OBTENER RECURSOS ES UNO DE LOS OBSTÁCULOS PRINCIPALES DE LAS PYMES PARA DAR SU SALTO AL EXTERIOR, REALIDAD QUE ILUSTRA JOSÉ LUIS MARÍN, DIRECTOR DEL EXECUTIVE MBA DE EAE BUSINESS SCHOOL.

1. 60 EMPRENDEDORES.ES MAYO 2013
comercio exterior
salir al exterior
O
btener recursos es uno de los obstáculos principales de las
pymes para dar su salto al exterior, realidad que ilustra José
Luis Marín, director del Executive MBA de EAE Business
School: “Al margen de su capacidad productiva o del desco-
nocimiento sobre los hábitos y perfil del consumidor foráneo, uno de
los principales déficits de las pymes está en las fuentes de financiación”.
Marín recuerda que las pymes pueden acudir en busca de financiación
a las entidades públicas y privadas. A continuación, mostramos ambos
canales a partir de sus ventajas e inconvenientes:
Banca comercial. Javier del Río, profesor del Departamento de Eco-
nomía y Empresa de la Universidad Alfonso X el Sabio, apunta que, en
un contexto económico estable, ésta constituye la vía más ágil. “Sobre
todo, si la pyme ha trabajado previamente con ese banco”.
A la rapidez, Luis Marín añade el respaldo de personal con conocimien-
tos específicos, que “pueden apoyar el proceso”. En el lado opuesto,
y como posibles obstáculos, nos encontramos “las garantías que habi-
tualmente exigen y un interés que, por lo general, es mayor que en los
créditos participados por el Gobierno”.
Entidades públicas. El director de EAE Business School aporta una
doble perspectiva. “Las condiciones de interés y los requisitos suelen
ser mejores, pero el proceso se demora y resulta burocrático, mientras la
cantidad a la que se accede es muy limitada”.
En este reportaje, te detallamos las principales opciones que tiene em-
prenderor para internacionalizar su empresa. E
CLAUDIO M. NÓVOA
El dinero está ahí. Sólo hay que
buscarlo, armarse de paciencia en
ocasiones y subrayar los aspectos
diferenciales de nuestro proyecto.
Te presentamos algunas de las
líneas maestras para acceder a
los fondos que permiten afrontar
la salida al exterior con mayor
solidez, una vía por la que cada
vez optan más pymes.
RECOGEMOS LAS PRINCIPALES LÍNEAS CREDITICIAS PARA INTERNACIONALIZAR
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Impreso por A G . Prohibida su reproducción.

2. 61MAYO 2013 EMPRENDEDORES.ES
tización varía según el periodo de
retorno previsto, “que normalmente
está entre tres y 10 años”.
Requisitos/Garantías. Marín los
resume en “poseer experiencia en
España, un proyecto internacional
definido y contar con unos estados
financieros auditados”.
¿En qué plazo se obtiene? “En
unos dos meses, desde la presenta-
ción del proyecto”.
FONPYME
Aportados por el Ministerio de Eco-
nomía y Competitividad, a través de
la Secretaría de Estado de Comercio,
COFIDES gestiona unos fondos que
financian, a través de préstamos
de coinversión, las iniciativas de las
pymes en el exterior.
Importe. El mínimo se ha reducido
de 250.000 a 75.000 euros, “para
que más pymes accedan a los recur-
sos”, mientras el máximo se sitúa en
10 millones de euros.
Para invertir en… actividades
productivas, de servicios, así como
en implantaciones comerciales o
ingenierías. El proyecto, que ha
de requerir recursos financieros a
medio y largo plazo, puede implicar
PYME INVIERTE
Impulsada por el ICEX, que gestiona
la parte de asesoramiento, y por
COFIDES, participada al 61% por
entidades públicas y que se encarga
de la financiación.
Importe. De 75.000 euros a 10 mi-
llones. Salvador Marín, presidente
de COFIDES, recuerda que el impor-
te mínimo ascendía en programas
anteriores a 250.000 euros. “Con
este cambio, buscamos facilitar el
acceso al crédito para las pymes”.
