2. Disclaimer
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a
que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos
membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem
informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações
que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua",
"espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas
envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo,
portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de
valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou
sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar
estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
2
3. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
3
4. Quem Somos
Nossa Missão
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas
atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores,
rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os
colaboradores.
NOSSOS VALORES
Excelência
Planejamento
Obstinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
4
5. 1.2 Estrutura Corporativa
CEO
Presidente
Joesley
Batista
Dir. Jurídico Relações Com Adm.
Investidores CEO Novos Escritórios e JBS
Financeiro Corporativo e Controle Lácteos
Corporativo Mercosul Negócios Distribuição Couros
Brasil Francisco Corporativo Gilson
Jeremiah Marco José Luis No Exterior Roberto
Marcos Cunha de Assis O‟Callaghan /
Eliseo Teixeira
Bortolon Medeiros Marco Bichieri Motta
Bastos e Silva Guilherme Arruda Fernandes
Marcos graduado em Francisco é o Diretor Jeremiah é graduado em Eliseo é graduado em Marco possui mais de 10 Zé Luiz é formado em Marco Bichieri possui mais Roberto têm 20 anos de Gilson possui mais de
Administração de Jurídico, Graduado e Pós- engenharia pela UCC Administração de anos de experiência na Contabilidade, trabalha no de 24 anos de experiência experiência na industria 25 anos de experiência
Empresas pela Graduado pela (University College Cork) empresas e Contabilidade JBS. Inicialmente como setor de carnes desde no setor de proteínas. do couro. Líder em finanças e
Universidade Mackenzie Universidade Mackenzie. na Irlanda. Imigrou para o pela Universidade gerente de plantas 1975. Iniciou no Bertin por Trabalhou por mais de 20 incorporando no grupo controladoria nas
e tem MBA em finanças Brasil em 1979. Iniciou no Católica de Pernambuco produtivas e depois foi 14 anos e começou na anos no Bertin. JBS desde a aquisição empresas do grupo
Trabalha na JBS desde
na San Francisco State setor de carnes em 1983 e pós-graduado em promovido em 2009 para JBS em 1997. A partir de em 2008 da BMZ Couros. Bertin, onde foi membro
dezembro de 2001 e
University. Trabalhou em e na JBS em 1996 para Administração de Chief Operating Officer da Janeiro 2010 está na do conselho por 5 anos .
diversas instituições tornou-se Membro do
desenvolver a área de empresas pela FGV. divisão de bovinos no Diretoria Executiva de
financeiras no Brasil na Conselho Executivo da “Trade”. Atualmente é o Iniciou na JBS em Agosto Brasil. Novos Negócios.
área de investment JBS em janeiro de 2007. Diretor de Relações com de 2005 e é atualmente o
banking, project finance Investidores. Diretor de Administração
and portfolio Guilherme é graduado em e Controle Corporativo.
management. Trabalha Business/ Economics pela Experiência de oito anos
na JBS desde 2008. University of California. em empresa de auditoria
Ingressou na Companhia e consultoria, e 10 anos
em 2009, após ter em indústria de varejo.
