Münchner Kapitalmarkt Konferenz Dec. 2009

1. Sustainability is our future Y
Unternehmenspräsentation der
Sonne + Wind Beteiligungen AG
Münchener Kapitalmarkt Konferenz, 9. Dezember 2009

2. Acht Jahre Vorsprung...
„150 Venture Capital Investoren haben
im Jahr 2008 erstmalig in Cleantech-Unternehmen
in Europa investiert.“
Quelle: Cleantech Group
2 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

3. Was nur wenige wissen…
‣ Wir sind die erste und einzige fokussierte Cleantech-VC-Gesellschaft in Deutschland
‣ Keine Beteiligungsgesellschaft beschäftigt sich bereits so lange mit Cleantech-
Investments wie S+W und ihre Partnergesellschaft versiko
‣ Wir zählen zu den aktiven deutschen VC-Investoren in 2009: 4 Neuinvestments
‣ In fünf erfolgreichen börsennotierten Solarwerten war S+W bereits vorbörslich
investiert
3 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

4. AGENDA
Unternehmen
Marktumfeld
Portfolio
Strategie
Finanzdaten
Ausblick

5. Profil
Profil der Sonne + Wind Beteiligungen AG 52-Wochen Kursentwicklung (indiziert)
300
‣ Gründung im Jahr 2000 250
S+W Entry Standard
200
‣ Spin-off des Pioniers für nachhaltiges 150
Investment in Deutschland, versiko AG 100
50
‣ Seit 2008 ausschließlicher Fokus auf 0
Nov. 2008 Nov. 2009
Frühphaseninvestments in wachstums-
trächtigen Zukunftsbranchen
Aktionärsstruktur (Stand: Dezember 2009)
‣ Etabliertes Netzwerk, u.a. enge Partnerschaft versiko AG Freefloat
42% 58%
mit der KfW
Aktienanzahl
‣ Rebranding und Forcierung des operativen 8.279.540
Geschäfts in 2010
5 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

6. Historie
Gründung der Sonne + Wind Beteiligungen AG Vier Neuinvestments
Spin-off der versiko AG mit Sitz in Düsseldorf, Ausbau des Portfolios durch die Beteiligungen
später Hilden an Dynatronic, intransID, Q-mo Solar und Solarc
Strategiewechsel
Abschluss der ersten Investitionswelle Ausschließlicher Fokus auf vorbörsliche
Beteiligungen u.a. in Conergy, Enro und Beteiligungen und Sitzverlegung nach Berlin
Phönix Solar
Börsennotierung
Listing der S+W im Entry
Konsolidierungsphase zwischen 2002 - 2006 Standard der FWB
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
2005 2008 2009
Börsengang Börsengang Börsengang
Phönix Solar ENRO Conergy Börsengang Systaic
6 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

7. versiko AG
Großaktionär und Netzwerkpartner von S+W
‣ Seit mehr als 33 Jahren unabhängiger Vermögensberater und Finanzdienstleister im
Bereich nachhaltiger Versorgungslösungen
‣ Gilt als Pionier für nachhaltige Investments weltweit
‣ Mit ÖkoVision 1996 einen der ersten Umweltfonds weltweit aufgelegt
(mit AA-Rating von Standard & Poor´s)
‣ seit 1999 börsennotiert
‣ Tochtergesellschaft ÖKOWORLD LUX S.A. ist als einzige Investmentgesellschaft in
Europa ausschließlich auf nachhaltige und ökologische Investments spezialisiert
• mit derzeit 8 Publikumsfonds in Deutschland am Markt
• betreutes Vermögen in eigenen und initiierten Fonds von mehr als 468 Mio. EUR
• seit November 2009 eigenes Portfoliomanagement
7 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

