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Note 1. Retraitement des états financiers des périodes antérieures
Au cours du deuxième trimestre de 2007, la Société a ét...
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  1. 1. NOUVELLES Pour diffusion immédiate Contacts : John Haudrich (investisseurs), 314-656-5375 Brian Peura (investisseurs), 314-656-5696 Tom Lange (médias), 314-656-5369 Mylène Labrie (Canada), 514-864-5103 www.smurfit-stone.com SMURFIT-STONE ANNONCE DES RÉSULTATS AMÉLIORÉS AU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2007 • Bénéfices sectoriels d’exploitation en hausse de 59 % séquentiellement et de 16 % par rapport au même trimestre de l’exercice précédent • Plus grande réalisation de prix pour toutes les gammes de produits • Bénéfices additionnels tirés de l’accélération du plan de réalignement du réseau de fabrication CHICAGO, le 26 juillet 2007 — Smurfit-Stone Container Corporation (Nasdaq : SSCC) a subi une perte nette attribuable aux actions ordinaires de 5 millions $, ou 0,02 $ par action sur une base diluée, pour le deuxième trimestre de 2007. Ces résultats se comparent à une perte nette de 50 millions $, ou 0,20 $ par action sur une base diluée, au même trimestre de l’exercice précédent. Les ventes pour le deuxième trimestre de 2007 se sont élevées à 1,87 milliard $, en hausse de 6 % par rapport au deuxième trimestre de 2006. Le bénéfice net rajusté pour le deuxième trimestre de 2007 a été de 0,06 $ par action sur une base diluée; bénéfice qui ne comprend pas les éléments suivants : Une perte de 0,08 $ par action pour des frais hors caisse liés à la conversion de devises étrangères, Des frais de 0,02 $ par action pour des activités de restructuration et une perte liée au remboursement anticipé de dette, et Un gain de 0,02 $ par action d’impôt sur le revenu suite à la résolution d’affaires de nature fiscale de l’année dernière. Le bénéfice net rajusté pour le deuxième trimestre de 2007 s’est amélioré de 0,10 $ par action par rapport à une perte nette rajustée de 0,04 $ par action au deuxième trimestre de 2006. La perte nette rajustée du trimestre de l’exercice précédent excluait une perte de 0,16 $ par action liée au remboursement anticipé de la dette, à des charges de conversion de devises et à des frais de restructuration afférents principalement à la fermeture d’usines de cartonnages ondulés. Au sujet des résultats du premier trimestre de 2007, Patrick J. Moore, président du conseil et chef de la direction, a indiqué : « Les résultats de Smurfit-Stone pour le deuxième trimestre se sont améliorés par rapport au premier trimestre de 2007 et au deuxième trimestre de 2006. La Société a bénéficié de prix moyens supérieurs pour toutes ses principales gammes de produits. Nous avons continué d’appliquer une gestion serrée de nos stocks de carton-caisse et avons réduit le niveau de nos stocks de rouleaux pour le huitième trimestre consécutif. De plus, nous avons accéléré la fermeture de nos deux usines de carton à canneler découlant de notre plan de réalignement précédemment annoncé. Cela nous a permis de générer des économies additionnelles au deuxième trimestre. »
  2. 2. — Page 2 — Les prix domestiques moyens du carton couverture et des cartonnages se sont tous les deux améliorés de près de 1 % par rapport aux prix du premier trimestre. Les livraisons quotidiennes de boîtes se sont accrues de 0,9 % séquentiellement mais ont été inférieures de 6,7 % par rapport au deuxième trimestre de 2006. Les livraisons ont été affectées par la rationalisation continue du réseau d’usines de boîtes de la Société, par les actions visant à améliorer les marges en se retirant de secteurs d’affaires non rentables, et par un marché d’emballages anémique aux États-Unis. Les stocks de carton-caisse ont diminué légèrement par rapport au premier trimestre et ont