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Exposé sur les fonds de pension

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  1. 1. Economie FI10/12 1/ DEFINITION 2/ MECANISMES DE FONCTIONNEMENT 3/ CIRCULATION DES FLUX ET TYPES DE FONDS 4/ FORCES ET FAIBLESSES DES FDP 5/ STRATEGIE DANS l’U.E. 6/ POIDS DANS L’ECONOMIE 7/ ALTERNATIVES A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot
  2. 2. Economie FI10/12 Outil de financement des régimes de retraite : - par répartition - par capitalisation  fonds de pension Qui sont les acteurs des fonds de pension ? En France : PREFON, CRH, COREM Dans le monde : CALPERS, ENRON, BT, TOYOTA Corp A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot
  3. 3. Economie FI10/12 Capital à long terme2 CONVERSIONS POSSIBLES : Versements Fonds de Pension des salariés CAPITAL OU adhérents Rente viagère Marchés financiers Obligations - Actions A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot
  4. 4. Economie FI10/12 A COTISATION DEFINIE : Versements Fonds de Prestations de sortie fixés Pension recalculéesA PRESTATION DEFINIE : Versements Fonds de Prestations calculés Pension fixées A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot
  5. 5. Economie FI10/12 Forces : Faiblesses : - Alternative à la retraite par - Risque de perte du capital en répartition. cas de crack boursier. - Versements autorisés pour les - Exposition des adhérents en entreprises (exonérations). cas d’insolvabilité de leur entreprise. - Epargne à long terme : jusqu’à 70 ans d’épargne (si réversibilité). - Propice à la fraude. - Fonds puissants dynamisant les - En opposition avec la solidarité places financières. intergénérationnelle (en France). - Prestations en rente viagère obligatoires (en France). A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot
  6. 6. Economie FI10/12  Projet en cours au sein de l’U.E.  Création d’un fonds de pension européen dans la stratégie « Europe 2020 » Retraites par capitalisation pour tous les pays de l’U.E. - Fonds de pension à cotisation définie Dynamiser l’économie de l’U.E. A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot
  7. 7. Economie FI10/12 A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot
  8. 8. Economie FI10/12 PROPORTION DES FONDS DE PENSION PAR RAPPORT AU PIB % 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 USA 71.52 63.21 72.57 74.01 74.84 79.33 79.41 57.93 67.70 ROYAUME-UNI 72.00 58.77 64.35 67.61 78.63 83.43 78.90 64.30 - JAPON 14.17 14.22 11.29 8.10 6.63 - - - - ALLEMAGNE 3.44 3.49 3.64 3.79 4.04 4.21 4.65 4.73 5.20 FRANCE - - 1.25 1.21 1.16 1.11 1.06 0.77 - Sources: OCDE.stat A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot
  9. 9. Economie FI10/12POUR LES PERSONNES PHYSIQUES INDIVIDUELLES : Assurance vie ,Tontine , Immobilier locatif ,Bourse… COLLECTIVES : Retraites collectives par répartition, art. 83 du CGI ,PERP…POUR LES INVESTISSEURS GRANDES ENTREPRISES : Hedge Funds, Equity Funds, sovereign Funds. AUTRES : Fonds éthiques, Investissement socialement responsable, microcrédits, Finances islamiques… A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot
  10. 10. Economie FI10/12  Pb de la retraite par répartition en France : Alternatives mises en place non performantes.  Difficultés financières rencontrées par les fonds de pension étrangers ces 10 dernières années. Les fonds de pension ne semblent pas être la solution aux problèmes de financement des retraites. A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot
  11. 11. Economie FI10/12  REFERENCE BIBLIOGRAPHIQUE Perspectives de l’OCDE sur les pensions privées 2008  SITES INTERNET www.oecd.org http://stats.oecd.org/Index.aspx?DatasetCode=PNNI_NEW http://golden.motorhome.free.fr/seniors-placements- financiers-tontine/seniors-placements-financiers- tontine.html A. Soualah, G. Lefebvre, J-F. Ménagé, D. Mugot

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