1-Consistent returns above benchmark (+6% annual outperformance)
2-Very small volatility for an equity fund (-4% annual bellow benchmark)
3-Excellent relative performance throughout the financial crisis (2007-2011)
4- Stable investment philosophy all over 23 years
5-Unique and tested investment process developed by an experienced management team
6-Very high quality (ROE) and liquid concentrated portfolio
7-Defensive strategy: focus on "ensured growth" without leveraged or cyclical sectors
8-Portfolio valuation at historial minimum levels
9-Poor overlapping and low correlation with other fund managers
10-Complementary with other equity styles
1. EDM Strategy Sicav
Renta Variable Europea
Enero 2012 Este documento está dirigido exclusivamente a inversores profesionales segun su definición MIFID
2. EDM Strategy Sicav Índice
1- Resultados
2- Filosofía de Inversión
3- Cartera
4- Resultados durante la crisis
5- Equipo de Gestión
6- Renta Variable Europea
7- Acerca de EDM
8- Resumen
2
4. EDM Strategy Sicav Resultados
Mayor rentabilidad y menor volatilidad
Año EDM STRATEGY STOXX 50 Resultado Relativo
2000 15,83% 1,88% 13,95%
2001 -8,55% -18,66% 10,11%
2002 -34,36% -35,05% 0,69%
2003 2,35% 10,50% -8,16%
2004 6,96% 4,30% 2,66%
2005 23,96% 20,70% 3,26%
2006 15,98% 10,39% 5,59%
2007 2,55% -0,36% 2,91%
2008 -28,74% -43,43% 14,69%
2009 25,50% 24,06% 1,43%
2010 11,88% 0,04% 11,84%
2011 -5,00% -8,39% 3,39%
Retorno total 6,67% -50,04% 56,71%
Rentabilidad anual 0,54% -5,62% 6,16%
Volatilidad Anualizada 12,81% 16,45% -3,64%
4
Toda la información sobre rentabilidades de EDM está expresada en euros y neta de comisiones y gastos.
5. EDM Strategy Sicav Resultados
Consistent Alpha generation in both bear and bull markets
Generación consistente de Alfa tanto en mercados bajistas como alcistas
50%
EDM Strategy
30%
10%
-10%
Stoxx 50
-30%
-50%
-70%
2007
2000
2010
1999
2004
2006
2008
2008
2009
2005
2005
2003
2002
2002
2001
2011
Se ha Stoxx 50 has been selected due 50 its high concentration (50 weights) (50 compañías) en RV Europea, incluyendo países as Switzerland and Suiza y Reino Unido
seleccionado el índice Stoxx to debido a su alta concentración in European Equities, including relevant countries such relevantes como the UK.
5
6. EDM Strategy Sicav Resultados
Batiendo a los principales índices europeos
6
9. EDM Strategy Sicav Filosofía de Inversión
Construcción de la Cartera
• Estilo de inversión tradicional. (Long-only)
• Stock picking, no replicar índices (bajo solapamiento con su índice de referencia)
• Horizonte de inversión a largo plazo (media de permanencia: 5 años)
• Baja rotación (15% de media en los últimos 6 años)
• Alta liquidez (92% de la cartera se puede vender en un solo día)
• Universo de inversión restringido: sólo 100 compañías
• Cartera concentrada, máximo 30 compañías
• Siempre invertido al 100% (competencia entre compañías)
• Diversificación en divisas europeas (EUR, GBP, CHF, DKK)
• Cobertura de divisa: 50% de la cartera (no predecimos las fluctuaciones de la divisa)
9
10. EDM Strategy Sicav Filosofía de Inversión
Metodología de selección de Compañías
• Centrado en negocios comprensibles y predecibles a precios razonables
• Un equipo directivo íntegro y de calidad es crucial para nosotros
• Negocios sólidos con retornos superiores a la media (ROE = 31%)
• Crecimiento sostenible del BPA (11%)
• Empresas poco endeudadas (Deuda neta/EBITDA = 0,9)
• Cash-flows sólidos y recurrentes
• Compañías enfocadas en mercados emergentes para generar crecimiento (1/3 ventas)
10
11. EDM Strategy Sicav Filosofía de Inversión
Metodología de selección de compañías.