été en baisse de 22 % depuis le lancement du plan d’initiatives stratégiques de la Société en 2005. M. Moore a ajouté; « D’un point de vue opérationnel, nous avons enregistré des progrès sur un bon nombre d’initiatives au cours du trimestre. Nos efforts continus visant l’amélioration de nos marges et la mise en œuvre des augmentations de prix pour certaines gammes de produits ont généré des prix moyens supérieurs. Notre plan d’initiatives stratégiques demeure conforme à son calendrier et nous prévoyons atteindre notre objectif de 420 millions $ d’économies cumulées pour 2007. En plus des efforts de réalignement de nos usines de carton-caisse, nous avons procédé à la fermeture de 7 usines de transformation et avons investit 75 millions $ dans des projets d’immobilisation pour ainsi continuer de concentrer nos efforts à l’amélioration de la position concurrentielle de nos usines. » Quant aux perspectives de la Société, M. Moore a déclaré : « Nous anticipons que la production accrue de nos usines de fabrication va plus que contrebalancer les prix plus élevés de la fibre au troisième trimestre. La Société devrait aussi bénéficier de l’amélioration continue des prix pour ses produits ainsi que des retombées de son plan d’initiatives stratégiques. Conséquemment, nous anticipons des résultats financiers améliorés au troisième trimestre. » La direction de Smurfit-Stone discutera de sa performance financière du deuxième trimestre à l’occasion d’une conférence téléphonique qui aura lieu vendredi, le 27 juillet 2007 à 8 h 00, heure du Centre (9 h 00 heure de l’Est). Les participants peuvent se joindre à cette présentation en s’enregistrant à la section des investisseurs du site web de la Société, www.smurfit-stone.com ou encore en composant le (212) 231-6012 (aucun code d’accès requis) au moins 10 minutes avant le début de la présentation. La webdiffusion sera archivée sur le site web de la Société pour un visionnement ultérieur. ### Les solutions novatrices d’emballages de Smurfit-Stone Container Corporation (NASDAQ : SSCC) permettent à nos clients d’accroître leurs affaires et leurs bénéfices. En tant que chef de file de l’emballage en Amérique du Nord, Smurfit-Stone est le plus important fabricant intégré de produits d’emballage en papier et en carton de l’industrie. Smurfit-Stone est aussi l’un des plus importants récupérateurs de fibre recyclée au monde. La Société mène l’industrie au chapitre de la sécurité et ce, depuis 2001 et elle gère ses affaires conformément aux principes environnementaux et de santé et sécurité de la American Forest & Paper Association. Smurfit-Stone exploite environ 170 installations et compte quelque 22 000 employés. Le présent communiqué de presse renferme des énoncés sur les résultats futurs qui constituent des informations de nature prospective telles que définies aux termes de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Les résultats réels peuvent présenter des écarts importants avec les résultats prévisionnels en raison des risques et des incertitudes auxquels ils sont soumis, notamment, mais non exclusivement, la conjoncture économique générale, le maintien de pressions à la baisse sur les prix de nos principales gammes de produits, le caractère saisonnier et volatil des coûts de la fibre recyclée et de l’énergie, ainsi que d’autres risques et incertitudes décrits dans les « énoncés de nature prospective » pouvant figurer dans le rapport annuel (formulaire 10-K) déposé par la Société devant la Securities and Exchange Commission pour l’exercice terminé le 31 décembre 2006 et mis à jour de temps à autres. Le présent communiqué renferme certaines données financières non-conformes aux PCGR (principes comptables généralement reconnus). Une réconciliation de ces données avec les mesures financières conformes aux PCGR est incluse dans les tableaux qui suivent.
