* La demanda de refinados ha crecido más que la producción. * México no ha invertido en Refinación desde hace más de 15 años, por lo que la producción es insuficiente para satisfacer la demanda. * A nivel internacional se observa que la demanda continuara creciendo y que los proyectos hasta hoy anunciados no serán suficientes para satisfacer la demanda. * La refinación es un negocio rentable * México tiene un gran potencial de Hidrocarburos

1. Problemática en derivados de Hidrocarburos
México, D. F., Noviembre 16, 2006

2. Día de Hoy
 Perspectiva Mundial de la Industria
 Perspectivas en México
 Nueva Visión para la Competitividad
 Conclusiones

3. La refinación multiplica el valor del petróleo…
Automotriz
Telas
$ Dólares por barril Petrolíferos
Pinturas
Envases y
$77 dls/b
Petróleo Refinados empaques
Plásticos
$31 dls/b $50 dls/b Productos de hule
Industria
Petroquímica
Manufacturera Fertilizantes y
plaguicidas
$90-120 $350 – 400
dls/b dls/b Medicinas
Materiales de
construcción
… promueve la integración de cadenas
industriales e impulsa el desarrollo industrial
Fuente: Pemex.

4. El crecimiento sostenido del número de vehículos en el mundo
seguirá impulsando la demanda por refinados
Millones de vehículos en el mundo
850 TAAC = 3%
800
750
700
650
600
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Años
Fuente: World Bank Development Indicators 2004.

5. Combustibles para transporte
La demanda de combustibles para transporte continúa creciendo,
como resultado del incremento de automóviles
44
40
Producción (millones)
36
Flota (millones)
32
28
24
20
16
 El crecimiento de 1994 – 2004 fue de 17 – 20%.
 Más de 550 millones de automóviles circulan en el mundo.
 Cada año se suman 25 – 40 millones de automóviles.
 Anualmente se requieren entre 1.5 y 2 millones de b/d adicionales de gasolina.

6. … sobre todo en economías emergentes
TAAC = 4.6%
TAAC = 11.4% TAAC = 9.9%
Fuente: World Bank Development Indicators 2004.

7. También el creciente flujo comercial global también seguirá
impulsando la demanda
Crecimiento del número de barcos en el mundo y de la carga transportada
TAAC = 2.0% TAAC = 3.8%
Fuente: Lloyd's Register of Shipping "World Fleet Statistics“.

8. Precios de petróleo
Los elevados precios del petróleo y el incremento en la demanda han
impactado al alza los precios de refinados en más de 130%
$ US Precios Costa del Golfo
Gasolina
Gas oil
Combustóleo
Fuente: BP

9. El transporte aéreo de carga triplicará su operación mundial
durante los próximos 20 años
Ingresos por tonelada/kilómetro
(Miles de millones de dólares)
Historia Pronóstico Alto
Base
Bajo
TAAC 2003-2023
Alto 7.4%
Base 6.2%
Bajo 5.0%
TAAC 1993-2003
6.1%
Fuente: Boeing 2004 | 2005 World Air Cargo Forecast.

10. La capacidad disponible1 de refinación se agota
aceleradamente
Utilización promedio de las refinerías
(Producción/Capacidad) Se requerirá nueva
% óptimo de capacidad de refinación
100 (%) utilización 96.5
94.8 95.2
92.3 93.2 93.1
91.5 91.0
90
87.8 87.2 87.2
82.2
80
70
60
1992 2002 2006 2010
1 Destilación primaria.
EU Oriente Medio Asia - Pacífico
Fuente: Pemex Refinación.

11. Crecimiento estimado de la capacidad mundial de
refinación1
(MM de barriles diarios)
44 125 MM bd
capacidad en 2025
81 395 MMM USD
de inversión
Capacidad en 2002 Adiciones a 2025
Oriente
Asia - Pacífico Norteamérica Europa Otros Total
Medio
Adiciones
(MM bd)
13 6 5 3 16 44
(%) 29 14 12 8 36 100
Inversión
(MMM USD)
118 98 42 22 115 395
1 Destilación primaria.
Fuente: World energy investment outlook, 2003 Insights, IEA. Annual Energy Outlook 2004 with Projections to
2025, EIA.