• Seguimiento de algunas Macro-tendencias:
Globalización del estilo de vida occidental
Crecimiento de la externalización
Tendencia “Low Cost”
Envejecimiento de la población
Incremento de la exposición a los mercados emergentes
• Ausencia de sectores sin suficiente visibilidad en beneficios:
Banca y Seguros
Cíclicos
Sectores regulados
Materias primas
11
17. EDM Strategy SICAV Crisis
EDM Strategy vs. Stoxx50 desde el inicio de la crisis
10%
-38% +45%
0%
-10%
-10%
EDM Strategy
-20%
-30%
-40%
Índice Stoxx 50
-58% - 43%
-50%
-60%
+34%
08
09
10
1
11
07
8
9
0
-1
-0
-0
-1
p-
p-
p-
p-
p-
ar
ar
ar
ar
se
se
se
se
se
m
m
m
m
17
18. EDM Strategy SICAV Crisis
EDM Strategy vs. Stoxx50 desde el inicio de la crisis
Mayor rentabilidad…
12m Rolling Rentabilidad
... y menor volatilidad 12m Rolling Volatilidad
18
19. EDM Strategy SICAV Crisis
EDM Strategy vs. índices de referencia desde el inicio de la crisis
ED ED ED ED E
M M M M D
M
Fuente: Morningstar 19
20. EDM Strategy SICAV Crisis
EDM Strategy vs. Competidores desde el inicio de la crisis
Rentab.
Fondo/Índice/Categoria Volatilidad
Anualizada
EDM Strategy -1,99 13,97
Carmignac Portf Grande Europe A -7,19 16,10
LFP Europe Impact Emergent R -5,37 16,50
Franklin European Growth A -0,74 16,56
Invesco European Growth A -3,70 16,77
Tocqueville Value Europe P -7,47 17,15
Fidelity European Dynamic Grth A -5,15 19,49
Allianz RCM Europe Eq Growth AT 2,50 20,13
Agressor -6,20 23,54
Bestinver Internacional -2,69 23,97
STOXX 50 -10,11 18,49
EDM EDM ED
ED ED EURO STOXX 50 M -13,14 22,29
Europe Large-Cap Growth Equity Category -5,39 18,02
M M
20
22. EDM Strategy Sicav Equipo de Gestión
Ricardo Vidal, 42. Co-Director de Inversiones
Gestor de EDM Strategy. Analista especializado en Consumo
Licenciado en Ciencias Empresariales y MBA por ESADE. Trabajó en Banco Vitalicio (Compañía de
Seguros) y Gesindex SGIIC (Servicios Financieros) desde 1993 hasta 1997.Comenzó en EDM en
Julio 1997.
Adolfo Monclús, 38. Co-Director de Inversiones
Analista especializado en Retail, Servicios y TMT´s para EDM Strategy
Es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Internacional de
Cataluña y en Economía y Finanzas con Cum Laude por Bentley Collage (USA). MBA Internacional
por el IE especializándose en las áreas de Estrategia y Finanzas.
Beatriz López, 34. Gestor de EDM Strategy
Analista especializado en Servicios Médicos, Alimentación y Seguros
Licenciada en Economía por la Universidad Pompeu Fabra y Máster en Economía y Finanzas por el
CEMFI (Fundación Banco de España). Recientemente ha obtenido la certificación internacional
CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst). Cuenta con 10 años de experiencia en mercados
financieros y antes de incorporarse a EDM como Analista-Gestor trabajó en Banco Sabadell como
Analista Senior de renta variable.
22
23. EDM Strategy Sicav Equipo de Gestión
Juan Grau, 66 Gonzalo Cuadrado, 41
Especialista en Renta Variable española Especialista en Farmacia, Construcción e
para EDM Strategy Infraestructuras para EDM Strategy
Titulado Mercantil y Diplomado en Dirección de Licenciado en Economía por la UB. Master en
Empresas por el IESE. Diplomado en Análisis Finanzas por el IEF. Analista Financiero Europeo
Financicero y Tributación por EADA. Trabajó en el (CEFA). Analista Financiero Internacional (CIIA.
área financiera de varias empresas industriales, Analista de Inversiones Alternativas (CAIA). Experto
como Túnel del Cadí, CESA. Desde 1988 es en Valoración de Empresas (CEVE) por el IEAF.
Presidente del Consejo de Administración de EDM Trabajó en Caixa Penedès como analista y gestor de
Gestión, dedicada a la Gestión de IIC’S varias IIC. Analista y gestor de inversiones en EDM
desde 2004.
Alberto Fayos, 39
Especialista en Industria y Sector
Financiero para EDM Strategy • No distinción entre Analista y Gestor
Licenciado en Ciencias Financieras y Actuariales •Discusión colectiva. Decisión individual
y Diplomado en Estadística por la Universidad de
Barcelona. Es CEFA (Analista Financiero
Europeo) desde 2001. Anteriormente trabajó en
Gaesco Gestión, SGIIC (1997-2006) y en Banco • Ausencia de rotación: mismo Equipo de
Sabadell Inversión SGIIC (2006- febrero 2009). Gestión los últimos 6 años.