trabalhado por 7 anos no
Banco Pactual
5
6. 1.2 Estrutura Corporativa
CEO
USA/AUS
Wesley
Batista
JBS Five Recursos
Pork JBS Carriers Trading CFO
Pilgrim's Pride Beef USA Austrália Rivers Humanos
Martin Mr. Moe Robert André
Don Jackson Bill Rupp Iain Mars Mike Bob
Dooley Schroder Wadland Nogueira
Thoren Daubenspeck
Don é o Presidente, CEO Bill cresceu dentro da Martin Dooley é formado Iain nascido na Inglaterra. Mike é o Presidente e Moe possui mais de 30 Robert possui 27 anos de Robert assumiu a André é formado em
e Diretor desde janeiro indústria de em ciências biológicas Iain trabalha na indústria CEO da Five Rivers anos de experiência no experiência em trading de posição desde Economia pela
de 2009. Anteriormente carne. Depois que se pela Universidade de de carne por toda a vida. desde o início da setor de transporte. É proteína, com 17 anos na fevereiro de 2009 e Universidade Federal
ele foi presidente da formou na faculdade, ele Eastern Illinois em 1982. Sr Mars foi designado companhia. graduado Universidade de JBS desenvolvendo antes na JBS Fluminense, mestrado
divisão de aves da começou a aprender Sr. Marty trabalha na Presidente e CEO da JBS Mike possuí mestrado em Ryerson, Toronto, exportações da Austrália Packerland de 2002 a em mercado de capitais
Foster Farms‟ por 9 anos sobre o negócio na Swift por toda a vida, Austrália em 2007, após a ciências econômicas Canadá. Ocupava a e da Nova Zelândia. 2008. pela FGV – Fundação
e vice presidente de food Cargill, aonde ele tendo iniciado na aquisição da Swift. Sr. agrícolas e é graduado posição de Vice Recentemente foi Getúlio Vargas, mestrado
service da ConAgra trabalhou por 25 companhia como gerente Mars trabalha na JBS em agronegócio pela Presidente de vendas, transferido para os EUA em economia pela
Poultry Company. Antes anos. Era gerente de trainee em 1983. Em desde 2005. Universidade do Estado Operações dedicadas na para coordenar a unidade Universidade de Brasília
disso trabalhou por 22 Fábrica e eventualmente 2007 foi designado como de Washington. KLLM e anteriormente de trading in 2003.
anos para a Seaboard ia construir uma nova Presidente da divisão de ocupou cargo executivo Ele trabalhou mais de 20
Farms of Athens planta no Canadá. suínos da JBS USA. por 15 anos na CR anos no Banco do Brasil
incluindo 4 anos como Posteriormente ele se England. e iniciou na JBS USA em
CEO da divisão de aves. tournou o VP (Vice 2007, após a aquisição
Presidente) de Swift.
Operações, em seguida,
foi o presidente da divisão
de carne e depois se
tornou o presidente da
Cargill Meat
Solutions. Bill començou
na JBS em 2010 como a
Presidente da divisão de
carne bovina da JBS
USA.
6
7. Acionistas
Volume médio diário de negociação no 2T10 de R$ 50,4 milhões
Fonte: JBS
7
8. Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada
Bovino Frango Suíno Pele / Couro Lácteos Ovino
Ranking 1o 2o 3o 1o 3o 1o
Global Global EUA Global Brasil Global
Unidades 75 33 3 26 7 6
„000 cabeças/dia: mm cabeças/dia: „000 cabeças/dia: „000 peles/dia: „000 tons/dia: „000 cabeças/dia:
41,2 55,6 1,4
1,1
Presença 6,7
Geográfica e
28,6 6,9 48,5 28,6 4,5
Capacidade
Instalada 8,7 6,0 23,0
3,0
1,0 0,7 1,2
Total: 90,3 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5
Marcas
reconhecidas
8
9. Nossa Estratégia
Racional
• Associando a qualidade e a marca ao
produtos para aumentar a fidelização
do cliente
• Produtos processados e customizados
para os consumidores finais
• Expandindo a plataforma de
distribuição global para atingir os
clientes finais
• Desenvolveu uma plataforma global de
produção eficiente e diversificada
Equipe de Redução de Custos e
Gerenciamento de
Estrutura Financeira Administradores Otimização dos
Risco
Experientes Processos
Margem EBITDA
Valor e Estratégia da JBS
9
10. Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais
Mercados
Crescimento1
-2 %
3%
4% Crescimento1
9%
13 %
8%
Crescimento1
Crescimento1
7%
2%
25 %
8%
16 %
5%
Centro de Distribuição
Escritório Comercial
1 Crescimento Real do consumo total em tons – 2010E to 2015E
Fonte – OECD-FAO 10
11. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
11
13. O crescimento do consumo de proteína animal na última década
Antiga URSS
47,7%
UE - 27
América do Norte 41,4%
7,5% 23,7% Ásia Oriental
América Central Oriente Médio
29,0%
70,2% África Subsaariana Sudeste
48,7% Asiático
América do Sul 32,2%
23,3%
Oceania
3
Fonte: FAPRI Fev 2010
13
14. Exportações de Carne Bovina
O aumento na demanda por carne bovina nos países emergentes propiciou um
aumento nos volumes exportados tanto do Brasil como dos EUA, aliado a um aumento
significativo nos preços médios. Como a produção de carne bovina tem um ciclo longo,
parte da demanda internacional tenderá a fomentar as exportações de frango,
particularmente dos EUA, nos próximos anos.
Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)
(tons)
700,000 4,600
600,000 4,500 1,400,000 4,500
5.,3%
4,400 4,000
500,000 1,200,000 26,6%
3,500
4,300 1,000,000
400,000 3,000
24,3 4,200 800,000 2,500
300,000
4,100 600,000 2,000
7,0%
200,000 1,500
4,000 400,000
1,000
100,000 3,900 200,000
500
0 3,800 0 0
2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10
Exportação de Carne Bovina Preço Médio por ton em US$ Exportação de Carne Bovina Preço Médio por ton em US$
Fonte: USDA e Secex
14
15. Exportações de Carne de Frango
A forte demanda por carne de frango tanto no Brasil como nos EUA limitou as
exportações no primeiro semestre do ano. Apesar disso, há uma clara tendência que os
preços irão puxar os volumes das exportações de agora em diante, principalmente
levando em consideração a reabertura da Rússia para os produtos dos EUA.
Exportações de Carne Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne Frango dos EUA
(tons)
3,500 2,000
1,800
3,000 3,500,000 1,200
17,3% 1,600 -2,9%
3,000,000 1,000
2,500 1,400
2,500,000
1,200 800
2,000
1,1% 1,000 2,000,000
1,500 -6,5% 600
800
1,500,000
1,000 600 400
1,000,000
400
500 500,000 200
200
0 0 - -
2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10
Exportação de Carne Frango Preço Médio por ton em US$ Exportação de Carne Frango Preço Médio por ton em US$
Fonte: USDA e Secex
15
16. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
16
17. Destaques do 2º Trimestre de 2010
Crescimento de 52,5% da receita líquida ano sobre ano e 12,5% sobre o 1T10, para
R$14.116,3 milhões no 2T10.
• A receita líquida na JBS USA aumentou 12,9% em relação ao 1T10.
• A receita líquida da JBS MERCOSUL aumentou 19,1% sobre o 1T10.
• As exportações da JBS aumentaram 37,0% sobre o trimestre anterior, atingindo 29% da
receita total.
O EBITDA consolidado alcançou a marca de R$1 bilhão no período, um aumento de 163,3%,
ano sobre ano, e 16,0% sobre o 1T10.
A alavancagem financeira ficou praticamente estável em 3,0x.
A base de clientes consolidada aumentou 22,2% em relação ao 1T10, ultrapassando 300 mil no
2T10.