12. Capacidad de refinación
Si bien la capacidad de refinación creció 11.3%, el consumo de
petróleo se incremento en 20%
TACC
1.79%
China duplica su
millones
capacidad instalada e
b/d
India la incrementa
179%.
5.22%
9.52%
0%
 Las refinerías han incrementado la capacidad de utilización.
 EEUU tienen el 24% de la capacidad instalada, es mucho mayor por que no
incluye las refinerías de empresas americanas en otros países.
Fuente: BP

13. Incremento de capacidad de refinación
Existen proyectos para incrementar la capacidad de refinación hasta
90.6 millones b/d en el 2014
millones de b/d
miles de b/d
Ejemplos: 000´sb/d 000´sb/d
Sonagol-Lobito 200 Sarnia Ont 250
Petrobras/PDVSA 500 CNOOC- Daya Bay 240
Pernabuco state 200 BPPLC/Hindustan 180

14. Día de Hoy
 Perspectiva Mundial de la Industria
 Perspectivas en México
 Nueva Visión para la Competitividad
 Conclusiones

15. Estructura del mercado de refinación en México
Refinerías
Poliductos 6
11, 218km
Oleoductos
8,783 km
Terminales Marítimas
15 Cadereyta Terminales
Madero
77
Salamanca
Minatitlán
Tula
Embarcaciones
19 Transporte Terrestre
Salina Cruz
1,255
Estaciones de servicio
6,964

16. La capacidad actual de refinación en México es de 1.56
MM bd
50% Pemex
50% Shell
Deer Park
340 MBD
Cadereyta
270 MBD
Cd. Madero
195 MBD
Salamanca
245 MBD Minatitlán
200 MBD
Tula
320 MBD Salina Cruz
330 MBD

17. El marco legal actual impide la participación de
particulares para instalar refinerías en territorio nacional
 Hasta 1958 se permitió en México la inversión de particulares en
refinación.
 A partir de entonces, las restricciones legales a la participación
privada ha llevado a que Pemex invierta fuera de México
 En 1993 PMI-Norteamérica y Shell constituyeron una “asociación”
(Deer Park Refining Limited Partnership).
 La aportación de Pemex alcanza 600 millones de dólares que, de no
ser por las restricciones legales, podrían haberse invertido en México
y generado empleos.

18. Inversión privada en refinación
México es el único país en el mundo que no permite inversión privada en refinación
País No. de refinerías Participación (%) Estatal Mixta Privada
Estados Unidos 143 20.4
Rusia 42 6.7
Japón 35 5.9
China 95 5.6
Corea del Sur 6 3.2
Italia 17 2.8
Alemania 17 2.8
India 17 2.6
Canadá 21 2.4
Francia 13 2.3
Brasil 13 2.2
Arabia Saudita 8 2.1
México 6 1.9
Irán* 9 1.8
España 9 1.6
Venezuela 5 1.6
Singapur 3 1.6
Holanda 6 1.5
Ucrania 6 1.3
Reino Unido 11 1.3
Subtotal 482 71.5
Total Mundial 749 100.0
Propiedad
* En 2003 operará refinería de 120 mbd; asociación 70/30 entre NIOC e inversión privada en zona de libre comercio.
Fuente: Oil & Gas Journal Annual Review 2002

19. Como consecuencia, Pemex Refinación es un importador
neto
Oferta y demanda de gasolinas y destilados en México:
(Miles de barriles diarios)
TAAC
964
Consumo 772 811 874 2.2 (%)
804 1.0
Producción 730 707 699
Nacional
437
Gasolina 391 376 378
Oferta
Destilados 367
339 331 321
intermedios 1
1993 1997 2000 2003
1 Diesel y querosenos.
Fuente: BDR, Pemex Refinación. TAAC del PIB en el periodo: 2.7%
TAAC: tasa anual acumulada de crecimiento.
Fuente: Pemex Refinación.

20. Sin que México haya podido incrementar capacidad
durante más de una década
Millones de Barriles Diarios TAAC
País 1991 2001 (%)
Tailandia 0.2 0.7 11.9
Corea del Sur 0.9 2.6 11.4
Malasia 0.2 0.5 9.4
Emiratos Árabes Unidos 0.2 0.4 8.7
Irán 0.7 1.5 7.5 Países que
China 2.2 4.3 7.0 aumentaron
India 1.1 2.1 6.5
Taiwán 0.5 0.9 5.4
Singapur 0.9 1.3 3.8
Estados Unidos 15.7 16.5 0.5
España 1.3 1.2 -0.2
Reino Unido 1.9 1.8 -0.5 Países que
México 1.7 1.6 -0.7 disminuyeron
Rusia 6.5 5.4 -2.1
Total mundial 74.9 81.3 0.8
Cifras al 1° de enero de cada año.
Fuente: EIA, DOE.

21. Se necesita aumentar la oferta para reducir el déficit de
gasolinas, 2000-2010
tmca (%)
(mbd)
4.1
2.8 Demanda
Turbosina
Diesel
2.4 Gasolina
Histórica Recomendada
Se considera un crecimiento medio anual del PIB de 4.7% (2002-2010).