8. Track Record
‣ Seit Gründung insgesamt 25 Frühphasen-Beteiligungen im Bereich Cleantech
‣ Gesamtinvestitionen von rund 8 Mio. EUR (Investitionsphasen: 2000/2001, seit 2006)
‣ Bisher 5 Börsengänge von Beteiligungen (Conergy, ENRO, Phönix Solar, Solarworld
und Systaic)
‣ Über 760% Wertentwicklung bei Phönix Solar (Exit in 2008/2009)
‣ 2009 bereits 4 Neuinvestments in nicht börsennotierte Beteiligungen eingegangen
(Solarc GmbH, Dynatronic GmbH, Q-mo solar AG und intransID GmbH)
8 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

9. AGENDA
Unternehmen
Marktumfeld
Portfolio
Strategie
Finanzdaten
Ausblick

10. Investment-Trend Cleantech
Ziele und Segmente von Cleantech
Der Bereich Cleantech umfasst Produkte und Prozesse mit folgender Zielsetzung:
‣ Erhöhte Leistungsfähigkeit bei niedrigeren Kosten
‣ Deutliche Reduzierung oder Vermeidung von Umweltbelastungen
‣ Verbesserung des effizienten und verantwortlichen Umgangs mit natürlichen Ressourcen
Cleantech-Segmente = S+W Fokus
Energieerzeugung Energiespeicherung Energieinfrastruktur Energieeffizienz
Transport Wasser & Abwasser Luft & Umwelt
Neue Materialien Produktion Landwirtschaft Recycling & Abfall
10 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

11. Venture Capital -Markt
VC-Markt und Cleantech-VC in Deutschland unterentwickelt
VC-Investitionen in 2009 – Vergleich Deutschland und USA Anteil VC an PE Gesamtinvestitionen in Deutschland
(Jan.- Sept. 2009)
in Mio. EUR Deutschland USA
4.000
3.238
3.000 2.772
2.236
Venture Capital Gesamt-
2.000 40,7% investitioen:
1.035 Mio. EUR
1.000
154 137
137 130
0
Q1 Q2 Q3 2009
Cleantech-Investitionen in 2009 – Vergleich Deutschland und USA Anteil Cleantech an VC-Investitionen in Deutschland
(Jan.- Sept. 2009)
in Mio. EUR Deutschland USA
800
650
600
445 VC-
400 Investitionen:
421 Mio. EUR
230
200
19 31 11 Cleantech
0 14,3%
Q1 Q2 Q3 2009
Quelle: BVK, NVCA
11 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

12. Zielinvestitionsfelder
Zielinvestitionsfelder von S+W Weltweiter Energieverbrauch
‘000 PJ/a
1.000
‣ Energieeffizienz
800 868
387 794
721
‣ Elektronische Speicher (Elektromobilität) 600
481
525
632
540
532 526
400 503 481
525 540 526
‣ Photovoltaik-Spezialisten 200 503 481
0
2010 2020 0 2030 0 2040 0 2050 0
‣ Synthesegas OECD reference scenario Global Energy (r)evolution scenario
Efficiencies
Quelle: Global Energy Scenario/EREC und Greenpeace
Elektromobilität – Marktdurchdringung
92 195
Prozent rund 60%
525 540 526 60
50
387
40
30
20 rund 10%
525 540 526
10
0
2020 2040
Prognostizierte Marktduchdringung von Elektrofahrzeugen in
Europa, Asien und Amerika unter bestimmten Annahmen
Quelle: HB vom 20.11.2009, McKinsey/ Projektion
12 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

13. Wettbewerbsumfeld in Deutschland
Investitionsmöglichkeiten
Green Money
Nachhaltigkeitsfonds Einzelwerte Cleantech Cleantech VC
Beispiele: Beispiele:
‣ BHF SustainSelect FT ‣ Nordex
‣ DWS Invest Responsibility ‣ Q-Cells
‣ Sarasin Sustainable Equity ‣ SFC Smart Fuel Cell
‣ ÖkoWorld ÖkoVision ‣ Solarworld
‣ Pioneer Funds-Global Ecology ‣ Systaic
dite / Risiko
Ren
13 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