17
20. Distribuição da Receita Líquida
Receita Líquida por Mercado 2T10 Receita Líquida por Mercado 1T10
Carne Suína Carne de Frango Carne Suína Carne de Frango
(ME) 2% (ME) 2% (ME) 1% (ME) 2%
Carne Bovina
Carne Bovina
(ME) 20%
(ME) 25% Carne Bovina Carne Bovina
(MI) 44% (MI) 47%
Carne de Frango
Carne de Frango (MI) 22%
(MI) 20% Carne Suína
Carne Suína
(MI) 7% (MI) 8%
Exportações = 29% Mercado Doméstico = 71% Exportações = 23% Mercado Doméstico = 77%
Receita Líquida por Unidade de Negócio 2T10 Receita Líquida por Unidade de Negócio 1T10
Carne de frango Mercosul
USA Carne de frango Mercosul
27%
22% EUA 25% 23%
Carne suína USA
9% Carne suína USA
10%
Carne bovina
Carne bovina
USA
USA
42%
42%
Fonte: JBS
20
21. Distribuição do EBITDA por Unidade de Negócio
2T10 1T10
Mercosul Carne bovina Carne bovina
33,5% USA 34,7% Mercosul USA 35,7%
43,9%
Carne suína Carne suína
Carne de frango USA 8,7% USA 7,3%
Carne de frango
USA 22,7%
USA 12,4%
Fonte: JBS
21
22. Distribuição das Exportações Consolidadas
Exportações JBS 2T10 Exportações JBS 1T10
Taiwan
Canadá 2% Outros Taiwan 2%
África e Oriente Médio
China 4% 12% Canadá 4% Outros 12%
África e Oriente Médio 16%
19%
4% China 4%
Coréia do Sul México
Coréia do Sul México 14%
5% 12%
EUA
4% EUA 6%
7% U.E. Japão
Rússia Hong Kong U.E. 8% Rússia 8% Japão 12%
7% 10% Hong Kong 9%
10% 8%
US$ 2.331,0 Milhões US$ 1.765,0 Milhões
Fonte: JBS
22
23. Perfil da Dívida
• Apesar da relação Dívida líquida sobre EBITDA manter-se praticamente constante sobre o trimestre
anterior (3,0x no 2T10), a liquidez da Companhia melhorou significativamente.
• A posição de caixa aumentou 17,5% em relação ao 1T10 (o que representa 70,0% da dívida de curto
prazo comparado a 55,0% no trimestre anterior), enquanto a dívida de curto prazo decresceu 7,7% no
mesmo período.
• Considerando a emissão do Bond citada acima em julho de 2010, a dívida de CP em base pro-forma
representaria aproximadamente 33,0% da dívida total, próximo ao target da Companhia de reduzir a
dívida de CP abaixo de 30,0%.
Alavancagem Perfil
3,3 3,1 3,1 3,0 *
2,6
61% 60% 64% 67%
39% 40% 36% 33%
2T09 1T10 2T10 **
(Pro-Forma)
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Curto prazo Longo prazo
Fonte: JBS
* Últimos 12 meses incluindo Bertin e Pilgrim‟s Pride pro-forma.
** Pro-Forma inclui os Títulos de Dívida (Bonds) emitido em julho de 2010 23
24. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
24
25. Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride
A JBS já capturou US$ 150 milhões em sinergias com a aquisição da Pilgrim‟s Pride, de
um total de US$ 220 milhões estimados. Descrição
O gráfico abaixo demonstra a origem das sinergias já capturadas .
Sinergias Capturadas Sinergias Pendentes
Tamanho Tempo
US$ 150 Milhões
Otimização de Ganhos de eficiência no load
US$50mm 2 anos
Logística factor médio dos caminhões
Transporte Alcance de clientes finais por
Despesas 23% Exportações meio estrutura de vendas atual US$20mm 2010
administrativas do JBS
34%
Fornecedores
20% Total US$70mm
Corporativo
23%
Fonte: JBS
25
26. Expectativas de curto prazo – Bertin S.A.
A JBS já capturou R$ 154 milhões em sinergias com a associação com Bertin, de um total
de R$ 485 milhões estimados. Descrição
O gráfico abaixo demonstra a origem das sinergias já capturadas .
Sinergias Capturadas Sinergias Pendentes
Tamanho Tempo
R$154 Milhões Maximização de canais de
Exportações vendas e revisão de contratos de R$31mm 2010
frete
Fornecedores Despesas Capturar valor com maior
16% Administrativas Couro / Pele R$45mm 2010
volume de processados
Logística 26%
13%
Revisão dos termos de contrato
Fornecedores de fornecedores não core (ex. R$10mm 2010
embalagem)
Exportações Otimização de custos fixos e
45% Processos Industriais racionalização dos contratos R$245mm 2 anos
existentes
Total R$331mm
Fonte: JBS
26
27. RI Contatos:
ri@jbs.com.br
+55 11 3144 4447
www.jbs.com.br/ri
“Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
27