Para invertir en… proyectos de
producción o de comercialización de
bienes y servicios, con necesidades
financieras a medio o largo plazo.
Condiciones. “En vez de ligarlo a
un interés fijo o de aportar capi-
tal puro y duro, hablamos de un
producto híbrido a medio camino”,
explica Marín. La pyme abona
intereses en función de sus bene-
ficios, de las ventas o de cualquier
otra variable fijada. “En general, el
margen sobre el euríbor es de 300
a 500 puntos básicos, dentro del
perfil de riesgo de cada operación”.
Respecto al periodo de carencia,
éste se puede extender hasta tres
años, mientras el plazo de amor-
PROGRAMAS Y LÍNEAS DE APOYO
la creación de una nueva empresa,
la compra de una ya existente o la
ampliación de su actividad.
Condiciones. Amortización máxi-
ma de ocho años y hasta tres de
carencia, si bien se puede estudiar
la situación de la empresa y ampliar
estos periodos. El tipo de interés se
calcula tras un análisis de diferentes
variables y se ajusta según el plazo
y el riesgo. En cualquier caso, puede
llegar a un mínimo de 75 puntos
básicos sobre el de referencia.
¿En qué plazo se obtiene? Los trá-
mites se prolongan unos dos meses.
COFIDES
La entidad también financia con
recursos propios, una vía que pre-
senta similitudes y diferencias con
Fonpyme. En este sentido, uno de
TU EMPRESA O CONSOLIDAR TU ESTRATEGIA EXTERIOR
61MAYO 2013 EMPRENDEDORES.ES
Impreso por A G . Prohibida su reproducción.

3. 62 EMPRENDEDORES.ES MAYO 2013
comercio exterior
sus rasgos distintivos es que sólo
está centrada en inversiones en
países emergentes, en desarrollo
o de Europa central y oriental no
miembros de la UE-15. Otro, es que
puede financiar a la matriz espa-
ñola de la empresa, siempre que
destinen los fondos al proyecto en
el exterior, sin olvidar que también
es factible, a través de esta línea,
conceder préstamos ordinarios.
Con Fonpyme comparte idéntico
tipo de interés, amortización y
periodo de carencia.
LÍNEAS PAÍS
En COFIDES ofrecen préstamos de
coinversión orientados a países
concretos como China, Marruecos
o Brasil. Una línea específica cuya
principal diferencia respecto a las
otras implementadas por la entidad
es “una comisión de estudio con
condiciones ventajosas”. Esta última
supone el 0,5% sobre la cantidad
solicitada, porcentaje que se reduce
o elimina en ciertos casos. El impor-
te mínimo es de 25.000 euros.
ENISA
Préstamo participativo. El prin-
cipal instrumento de la Empresa
Nacional de Innovación (ENISA), a
medio camino entre el préstamo
comercial y la inversión de capital
riesgo. Se trata de un crédito subor-
dinado que no interfiere en las de-
cisiones estratégicas de la empresa
y cuya rentabilidad está ligada a la
Importe. La línea de Jóvenes Em-
prendedores –hasta 40 años–, entre
25.000 y 75.000 euros, mientras que
en el resto de los casos la horquilla
es de 75.000 a 1,5 millones.
Condiciones. En función del pro-
ducto. En cualquier caso, el periodo
de carencia varía de seis a siete años
y la comisión de apertura es del
0,5%. Por otro lado, existe un inte-
rés mínimo de euríbor +2%/2,5%
y un interés variable en función de
resultados de entre el 4,5% y el 8%
por encima del interés mínimo.
Requisitos/Garantías. A grandes
rasgos, ser una pyme según la de-
finición de la Unión Europea, tener
un plan de negocio viable y de cali-
dad y contar con un equipo humano
cualificado y profesional. Desde ENI-
SA inciden en que no exigen “más
garantías ni avales”.
¿En qué plazo se obtiene? “Una
media de 45 días, tras presentar la
documentación”.
LÍNEA ICO
INTERNACIONAL 2013
Para autónomos, empresas espa-
ñolas o firmas mixtas con capital
mayoritariamente español. Las
entidades colaboradoras asumen el
estudio, tramitación y aprobación o
denegación de las operaciones.