Se incorporó a EDM como analista/gestor en
marzo de 2009. 23
29. EDM Strategy Sicav EDM
Internacionalización: tres gestoras de fondos en tres países
Compañía
País
Servicio
29
30. EDM Strategy Sicav About EDM
EDM Senior Managers
Eusebio Díaz-Morera, 66 Antonio Estabanell, 52
PRESIDENTE CEO
Licenciado en Ciencias Económicas en la Licenciado en Ciencias Empresariales. Master
Universidad de Barcelona y MBA (IESE). en Administración de Empresas por ESADE.
Antes de fundar EDM en 1989, fue Director Trabajó en KPMG y en el Area Financiera de
General de PAS (Empresa dedicada a la dos compañias internacionales del sector de
Gestión de patrimonios y Asesoramiento alimentación. Comenzó en EDM en 1990 y
Financiero), Presidente de Caja de desde entonces ha estado involucrado en la
Barcelona, Presidente de Banca Catalana, y dirección de la Empresa. Es Consejero
Presidente de Tunel del Cadí. Delegado desde 2010.
Javier Prada, 62 Luis Fortuny , 45
DIRECTOR MADRID DIRECTOR DE BACK-OFFICE Y COMPLIANCE
Licenciado en Derecho. Master Economía Licenciado en Economía y Finanzas en la UAB.
Financiera por la Universidad de Paris. En 2006, recibió el grado BA en el PDD del IESE.
Comenzó su carrera en Banif donde fue Trabajó en SONY, desde 1990 a 2000, como
Director Regional y Director General Adjunto. Director de Contabilidad y Control. Fue
En 1991 se incorporó a Indosuez-Credit Consultor Senior en Cap Gemini Ernst & Young.
Agricole donde fue Director General de Y también Director Financiero en Baker & Mc
Banca Privada y Presidente de las filiales de Kenzie desde 2004 a 2008. Se incorporó a EDM
Banca privada españolas. Comenzó en EDM en 2008.
en 2005.
31. EDM Strategy Sicav EDM
Resultados de EDM en otro tipo de activos
Renta Variable española Crédito corporativo (Investment Grade)
EDM Inversión FI EDM Ahorro FI
Resultado Resultado
Año EDM INVERSION IBEX 35 Año EDM AHORRO INFLACION
Relativo Relativo
2000 -5,87% -21,75% 15,9% 2000 2,39% 2,48% -0,09%
2001 -0,90% -7,82% 6,9% 2001 4,49% 2,05% 2,45%
2002 -10,81% -28,11% 17,3% 2002 2,19% 2,28% -0,09%
2003 24,95% 28,17% -3,2% 2003 2,22% 1,97% 0,25%
2004 23,59% 17,37% 6,2% 2004 1,61% 2,36% -0,75%
2005 23,91% 18,20% 5,7% 2005 1,18% 2,22% -1,05%
2006 38,46% 31,79% 6,7% 2006 0,01% 1,92% -1,91%
2007 1,49% 7,32% -5,8% 2007 1,58% 3,07% -1,49%
2008 -37,15% -39,43% 2,3% 2008 3,15% 1,58% 1,56%
2009 26,84% 29,84% -3,0% 2009 6,94% 0,93% 6,01%
2010 -9,00% -17,43% 8,4% 2010 1,73% 2,21% -0,48%
2011 -6,10% -13,11% 7,0% 2011 2,00% 2,01% -0,01%
Retorno total 52,41% -26,42% 78,83% Retorno total 33,60% 28,10% 5,50%
Rentabilidad anual 3,57% -2,52% 6,09% Rentabilidad anual 2,44% 2,10% 0,34%
Volatilidad Anualizada 16,70% 20,74% -4,04% Volatilidad Anualizada 1,29% 1,50% -0,21%
31
Toda la información sobre rentabilidades de EDM está expresada en euros y neta de comisiones y gastos.
32. EDM Strategy Sicav EDM
La gama de Fondos de EDM Asset Management
Rtdo. Rtdo. Rtdo. Rtdo. Rtdo. Volatilidad Rtdo.
