O documento apresenta os resultados do 2T12 da JBS S.A. A empresa obteve receita líquida de R$18,5 bilhões, aumento de 26,3% em relação ao ano anterior. O EBITDA foi de R$1,01 bilhão, alta de 72,3%. Unidades como JBS Mercosul tiveram bom desempenho, com crescimento de receita e EBITDA.

1. JBS S.A.
Apresentação de Resultados
2T12

2. JBS S A
S.A.

3. Ranking JBS
1º Maior Produtor Mundial de
carne bovina e ovina
1º Maior Processador
Mundial de couros
1º Maior Produtor Mundial
de frango
3º Maior Produtor dos
EUA de carne suína
Fonte: JBS PÁG. 3

4. Nossa Estratégia
RACIONAL
Associando a qualidade e a
Posicionamento marca ao produto para aumentar
de Marca a fidelização do cliente
ç
Produtos processados e
Produtos de Valor Agregado customizados para os
consumidores finais
Expandindo a plataforma de
Plataforma de Vendas e Distribuição distribuição global para atingir
os clientes finais
Desenvolvimento uma plataforma
p
Plataforma de Produção global de produção eficiente e
diversificada
Estrutura Equipe de Redução de Gerenciamento
Financeira Administradores Custos e de risco
Experientes Otimização
dos Processos
Margem
Valor e Estratégia da JBS EBITDA
PÁG. 4

5. Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua
Brasil
B il
Argentina
g
EUA
Austrália
PÁG. 5

6. Perspectivas do mercado
p
de proteína animal

7. Excedentes e Déficits de Alimentos* no Mundo
Comércio líquido intra-regional, milhões de toneladas
América Europa Oriente Médio
Central Ocidental Ásia
Á i eÁÁfrica
América América Austrália
do Norte do Sul
Leste Europeu e
ex União Soviética
1965 1970 1975 1980 1985
1990 1995 2000 2005 2010
* Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne. PÁG. 7
Fonte: The Economist

8. Consumo Global de Proteína Animal Continua Crescendo
Fortes Fundamentos Globais do Setor
(MT in mm)
250
200
150
100
50
0
1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
Fonte: USDA FAS PÁG. 8

9. Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina
Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)
1.400.000 5.500
-2,7%
5.000
1.200.000
4.500
4 500
1.000.000 4.000
3.500
800.000 3.000
600.000 2.500
1,6% 2.000
2 000
400.000 1.500
1.000
200.000
500
0 0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12
Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons) Exportações de Carne Bovina dos EUA (tons)
1.400.000 5.500 1.400.000 6.500
6.000
1,2% 5.000 17,0%
1.200.000 1.200.000 5.500
4.500
5.000
1.000.000 4.000 1.000.000 4.500
3.500 4.000
800.000 800.000
3.000 3.500
2.500 3.000
600.000 600.000
-0,2% 2.000
2 000 --11,4% 2.500
400.000 400.000 2.000
1.500
1.500
1.000
200.000 200.000 1.000
500 500
0 0 0 0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12
Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)
Fonte: USDA, MLA & Secex PÁG. 9

10. Exportação de Frango Brasil e EUA
Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)
4.500.000 2.200 4.500.000 1.800
4.000.000 2.000 4.000.000 1.600
-6,5%
1.800
3.500.000 3.500.000 1.400
1.600
1 600
13,1%
3.000.000 3.000.000 1.200
1.400
2.500.000 1.200 2.500.000 1.000
2.000.000 3,4% 1.000 2.000.000 800
13,3%
800
1.500.000
1 500 000 1.500.000
1 500 000 600
600
1.000.000 1.000.000 400
400
500.000 200 500.000 200
0 0 0 0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12
Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)
Fonte: USDA & Secex PÁG. 10

