1. CIDAC y Red Mexicana de
Competencia y Regulación
Elisa Mariscal, 4 Nov. 2009
Propuesta para alinearse a la práctica
internacional: El uso de métodos de
simulación
A global expert services company providing expert testimony, authoritative studies, and strategic advisory services to
clients including Fortune Global 500 corporations, major law firms, and governments worldwide. www.lecg.com
2. 2
¿Cómo encaja el tema en las Acciones Cruciales para
Detonar la Política de Competencia de CIDAC?
Los grandes temas
Reformas exógenas: autonomía y
recursos
Reformas endógenas: gestión y
transparencia
Reformas al entorno legal e institucional:
acciones colectivas
reelección legislativa
supra‐comisión
tribunales especializados
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¿Cómo encaja el tema en las Acciones Cruciales para
Detonar la Política de Competencia de CIDAC?
Este tema
Reformas endógenas
Congruencia, transparencia: emisión y
adopción de mejores prácticas
Incentivos alineados, mejor coordinación
(vs. más leyes)
Reformas al entorno
¿Qué pueden hacer los agentes
económicos mientras ocurren cambios de
política? Adoptar mayor rigor analítico
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Análisis de simulación en concentraciones*
¿Qué agrega?
Rigor analítico
Metodología teórica con base en modelos económicos aceptados
Predicciones cuantitativas
Para dar mayor precisión a las respuestas del regulador: aprueba,
condiciona, prohíbe una concentración bajo parámetros claros
Facilita la identificación de los efectos de sinergias
derivadas de la transacción (ganancias en eficiencia)
Basado en Garcia‐Swartz, Daniel, Mariscal, Elisa y Pereira, Pedro, “Merger Simulation in Latin
America: A Primer,” Documento de Trabajo, 2009.
5. 5
Análisis de simulación en concentraciones
¿Qué asume?
Modelos económicos
Que reflejen características esenciales de la industria y explican su
pasado reciente de manera general
Que sean robustos bajo distintos supuestos (forma de la demanda,
elasticidades, posibilidad de entrada…)
Rangos de valores para los parámetros
Su valor depende enteramente de los supuestos
¿Qué requiere?
Datos
Paquetería
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Análisis cualitativo vs. Simulación
Impresiones y pronósticos Una visión transparente del
futuros mercado
Supuestos explícitos Supuestos explícitos: bienes
Supuestos implícitos: estructura homogéneos o diferenciados;
del mercado, forma de valores absolutos de parámetros
competencia, grado de (e.g. elasticidad); forma de la
sustitución, potenciales demanda (lineal, elasticidad
reacciones de los consumidores a constante…); posibilidad de
aumentos en precios, posibilidad entrada: si o no; costos marginales:
de entrada, ganancias en crecientes, constantes – del
eficiencia incumbente y del entrante
Supuestos implícitos
7. 7
Análisis cualitativo vs. Simulación
Impresiones y pronósticos Una visión transparente del
futuros mercado
Supuestos explícitos Supuestos explícitos: bienes
Supuestos implícitos: estructura homogéneos o diferenciados;
del mercado, forma de valores absolutos de parámetros
competencia (HHI), grado de (e.g. elasticidad); forma de la
sustitución, potenciales demanda (lineal, elasticidad
reacciones de los consumidores a constante…); posibilidad de
aumentos en precios, posibilidad entrada: si o no; costos marginales:
de entrada, ganancias en crecientes, constantes – del
eficiencia incumbente y del entrante
Supuestos implícitos
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Los fundamentos de la metodología
1. Preferencias del consumidor (demanda)
Tipo de bien o servicio: homogéneo/diferenciado, grado de sustituibilidad,
sensibilidad de la demanda a los precios (elasticidades)
2. Características de la tecnología (costos)
La naturaleza de la tecnología de producción (economías de escala)
3. Interacción estratégica: “equilibrio” oligopólico
Variable de elección con respecto a la cual compiten con sus rivales:
precios, cantidades, publicidad…
Equilibrio: todas las empresas son concientes de su efecto sobre los demás;
en equilibrio no hay incentivos para cambiar su estrategia dadas las
estrategias de otros
9. 9
Los fundamentos de la metodología
…
4. Calibración o estimación
Modelo matemático: noción de equilibrio traducida a ecuaciones (variables
endógenas, parámetros).
Con datos se estiman los parámetros relevantes (estimación); sin datos se
aproximan los valores con la información de la industria (calibración).
5. Simulación
El uso del modelo para predecir posibles cambios en precios, bienestar total
y/o del consumidor, entre otros.
