Hakan Ertürk'ün 6 Ekim Cumartesi Etohum kampında Bireysel Katılım Sermyesi konusunda sunumu

1. T.C. B A ġ B A K A N L I K
HAZĠNE MÜSTEġARLIĞI
Bireysel Katılım Sermayesi Sistemi
Mali Sektörle ĠliĢkiler ve Kambiyo
Genel Müdürlüğü
06/10/12
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 1

2. Sunum Planı
 BKS Sistemi
 Lisanslama
 Yatırım Sınırı ve Faaliyet Alanları
 Ortaklık Payı ve Yönetim
 Yatırım Yapılacak GiriĢime ĠliĢkin Kısıtlar
 Müracaat Süreci
 Vergi Desteğinin Verilmesi Süreci
 Ortaklık Banka Hesabı ve Sermaye Aktarımı
 BKY’lerin Ortak Yatırımları
 BKY Ağları
 Raporlama, Gözetim ve Denetim
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 2 /20

3. Bireysel Katılım Sermayesi (BKS) Sistemi –
Tanımlar ve Amaçlar
Tanımlar
• Bireysel Katılım Yatırımcısı (BKY), kiĢisel varlığını, tecrübe ve birikimini
baĢlangıç veya geliĢim aĢamasındaki giriĢimlere aktaran kiĢileri,
• BKY ağı, giriĢimcilerin BKY’ler ile bir araya geldiği, BKY’ler tarafından
oluĢturulan birlikleri,
• Bireysel Katılım Sermayesi (BKS), BKY’lerin Ģirketlere aktardığı sermayeyi
ifade eder.
Amaçlar
• Finansmana eriĢim sıkıntısı çeken erken aĢama Ģirketler için yeni bir finansal
enstrüman oluĢturulması,
• Bu piyasada belli bir davranıĢ kültürünün ve etik kuralların hakim kılınması ve
profesyonelliğin artırılması,
• BKS’nin kurumsallaĢtırılarak giriĢimcilerin güven duyacağı bir finans piyasası
haline getirilmesi,
• Devlet destekleri ile BKS yatırımlarının cazip hale getirilmesi.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 3/ 20

4. BKS Sistemi – BKY’lerin Rolü
BaĢlangıç Firması Finansman Döngüsü
Çekirdek Başlangıç Erken Aşama/Geçiş Köprü
Sermaye Sermayesi Sermayesi Sermayesi
Finansal Getiri
1-3 yıl 2-3 yıl 2-5 yıl 5 yıl-
Hisselerin
halka açılması
Zaman/evre
Devlet ve Şirket
Birleşmeleri,
Üniversiteler BKY Girişim Sermayesi
Yatırım Fonları,
Aile ve Yakın Dostlar Bankalar
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 4 / 20

5. BKS Sistemi
Devlet
desteklerinden
yararlanmak Maliye Bakanlığı’na uygunluk
amacıyla baĢvuru bildiriminin gönderilmesi
Hazine Maliye
Müsteşarlığı Bakanlığı
Lisans
baĢvurusunun
ġirketlerden değerlendirilmesi, Vergi
periyodik lisans verilmesi
raporların
indirimi
alınması, verilmesi
yerinde
kontrol
Tecrübe aktarımı,
yenilikçi fikir
BKY Lisanslı Girişimci Akredite
BKY BKY Ağları
Yatırımcının gerekli Ortaklık sözleĢmesinin
bilgi ve belgeleri yapılması
göndermesi
Girişimci Periyodik
Sermaye aktarımı raporların
Şirket alınması,
Halka Arz Diğer yerinde kontrol
Yatırımcılar
Girişim
Sermayesi Geri Satış BKY’nin Ģirketten
çıkıĢı

