Quinta aula do professor Hugo da disciplina de Economia para Executivos.

1. ECONOMIA PARA EXECUTIVOS (Aula 5) Dr. Hugo Eduardo Meza Pinto [email_address]

3. Conceito de Estratégia

6. Estratégia: A fila na Disney

8. Teoria dos Jogos

10. Dilema dos Prisioneiros Dois suspeitos, A e B, são presos pela polícia. A polícia tem provas insuficientes para os condenar, mas, separando os prisioneiros, oferece a ambos o mesmo acordo: se um dos prisioneiros, decidir testemunhar contra o outro e esse outro permanecer em silêncio, o que confessou sai livre enquanto o cúmplice silencioso cumpre 10 anos de sentença. Se ambos ficarem em silêncio, a polícia só pode condená-los a 6 meses de cadeia cada um. Se ambos traírem o comparsa, cada um leva 5 anos de cadeia. Cada prisioneiro faz a sua decisão sem saber que decisão o outro vai tomar, e nenhum tem certeza da decisão do outro. A questão que o dilema propõe é: o que vai acontecer? Como o prisioneiro vai reagir?

11. Dilema dos Prisioneiros

13. As funções administrativas e o planejamento Fases do planejamento estratégico Análise de ambiente Ambiente Externo e Operacional Planejamento Ambiente Interno Organização Direção/ Execução Controle

14. As funções administrativas e o planejamento Fases do planejamento estratégico Análise de ambiente Fase 1: Análise do Ambiente Fase 2: Estabelecimento da Diretriz Organizacional Fase 5: Controle Estratégico Fase 4: Implementação da Estratégia Fase 3: Formulação da Estratégia

15. Planejamento Estratégico I As funções administrativas e o planejamento Fases do planejamento estratégico Análise de ambiente Ambiente Geral Compo nente Econô mico Compo nente Social Componente Político Componente Tecnológico Componente Legal

16. Planejamento Estratégico I As funções administrativas e o planejamento Fases do planejamento estratégico Análise de ambiente Ambiente Geral Compo nente Econô mico Compo nente Social Componente Político Componente Tecnológico Componente Legal Fornecedores Mão-de-obra Clientes Concorrência Substitutos

17. As funções administrativas e o planejamento Fases do planejamento estratégico Análise de ambiente Organização Marketing Finanças RH Produção Ambiente Operacional Forne ce dores Mão- de-obra Clientes Concorrência Subs titutos Ambiente Geral Compo nente Econô mico Compo nente Social Componente Político Componente Tecnológico Componente Legal Ambiente Interno

18. “ Preservar e oferecer melhores condições à vida humana." Merck (Industria Farmacêutica) Missão da empresa

20. Microsoft (Indústria de softwares) “ Um computador em cada mesa de escritório e em cada residência, todos rodando com softwares da Microsoft “ Missão da empresa

21. “ Dar às pessoas pobres a chance para comprar as mesmas coisas que as pessoas ricas” Wal-Mart (Supermercados) Missão da empresa

22. Google (Empresa de Busca na Internet) “ Organizar as informações do mundo e faze-las universalmente acessíveis e úteis” Missão da empresa

24. ABERTURA DE CAPITAIS DAS EMPRESAS

26. O que é I.P.O.? Do inglês Initial public offering é o evento que marca a primeira venda de ações ordinárias de uma empresa no mercado de ações. Seu principal propósito é levantar capital pela sociedade para utilizar como investimento para expansão da empresa.

28. ABERTURA DO CAPITAL DE UMA EMPRESA LANÇAMENTO DE AÇÕES EMISSÃO MERCADO PRIMÁRIO APORTE DE RECURSOS À EMPRESA POR CRIAÇÃO DE NOVOS TÍTULOS DISTRIBUIÇÃO MERCADO SECUNDÁRIO APORTE DE RECURSOS À ACIONISTAS POR MEIO DE TÍTULOS

29. PORQUE ABRIR O CAPITAL DE UMA COMPANHIA? ABERTURA DE CAPITAL IMAGEM INSTITUCIONAL LIQUIDEZ PATRIMONIAL NOVO RELACIONAMENTO C/ FUNCIONÁRIOS PROFISSIONALIZAÇÃO ARRANJOS SOCIETÁRIOS REESTRUTURAÇÃO DE PASSIVOS CAPTAÇÃO DE RECURSOS

51. CASO GERDAU A IMPORTÂNCIA DO MERCADO DE CAPITAIS NA VISÃO DAS EMPRESAS

52. VISÃO GERAL DO GRUPO 2 BRASIL * 7,2 milhões de toneladas de aço bruto * 4,3 milhões ** toneladas de laminados EXTERIOR * 3,8 milhões de toneladas de aço bruto * 3,6 milhões de toneladas de laminados

53. DESTAQUES 2001 Metalúrgica Gerdau Consolidado Faturamento: R$ 7,1 bilhões EBITDA: R$ 1,3 bilhão Lucro Líquido: R$ 551 milhões Patrimônio Líquido: R$ 3,9 bilhões Ativos: R$ 9,8 bilhões Capacidade Instalada: 11 milhões de ton (aço bruto) 3

54. ESTRATÉGIAS Foco na produção e venda de aço Integração vertical e horizontal Market mills Crescer via aquisições / privatizações Novos projetos X risco empresarial Diversificação geográfica Profissionalização Empowerment 4

55. PROCESSOS DE CAPITALIZAÇÃO Abertura de capital Incentivos Fiscais FINOR e FISET Mercado Financeiro (Brasil e exterior) Covenants X Garantias reais Processo de privatização Reestruturação societária Internacionalização 5

56. CAPITALIZAÇÃO Acesso ao mercado de equity 1947 – Registro em bolsa de valores 1962 – Participação de investidores institucionais (Fundo Crescinco subscreve 14% do capital social da Siderúrgica Riograndense) 1970 – Lançamento de ações na BVRJ 1970 – Subscrição de ações da Açonorte com recursos de Incentivos Fiscais da SUDENE 1980 – Abertura do capital da Cosigua (Gerdau S.A) 1984 – Aumento de capital na Cosigua (Gerdau S.A) * Venda de ações via agências bancárias * Maior lançamento realizada até então * US$ 45 milhões - 68,6 mil novos acionistas 1995 – Início da reestruturação societária 1999 – ADR Nível II na Bolsa de NY 2001 – Nível I de Governança Corporativa - Bovespa 6

58. CAPITALIZAÇÃO Acesso ao mercado de dívida 1961 – Primeiro financiamento tomado no exterior 1971 – Empréstimo IFC (construção da Cosigua) 1980 – Primeiro lançamento de debêntures 1993 – Primeira emissão de eurobônus 1999 – Primeira emissão de commercial paper Outras fontes de recursos... – BNDES – Operação 63 – Resolução 4131 – Empréstimos bancários – Sindicato de bancos 8

59. EVOLUÇÃO DA GESTÃO FINANCEIRA Subscrição de Ações X Debêntures Empréstimos Nacionais X Empréstimos Externos Garantias Firmes X Indicadores de Desempenho 9

60. DISCLOSURE - Informações trimestrais (empresa e consolidado) - Conference calls bilíngües - Reuniões com investidores (Brasil e exterior) - Road shows - Visitas - Atendimento permanente - Congressos e seminários - Site de Relações com Investidores 10