  3. 3. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION BILANS CONSOLIDÉS (en millions de dollars américains) 30 juin 31 décembre 2007 2006 Actif (non vérifiés) (redressés) (Note 1) Actif à court terme Espèces et quasi-espèces………………………………………………… 12 $ 9$ Débiteurs, net……………………………………………………………… 181 166 Intérêts retenus sur vente de comptes débiteurs (Note 2)…………… 218 179 Stocks……………………………………………………………………… 553 538 Charges payées d'avance et autre élément de l'actif à court terme 40 34 Total de l'actif à court terme………………………………………… 1 004 926 Terrains, bâtiments et matériel (montant net)………………………………… 3 682 3 731 Forêts et décroissement………………………………………………………… 43 43 Écart d'acquisition……………………………………………………………… 2 873 2 873 Autres éléments de l'actif……………………………………………………… 191 204 7 793 $ 7 777 $ Passif et avoir des actionnaires Passif à court terme Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an…………… 10 $ 84 $ Comptes fournisseurs……………………………………………………… 589 542 Avantages accumulés et charges sociales……………………………… 170 211 Intérêts à payer……………………………………………………………… 67 79 Impôt sur le revenu à payer……………………………………………… 8 2 Impôt sur le revenu reporté……………………………………………… 2 2 Autres éléments du passif à court terme………………………………… 131 147 Total du passif à court terme………………………………………… 977 1 067 Dette à long terme moins tranche échéant à moins d'un an………………… 3 724 3 550 Autres éléments du passif à long terme……………………………………… 1 104 1 010 Impôt sur le revenu reporté …………………………………………………… 234 371 Avoir des actionnaires Actions privilégiées………………………………………………………… 95 93 Actions ordinaires…………………………………………………………… 3 3 Capital d'apport supplémentaire………………………………………… 4 057 4 040 Bénéfice non réparti (déficit)……………………………………………… (2 003) (1 945) Autre revenu global cumulé (perte)……………………………………… (398) (412) Total de l'avoir des actionnaires…………………………………… 1 754 1 779 7 793 $ 7 777 $
  4. 4. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION (en millions de dollars américains, à l'exception des données par action) (non vérifiés) Trois mois terminés le Six mois terminés le 30 juin 30 juin 2007 2006 2007 2006 (redressés) (redressés) (Note 1) (Note 1) Ventes nettes………………………………………………………………………………………… 1 870 $ 1 765 $ 3 694 $ 3 494 Frais et charges Coût des produits vendus……………………………………………………………………... 1 609 1 513 3 219 3 103 Frais de vente et d'administration……………………………………………………………… 161 170 328 343 Frais de restructuration………………………………………………………………………… 10 13 34 22 Gain lié à la vente d'actifs……………………………………………………………………… (1) (24) Bénéfice (perte) d'exploitation…………………………………………………………… 90 70 113 50 Autres revenus (dépenses) Intérêts débiteurs, montant net………………………………………………………………… (73) (96) (147) (188) Perte sur remboursement anticipé de la dette………………………………………………… (5) (28) (28) (28) Autres, montant net (Note 3)…………………………………………………………………… (16) (20) (28) (23) Perte tirée des activités poursuivies avant impôts……………………………………… (4) (74) (90) (189) Recouvrement d'impôts…………………………………………………………………….............. 2 24 36 68 Perte tirée des activités poursuivies……………………………………………………… (2) (50) (54) (121) Activités abandonnées Bénéfice tiré des activités abandonnées, déduction faite de la provision d'impôts de 3 et 9 $ pour les trois et six mois terminés le 30 juin 2006 4 14 Perte sur la vente d'activités abandonnées, montant net des impôts de 175 $ (1) (1) Perte nette (2) (47) (54) (108) Dividende sur les actions privilégiées et accroissement…………………………………........... (3) (3) (6) (6) Perte nette applicable aux actions ordinaires………………………………………...... (5) $ (50) $ (60) $ (114) Bénéfice et bénéfice dilué par action ordinaire Perte tirée des activités poursuivies................................................................................. (0,02) $ (0,21) $ (0,23) $ (0,50) Activités abandonnées..................................................................................................... 0,01 0,05 Perte nette attribuable aux actions ordinaires…………………………………………… (0,02) $ (0,20) $ (0,23) $ (0,45) Nombre moyen pondéré d'actions en circulation………………………………………………… 256 255 256 255
