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Marchés financiers.                          Evolution des taux longs et court terme    Source : Datastream               ...
La baisse a eu lieu et se poursuit de manière                                             accentuée sous l’effet de la con...
Le nombre de finançables ne cesse d’augmenter                           Dossiers finançables                  Dossiers fin...
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Exemple concret : fixe ou variable ?             Emprunt de 200 000 € sur 15 ans                   Taux            Mensual...
Evolution du coût du crédit : exemple.             Emprunt de 150 000 € sur 20 ans                                        ...
Evolution du coût du crédit tenant compte de        l’évolution des prix : retour à 2005.             Emprunt sur 20 ans  ...
La durée moyenne des prêts est en baisse.                              Durée moyenne du prêt en années    Source : Emprunt...
Les taux                          Transactions et production                          Les prix de demain ?                ...
Une année avec peu de transactions                                                               comparativement aux année...
La production bancaire.                                 Cumul sur 12 mois de la production de crédit à l’habitat (mises en...
La demande de crédit s’exprime à nouveau.    Source : Enquête Banque de France                                            ...
Les taux                          Transactions et production                          Les prix de demain ?                ...
L’offre continue de s’ajuster dans le neuf.                                                Evolution des encours de logeme...
Marchés de l’immobilier résidentiel :         balance des risques.                          Facteurs haussiers            ...
Baisse des prix : quid de l’avenir ?                                                                 Évolution des prix de...
Geoffroy BRAGADIR                         Cyril BLESSON                                  Fondateur                        ...
L’écart entre revenu et indice des prix de                                                               l’immobilier comm...
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Reprise de l'immobilier, info ou intox ? Empruntis.com / Conférence de presse du 29 septembre 2009

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Conférence de presse d'Empruntis.com, comparateur credit immobilier, le 29 septembre 2009 sur le thème "Reprise de l'immobilier, info ou intox ?"

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Reprise de l'immobilier, info ou intox ? Empruntis.com / Conférence de presse du 29 septembre 2009

  1. 1. Conférence de presseReprise de limmobilier, info ou intox ? Les indicateurs uniques Direction de la communication: Maël Bernier: 06.32.86.92.98 / 01.77.93.36.57 mael.bernier@empruntis.com
  2. 2. Les taux Transactions et production Les prix de demain ? 2Mardi 29 septembre 2009
  3. 3. Marchés financiers. Evolution des taux longs et court terme Source : Datastream Dernier point France : taux d’intérêt en % 6,0 Le 28/09 5,0 4,0 3,93% 3,0 2,0 1,0 1,00% 0,74% Taux de la BCE OAT 15 ans Euribor 3 M 0,0 juin-06 juin-07 juin-08 juin-09 oct.-05 déc.-05 févr.-06 avr.-06 oct.-06 déc.-06 févr.-07 avr.-07 oct.-07 déc.-07 févr.-08 avr.-08 oct.-08 déc.-08 févr.-09 avr.-09 août-06 août-07 août-08 août-09 Il y a, à nouveau, un fort écart entre les taux courts et les taux longs, incitant les banques à prêter. Les taux longs sont stables voir baissiers. 3Mardi 29 septembre 2009
