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De nombreux projets d’investissements immatériels 
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Enquête ISM sur les pratiques et besoins de financement des Entreprises du Patrimoine Vivant (EPV)

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Les Entreprises du Patrimoine Vivant : enquête sur leurs pratiques et besoins de financement

  1. 1. Les Entreprises du PPaattrriimmooiinnee VViivvaanntt :: enquête sur leurs pratiques et besoins de financement Paris, le 26 novembre 2014
  2. 2. Sources Enquête sur les pratiques et besoins de financement des Entreprises du Patrimoine Vivant • réalisation : 1er trimestre 2014 • population cible : EPV de moins de 50 salariés, 346 répondants • objectifs : mesurer la situation économique, évaluer les pratiques de financement et les relations avec les banques 2 2% Structure d’emploi des EPV ayant répondu à l’enquête 15% 21% 21% 21% 21% NP Moins de 3 salariés 3 à 5 salariés 6 à 9 salariés 10 à 19 salariés 20 salariés et plus
  3. 3. Le financement, un frein au développement ? 19% 22% D'UNE MANIÈRE GÉNÉRALE, QUEL EST LE PRINCIPAL FREIN AU DÉVELOPPEMENT DE VOTRE ENTREPRISE ? Le poids de la réglementation Les difficultés d'accès à de nouveaux marchés 3 4% 6% 8% 15% 15% 12% Autre Les difficultés de financement Le désir de rester dans sa spécialité Les difficultés d'embauche Le désir de ne pas grandir (ou trop vite) Non réponse
  4. 4. Quelle est la ssaannttéé ééccoonnoommiiqquuee des EPV ? 4
  5. 5. 2012, 2013 : deux années de recul d’activité pour les TPE et PME industrielles Morosité du climat d’affaires en 2012-2013 Incertitudes pour 2014 ? LES TPE sont désormais les plus fragilisées (des défaillances en hausse) 5 INSEE : Enquête mensuelle de conjoncture dans l’industrie
  6. 6. Une EPV sur 3 est fragilisée ACTIVITE • CA en baisse : 41% MARGES • En baisse : 43% TRESORERIE 6 • En baisse : 43% SITUATION FINANCIERE •Préoccupante / très préoccupante : 34% (EPV 3 salariés : 41%) EMPLOI . Effectif en baisse : 25% REPORTS D’INVESTISSEMENTS • En baisse : 43%
  7. 7. Un recul de la rentabilité pour 43% des EPV Les facteurs 1. hausse des coûts de production (salaires, matières premières) 2. exacerbation de la concurrence 3. fiscalité. Si vos marges sont à la baisse, 7 comment expliquez-vous cette évolution ? 7% 6% 10% 9% 16% 14% 17% la hausse du coût salarial les concurrents cassent les prix la hausse du prix des matières premières et de l'énergie la hausse de la fiscalité les clients négocient durement les prix la hausse du prix des matériaux autre
  8. 8. Un recul de la rentabilité Les pistes d’amélioration des performances (selon les 15% d’EPV ayant augmenté leurs marges) : 4% 5% Si vos marges sont en hausse, comment expliquez-vous cette évolution ? je me suis positionné sur des marchés où les marges sont plus confortables autres réponses 8 1% 2% 3% j'ai augmenté tous mes prix j'ai renégocié avec mes fournisseurs j'ai réduit mon personnel et mes charges salariales Autres réponses citées : amélioration de l’organisation interne et de la productivité (moins de temps improductifs) maîtrise de la qualité amélioration de la performance des salariés (notamment par la formation)
  9. 9. Des problèmes récurrents de trésorerie pour 1 EPV sur 3 1 EPV sur 5 déclare avoir des capitaux propres insuffisants 1 EPV sur 7 est en difficulté pour avoir autofinancé ses investissements 1 EPV sur 10 a des difficultés d’accès au crédit Vos problèmes de trésorerie sont-ils : Raisons évoquées par les EPV ayant des problèmes de trésorerie 9 6% ponctuels : vous ne 16% 18% rencontrez que rarement ce type de problèmes fréquents : cela vous arrive plusieurs fois l'an permanents : votre trésorerie est tendue en permanence 5% 5% 3% 15% 14% 14% 13% 11% 14% 19% réserves financières / capitaux propres insuffisants chiffre d'affaires en baisse utilisation de la trésorerie pour financer des … stock important, lourd à financer délais ou retards de paiements des clients marges en baisse difficultés d'accès au crédit exigences des fournisseurs autre raison impayés