  5. 5. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS (en millions de dollars américains) (non vérifiés) Six mois terminés le 30 juin 2007 2006 (redressé) (Note 1) Activités d'exploitation Perte nette………………………………………………………………………………………………… (54) $ (108) $ Ajustements pour rapprocher la perte nette et les liquidités provenant des (utilisées par les) activités d'exploitation Gain lié à la vente d'actifs……………………………………………………………………… (174) Perte liée au remboursement anticipé de la dette…………………………………………… 28 28 Amortissement et épuisement………………………………………………………………… 181 199 Amortissement des frais d'émission de la dette reportée…………………………………… 4 5 Impôt sur le revenu reporté…………………………………………………………………… (46) 96 Avantages sociaux de retraite et après retraite……………………………………………… (24) 17 Gain lié à la vente d'actifs................................................................................................ (24) Frais hors caisse de restructuration................................................................................ 4 10 Rémunération hors caisse à base d'actions.................................................................... 12 12 Perte hors caisse sur conversion de devises………………………………………………… 25 12 Changement à l'actif et au passif à court terme, net de l'incidence des acquisitions et des cessions Débiteurs et intérêts retenus sur vente de comptes débiteurs………………………… (51) (61) Stocks……………………………………………………………………………………… (6) 33 Charges payées d'avance et autres éléments de l'actif à court terme……………… 2 (1) Comptes fournisseurs et charges à payer……………………………………………… 1 (61) Intérêts à payer…………………………………………………………………………… (12) (18) Autres (montant net)…………………………………………………………………………… 7 11 Flux de trésorerie provenant des (utilisés par les) activités d'exploitation………………………… 71 (24) Activités d'investissement Dépenses liées aux terrains, bâtiments et matériel…………………………………………………… (171) (139) Produits de la cession de biens et vente de secteurs d'affaires……………………………………… 37 949 Flux de trésorerie provenant des (utilisés par les) activités d'investissement……………………… (134) 810 Activités de financement Produits de la dette à long terme………………………………………………………………………… 675 Emprunts nets (remboursement) de la dette à long terme…………………………………………… (576) (756) Primes sur rachat de la dette........................................................................................................ (23) (24) Dividendes privilégiés versés…………………………………………………………………………… (4) (4) Produit de l'exercice des options d'achat d'actions…………………………………………………… 1 2 Frais d'émission de la dette reportée…………………………………………………………………… (7) Flux de trésorerie provenant des (utilisés par les) activités de financement……………………… 66 (782) Augmentation (diminution) des espèces et des quasi-espèces……………………………………… 3 4 Espèces et quasi-espèces Début de la période……………………………………………………………………………………… 9 5 Fin de la période…………………………………………………………………………………………… 12 $ 9 $
  6. 6. Note 1. Retraitement des états financiers des périodes antérieures Au cours du deuxième trimestre de 2007, la Société a établi que des avantages fiscaux déjà comptabilisés au montant de 28 millions $ liés à des pertes de change hors caisse subies entre 2000 et 2006 n’auraient pas dus être comptabilisés selon le SFAS No. 109, « Accounting for Income Taxes ». Puisque la Société compte détenir son placement dans ses établissements étrangers indéfiniment, les pertes auraient dus être traitées comme des écarts permanents afin d’établir le bénéfice imposable aux fins comptables. Comme en témoigne l’information financière présentée dans ce communiqué, la Société a retraité les états financiers de ses exercices antérieurs afin de corriger cette erreur. Puisque l’incidence de ces erreurs sur les états financiers de chacun des exercices antérieurs n’est pas importante, le retraitement des états financiers des périodes antérieures sera effectué dans le cadre des prochains dépôts de la Société, conformément aux dispositions du Staff Accounting Bulletin No. 108, « Considering the Effects of Prior Year Misstatements when Quantifying Misstatements in Current Year Financial Statements ». Les informations financières de 2006 comprises sur le formulaire 10-Q portant sur le trimestre terminé le 30 juin 2007 seront retraitées afin de corriger cette erreur. Les états financiers pour les exercices terminés le 31 décembre 2003 jusqu’à 2006 seront retraités sur le formulaire 10-K du rapport annuel 2007 de la Société. Comme il a déjà été mentionné, la Société a adopté les directives