FONDO CATEGORIA Fecha Inicio ISIN
20 Años 15 Años 10 Años 7 Años 3 Años 2 Años 2011
EDM Strategy RV Europa Cap. Grande 241,68 81,18 0,70 40,15 28,54 11,28 -5,00 31/10/1990 LU0028445327
EDM Ahorro RF Corporativa Euro 115,95 48,55 25,23 17,64 9,29 1,81 2,00 01/04/1991 ES0168673038
EDM Inversión RV España 331,87 170,68 63,37 18,62 6,94 17,25 -6,10 01/04/1991 ES0168674036
EDM Renta RF Monetario Europa 47,62 23,82 16,27 4,10 0,63 1,60 22/12/1994 ES0127795039
EDM Emerging Markets RV Mdos. Emergentes -0,78 11,27 32,71 12,72 -17,80 31/12/1998 LU0051440435
EDM Credit Portfolio RF High Yield 46,46 51,20 43,65 7,89 4,24 31/12/1998 LU0028445590
EDM American Growth (USD) RV USA Cap. Grande -24,22 3,19 45,70 12,58 4,01 31/05/1999 LU0095539242
EDM Cartera RV Global 10,09 11,60 -5,15 11/07/2008 ES0128331008
EDM American Growth (EUR) RV USA Cap. Grande 41,91 18,24 0,22 10/09/2008 LU0388590050
32
Toda la información sobre rentabilidades de EDM está expresada en euros y neta de comisiones y gastos.
34. EDM Strategy Sicav EDM
10 razones para invertir en EDM Strategy
1. Retornos consistentes que baten al mercado (+ 6% diferencial anual).
2. Volatilidad muy reducida para un fondo puro de renta variable (- 4% diferencial anual).
3. Excelente comportamiento relativo durante la crisis financiera (2007-2011).
4. Filosofía de inversión estable durante 23 años.
5. Proceso de inversión único y testado, desarrollado por un experimentado equipo de gestión.
6. Elevada calidad (ROE) y liquidez de la cartera.
7. Estrategia defensiva: orientada al “crecimiento seguro”, sin sectores cíclicos o apalancados.
8. Valoración de las compañias en cartera en mínimos históricos.
9. Escaso solapamiento con índices y baja correlación con otros gestores.
10. Complementario con otros estilos de inversión en renta variable.
34
35. EDM Strategy Sicav Resumen
EDM STRATEGY SICAV
DIVISA Euro IDENTITY
VALOR LIQUIDATIVO 249,08 € EUTD - 15% Threshold
PATRIMONIO FONDO 72.300.000 € German Tax Transparency
PATRIMONIO GESTIONADO R.V. € 405.000.000 € UCITS
FECHA DE INICIO 01.01.1995 LEGAL STRUCTURE LU - SICAV - Part 1
COMISION DE GESTIÓN (Privado) 2,50% INCOME DISTRIBUTION Retained
COMISION DE GESTIÓN (Institucional 1,5% (En trámite)
COMISION DE DEPOSITARIA 0,20%
TER 2,79%
GESTORES DEL FONDO Ricardo Vidal & Beatriz López
GESTORA EDM Fund Management EU TAX DIRECTIVE
DEPOSITARIO RBC Dexia Eu Tax Directive Start Date 01/05/2011
AUDITOR Deloitte, S.A. Eu Tax End Date 30/04/2012
DOMICILIO Luxemburgo Eu Tax Directive Status In Scope-No Tax
VALORACIÓN Diaria Eu Tax Directive 15% Threshold Yes
CATEGORÍA European Equities Eu Tax Directive 40% Threshold No
CLASIFICACIÓN SEGÚN CARTERA Europe Multi-Cap Growth Prospectus vs Asset Allocation No
CLASIFICACIÓN MORNINGSTAR Europe Large-cap Growth NAV Taxable Interest Income Accrued No
CLASIFICACIÓN LIPPER Equity Europe Dividend Taxable Interest Incime Accrued No
REGISTRADO PARA LA VENTA EN: PLATAFORMAS DE DISTRIBUCIÓN
Luxemburgo Allfunds Bank
España ("Traspasable") Inversis Banco (En trámite)
CODIGOS CODIGOS
ISIN LU0028445327 F&E FUND CODE 2550
ISIN CURRENCY CLASS LU0028445327.EUR F&E GROUP CODE 727
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3) The recipients of this information should bear in mind that any results or data provided may be subject to fees, commission, taxes, expenses or duties, which could lead to a reduction in the gross return, which
will depend on the particular nature of each case.
4) It is here left on record that the instruments described in this information are subject to the impact of various common causes, such as:
i- Alterations to the markets due to unforeseen circumstances
i- Liquidity risks and others which affect the progress of the investment.
5) Within this information here figures appear that refer to past returns for the products mentioned. It is obvious that such information should be used as a reference and as valid background data to reach one’s
own conclusions, but under no circumstances should it be employed as an indicator guaranteeing future performance.
By the same token, the information contained that might simulate future trends for any product and its performance must, for identical reasons as those cited for past data, be considered as a valid reference to
reach one’s own conclusions but in no way seen as a guarantee of returns that will be obtained.
6) Within this documentation there may be figures based on currencies other than those used by recipients hereof. For this reason consideration should be given to any possible change upwards or downwards in the
value of the currency and how this affects the results for the products or instruments proposed.
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