  4. 4. La baisse a eu lieu et se poursuit de manière accentuée sous l’effet de la concurrence. Evolution des taux fixes 15 ans et OAT Source : Empruntis.com, Seeds Fincance Dernier point France : taux d’intérêt en % Le 28/09 6,0% 5,5% Baromètre Empruntis taux des crédits habitat fixe 15 ans 5,0% 4,5% 4,0% 3,95% OAT 15 ans 3,93% 3,5% 3,0% mai-05 mai-06 mai-07 mai-08 mai-09 juil-05 juil-06 juil-07 juil-08 juil-09 mars-05 mars-06 mars-07 mars-08 mars-09 nov-04 janv-05 nov-05 janv-06 nov-06 janv-07 nov-07 janv-08 nov-08 janv-09 sept-04 sept-05 sept-06 sept-07 sept-08 sept-09 Les taux moyens de crédit immobilier (fixes) ont retrouvé les niveaux de novembre 2006. 4Mardi 29 septembre 2009
  5. 5. Le nombre de finançables ne cesse d’augmenter Dossiers finançables Dossiers finançables Dossiers finançables Dossiers finançablesSource : Empruntis.com 100 (base 100 en janv 07) 79 100 104 TAUX : + 1,15% TAUX : - 1,10% TAUX : - 0,20% JUIN 2009(2) SEPT. 2009(3) JANV. 2007 OCT. 2008(1) 21 dossiers 100 dossiers 104 dossiers non finançables finançables finançables En seulement un an : l’augmentation des finançables est de 31% ! (1) : hypothèse hausse des taux de 1,15% en moyenne depuis janvier 2007 (2) : hypothèse baisse des taux moyenne de 1,10% depuis octobre 2008 (3) : hypothèse baisse des taux de 0,20% depuis juin 2009. 5 Mardi 29 septembre 2009
  6. 6. Enquête auprès des partenaires d’Empruntis.com : 6 questions. Comment ont évolué vos critères d’octroi depuis le début de l’été? « Aucune évolution », « très peu » mais de manière unanime : vigilance très accrue sur le prêt relais. Avez-vous l’intention d’assouplir ces critères d’octroi ? Réponse unanime : « NON » Quelle est votre position sur les durées longues ? Retour du 25 ans de manière massive mais réservé aux primo-accédants. La durée 30 ans à nouveau dans les barèmes mais taux toujours plus élevés. Ecart de taux entre 25 et 30 ans en moyenne : 0,50% contre 0,20% pour les autres durées. Si les taux continuent de baisser, pensez-vous suivre le mouvement ou en profiter pour augmenter vos marges ? Réponse unanime : « nous accompagnerons cette baisse sans augmenter notre marge. » Quelle est la place du crédit immobilier dans la stratégie globale de la banque ? « Majeure », « unique » notamment pour la conquête de nouveaux clients. Quelle est votre position par rapport aux taux variables ? Pensez-vous multiplier les offres dans les mois qui viennent ? « Pas intéressée » « le marché n’est pas mur » « le réseau ne sait plus vendre ». En revanche mise en avant des produits semi-fixes à durée de fixité longue (10 ans) très attractives pour les primo-accédants notamment. Enquête d’Empruntis.com auprès de ses partenaires. Extraits. Plus que jamais, le crédit immobilier est au cœur des stratégies commerciales des banques. 6Mardi 29 septembre 2009
  7. 7. Exemple concret : fixe ou variable ? Emprunt de 200 000 € sur 15 ans Taux Mensualité Coût du crédit Gain / perte 3,95% fixe 1 474 € 65 320 € 3,45% variable 1 425 € 54 474 € 8 446 € Scénario : stabilité 3,45% variable 1 425 € - 1509 € 67 806 € -2 486 € Scénario : hausse (1) Emprunt de 200 000 € sur 20 ans Taux Mensualité Coût du crédit Gain / perte 4,10% fixe 1 223 € 93 520 € 3,55% variable 1 165 € 79 615 € 13 905 € Scénario : stabilité 3,55% variable 1 165 € - 1261 € 95 862 € -2 342 € Scénario : hausse (2) (1) : 3,45% pendant 2 ans, puis 4,45% pendant 10 ans et enfin 3,45% pendant 5 ans (2) : 3,55% pendant 2 ans, puis 4,55% pendant 10 ans et enfin 3,55% pendant 8 ans 7Mardi 29 septembre 2009