22. Ventas de refinados
En México, las ventas de refinados han aumentado 20% en 10
años, y la producción se ha estancado
Refinados
TACC
miles de b/d
0.12%
2.14%
0.04%
Fuente: Pemex

23. Consumo de gasolinas
El consumo de gasolinas en el país creció 49%, y las importaciones crecieron 293%
TACC
4.39%
miles de b/d
1.02%
13.44%
 La capacidad instalada para gasolinas (34-35%) es de alrededor de 500 miles b/d.
Fuente: Pemex, junio 2007

24. Precios de gasolina
A diferencia de años anteriores ahora México reporta precios de gasolina
más bajos que en EEUU
TACC
11,80 %
$MXN/lt
9,15 %
México hoy importa
300,000 b/d de refinados
a un precio mayor, lo
que tiene un costo de 4
millones USd diarios
Fuente: Pemex, EIA, Monthly Energy Review

25. Crecimiento de la demanda
Los pronósticos indican que existirá un importante crecimiento de la
demanda de refinados.
2,416
2,314
2,214
mbd
Indicadores petroleros Pemex. Incluye Gas Licuado

26. Importación de refinados
Por falta de capacidad instalada será necesario realizar cuantiosas
importaciones de refinados
$ 153,355
$ 139,339
miles bd
$ 125,645
Valor de importaciones 2007 - 2015
( millones usd )
 Precio del barril: 80 usd
 Producción: 1570 mbd
Fuente: IMCO, SENER y Pemex

27. Pemex está rezagado en comercialización vs. refinadores
en EU
2001 Shell Exxon Chevron/
(Equilon & Motiva) Mobil BP Texaco CITGO Pemex*
No. de refinerías 9 7 7 5 3 6
Capacidad
(MM bd) 1.2 1.9 1.5 0.9 0.6 1.6
Estaciones de 22,000 15,000 15,000 7,900 13,500 5,151
servicio
Ventas totales
3.1 2.7 3.2 2.6 0.5 1.3
(MM bd)
Solo 56 estaciones son de Pemex y están arrendadas.
Fuente: Elaboración propia con base en Reportes Anuales (empresas), US Refining, Deutsche Bank, Lundberg
Survey e información de PEMEX.
*Corresponde al mercado mexicano.

28. Las mayores petroleras del mundo unen fuerzas, destrezas
y tecnologías …
Actividad de fusiones y adquisiciones en los últimos años
Empresa fusionada Nueva Razón
Comprador o adquirida Año Social
BP  Amoco + Arco  1998 / 2000  BP
Exxon  Mobil  1999  ExxonMobil
Phillips Petroleum  Tosco + Conoco  2001 / 2002  Conoco Phillips
Chevron  Texaco  2001  Chevron – Texaco
Valero Energy  UDS*  2001  Valero Energy
Shell  Motiva / Equilon  2001  Shell
Total  PetroFinal / Elf  1999 / 2000  Total Fina Elf

29. Día de Hoy
 Perspectiva Mundial de la Industria
 Perspectivas en México
 Nueva Visión para la Competitividad
 Conclusiones

30. El desarrollo económico y la competitividad se reflejan en
el consumo de refinados
Consumo per cápita de refinados
(bbl / hab) Consumo
País o Capacidad Refinerías
per cápita
21 región (MM bd) adicionales*
Canadá Estados Unidos (bbl / hab)
OCDE Norteamérica México 4 1.6 -
16 España 10 3.3 6
Corea del Sur OCDE 12 4.0 8
OCDE Japón
España Francia Corea 13 4.2 9
11 Alemania
Reino Unido * 300 M bd
Venezuela Italia
6
Chile
México Argentina
Brasil Prom. Mundial
1
0 7,500 15,000 22,500 30,000 37,500 45,000
PIB per cápita
(1995 USD)
Fuente: International Energy Outlook, EIA-DOE, 2002

31. El petróleo es el principal recurso natural del país
(MMM b)
33.2 10º. lugar en
reservas
8.8 Posibles (3P) probadas del
mundo
11.6 Probables (2P)
Si éstas se
12.8 Probadas (1P) aprovechan, habrá
excedentes de
petróleo
Fuente: Informe Estadístico de Labores 2004 de PEMEX, con cifras al 1° de enero de 2005.