Importe. Hasta 10 millones, en una
o varias operaciones por cliente y
año, sin mínimo.
“El 95% de la facturación proviene del exterior”. Ferrán
Bosque, director de Poolbike, ilustra la vocación internacional
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euros a fondo perdido, para cubrir parte de la contratación
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recibir parte de los fondos.
POOLBIKE
Ferrán Bosque, director de Poolbike,
empresa fabricante de bicicletas estáticas.
Un océano azul de oportunidades
/RVUHTXLVLWRV
y condiciones
GHLQWHUÒVVRQ
PHMRUHVHQ
las entidades
SĎEOLFDV
evolución de la misma. Aunque no
enfocado de manera específica a la
internacionalización, los proyectos
de esta naturaleza tienen cabida.
Las solicitudes se presentan en la
web de una entidad que evalúa el
plan de negocio y, a partir de aquí,
el comité de inversiones aprueba
préstamos de hasta 300.000 euros;
en importes superiores también se
debe pasar el filtro del consejo de
administración.
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4. Para invertir en… Liquidez con la
que cubrir necesidades de circulan-
te, como gastos corrientes, nóminas
y pagos a proveedores. También se
puede destinar a inversiones pro-
ductivas fuera de España, como la
adquisición de activos fijos produc-
tivos nuevos o de segunda mano,
vehículos industriales o empresas.
Si buscamos liquidez, la opción pasa
por solicitar un préstamo; en las
inversiones productivas también
podemos recurrir al leasing.
Condiciones. A elegir entre tipo de
interés fijo o variable. En operacio-
nes a un año, el euríbor es a seis
meses, más un diferencial (coste
que sobre euríbor pueda incurrir
el ICO al captar fondos en los mer-
cados financieros), más un margen
de hasta el 2%. En transacciones
que superen el año, el margen sube
hasta el 2,3%. El cliente que busque
liquidez puede cubrir el 100% de
ese gasto con el préstamo, con
una amortización a tres años como
máximo y la posibilidad de uno de
carencia. Para inversiones producti-
vas, la amortización sube a 20 años
y la carencia a dos.
Recordemos que no existe comisión
de apertura, de estudio ni de dispo-
nibilidad, y que el tipo de interés se
publica quincenalmente para todos
los plazos y modalidades.
Requisitos/Garantías. Los estable-
cidos por cada entidad.
¿En qué plazo se obtiene? Según
el volumen de operaciones, la com-
plejidad de las mismas y la celeridad
en presentar la documentación.
Dónde solicitarla. Banca March,
Banca Pueyo, Banco Cooperativo,
Banco Gallego, Banco Popular,
Banco Sabadell, Bankia, Bankinter,
Bantierra Nueva Caja Rural Aragón,
BBVA, Caixa Galicia y Caixanova,
Caja Rural de Zamora, Cajamar,
Caja Rural, Catalunya Banc, Santan-
der y Targo Bank.
LÍNEA ICO
EXPORTADORES 2013
Enfocada a autónomos y compañías
españolas que quieren obtener
liquidez mediante el anticipo del
importe de las facturas provenien-
tes de su actividad exportadora.
De su tramitación se encargan las
entidades de crédito colaboradoras.
Importe. Un tope de cinco millones
en una o varias operaciones por
cliente y año, sin cuantía mínima.
Condiciones. La clave es si posee-
mos o no un certificado para liqui-
dez, instrumento que aporta una
garantía otorgada por una entidad
aseguradora y que ha de cumplir
requisitos como una comprobación
técnico-comercial de las facturas.
En el ICO aclaran que, “de momen-
to”, CESCE es la única firma que
lo comercializa. En caso de contar
con este documento, se abona un
tipo variable (euríbor a tres meses),
más un diferencial, más el 1,25% de
margen como máximo, porcentaje
que sube hasta el 2% en operacio-
nes sin certificado.