6. BKS Sistemi
• Anonim Şirketlere
Konulan
Sermayenin %75’i
LİSANSLI BKY • Hisse Senetlerinin
“BKY İndirimi” Elden
Olarak, Yatırımcının Çıkarılmasıyla
Gelir Vergisi Sermaye
Elde Edilen
Matrahından BKY Sermaye
Kazancı
İndirilir. TÜBİTAK İndirimi İstisnası Kazançları Gelir
ve BSTB’den Vergisinden ve
Destek Almış Tevkifattan
Şirketlere Yatırım Müstesnadır.
Yapılması Halinde
Bu Oran %100
Olarak Uygulanır.
GİRİŞİM ŞİRKETİ (A.Ş.)
Yenilikçilik • İş Fikri
• Tecrübe ve İş İlişkileri Mentörlük
GİRİŞİMCİ
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 6 / 20

7. Lisanslama Ölçütleri
 Yüksek Gelir veya Servete Sahip Yatırımcı
 2 takvim yılı için yıllık gayrisafi geliri 200.000 TL ve üzerinde
olan, veya
 Her türlü menkul ve gayrimenkul varlıklarından oluĢan kiĢisel
servetin toplam değeri 1.000.000 TL ve üzerinde olan
yatırımcıları ifade eder.
 Ancak, baĢvuru sahibinin ikamet ettiği konut veya bu konutu
ipotek ederek alınan herhangi bir kredi, sigorta sözleĢmelerinden
doğan haklar, emeklilik primi Ģeklinde kazanılan mali haklardan
ölüm veya emeklilik halinde ödenecek tutarlar bu hesaba dahil
edilmez.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 7 / 20

8. Lisanslama Ölçütleri
 Tecrübeli Yatırımcı
 Fon veya portföy yöneticisi olarak ya da KOBĠ finansmanı, proje
finansmanı veya kurumsal finansman alanlarında veya giriĢim
sermayesi Ģirketlerinde müdür veya dengi bir pozisyonda ya da daha
üst bir pozisyonda en az 2 yıl iĢ tecrübesine sahip veya,
 Son 5 yıl içinde en az 2 yıl, yıllık cirosu en az 25.000.000 TL olan bir
Ģirkette genel müdür yardımcısı veya dengi bir pozisyonda ya da daha
üst bir pozisyonda çalıĢan veya,
 BKY ağlarının birine en az 1 yıl süreyle üyeliği bulunan ve müracaat
sırasında halka açık olmayan en az 3 Ģirkette ortak olan veya,
 Yurt içi kuluçka merkezlerinde ya da teknoloji geliĢtirme merkezlerinde
baĢlangıç veya büyüme aĢamasındaki en az 3 Ģirketin her birine en az
20.000 TL sermaye koyan veya,
 Sermaye piyasası faaliyetleri ileri düzey lisansa veya uluslararası dengi
bir belgeye sahip olan kiĢilerdir.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 8 / 20

9. Lisansla Ġlgili Diğer Hususlar
 Lisansın Süresi
 BKY’lere verilen lisanslar 5 yıl için geçerlidir. BKY’lerin sahip
olduğu lisansın geçerliliği 5’er yıllık sürelerle uzatılabilir.
 Lisansın İptalini Gerektiren Durumlar
 BKY’nin fiil ehliyetini kaybetmesi,
 Lisanslama kriterlerinin kaybedildiğinin tespit edilmesi,
 BKY’nin vefatı,
 BKY tarafından giriĢim Ģirketine konulan sermayenin iĢ planında
belirtilen amaca aykırı biçimde kullanılması,
 MüsteĢarlığa kasıtlı olarak yanlıĢ bilgi ve belge verilmesi,
MüsteĢarlığı aldatmaya yönelik muvazaalı iĢlemlere giriĢilmesi,
 ĠĢtiraklerdeki ortaklık payına, oranına, yatırım sınırlarına ve
sektörel kısıtlamalara uyulmaması
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 9 / 20