  8. 8. Evolution du coût du crédit : exemple. Emprunt de 150 000 € sur 20 ans Taux moyen Mensualité Coût du crédit Octobre 2005 3,50% 870 € 58 785 € Juin 2006 4,05% 914 € 69 102 € Juin 2007 4,50% 949 € 77 754 € Juin 2008 5,00% 990 € 87 584 € Octobre 2008 5,40% 1 023 € 95 610 € Février 2009 4,85% 977 € 84 611 € Juin 2009 4,30% 933 € 73 920 € Septembre 2009 4,10% 917 € 70 080 € L’évolution des taux permet, toute chose égale par ailleurs, d’acheter 1 m² de plus en 3 mois pour un achat de 150 000 €. 8Mardi 29 septembre 2009
  9. 9. Evolution du coût du crédit tenant compte de l’évolution des prix : retour à 2005. Emprunt sur 20 ans Evolution du montant du bien (€) Evolution des taux (%) 225 000 6,50% 200 000 6,00% 5,80% 5,60% 5,50% 175 000 5,50% 5,40% 150 000 5,00% 4,70% 4,85% 125 000 4,50% 4,40% 4,75% 100 000 4,00% 4 , 10 % 4 , 10 % 75 000 3,50% 3,70% 50 000 3,00% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 janv 2009 fin 2009 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 janv 2009 fin 2009 Evolution du Coût total du crédit (€) Date Coût total du crédit 140 000 2000 69 200 € 130 000 2001 72 440 € 120 000 2002 77 210 € 110 000 2003 72 440 € 100 000 2004 76 640 € 2005 72 180 € 90 000 2006 89 505 € 80 000 2007 113 040 € 70 000 2008 134 725 € 60 000 Janv 2009 107 380 € Fin 2009 79 840 € 50 000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 fin 2009 janv 9Mardi 29 septembre 2009
  10. 10. La durée moyenne des prêts est en baisse. Durée moyenne du prêt en années Source : Empruntis.com Date 2006T1 2007T1 2008T1 2008T2 2008T3 2008T4 2009T1 2009T2 Durée 19,5 21,3 21,6 21,6 21,0 20,6 20,1 20,0 = Le mouvement entamé depuis 2008 se poursuit avec une moyenne de 20 ans. Il est intéressant de noter que certains établissements commencent à réintroduire des produits sur 25 ans et 30 ans. On peut donc s’attendre logiquement à une nouvelle augmentation de cette durée moyenne. 10Mardi 29 septembre 2009
  11. 11. Les taux Transactions et production Les prix de demain ? 11Mardi 29 septembre 2009
  12. 12. Une année avec peu de transactions comparativement aux années passées. Evolution du nombre de transactions résidentielles dans l’ancien cumulées sur 12 mois 900 Source : CGEDD daprès DGFiP (MEDOC) et bases notariales 850 800 750 700 650 600 550 mars-01 mars-02 mars-03 mars-04 mars-05 mars-06 mars-07 mars-08 mars-09 sept-01 sept-02 sept-03 sept-04 sept-05 sept-06 sept-07 sept-08 Toutes les estimations tablent sur un niveau de 550 000 transactions (environ) dans l’ancien à la fin de l’année malgré le frémissement récent du marché. 12Mardi 29 septembre 2009
  13. 13. La production bancaire. Cumul sur 12 mois de la production de crédit à l’habitat (mises en force), en milliards d’euros 160 Source : Banque de France 150 140 130 120 110 -35,17% en glissement annuel 100 (juillet 09 /juillet 08) 90 80 70 oct.-04 avr.-05 avr.-06 avr.-07 avr.-08 avr.-09 janv.-05 oct.-05 janv.-06 oct.-06 janv.-07 oct.-07 janv.-08 oct.-08 janv.-09 juil.-04 juil.-05 juil.-06 juil.-07 juil.-08 juil.-09 Comme annoncé, le reflux de la production bancaire se stabilise. L’année devrait se terminer autour de 90 Mds €. 13Mardi 29 septembre 2009
  14. 14. La demande de crédit s’exprime à nouveau. Source : Enquête Banque de France Opinion sur les critères d’octroi de crédit Opinion sur l’évolution de la habitat des institutions financières demande de crédit habitat Solde pondéré des Solde pondéré des réponses en % réponses en % 35 100 + Durcissement Hausse 80 25 60 15 40 20 5 0 -5 -20 -15 -40 -60 -25 -80 - Assouplissement Baisse -35 -100 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 Les banquiers perçoivent un redressement de la demande de crédit après les abysses du tournant 2008-2009. 14Mardi 29 septembre 2009