La entidad financiera no cobra nada
por este concepto, pero la asegu-
radora sí puede aplicar una prima
AGQ LABS
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WUHVDVHLVPHVHVFRPRPHGLDń
Diversas fórmulas para viajar
Pedro Torres, responsable de Marketing de la
firma química andaluza AGQ Labs.
63MAYO 2013 EMPRENDEDORES.ES
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6. 64 EMPRENDEDORES.ES MAYO 2013
comercio exterior
máxima del 0,25% anual sobre el
importe asegurado en el certificado,
así como un coste de gestión que no
superará los 50 euros por factura.
Requisitos/Garantías. Fijados por
la entidad financiera, según posea-
mos o no el certificado.
¿En qué plazo se obtiene? Depen-
de del número de operaciones, su
complejidad y de la celeridad con la
que presentemos la documentación.
Dónde solicitarla. Banca Pueyo.
Banco Sabadell. Bankia. Bantierra
Nueva Caja Rural Aragón. BBVA.
Caja Rural de Zamora. Cajamar. Caja
Rural. Santander.
LÍNEA ICO SGR 2013
Destinada a financiar inversiones
productivas dentro y fuera de nues-
tro territorio, la pueden solicitar
autónomos y empresas españolas o
mixtas con capital mayoritariamen-
te español que posean el aval de
una Sociedad de Garantía Recíproca
(SGR). El solicitante ha de dirigirse
a las entidades de crédito adheridas
o a las SGR, listado que se puede
consultar en www.ico.es
Importe. Hasta un millón de
euros por cliente para operaciones
avaladas al 100% por una SGR, y
hasta 60.000 euros para las que son
avaladas al 50%.
Condiciones. Existen las fórmulas
de préstamo o leasing. El tipo de
interés es fijo o variable, más un di-
ferencial y un margen fijado según
el plazo y modalidad del aval. Otras
características son la amortización
de hasta 15 años, en función del
destino de la financiación, y una
carencia máxima de dos ejercicios.
La comisión de estudio es del 0,5%
sobre la cantidad formalizada, a lo
que sumamos el pago del 1%, como
máximo, del saldo vivo de la cuantía
avalada y hasta el 4% del importe
de la operación en concepto de
cuota social mutualista.
Requisitos/Garantías. Fijados por
las entidades adheridas y las SGR, a
partir de la solvencia del solicitante
y de la viabilidad del proyecto.
FOND-ICOPYME
Gestionada por AXIS –gestora de
capital riesgo participada al 100%
por el ICO–, parte de sus fondos se
destinan al ámbito internacional. La
entidad, que analiza y concede las
operaciones, maneja tres fórmulas:
invertir en el capital, conceder prés-
tamos participativos y desarrollar
productos mixtos. Pueden acceder
firmas ya establecidas o en los
primeros estadios de crecimiento.
Para invertir en… internacionaliza-
ción –sin incluir refinanciaciones o
reestructuraciones– y en circulante.
Importe. Para capital expansión,
de 1,5 a 15 millones, horquilla que
baja a entre 75.000 y 1,5 millones, si
financiamos las primeras etapas.
Condiciones. Si invierte en capital,
AXIS permanece un lustro de media.
En los préstamos participativos, la
amortización máxima es de siete
años, con dos de carencia, y un in-
terés sin valor fijo que depende del
análisis de riesgos de la transacción.
“Nacimos con un ojo puesto en el extranjero”. Juan Antonio
Muñoz-Gallego, VRFLRIXQGDGRUGHHVWDğUPDWHFQROöJLFD
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7. VROLFLWDGRHQ
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El toque humano de la financiaciónUNKASOFT
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8. 65MAYO 2013 EMPRENDEDORES.ES
Haber trabajado
previamente con
un banco, agiliza
la concesión de un
crédito o línea de
ğQDQFLDFLöQ
FOTOS:GETTY,ROSMIDUASO,NURIASERRANOYPEPOHERRERA.
ICEX NEXT
Programa de ayuda para empezar a
exportar. El emprendedor lo solicita
en el ICEX, en algunas de sus 31
Direcciones Provinciales y Territoria-
les de Comercio en España o en las
Oficinas Económicas y Comerciales
que posee en el exterior.
