 G R: 3
CA
0,25
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
* EPS pelo lucro de R$333,9M. Pela Lei 11.638, com um Lucro de R$313,8M, o EPS seria de R$2,42
EBITDA
Dividendo / JCP 559,4 CAGR: +16,0%
(em R$ milhões)
2007: R$50 milhões de
dividendos extraordinários
2004: R$15,3 milhões de 110,0 CAGR: +21,9%
dividendos extraordinários
70,3
6,9
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012
27

28. Mercado de Capitais
Principais grupos de acionistas em dez/2008
ON +PN ON PN
41% 88,5% 8% 42%
3%
25%
2%
6% 11,5% 37% 10%
26%
Total de ações emitidas:
129.695.415 53.555.963 76.139.452
Itaúsa Investidores Estrangeiros
Fundos de Pensão Outros Investidores Locais
Tesouraria
28

29. Disclaimer
A informação aqui contida foi preparada pela Duratex S.A. e não constitui
material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da
empresa. Este material contém informações gerais sobre a empresa e
mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia,
de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser
depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações
apresentadas.
A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das
expectativas apresentadas.
03 de março de 2009

30. 30