10. Yatırım Sınırı ve Faaliyet Alanları
 Yatırım Sınırı
 Ortak yatırımlar hariç lisansın 5 yıllık geçerlilik döneminde
bireysel olarak en fazla 15 farklı anonim Ģirkete yapılan yatırım
için devlet desteği alınabilir.
 BKY tarafından her bir giriĢim Ģirketine konulacak sermayenin
büyüklüğü 20.000 TL’den az ve yıllık bazda 1.000.000 TL’den
fazla olamaz.
 Faaliyet Alanları
 Hazine MüsteĢarlığı tarafından belirlenen sektörlerde ve
alanlarda faaliyet gösteren Ģirketlere sermaye aktarılması
halinde devlet desteği alınabilir.
 Faaliyet alanları yatırım yapılmadan önce iĢ planı ile Hazine
MüsteĢarlığı’na bildirilir.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 10 / 20

11. BKY Ortaklık Payı ve Yönetim
 Ortaklık Payı
 BKY’ler ya da BKY ortaklıkları giriĢim Ģirketinde hakim ortak
olamaz, giriĢim Ģirketi hisselerinin %50’sinden fazlasına sahip
olamaz.
 Yönetim
 BKY giriĢim Ģirketinde idari görev alamaz ve Ģirket personeli
olarak çalıĢamaz.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 11 / 20

12. Yatırım Yapılacak GiriĢime ĠliĢkin Kısıtlar
 Devlet desteğinden faydalanmak için yatırım yapılan
Ģirketin aĢağıdaki Ģartları sağlaması gerekir:
 Yatırım almadan önceki son iki mali yıldaki cirosunun yıllık
5.000.000 TL’den fazla olmaması,
 En fazla 50 çalıĢanı bulunması,
 BaĢka bir Ģirketin kontrolünde olmaması,
 Hazine MüsteĢarlığı tarafından belirlenen sektörlerde veya
faaliyetlerde bulunmak,
 Payları halka arz edilmemiĢ olmak.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 12 / 20

13. Müracaat Süreci
 Yöntem
 Hazine MüsteĢarlığına, Ģirketin nihai ortaklık yapısı Türkiye
Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmeden önce baĢvurulacaktır.
 Amaç
 BKY’nin yapacağı yatırımın sadece mevzuata uygunluğunu
kontrol etmektir. Yatırımın fizibilitesine yönelik bir denetim veya
kontrol söz konusu değildir.
 Bu mekanizma ile sermaye Ģirkete aktarılmadan önce gerekli
düzeltmeler yapılabilecektir. Tescil ve sermayenin aktarılmasının
ardından düzeltme yapmak çok daha sıkıntılı bir süreç olacaktır.
 Aranan Belgeler
 ĠĢ planı, esas sözleĢme taslağı, Ģirket ortaklarının kimlik bilgileri
ve özgeçmiĢi, taahhütnameler, varsa Bilim, Sanayi ve Teknoloji
Bakanlığı, KOSGEB veya TÜBĠTAK tarafından Ģirketin projesinin
desteklendiğine iliĢkin belge.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 13 / 20

14. Vergi Desteğinin Verilmesi Süreci
ĠĢ planı, esas sözleĢme taslağı, Hazine mevzuata göre bu BKY ile giriĢimci Ģirketi kurar ya
ve diğer belgeler Hazineye belgeleri inceler ve BKY’ye olur da mevcut Ģirkete BKY ortak
gönderilir (Müracaat). verir. olur.
ġirket adına ortaklık banka ġirket esas sözleĢmesinin,
hesabı açılır ve nakdi sermaye Türkiye Ticaret Sicil Hazine tarafından ilgili vergi
bu hesaba aktarılır. Para Gazetesinin, ortaklık pay dairesine bildirim yapılır.
transferine iliĢkin banka defterinin örneği Hazineye
dekontu Hazineye iletilir. gönderilir.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 14 / 20

15. Ortaklık Banka Hesabı ve Sermayenin
Aktarımı
ĠĢ planında Ģirkete aktarılacağı belirtilen nakdi
sermayenin 12 ay içerisinde harcamaya ya da fiziki
yatırıma dönüĢmesi gerekmektedir.
Ortaklık
Banka Hesabı
(MüĢterek
Hazine
Hesap)
GiriĢim Ģirketi tarafından iĢ planında GiriĢim Ģirketi, MüsteĢarlığa her altı ayda
belirtilen faaliyetlerin finansmanında bu bir banka hesap özetini, faaliyet raporu
hesabın kullanılması zorunludur. ekinde göndermekle yükümlüdür.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 15 / 20