14. AGENDA
Unternehmen
Marktumfeld
Portfolio
Strategie
Finanzdaten
Ausblick

15. Struktur des Portfolios
Übersicht Public / Private
Public Private
Anteil in Relation zum Portfoliowert*: 47% Anteil in Relation zum Portfoliowert*: 53%
Portfolio-Auszug: Portfolio-Auszug:
‣ ALEO Solar ‣ Dynatronic GmbH
‣ Centrotec Sustainable ‣ EXTRADA Ltd.
‣ Solarparc ‣ Q-Mo Solar AG
‣ Solarworld ‣ Solarc GmbH
‣ Systaic ‣ Wind 7 AG
Künftiger Fokus: Ausschließlich Beteiligungen an vorbörslichen Unternehmen
* Vorbörsliche Unternehmen nach Buchwert zum 30.06.2009; börsennotierte Unternehmen zum Stichtag 30.11.2009
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16. Struktur des Portfolios
Gliederung nach Zahl und Wert des Portfolios
Branchenaufteilung nach Anzahl Branchenaufteilung nach Wert des Portfolios*
Photovoltaik Photovoltaik
45% 64%
Sonstige Sonstige
23% 17%
Gesamt Gesamt
22 Wasserkraft 4,1 Mio. EUR
1%
Windenergie
Wasserkraft 3%
9%
Energieeffizienz
Windenergie Energieeffizienz 15%
9% 14%
* Vorbörsliche Unternehmen nach Buchwert zum 30.06.2009;
Börsennotierte Unternehmen zum Stichtag 30.11.2009
16 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

17. Struktur des Portfolios
Top-5 des Public Portfolios
Wert am
Unternehmen WKN Börsensegment Produkt/Dienstleistung
30.11.2009
Weltweit führender Spezialist für
Solarworld AG 510840 Prime Standard 874 TEUR Solarstromtechnik und
-komponenten
Dienstleister im Bereich solarer
Systaic AG A0JKYP Prime Standard 551 TEUR Großkraftanlagen, photovoltaischer
Autodächer sowie Energiedächer
Dienstleister entlang der gesamten
Solarparc AG 635253 Open Market 216 TEUR Wertschöpfungskette regenerativer
Kraftwerkswirtschaft
Entwicklung und Produktion von
ALEO Solar AG A0JM63 Prime Standard 138 TEUR Solarmodulen für den deutschen und
den internationalen Markt
Produkte und Systemlösungen für
CENTROTEC Sustainable AG 540750 Prime Standard 33 TEUR
energieeffiziente Gebäudetechnik
17 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

18. Struktur des Portfolios
Private Portfolio
Anteil am Beteiligung
Unternehmen Branche Beteiligungsanteil Exit-Strategie
Private Portfolio seit
Dynatronic GmbH Mikro-BHKWs 33,40% 22,43% 2009 Trade Sale
EBES AG Biomasse 2,50% 4,50% 2007 IPO
EXTRADA Ltd. Energieeffizienz/Software 10,00% 11,21% 2006 Trade Sale
intransID GmBH Energieeffizienz/Sensoren 16,46% 14,80% 2009 Trade Sale
New Energies Invest AG Photovoltaic < 1,00% 6,95% 2000 Fonds
Phönix Sonnenwärme AG Solarthermie < 1,00% 2,69% 2000 IPO
Q-mo Solar AG Photovoltaic 39,52% 11,21% 2009 Trade Sale
Renerco AG Finanzdienstleister 2,32% 2,42% 2000 IPO
Solarc GmbH Photovoltaic 25,06% 15,70% 2009 Trade Sale
Wind 7 AG Windenergie 2,32% 4,49% 2000 IPO
WKV Wasserkraft Volk AG Wasserkraft < 1,00% 1,35% 2000 IPO
18 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