32. El Golfo de México y su litoral tienen un gran potencial para
el desarrollo de hidrocarburos
Cuencas Geológicas
Áreas Potenciales: Sabinas
(42) Burgos Plataforma de
(478) Yucatán
Continentales: 448,500 km2 (27)
Golfo: 703,500 km2 Golfo de México
Tampico Profundo
Totales: 1,152,000 km2 (70) (204)
Cuenca del (1,148)
Sierra Madre Oriental Sureste
(aprox. 2 veces España) (85) Sonda de Campeche
(89)
Misantla Litoral de Tabasco
Exploración en México: (100) (161)
Salina del Istmo Macuspana (294)
Cuenca de Veracruz (294)
Continental: 17% (182) Reforma-Comalcalco
Golfo: 4% (310)
Provincias prioritarias.
Fuente: PEMEX, SENER

33. Aprovechando todo su potencial, México puede aumentar
sus utilidades por refinación en 144%
Potencial adicional
de refinación
Producción Ingresos (MM Utilidades
(MM barriles) USD) (MM USD)
Petróleo 2004
Refinado • 1.3 diarios • 20,500 al • 615 – 1,025
• 475 al año año al año Creación de empleos:
• 7,000 directos
• 35,000 indirectos
• 18,900 durante la
Exportado • 1.87 diarios • 29,400 al • 900 – 1,470 construcción
• 682 al año año al año
Se requiere una inversión de
17,500 MM USD
Nota 1: No incluye comercialización (gasolinerías).
Nota 2: Incluye el valor de todos los impuestos.

34. Refinación
La refinación multiplica el valor del petróleo
Barril
venta
Barril final
Barril de
de Refinados
Maya Refinados
147 dls / b
Distribución y
59 dls / b Refinación 91 dls / b comercialización
Petroquímicos
245 dls / b

35. La creación de nuevas refinerías impulsa la economía al
crear nuevas ciudades productivas
Embarcaciones
Estaciones de Transporte
servicio terrestre
Refinería
Oleoductos y
Terminales
paleductos
Creación de una nueva ciudad

36. Día de Hoy
 Perspectiva Mundial de la Industria
 Perspectivas en México
 Nueva Visión para la Competitividad
 Conclusiones

37. Resumen
La demanda de refinados ha crecido más que la producción.
México no ha invertido en Refinación desde hace más de 15
años, por lo que la producción es insuficiente para satisfacer
la demanda.
Falta de inversiones, producción insuficiente han impulsado
las importaciones.
Facturación MM de US
2000 – 2007 $ 48,000
2007 – 2015 > $130,000
A nivel internacional se observa que la demanda continuara
creciendo y que los proyectos hasta hoy anunciados no
serán suficientes para satisfacer la demanda.
Todo apunta que la oferta de refinados no será generosa.

38. La visión para México
La demanda crecerá entre 2.0 y 2.5 % anual, lo que representa
que será necesario realizar cuantiosas importaciones.
> 130,000 millones de dólares (2008-2015)
Si se prevé que la demanda se cubra con la producción
nacional se requerirán:
 2 refinerías de 300,000 b/d.
 Inversiones de + 7,000 millones de dólares.
 Período de construcción: 6 – 7 años.

39. Urge Adecuar el Marco Legal
 México es el único país que no permite inversión privada
en refinación
 El actual marco legal impide la inversión:
 Art. 2º. de la Ley Reg. Art. 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo
 Art. 27 de la constitución: no co-inversiones, ni contratos
 La participación de particulares no implica que el Estado deje de
recibir derechos por extracción y otros impuestos. Por el contrario,
la participación privada incrementa la base gravable.

40. Las inversiones son tan rentables como urgentes
 La refinación es un negocio rentable
 México tiene un gran potencial de Hidrocarburos
 El potencial es de 7 nuevas Refinerías (300,000 b/d), que
requerirán de aproximadamente 17,500 millones de dólares
 PEMEX debe continuar sus inversiones para posicionarse
en el mercado global, las cuales se estiman para el lapso
2005-12, en $17,500 millones de dólares, sin embargo, si el
sector privado participara en la refinación, se podrían lograr
inversiones superiores a $25,000 millones de dólares

41. Nueva Visión para la Competitividad
 Las inversiones en refinación tendrían un gran impacto en:
 Inversión, Empleo y Abasto
 Soberanía y seguridad energética
 Exportaciones
 Precios competitivos de combustibles
 Sinergias en la industria de transformación
 Mayor calidad de combustibles e infraestructura de servicio
 Se impulsaría la inversión del Estado en Petróleo y Gas Asociado
(TIR > 300 – 500%)
 Con mayores ingresos el Estado podría incrementar la exploración y
la producción de petróleo

42. Acciones Urgentes
Para favorecer la inversión del Estado en PEMEX se requiere reforzar
instituciones del Estado:
 Autonomía de Gestión de Pemex
 Fortalecer CRE
 Fortalecer a la SENER:
 Reglamento de Refinación
 Revisar Normatividad

43. Impacto de no Invertir
 El abasto principalmente de gasolinas vía importaciones
se incrementará
 Aumentará el déficit en Diesel y en Gas LP
 Crecerá la necesidad de divisas para pagar elevadas
facturas por importación
 Se promoverán empleos e inversiones en otros países
 Continuará el crecimiento de la demanda a nivel mundial,
por lo que no existirán importantes excedentes de
refinados en los mercados