  10. 10. Des problèmes récurrents de trésorerie pour 1 EPV sur 3 1 EPV sur 4 subit des retards de paiement réguliers. 1 EPV sur 10 a des impayés plusieurs fois l’an. Certains de vos clients paient-ils avec retard ? 37% 10 5% 31% 25% 3% jamais rarement (un ou deux cas par an au maximum) plusieurs fois l'an régulièrement Non réponse
  11. 11. Objectifs : viabilité et développement sont liés 1 EPV sur 10 menacée ? : o8% sont en situation financière très préoccupante o 8% ont un objectif prioritaire 2 EPV sur 3 ont des projets de développement dans les deux ans o 65% ont une situation financière saine ou très saine 11 de sortie de crise o 10% ont des difficultés d’accès aux financements o 63% ont de objectifs de développement des marchés o 40% ont des projets de d’investissement dans l’outil de travail o 28% ont des projets d’innovation
  12. 12. Comment les EPV financent-elles leur développement ? 12
  13. 13. Fonds propres et besoins de trésorerie Capital: le dirigeant et sa famille, actionnaires majoritaires 85% des EPV de moins de 50 salariés sont des sociétés. 4% des EPV ont ouvert leur capital à des fonds d’investissement. Qui sont vos associés ? Chiffre d’affaires et capital social des EPV en fonction de leur taille 13 20% 13% 8% 7% 4% 4% 15% 58% des membres de la famille NR des associés actifs dans … des personnes physiques … des entreprises des salariés de l'entreprise des partenaires financiers … autres Effectif salarié Chiffre d’affaires médian Capital médian 1-3 salariés Entre 100.000 et 150.000 euros 10.000 euros 4-5 salariés Entre 200.000 et 300.000 euros 23.000 euros 6-9 salariés Entre 500.000 et 1 million d’euros 70.000 euros 10 à19 salariés Entre 1 million et 1.5 million euros 110.000 euros
  14. 14. Fonds propres et besoins de trésorerie Fonds propres 28% des dirigeants ont réinjecté des fonds personnels dans leur entreprise ces 12 derniers mois, 8% ont recouru à des prêts familiaux Financements externes mobilisés 28% 8% 3% fonds personnels du dirigeant prêts d'amis, familiaux prêts d'autres entreprises Trésorerie : o recours important au découvert bancaire o un accès limité aux prêts bancaires de trésorerie o une diversification sur les financements du poste client 14 39% 10% 8% 11% 5% découvert bancaire prêt bancaire de trésorerie crédit commercial fournisseur cession Dailly , escompte affacturage
  15. 15. Fonds propres et besoins de trésorerie Les leviers à privilégier selon les EPV en difficulté de trésorerie : Si vous avez des diffultés de trésorerie, seriez-vous favorable : A ouvrir votre capital à des fonds Oui Non 1. Meilleur accès aux prêts 17% 24% 15 bancaires de trésorerie 2. Recours aux fonds d’investissement 18% 5% d'investissements privés A ouvrir votre capital à des fonds d'investissement publics A recourir à l'affacturage Moins d’intérêt pour l’affacturage. 24% 23% 17% 36% A solliciter un prêt bancaire
  16. 16. LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS Priorité à l’autofinancement Un gros effort d’investissements malgré des reports : 80% des EPV ont financé des projets d’investissement (contre 42% de l’ensemble des entreprises artisanales) 57% 46% 21% 16 Ont intégralement autofinancé des investissements Montant 20 K€ dans la moitié des cas Ont recouru au prêt bancaire Montant à 55K€ dans la moitié des cas 100% de l’investissement couvert dans 45% des cas. Ont recouru au crédit-bail.