  15. 15. Les taux Transactions et production Les prix de demain ? 15Mardi 29 septembre 2009
  16. 16. L’offre continue de s’ajuster dans le neuf. Evolution des encours de logements neufs et délais d’écoulement Source : ECLN, Seeds Finance, Empruntis Nombre d’encours neufs Délais d’écoulement (mois) 120 000 22 110 000 20 18 100 000 16 90 000 14 80 000 12 70 000 10 Délais d’écoulement (échelle de droite) 8 60 000 6 50 000 4 40 000 Encours 2 (échelle de gauche) 30 000 0 2000T2 2000T3 2000T4 2001T1 2001T2 2001T3 2001T4 2002T1 2002T2 2002T3 2002T4 2003T1 2003T2 2003T3 2003T4 2004T1 2004T2 2004T3 2004T4 2005T1 2005T2 2005T3 2005T4 2006T1 2006T2 2006T3 2006T4 2007T1 2007T2 2007T3 2007T4 2008T1 2008T2 2008T3 2008T4 2009T1 2009T2 L’amélioration de la situation est le reflet de l’arrêt de certains projets de construction et des mesures de dynamisation. 16Mardi 29 septembre 2009
  17. 17. Marchés de l’immobilier résidentiel : balance des risques. Facteurs haussiers Facteurs baissiers Politique monétaire durablement souple, Risques de remontée des taux longs si taux d’intérêt sur le crédit habitat sortie de crise se confirme et que la BCE favorables lève le pied de l’accélérateur Δ taux court-taux long incitatif à la Recentrage des intérêts d’emprunt transformation bancaire déductibles sur les logements verts Conditions d’octroi de crédit à l’habitat qui Prix 115 % plus élevés qu’en 1997… et pourraient s’assouplir baisse du revenu disponible par ménages Crédit habitat = produit d’appel pour Remontée des risques emprunteurs pour les capter des clients banques Ajustement des prix Comportements de précaution Ajustement de la production et donc des Contraction du crédit habitat de 36% sur 1 stocks d’invendus an, et chute de 25% des transactions Rebond de la demande de crédit après Acheteurs enclins à attendre de plus fortes creusement massif fin 2008 baisses Démographie Flux vendeurs «De Robien», flux vendeurs ex-attentistes 17Mardi 29 septembre 2009
  18. 18. Baisse des prix : quid de l’avenir ? Évolution des prix de limmobilier résidentiel ancien en France (glissement annuel en fin dannée %) Source : FNAIM - Prévisions Empruntis.com, Seeds Finance 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% +2,5 2% 0% -2% -4% -4 -6% -8% -10% -9,9 -10 -12% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2010 devrait voir un ajustement de la baisse des prix. 18Mardi 29 septembre 2009
  19. 19. Geoffroy BRAGADIR Cyril BLESSON Fondateur Chief Economist Contacts presse: Maël Bernier Douha Chérif Directrice de la Communication Agence Wellcom 01.77.93.36.57 / 06.32.86.92.98 01.46.34.60.60 mael.bernier@empruntis.com dch@wellcom.fr 19Mardi 29 septembre 2009
  20. 20. L’écart entre revenu et indice des prix de l’immobilier commence à se réduire. Evolution comparée du revenu disponible brut par ménage et de l’indice du prix des logements Source :Friggit, Datastream, SeedsFinance, Empruntis.com (base 100 en 2000) 250 200 Indice du prix des logements 150 100 50 Revenu disponible brut par ménage 0 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* * : Estimation Seeds Finances, Empruntis.com La normalisation annoncée a commencé. Il ne faudra toutefois pas attendre un retour à la situation qui prévalait avant 2000. 20Mardi 29 septembre 2009

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