du Financial Accounting Standards Board Staff Position No. AUG AIR-1, « Accounting for Planned Major Maintenance Activities (publication comptable liée aux principales activités planifiées d’entretien) » en date du 1er janvier 2007. Cette nouvelle norme n’a aucune incidence sur les états financiers annuels de la Société pour l’exercice 2006. Cependant, son application a donné lieu à une augmentation de 1 million $ de la perte nette attribuable aux actions ordinaires pour la période de six mois terminée le 30 juin 2006. Le tableau suivant présente l’incidence des retraitements susmentionnés sur le bénéfice net (la perte nette) attribuable aux actions ordinaires pour le trimestre et le semestre terminés le 30 juin 2006, de même que pour chacun des exercices compris dans la période de sept ans terminée le 31 décembre 2006 : Tel que Rajustement précédemment Rajustement Entretien Données présentées Impôt majeur retraitées (en millions de $US) Trois mois terminés le 30 juin 2006 (44) $ (6) $ $ (50) $ Six mois terminés le 30 juin 2006 (108) (5) (1) (114) Exercices terminés le 31 décembre : 2006……………………………………….. (71) (71) 2005………………………………………… (339) (3) (342) 2004…………………………………………… (57) (9) (66) 2003…………………………………………. (208) (19) (227) 2002…………………………………………. 54 (1) 53 2001…………………………………………. 66 3 69 2000……………………………………. 224 1 225 Note 2. Intérêts subordonnés dans des programmes de titrisation Au 30 juin 2007 et au 31 décembre 2006, 655 millions $ et 590 millions $, respectivement, de comptes débiteurs ont été vendus à travers deux programmes de titrisation de comptes débiteurs dans lesquels la société détient des intérêts subordonnés. La dette hors bilan de la Stone Receivables Corporation et les fonds reçus du programme canadien des comptes débiteurs totalisaient 444 millions $ et 449 millions $, respectivement, à ces dates. Veuillez consulter le formulaire 10-K de notre rapport annuel pour l’exercice terminé le 31 décembre 2006 pour une description complète de ces programmes. Note 3. Autres, Montant net Pour 2007, la perte hors caisse sur conversion de devises étrangères a été de 20 millions $ pour le deuxième trimestre et de 25 millions $ pour l’exercice à date. Pour 2006, la perte hors caisse sur conversion de devises étrangères a été de 14 millions $ pour le deuxième trimestre et de 12 millions $ pour l’exercice à date.
  7. 7. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION FAITS SAILLANTS FINANCIERS SÉLECTIONNÉS (en millions de dollars américains, à l'exception des données par action) (non vérifiés) 2007 2006 1er trim. 2e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Exercice Ventes nettes……………………………………… 1 824 $ 1 870 $ 3 694 $ 1 729 $ 1 765 $ 1 844 $ 1 819 $ 7 157 $ Carton-caisse et cartonnages ondulés Bénéfice produit d'exploitation (Note 1,2)…… 102 $ 162 $ 264 $ 29 $ 140 $ 198 $ 155 $ 522 $ Dépenses d'intérêts (montant net) ……………… (74) (73) (147) (92) (96) (78) (75) (341) Dépenses d'entreprise…………………………… (44) (46) (90) (46) (47) (41) (43) (177) Autres dépenses (montant net)………………… (70) (47) (117) (6) (71) (35) (2) (114) Revenu (perte) avant impôts provenant des activités poursuivies…………………… (86) $ (4) $ (90) $ (115) $ (74) $ 44 $ 35 $ (110) $ Bénéfice net (perte nette) applicable aux actions ordinaires…………………………… (55) $ (5) $ (60) $ (64) $ (50) $ 21 $ 22 $ (71) $ Bénéfice net (perte nette) applicable aux actions ordinaires sur une base diluée………………… (0,21) $ (0,02) $ (0,23) $ (0,25) $ (0,20) $ 0,08 $ 0,09 $ (0,28) $ Bénéfice net rajusté (perte) par action sur une base diluée (0,09) $ 0,06 $ (0,03) $ (0,29) $ (0,04) $ 0,12 $ 0,06 $ (0,15) $ BAIIA rajusté……………………………….. 135 $ 206 $ 341 $ 82 $ 193 $ 231 $ 201 $ 707 $ Amortissement et épuisement…………………… 88 $ 93 $ 181 $ 100 $ 99 $ 89 $ 89 $ 377 $ Dépenses en immobilisations …………………… 96 $ 75 $ 171 $ 56 $ 83 $ 59 $ 76 $ 274 $ Cotisations aux régimes de retraite …………… 31 $ 36 $ 67 $ 18 $ 45 $ 47 $ 37 $ 147 $ Endettement total ………………………………… 3 739 $ 3 734 $ 3 734 $ 4 719 $ 3 815 $ 3 723 $ 3 634 $ 3 634 $ Note 1 : Au 1 er avril 2007, les résultats des installations de recyclage ont été combinés à ceux du secteur d'affaires du carton-caisse et des cartonnages ondulés. Toutes les périodes ci-haut détaillées ont été rajustées afin d'être conformes à la présentation actuelle. Note 2 : Au 1 er janvier 2007, la société a adopté la nouvelle publication comptable liée aux principales activités planifiées d'entretien, ce qui a mené à une application rétroactive à tous les états financiers présentés. Ci-après, l'incidence par trimestre pour 2006 : 2006 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Retraitement des principales activités d'entretien Revenu avant impôts (perte)……………………………………………………............................................. (1) $ - $ 10 $ (9) $ - $ Bénéfice net (perte nette)…………………………………………………….............................................. (1) $ - $ 6$ (5) $ - $