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Un ejemplo y sus implicaciones de política
Características de la
Industria Variable Valor Precios antes Precios después
Bienes homogéneos
Competencia vía Sin entrantes 0
cantidades
5 empresas: Elasticidad 0.5 1.0 1.120
A: 40%,
B: 30%, 2.5 1.0 1.024
C: 20%,
D y E: 5% Con entrantes 1 1.0
Se concentran A y B
Elasticidad de 0.5 a 2.5 Elasticidad 0.5 1.0 1.083
Demanda lineal
Sin y con entrada 2.5 1.0 1.017
Entrante ineficiente
(mayores costos de la
industria)
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Una simulación correcta…
Utiliza la información sobre las características de la industria al
seleccionar el modelo económico (e.g. vs. Hall, 2000)
Explicita los supuestos del modelo y asegura que estos
supuestos no estén alejados de la realidad (e.g. vs. Fisher, 2001)
Refleja aspectos básicos de la competencia en la industria
Permite determinar si los resultados son consistentes con los
hechos (razonables) y sensibles a los valores de los parámetros
Enfoca la discusión a los temas que harán una diferencia
importante al evaluar una concentración
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Aplicaciones en América Latina
Argentina
Concentración Telefónica/BellSouth, teléfonos celulares*
Brasil
Nestlé / Garoto
México
¿Posibles candidatos?
* Coloma, Germán, “The effect of the Telefonica–BellSouth merger on the Argentine cellular
telephone market,” Telecommunications Policy 31 (2007) 541–557. Fagundes, Jorge, “Excedente
do Consumidor, Excedente Agregado e o Uso Simulação com Modelo PCAIDS no caso Nestlé‐
Garoto,” c. 2006.
13. 13
Argentina: Telefonica / BellSouth, 2004
Datos:
Participaciones de mercado de empresas que ofrecen el servicio celular
Precios de algunos jugadores por tipo de consumidor (pre‐pago y post‐pago),
mensual por 3 años (216 observaciones)
Modelo de productos diferenciados, elasticidad precio propia es alta (‐7),
cruzada entre marcas es baja (<2).
Simulación: efectos de la concentración
Reduce los precios ofrecidos (hay competencia en precios intensa) en relación
a posibles ahorros de los costos marginales (debido a economías de escala).
Beneficios al consumidor: ($‐3.9 a $59.3 millones de pesos argentinos)
dependiendo de la magnitud de la reducción en costos marginales ($0 a $0.18)
Beneficios totales: ($‐37,000 a $8.5 millones de pesos argentinos)
dependiendo de la magnitud de la reducción en costos marginales ($0 a $0.18)
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Brasil: Nestlé / Garoto, 2002
Complejidad del caso:
Empresas 1 y 3. Participaciones: 34% y 24%. Kraft (Lacta) tenía 33%
¿Cuál es el mercado relevante correcto? Chocolates, dulces, en caja …
Estudios de definición de mercado: modelos de elasticidad de precios
estiman la reacción del consumidor a cambios en precios relativos, efectos
de entrada y posibles eficiencias
Estimaciones de aumento en precio sin ahorro de costos entre 5.2% y
21.9%. Reducciones de costos marginales entre 5.1% y 22.4%.
CADE revisa la metodología, supuestos y concluye:
Alta elasticidad cruzada de demanda en los distintos segmentos y marcas =>
Mercado relevante es chocolates
Barreras de entrada significativas, no se espera una reducción importante en
costos variables => Bloquea la operación
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Aplicaciones en América Latina: México
Argentina
Concentración Telefónica/BellSouth, teléfonos celulares*
Brasil
Nestlé / Garoto
México: ¿Posibles candidatos?
Bimbo / El Globo, 2005
Mexicana / Aeroméxico, 2007
Coca Cola / Jugos del Valle, 2007
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¿Qué aporta la simulación a la política de
competencia?
Distingue entre una percepción común y los efectos reales de
una concentración económica a través de la teoría
“Mala distribución del ingreso, intereses creados, poderes monopólicos
y oligopólicos, reguladores capturados”
=> Refleja una visión de la economía:
“Concentración = mayor poder de mercado”
Pero también implícitamente se basa en una serie de supuestos, e.g.
IHH y el Modelo de Cournot
Otros supuestos llevan a conclusiones distintas, e.g. concentraciones
con productos diferenciados en donde hay pocas oportunidades de
ejercer poder de mercado de las empresas (e.g. AT&T y MCI)
=> Las percepciones deben probarse empíricamente
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¿Qué aporta la simulación a la política de
competencia?
Complementa el análisis con métodos rigurosos y sofisticados
que aíslan y distinguen los efectos de una concentración
económica / transacción financiera / licitación
PERO su uso es, en gran medida, una decisión política y
económica por parte de la autoridad de competencia
Interés por mayor transparencia
Adopción de un análisis científico y riguroso
Recursos para capacitación