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你公司
- 1. YOU, LTD.你公司 ～以公司營運角度理解財務報表 經營⼈人⽣生 和⾒見顧問 創投副總 呂詡 『找錢，要⽤用猶太⼈人的30種⽅方法！Finding Money in Jewish 30 ways』作者 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 4. 財務報表Financial statements指的是 1.資產負債表（Balance Sheet）：它反映企業資產、負 債及資本的期末狀況。 2.利潤表（Income Statement）或損益表（Profit and Loss Account）：它反映企業收⼊入、⽀支出及盈利的表 現。 3.現⾦金流量表（Cash Flow Statement）：它反映企業現 ⾦金流量的來⻯⿓龍去脈，當中分為經營活動、投資活動及融 資活動三部份。 4.股東權益變動表（Statement of Stockholders Equity） 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 11. 資產欄中的三種類型 ✤ 具有實際賬⾯面價值的資產：現⾦金，存款，有價證券等售出 即可轉為賬⾯面現⾦金的資產。︒ ✤ 賬⾯面不確定的資產：應收帳款，應收票據，庫存。︒ ✤ 需要分期攤提的資產：包括固定資產（機械設備，建築 物，軟體等）與遞延資產。︒ ✤ 在會計概念中：只有⼟土地是永久不變的，其他資產都會因時間⽽而消失。︒ 所以必須設定使⽤用年限，分期攤提費⽤用。︒ 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 13. TIME - OUT ✤ 計算你的資產。︒ ✤ 分類你的資產。︒ ✤ 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 21. 損益表 Profit and Loss Account ✤ 展⽰示的是：企業將借來的（負債）與出資（資本）投資在 哪些資產上後， ✤ 究竟有多少收益，即經營結果。︒ ✤ 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 22. 損益表Profit and Loss Account 分五類 ✤ 營業⽑毛利潤 ✤ 營業淨利潤 ✤ 經常利益 ✤ 稅前利益 ✤ 稅後純益 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 24. 營業淨利潤 ✤ 定義： 營業⽑毛利潤扣除：⼈人⼯工費⽤用，房屋租⾦金，雜項⽀支 出，宣傳費⽤用等共通費⽤用（銷售費⽤用及⼀一般管理費⽤用又稱 管銷費⽤用）後的利潤。︒ ✤ 證券分析師對企業價值進⾏行評比時，主要比較 營業淨利 潤。︒ 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 25. 經常利益 ✤ 營業外損益：有些雖與主營業務無關，但在營運中卻時常 出現的項⽬目，被稱為營業外損益（營業外收入，營業外費 ⽤用）。︒如：股票投資收入與⽀支付利息。︒ ✤ 營業淨利潤 減去營業外損益=經常利益 ✤ 證券分析師以『經常利益』預測下期業績的重要標準。︒ 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 26. 稅後純益 ✤ 營利事業所得稅之稅率為17%。︒ ✤ 未分配盈餘加徵10% ✤ 營業稅(包含貨物及勞務) 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 27. 現⾦金流量表（Cash Flow Statement） ✤ 營業現⾦金流量：賺進多少現⾦金︖？ ✤ 投資現⾦金流量：為將來發展，投資多少現⾦金︖？ ✤ 融資現⾦金流量：償還多少負債︖？ ✤ 證券分析師，會計師⾸首先關注的報表。︒ 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 29. 投資現⾦金流量 ✤ 為將來發展，投資多少現⾦金︖？ ✤ 由於這類投資往往將現⾦金投入到設備等物品上，所以 ✤ 投資現⾦金流量通常呈現負數狀態 ✤ 觀察投資現⾦金流量時，除了⾦金額，還要留意投資⽅方向。︒ ✤ 併購或是⾃自我投資 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 30. 融資現⾦金流量 ✤ 償還多少負債︖？ ✤ 企業進⾏行投資後，若是依然留有剩餘資⾦金，便可將其⽤用來 償還負債，這便是『融資現⾦金流量』 ✤ 如果按時還債， 融資現⾦金流量將呈現負數。︒ ✤ 若從銀⾏行借錢，或股東注資，其融資現⾦金流量將呈現正數 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 31. 哪現⾦金流量表⼀一個較理想︖？ Ｌ,Ltd 營業現⾦金流量 40 億 投資現⾦金流量 -30億 融資現⾦金流量 -10億 W,Ltd 營業現⾦金流量 10 億 投資現⾦金流量 -30億 融資現⾦金流量 20億 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 32. 現⾦金流量表的重點摘要 ✤ 企業的最理想狀況： ✤ 利⽤用營業現⾦金流量維持主要業務成長，⽀支付投資現⾦金流量 ✤ 分配股東的紅利也會⽇日益增加 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 33. TIME - OUT ✤ 做出你的現⾦金流量表 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 34. 三表關係與查驗獲利本質 商業⽤用語 資產負債表 損益表 現⾦金流量表 籌措資⾦金 融資現⾦金流做正向調整 以資⾦金進⾏行某種投資 投資現⾦金流做負向調整 ⽤用於⾼高於進價的價格賒賬售 出 營業收入增加（創造營業 額） 營業現⾦金流做負向調整 為售出的商品與服務提列相 對的成本 產⽣生營業成本，銷售費⽤用及 ⼀一般管理費⽤用 營業現⾦金流做正向調整 提⾼高利潤 總營業收入減去營業成本， 銷售管理費⽤用 以現⾦金回收應收賬款 營業現⾦金流做正向調整 返還借款或⽀支付股票紅利 融資現⾦金流做負向調整 列出現⾦金 與存款 負債或股東權 益增加 （負債增加） 借⽅方 貸⽅方 現⾦金減少流動 資產或 固定資產增加 應收賬款增加 流動資產或 固定資產減少 應收賬款減 少，現⾦金與 存款增加 負債或股東權益減少 資產淨額藍增加 的⾦金額與營業淨 利潤相同 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 36. 營業收入成長正常的公司 ✤ 賬⾯面獲利有所增長 ✤ 現⾦金亦會隨之增長 ✤ 資產運⽤用更具效率 ✤ 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 38. 營業現⾦金流量的公式= ✤ 稅前純益 ✤ -非常利益 ✤ ＋非常損失 ✤ ＋折舊費等不因現⾦金⽀支出⽽而產⽣生的費⽤用 ✤ -存貨增加的⾦金額 ✤ -應收賬款，應收票據的增加⾦金額 ✤ ＋ 應付賬款，應付票據的增加⾦金額 ✤ -企業所得稅 負數項⽬目的⾦金額增加：營業現⾦金流量就會減少 正數項⽬目的⾦金額增加：營業現⾦金流量也會增加 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 39. 損益表ＶＳ資產負債表 ✤ 資產運⽤用是否有效率︖？ ✤ 查驗“資產收益率”（ＲＯＡ）3%~15% ✤ 稅前純益/資產總額（利⽤用多少資產來提⾼高獲利） ✤ ＲＯＡ持續滑落時，必須特別注意 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 40. ＲＯＡ持續滑落時，必須特別注意 ✤ 稅前純益未變，作為分母的資產總額卻在持續增加 ✤ 資產總額未變， 稅前純益卻在遞減 ✤ 資產總額 ， 稅前純益減少 14年12⽉月22⽇日星期⼀一
- 41. 查驗獲利本質時 ✤ 損益表ＶＳ現⾦金流量表：查核現⾦金流出，流入是否別具含 義︖？ ✤ 損益表ＶＳ資產負債表： 看資產收益率（ＲＯＡ）是否出現遞減 現象︖？ 14年12⽉月22⽇日星期⼀一