19. Aktuelles Portfolio
Neuinvestments in 2009
Unternehmensprofil
Eckdaten zur Beteiligung
Entwicklung, Produktion und Vertrieb von hochwertigen,
innovativen Photovoltaik-Produkten und -Systemen im Einstieg Februar 2009
unteren bis mittleren Leistungsbereich
Investitionsvolumen 350 TEUR
Anteil 25,06%
Aktuelle Entwicklungen Co-Investoren –
• Solartasche: Ein integrierter Akku speichert die Stadium Seed/Growth
Sonnenenergie zum Betrieb mobiler Kleingeräte
Break Even 2008/2009
(Mobiltelefone, MP3-Player, PDAs)
Umsatz 2010e 1,6 Mio. EUR
• Solar Camping LED Leuchte von Solarc I Osram
Exit-Strategie Trade Sale in 2010/11
19 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

20. Aktuelles Portfolio
Neuinvestments in 2009
Unternehmensprofil
Eckdaten zur Beteiligung
Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Micro-Blockheiz-
kraftwerken, die neben Wärme auch über das EEG Einstieg März 2009
verkäuflichen Strom erzeugen
Investitionsvolumen 500 TEUR
Anteil 33,40%
Aktuelle Entwicklungen Co-Investoren –
• 25 KW Pellets-Mini-BHKW mit folgenden Vorteilen: Stadium Seed
‣ Hohe CO2-Vermeidung Break Even 2015
‣ Sichere Energieversorgung Umsatz 2010e 0,4 Mio. EUR
‣ Geringe regenerative Stromkosten Exit-Strategie Trade Sale in 2011/12
20 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

21. Aktuelles Portfolio
Neuinvestments in 2009
Unternehmensprofil
Eckdaten zur Beteiligung
Produktion von hochqualitativen Solarmodulen im unteren
und mittleren Leistungsbereich von 50 mWP bis 10 WP mit Einstieg (Mitgründung) April 2009
Modulgrößen von der Größe etwa einer Briefmarke bis
DIN A4 Investitionsvolumen 225 TEUR
Anteil 39,52%
Co-Investoren –
Aktuelle Entwicklungen
Stadium Seed
• Geplant sind Kleinmodule in definierten Größen wie
Break Even 2010
auch kundenspezifische Sonderanfertigung
Umsatz 2010e 1,2 Mio. EUR
• Verwendung selbstentwickelter, innovativer
Produktions- und Vergusstechnologien Exit-Strategie Trade Sale in 2011/12
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22. Aktuelles Portfolio
Neuinvestments in 2009
Unternehmensprofil
Eckdaten zur Beteiligung
Entwicklung und Vermarktung von intelligenten,
vernetzten Sensorsystemen für ein energieautarkes GPS- Einstieg September 2009
Tracking- und Ortungs-System für Güter- oder Transport-
einheiten, die keine permanente Stromversorgung haben Investitionsvolumen 330 TEUR
Anteil 16,46%
Co-Investoren KfW, IBB
Aktuelle Entwicklungen
Stadium Seed
• Weiterentwicklung der SRD- und LRD-Technologien
Break Even 2012
• Erprobung der Technologien durch Teststellungen bei Umsatz 2010e 1,2 Mio. EUR
Kunden
Exit-Strategie Trade Sale in 2012/13
22 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

23. AGENDA
Unternehmen
Marktumfeld
Portfolio
Strategie
Finanzdaten
Ausblick

24. Beteiligungsstrategie
Investmentansatz
Kriterien Sonne+Wind- Ansatz
Investitionsfokus Vorbörsliche Unternehmen in wachstumsträchtigen
Zukunftsbranchen
Branchen Ausschließlich Cleantech
Mittel Eigenkapital
Investmenthorizont 3 bis 5 Jahre
Beteiligungsquote Minderheitsbeteiligungen (mind. 25% angestrebt)
Investitionsvolumen 250 bis 500 TEUR pro Investment
Organmitgliedschaft Obligatorisch (ggfs. über Co-Investoren)
24 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