Para invertir en… en gastos de
prospección, promoción exterior
y contratación de personal para el
departamento internacional. ICEX
cofinancia el 50% de la inversión,
hasta un máximo de 12.700 euros.
Requisitos/Garantías. Entre otros,
que la cifra de exportación no su-
pere el 30% de la facturación total,
contar con factores de competi-
tividad diferenciales y poseer un
producto o servicio propio.
LÍNEAS DE APOYO AL
ACCESO A LICITACIONES
INTERNACIONALES
En el momento de elaborar el
reportaje estaba terminándose de
definir la convocatoria 2013. Como
objetivo, financiar parte de la pre-
paración, presentación y seguimien-
to de ofertas técnicas en concursos
o licitaciones internacionales.
PLAN DE APOYO AL ESTABLE-
CIMIENTO EN EL EXTERIOR
Pendiente de cerrarse los detalles
de la convocatoria 2013 mientras se
redactaban estas líneas, el progra-
y asistencias técnicas. A cargo del
Fondo para la Internacionalización
de la Empresa Española (FIEM), la
herramienta ha de solicitarse en las
Subdirecciones Generales de Política
Comercial Bilateral del Ministerio de
Economía y Competitividad.
Condiciones. Varían según la cuan-
tía. Si financiamos una operación
por menos de un millón de dere-
chos especiales de giro (activo de
reserva internacional que equivale
hoy a 1,2 millones de euros) o del
3% del proyecto posterior, el interés
es fijo, “ligeramente más favorables
que los tipos actuales del mercado”.
En cantidades superiores se aplica
el Tipo de Interés Comercial de
Referencia (CIRR) sobre el euro y
dólar vigentes al firmar el contrato,
elemento calculado con periodici-
dad mensual.
LÍNEAS DE ENTIDADES
FINANCIERAS
Los bancos colaboran con organis-
mos como el ICO e ICEX. Con este
último trabajan hoy el Banco Popu-
lar, BBVA y CatalunyaCaixa. Una de
sus propuestas es anticipar, tras un
estudio, hasta el 90% del importe
concedido por el ICEX.
Condiciones. Entre sus condicio-
nes, una comisión de apertura del
1%, un plazo de hasta 12 meses y
un tipo que varía entre un euríbor
a tres meses + 2,5 % de diferencial
máximo y un euríbor a seis meses +
3,5 % de diferencial máximo.
Otro ejemplo es la Línea ICO Inter-
nacional 2013 ofertada por el Banco
Sabadell, a través de un préstamo
sin comisiones, con cuotas mensua-
les, trimestrales o semestrales.
ma respalda el establecimiento de
empresas individuales y apoya, en
origen, la agrupación de dos o más
firmas con planes en el exterior. Los
mercados destino han de estar fuera
de la UE. Como apunte orientati-
vo, el tope de ayudas en la última
convocatoria estaba en 65.000 euros
por compañía y ejercicio.
INNTERNACIONALIZA
Impulsada por el Centro para el
Desarrollo Tecnológico Industrial
(CDTI) –entidad pública empresa-
rial–, beneficia a la pyme que busca
internacionalizar su tecnología.
A partir de 75.000 euros, uno puede
financiar la internacionalización de
la propiedad industrial, así como los
servicios de asesoramiento y apoyo
a la innovación, todo ello integra-
do en un proyecto a desarrollar
entre seis y 24 meses. Esta ayuda
es parcialmente reembolsable, con
una cobertura financiera de hasta
el 75% del presupuesto aprobado y
con un tramo no reembolsable del
5%. El importe a reembolsar tiene
un interés fijo euríbor a un año +
0,1%, con un plazo de amortización
a una década y un periodo de ca-
rencia de tres años. Indicar, por otro
lado, que los intereses se devengan
con periodicidad semestral, desde el
momento de su disposición.
EVATIC
El pasado octubre se creó este
nuevo instrumento de apoyo oficial,
articulado a través de la financia-
ción reembolsable de estudios de
viabilidad, consultorías, ingenierías
Juan Antonio Muñoz-Gallego,
socio fundador de la firma tecnológica Unkasoft.
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