  17. 17. LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS Priorité à l’autofinancement Concernant les prêts bancaires, diriez-vous ? Non réponse autres réponses Seules ¼ des EPV recourent systématiquement au prêt bancaire pour financer leurs projets Les raisons évoquées : o principe de gestion (indépendance, 17 15% j'y ai recours quand je ne peux pas faire autrement 47% j'y ai recours pour chaque projet 26% 12% « je n’attends rien des banques » et prudence) o petits montants, trésorerie disponible o auto-limitation (anticipation d’un refus, endettement déjà important) o refus des cautions personnelles demandées
  18. 18. LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS De nombreux projets d’investissements immatériels Le caractère innovant des EPV est confirmé. Les projets d’innovation et de développement commercial sont encore Types de projets EPV ayant financé par prêt bancaire EPV ayant autofinancé fortement autofinancés. 18 Renouvellement d'équipements de production 19% 27% Projet immobilier 14% 9% Equipements permettant un saut technologique 10% 10% Véhicule à usage professionnel 9% 8% Effort commercial 8% 29% Création de nouveaux produits, innovations 7% 26% Acquisition de brevets, licences 0% 3% Autres projets 3% 4% Acquisition, création d’autres entreprises 2% 3%
  19. 19. Quelles sont les relations avec les banques ? 19
  20. 20. Un taux de multibancarisation élevé 57% des EPV ont plusieurs banques o EPV 5 salariés : 70% Quelle est votre banque principale ? Part des EPV Dans combien de banques détenez-vous un compte bancaire professionnel ? Plus de la moitié des EPV ont une banque coopérative ou mutualiste (sauf en Ile de France). Banques populaires / Bred 23% Crédit Agricole 21% CIC 14% Crédit Mutuel 8% BNP 7% Société Générale 6% HSBC 4% Caisse d'épargne 4% LCL 3% 20 2% 43% 35% 15% 6% Non réponse une deux trois plus de trois
  21. 21. Relations bancaires : bonnes mais le conseil reçu n’est pas toujours satisfaisant 70% des entreprises ont de « bonnes relations » avec leur banque (contre 80% des TPE artisanales). mais 37% sont moyennement ou pas satisfaites du conseil apporté. 1 EPV sur 4 des EPV ne prend jamais l’initiative d’aller voir leur banque 1 EPV sur 5 n’est jamais contactée par sa banque pour faire un point sur son ddoossssiieerr.. 21 Comment jugez-vous les relations avec votre banque principale ? 16% 11% 25% 48% 48% 44% 21% 8% 19% 28% 7% 6% 9% 7% Les délais de réponse à vos demandes Le conseil apporté Les relations avec votre interlocuteur habituel très satisfait satisfait moyennement satisfait pas satisfait Non réponse
  22. 22. Une très forte sollicitation des réseaux bancaires La moitié des EPV (48%) ont sollicité un prêt bancaire dans les 12 derniers mois (dont 12% plusieurs prêts). Les besoins augmentent avec la taille de l’entreprise. La moitié d’entre elles (56%) ont mis en concurrence plusieurs banques. 22 28% Part d'EPV ayant sollicité au moins un prêt bancaire 40% dans les 12 derniers mois 46% 53% 58% Moins de 3 salariés 3-5 salariés 6-9 salariés 10-20 salariés 20-49 salariés
  23. 23. Pas de restriction d’accès au crédit bancaire, mais des demandes de garantie élevées 89% des entreprises ayant sollicité un prêt bancaire l’ont obtenu, dont 5% partiellement. Le taux de refus total est plus élevé : o pour les EPV 6 salariés (20%) o pour les demandes de prêt de Si vous avez eu besoin de produire une garantie, quel en a été le type ? (plusieurs réponses possibles) 30% 47% garantie sur votre patrimoine personnel gage ou hypothèque sur l'investissement réalisé trésorerie (25%) La moitié des EPV ont dû produire des garanties : o dans 1 cas sur 2 : sur le patrimoine perso. du dirigeant o dans un cas sur 4 : caution mutuelle 23 12% 8% 5% 5% 1% 27% garantie d'un organisme de caution ou de garantie … autre garantie sur votre patrimoine professionnel garantie de vos associés autres garantie de la famille, des amis ou d'autres personnes physiques garantie d'autres entreprises
  24. 24. Pas de restriction d’accès au crédit bancaire, mais des demandes de garantie élevées Les conditions d’accès au crédit sont durcies dans un cas sur deux. Avez-vous observé un durcissement des conditions demandées par la banque ? Oui Non Non réponse 24 36% 53% 44% 44% 33% 47% 19% 14% 8% Au niveau des délais d'instruction Au niveau des demande de garanties Au niveau des frais et du taux d'intérêt
  25. 25. En conclusion 25
  26. 26. Les EPV : des TPE atypiques Des entreprises touchées comme les autres par la crise et la dégradation des marges 20% des EPV ont des capitaux propres insuffisants Les petites EPV (3 salariés) sont plus en difficulté : un problème de taille critique ? 26 Une très forte dynamique d’investissements matériels et immatériels (innovation, développement commercial) : 80% des EPV ont investi ! Et donc des besoins de financement importants : o 46% ont sollicité au moins un prêt bancaire. o une diversification des sources de financement Un accès préservé aux prêts bancaires (hors prêts de trésorerie), mais à des conditions de garantie élevées.
  27. 27. Des solutions de financement à déployer Pour les besoins de trésorerie (40% des EPV en difficulté de trésorerie) Pour le financement de l’innovation et du développement 27 commercial Pour le renforcement des fonds propres.
  28. 28. www.infometiers.org www.patrimoine-vivant.com

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