25. Unternehmensstrategie
Geplante weitere Entwicklung der S+W
Kurzfristig Mittelfristig Langfristig
‣ Personalaufbau ‣ Suzessiver Abbau des ‣ Auflage eines Cleantech
‣
Public Portfolios VC-Fonds
Etablierung eines
Investment-Beirats ‣ Erhöhung des Dealflows
‣
(2-3 Exits pro Jahr)
Rebranding
‣ Ausbau des Portfolios auf
‣ Erhöhung der Transparenz
max. 20 vorbörsliche
und der Präsenz am
Beteiligungen
Kapitalmarkt
‣ Kapitalerhöhung
25 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

26. AGENDA
Unternehmen
Marktumfeld
Portfolio
Strategie
Finanzdaten
Ausblick

27. Gewinn- und Verlustrechnung
Eckdaten der ersten sechs Monate 2009
Rohergebnis EBIT Periodenüberschuss
TEUR TEUR TEUR
EPS: 0,06 €
3.000 600 600
503 495
2.250
2.516
400 400
+137% +771% +760%
1.500 200 200
1.062
750 0 0
-75 -75
0 -200 -200
06/2008 06/2009 06/2008 06/2009 06/2008 06/2009
Verkauf von Beteiligung an Phönix Solar wesentlicher Ergebnistreiber
27 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

28. Bilanz
Daten zum 30. Juni 2009
Aktiva (in Mio. EUR) Passiva (in Mio. EUR)
4,9 4,9
4,4 4,4
3,0
3,3
Anlage- 4,9 Eigenkapital
vermögen 4,4
1,9
Umlauf- 1,1
Rückstellungen und
vermögen Verbindlichkeiten jeweils
0,03 Mio. EUR
31.12.2008 30.06.2009 31.12.2008 30.06.2009
Cash-Bestand zum 30.06.2009 in Höhe von 1,2 Mio. EUR
Keine Finanzverbindlichkeiten
28 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

29. Net Asset Value
Zusammensetzung
TEUR
1.718 -31 4.950
5.000
4.500
4.000
3.500 1.464
3.000
2.500 0,60 EUR
je Aktie
2.000 1.799
1.500
1.000
500
0
Wert der Wert der Forderungen Rückstellungen NAV
börsennotierten vorbörslichen und und zum
Beteiligungen Beteiligungen Liquidität Verbindlichkeiten 30.06.09
Fair Value gemäß US-Analystenhaus Khandaker Alpha Advisors bei
1,07 EUR je Aktie (Research vom 16.11.2009)
29 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

30. AGENDA
Unternehmen
Marktumfeld
Portfolio
Strategie
Finanzdaten
Ausblick

31. Ausblick
‣ Deutlich positives Ergebnis in 2009
‣ Bis zu 4 Neuinvestments in 2010 (aktuell 4 in der Pipeline)
‣ 2- 3 Exits in 2010 (je nach Marktlage)
‣ Erhöhung der Transparenz und der Präsenz am Kapitalmarkt
‣ Kapitalerhöhung in H1 / 2010 je nach Kursentwicklung möglich
31 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

32. Investment Highlights
‣ Einzige deutsche Cleantech VC - Gesellschaft
‣ Langjährige Erfahrung und exzellentes Netzwerk im Cleantech-Sektor
‣ Deutliches Upside-Potential zum NAV per 30.06.2009 (rund 40%)
‣ Neuinvestments 2009 bergen enormes Wachstumspotential
‣ Cleantech ist der Megatrend der nächsten Jahre
32 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

33. Finanzkalender 2010
April 2010 Vorlage des Geschäftsberichts 2009
Mai 2010 Entry und General Standard Konferenz
Juni 2010 Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2009
Sept. 2010 Vorlage des Zwischenberichts 2010
33 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

34. Disclaimer
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34 Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

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