  8. 8. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION INFORMATIONS STATISTIQUES 2007 2006 1er trim. 2e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Exercice Réseau de fabrication de carton-caisse Taux d'exploitation des usines nord-américaines de carton-caisse seulement………..… 96,4% 97,6% 97,0% 96,9% 100,0% 100,0% 100,0% 99,8% Production nord-américaine de carton-caisse (en milliers de tonnes courtes)…………… 1 813 1 851 3 664 1 771 1 860 1 888 1 883 7 402 Variation moyenne annuelle du prix du carton couverture…………………. 12,8% 3,1% 7,0% -0,5% 9,9% 25,8% 24,5% 14,8% Variation moyenne séquentielle du prix du carton couverture………………………. -0,3% 0,6% N/A 10,1% 10,1% 5,0% -2,2% N/A Production de pâte (en milliers de tonnes courtes)………………………………………… 145 134 279 145 136 151 132 564 Production de carton au sulphate entièrement blanchi (en milliers de tonnes courtes)… 78 82 160 72 77 81 83 313 Production de papier kraft (en milliers de tonnes courtes)………………………………… 46 47 93 54 47 51 47 199 Cartonnages ondulés 2 Livraisons nord-américaines (en milliards de pi) ….………………………………………. 19,0 18,9 37,9 20,2 20,2 19,8 19,3 79,5 Livraisons nord-américaines sur une base quotidienne (en millions de 2)………………… pi 296,7 299,3 298,0 315,1 320,9 319,4 321,4 319,1 Variation moyenne annuelle du prix du cartonnage ondulé…………………………….. 6,9% 3,3% 5,1% -2,5% 3,5% 9,7% 10,4% 5,2% Variation moyenne séquentielle du prix du cartonnage ondulé…………………………… 0,1% 0,7% N/A 3,3% 4,3% 3,0% -0,5% N/A Fibre recyclée et commercialisée (en milliers de tonnes courtes)……………………………… 1 721 1 679 3 400 1 666 1 630 1 644 1 674 6 614
  9. 9. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION BAIIA, tel que défini ci-dessous (en millions de dollars américains) (non vérifiés) 2007 2006 1er trim. 2e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Exercice Perte tirée des activités poursuivies……………………………………………… (52) $ (2) $ (54) $ (71) $ (50) $ 26 $ 25 $ (70) $ Bénéfice tiré du recouvrement d'impôts……………………………………… (34) (2) (36) (44) (24) 18 10 (40) Bénéfice tiré des activités abandonnés avant recouvrement d'impôts … - - - 16 7 - - 23 Intérêts débiteurs, montant net...…………….……………………………… 74 73 147 92 96 78 75 341 Amortissement et épuisement…………………………………………… 88 93 181 100 99 89 89 377 BAIIA ……………..…………………………………………………… 76 162 238 93 128 211 199 631 Frais d'escompte sur comptes clients……………………………………… 7 9 16 5 8 7 7 27 Frais de restructuration…………….………………………………………… 24 10 34 9 13 13 8 43 Perte hors caisse liée aux devises (gain)...………………………………… 5 20 25 (2) 14 - (13) (1) Perte liée au remboursement anticipé de la dette………...……………… 23 5 28 - 28 - - 28 Gain lié à la vente d'actifs…………….……………………………………… - - - (23) (1) - - (24) Autres (Note 1)……...………………………………………………………… - - - - 3 - - 3 BAIIA rajusté ……………..…………………………………………………… 135 $ 206 $ 341 $ 82 $ 193 $ 231 $ 201 $ 707 $ Note 1 : Bénéfice tiré des activités abandonnées avant le recouvrement d'impôts pour les périodes de trois et six mois terminés au 30 juin 2006 tenant compte d'une dépense de 3 millions $ liée à la vente du secteur des emballages pour produits de consommation. quot;Le quot;BAIIAquot; (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement) est défini comme étant le bénéfice net (la perte nette) avant le bénéfice tiré du recouvrement d'impôts, le montant net des intérêts débiteurs, l'amortissement et l'épuisement. Le quot;BAIIA rajustéquot; tient compte d'éléments additionnels indiqués ci-dessus. Le BAIIA et le BAIIA rajusté sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour plus de renseignements, voir la note relative à l'utilisation de mesures financières non conformes aux PCGRincluse au présent communiqué de presse.