16. BKY’lerin Ortak Yatırımları
(Sendikasyon)
 Tanım
 En az 2 BKY tarafından bir giriĢim Ģirketine beraber yatırım
yapılması durumunda, bu yatırımlar BKY Ortak Yatırımları olarak
adlandırılır.
 BKY’ler tarafından yapılan ortak yatırımlarda BKY’ler kendileri
arasından bir kiĢiyi lider ortak olarak belirlerler.
 Ortak Yatırımlarda Sınır
 BKY’ler, bireysel katılım yatırımları hariç lisanslarının 5 yıllık
geçerlilik döneminde en fazla 20 anonim Ģirkete yaptıkları ortak
yatırım için devlet desteği alabilir. Ortak yatırımlarda bulunan
BKY’ler aynı anda en fazla 5 yatırımda lider ortak olarak görev
alabilirler.
 BKY ortak yatırımlarında her bir giriĢim Ģirketine yapılacak azami
yatırım tutarı yıllık bazda 2.000.000 TL olarak uygulanır. (Bu sınır
bireysel yatırımlarda 1.000.000 TL’dir.)
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 16 / 20

17. BKY Ağları
 BKY Ağlarının Akreditasyonu
 Hazine MüsteĢarlığı, BKY ağlarını akredite ederek bu akredite
ağlarla BKY faaliyetlerinin izlenmesi ve denetlenmesi amacıyla
iĢbirliği yapabilir.
 Akreditasyon Kriterleri
 BKY ağının, BKY ve giriĢimcilerin bir araya gelmelerini sağlayacak
yeterli teçhizata sahip fiziki bir mekana sahip olması,
 BKY ağında giriĢimci tekliflerinin ön elemesini yapacak üniversite
mezunu en az 1 kiĢinin istihdam edilmesi,
 BKY ağına üye en az 5 lisanslı BKY’nin bulunması ve bu BKY’lerin
toplamda en az 5 giriĢim Ģirketinde ortak olması,
 BKY ağının iĢlevsel bir internet sayfasının ve veri tabanının olması.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 17 / 20

18. BKY Ağları (Devam)
 Akredite Olmuş BKY Ağlarının Yükümlülükleri:
 BKY’lerin baĢvurularını Hazine MüsteĢarlığına iletmek,
 Kendi ağlarına üye BKY’ler tarafından Hazineye sunulan iĢ
planlarına uyumun takip edilmesi amacıyla Hazinece istenen
raporları hazırlama ve Hazineye yıllık dönemler itibariyle bu
raporları sunma,
 Hazine MüsteĢarlığı tarafından tanımlanan usulsüzlükleri
raporlama,
 Son olarak Hazine MüsteĢarlığı tarafından talep edilen istatistiki
bilgileri zamanında sağlama görevlerini yerine getirmekle
yükümlüdürler.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 18 / 20

19. Raporlama, Gözetim ve Denetim
 GiriĢim Ģirketleri 6 aylık dönemler itibariyle iĢ planına göre hangi
aĢamada olduklarını, gerçekleĢtirdiği yatırımları ve faaliyetleri
raporlayarak MüsteĢarlığa göndermekle yükümlüdür.
 Esas sözleĢme değiĢiklikleri, yapılan vergi incelemelerine iliĢkin
raporlar, iflas gibi önem arz eden durumların BKY’ler tarafından Hazine
MüsteĢarlığına en geç 1 ay içerisinde bildirilmesi zorunludur.
 BKS sisteminde yer alan BKY’ler, BKY ortaklıkları, BKY Ağları ve
giriĢim Ģirketlerinin, Hazine MüsteĢarlığı tarafından kapsamı belirlenen
alanlarda, risk değerlendirmeleri esas alınarak belirlenen örneklem
üzerinden denetimi yapılır.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 19 / 20

20. TeĢekkürler.
T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı Slide 20