  10. 10. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION BÉNÉFICE (PERTE) RAJUSTÉ(E) PAR ACTION SUR UNE BASE DILUÉE (non vérifiés) 2007 2006 1er trim. 2e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Exercice (0,21) $ (0,02) $ (0,23) $ (0,25) $ (0,20) $ 0,08 $ 0,09 $ (0,28) $ Perte nette sur une base diluée attribuable aux porteurs d'actions ordinaires (PCGR) … 0,05 0,01 0,06 - 0,07 - - 0,07 Perte découlant du remboursement anticipé d'emprunts..……………………..….…. 0,02 0,08 0,10 (0,01) 0,06 - (0,05) - Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères………….…………… (0,05) - 0,01 - (0,04) Gains sur ventes d'éléments d'actif / perte liée aux activités abandonnées……… Frais de restructuration..………………………………………………………………….. 0,05 0,01 0,06 0,02 0,03 0,03 0,02 0,10 Résolution d'affaires de nature fiscale de l'année dernière ...………………………… - (0,02) (0,02) - - - - - Le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base diluée attribuable aux porteurs d'actions ordinaires (abstraction faite de la perte sur remboursement anticipé de la dette, du gain sur la vente d'éléments d'actif, du gain ou de la perte hors caisse sur devises étrangères, des frais de restructuration et de la résolution d'affaires de nature fiscale de l'année dernière) ..................................................................... (0,09) $ 0,06 $ (0,03) $ (0,29) $ (0,04) $ 0,12 $ 0,06 $ (0,15) $ Le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base diluée attribuable aux porteurs d'actions ordinaires est une mesure financière non conforme aux PCGR. Pour plus de renseignements, voir la note relative à l'utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR incluse au présent communiqué de presse.
  11. 11. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR Nous évaluons notre performance principalement à travers notre bénéfice d’exploitation. En plus de nos états financiers consolidés présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), la direction utilise certaines mesures non conformes aux PCGR, telles que le BAIIA, le BAIIA rajusté et le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base diluée attribuable aux porteurs d’actions ordinaires afin d’évaluer la performance de notre exploitation. Nous fournissons une définition des éléments de ces mesures et un rapprochement avec une mesure financière comparable conforme aux PCGR. Ces mesures non conformes aux PCGR sont considérées par notre conseil d’administration et la direction comme une base pour mesurer et évaluer l’efficacité globale de notre exploitation. Elles sont présentées afin d’améliorer la compréhension de nos résultats d’exploitation et ne représentent pas notre flux de trésorerie ou nos résultats d’exploitation. L’utilisation de ces mesures non conformes aux PCGR fournit des renseignements utiles sur notre capacité à amortir notre dette et nous les considérons comme des mesures appropriées à utiliser en raison de notre fort degré d’endettement. Nous croyons que ces mesures non conformes aux PCGR sont utiles afin d’évaluer l’efficacité de notre exploitation comparativement à d’autres entreprises de notre industrie, et qu’elles sont profitables aux investisseurs, investisseurs potentiels et autres personnes intéressées, y compris les analystes en valeurs mobilières et les créanciers qui utilisent ces mesures dans leur évaluation de performance. Le BAIIA, dont l’utilisation aux fins d’analyse comporte certaines limitations, ne reflète pas l'incidence de divers éléments ayant une influence matérielle sur le bénéfice net. Ces limitations sont principalement dues à l’exclusion de certains montants dont l’incidence est importante sur nos résultats consolidés d’exploitation, tels que les intérêts débiteurs, les dépenses d’impôt, la dépréciation et l’amortissement. De plus, les mesures de BAIIA ne peuvent pas nécessairement être comparables aux mesures semblables de BAIIA présentées par d’autres entreprises ce qui limite son utilité en terme de comparaison. En raison de ces limitations, le BAIIA ne doit pas être considéré comme un montant disponible de liquidité pour investissement discrétionnaire au sein de notre secteur d’affaires et doit être analysé conjointement avec nos états financiers consolidés préparés conformément aux PCGR. Nous contrebalançons ces limitations en fondant notre analyse principalement sur les résultats PCGR et en utilisant les mesures de BAIIA et de BAIIA rajusté seulement comme des mesures complémentaires à nos résultats d’exploitation. La présentation de ces renseignements supplémentaires ne doit pas être considérée isolément ou comme un substitut aux états financiers préparés conformément aux PCGR. La présentation du BAIIA comprend un rapprochement rajusté avec le bénéfice net; rapprochement que nous considérons clair et utile à nos actionnaires et autres personnes intéressées. Le rapprochement du BAIIA rajusté exclus certains éléments exceptionnels et non récurrents et présente un portrait plus précis de notre performance d’exploitation. Nous utilisons le BAIIA rajusté afin de fournir des informations complémentaires utiles liées à notre performance d’exploitation et à notre rentabilité en excluant du BAIIA certains éléments exceptionnels et non récurrents qui, nous croyons, ne sont pas indicatifs de nos résultats en cours d’exploitation tels que : • Perte liée au remboursement anticipé de la dette – qui représente une fraction non amortie du coût d’émission de la dette reportée ou de la prime à l’émission enregistrée comme une dépense en rapport avec nos activités financières. • Gain ou perte sur conversion de devises étrangères – qui est enregistré (e) en fonction des fluctuations du dollar canadien. La devise fonctionnelle de nos opérations canadiennes est le dollar américain. Les fluctuations de nos éléments d’actif ou de nos obligations, libellés en dollars canadiens, se traduisent par un gain ou une perte hors caisse. • Gain ou perte sur vente d’éléments de l’actif – qui se produit sur une base non régulière. • Dépenses liées à des escomptes sur nos comptes débiteurs – qui sont enregistrées en fonction de notre programme de titrisation de comptes débiteurs. Ces dépenses sont considérées comme une activité financière similaire aux intérêts débiteurs et sont ajoutées dans notre présentation du BAIIA rajusté de la même façon que les intérêts débiteurs. • Frais de restructuration – provenant essentiellement de la fermeture d’usines et autres réductions d’effectifs. Ces frais de restructuration sont, en grande partie, des frais hors caisse liés à la radiation de propriétés, d’usines et de pièces d’équipement par rapport à la valeur nette réalisable. Nous excluons ces frais de restructuration afin de mieux refléter la performance de notre exploitation en cours. Nous utilisons aussi une autre mesure non conforme aux PCGR soit le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base diluée attribuable aux porteurs d’actions ordinaires. Selon la direction de la société, cette mesure financière non conforme aux PCGR fournit aux investisseurs, investisseurs potentiels, analystes en valeurs mobilières, et autres personnes intéressées, des renseignements utiles permettant d’évaluer l'efficacité de nos activités, parce qu'elle exclut les gains, pertes et charges qui, de l'avis de la direction, ne représentent pas les résultats d'exploitation en cours de l'entreprise. En outre, la direction utilise cette mesure financière non conforme aux PCGR pour évaluer l'efficacité de notre exploitation pour les mêmes raisons décrites plus haut dans la description des éléments afférents exclus du BAIIA pour arriver au BAIIA rajusté.

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