11. Exportação de Carne Suína Brasil e EUA
Exportações de Carne Suína do Brasil (tons) Exportações de Carne Suína dos EUA (tons)
1.800.000 3.500 1.800.000 3.500
-7,2% 3.000 1,8% 3.000
1.500.000 1.500.000
2.500
2 500 2.500
2 500
1.200.000 1.200.000
2.000 2.000
900.000 900.000 21,2%
1.500 1.500
600.000
600 000 600.000
600 000
1.000 1.000
0,5%
300.000 300.000
500 500
0 0 0 0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12
Exportação de Carne Suína Preço Médio (US$/Ton)
Fonte: USDA & Secex PÁG. 11

12. Destaques do 2T12

13. Destaques do 2T12
A receita líquida atingiu R$18,5 bilhões no período, 26,3% superior ao 2T11.
O EBITDA consolidado foi de R$1.012,8 milhões que representa um crescimento de 72,3% em relação ao 2T11. A
margem EBITDA foi de 5,5%.
JBS Mercosul foi destaque no trimestre e obteve R$4.317,7 milhões em receita líquida, 19,4% superior ao 2T11. O
$
EBITDA apresentou crescimento de 47,3% sobre o mesmo período e foi de R$630,3 milhões com margem EBITDA
de 14,6%.
A unidade de Frangos nos EUA (Pilgrim’s Pride Corporation) apresentou receita líquida de US$2,0 bilhões e
EBITDA de US$125,7 milhões no período, revertendo o resultado negativo apresentado no 2T11.
O lucro líquido ajustado foi de R$212,9 milhões, desconsiderando o imposto de renda diferido passivo, gerado pela
realização do ágio (este imposto de renda só provoca desembolso de caixa caso a Companhia venda o
investimento que originou o ágio). O lucro líquido consolidado reportado no período foi de R$169,5 milhões.
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,475 bilhões em caixa, superior à 110% da dívida de curto prazo.
PÁG. 13

14. Resultado Consolidado – 2T12
EBITDA
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
18.468,3 1800,0 8,0
16.934,5
15.567,8 16.011,1 1600,0 5,6 5,5
5,1
14.116,3 4,0 4,3
15,3% 1400,0
8,8% -5,5%
10,3%
10 3% 1200,0
1200 0
1.012,8
1000,0 940,6
786,8
800,0 696,5
587,7
600,0
33,9%
, 19,5% -26,0%
6,0% 45,4%
400,0
200,0
0,0 -12,0
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Margem EBITDA (%)
M
Fonte: JBS PÁG. 14

15. Análise Trimestral
Desempenho por Unidade de Negócio
JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC)
(Incluindo Austrália)
(I l i d A t áli )
Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
4,3
1300,0
1220,0
4,5 1140,0
4,3
43 1060,0
923,1 855 4 844 0
855,4 844,0
3,9
3,8
4,2 980,0
846,0 867,1 2,0
3,8 4,1 900,0
2,0 1,9 1,8 1,9
4,0 820,0
3,6 740,0
660,0
580,0
500,0
420,0
340,0
260,0
180,0
100,0
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões)
500 16,0%
14,0%
14,6% 12,0% 199,977
9,9%
11,8% 11,6% 13,3%
900 16,0%
8,8%
500
5,0%
10,0% 13,0%
14,0% 400
4,4%
8,0%
8,3% 6,4%
9,0%
800
10,7% 6,5% 5,8% 9,0%
5,5% 7,0%
1,1%
6,0%
12,0%
630,3
-1,1% -0,2%
4,0%
400 5,0%
700
10,0%
5,0%
8,0% 300
2,0%
1,2% 3,0%
600
508,6 223,6
0,0%
1,0%
-1,7%
427,9 453,8 407,7 -2,4%
1,0%
6,0% -2,0%
300
500
4,0%
200
184,1 -4,0%
-6,0%
99,977 83,6 75,9 77,0
-3,0%
-1,0%
-3,0%
2,0%
400
-8,0% -7,0%
0,0%
55,8
55 8 49,2
49 2
200 -5,0%
-5 0%
104,0 12
125,7
-10,0%
300
-11,0%
-2,0% -12,0% -7,0%
-14,0%
44,7
-4,0% 100 -9,0%
200 -15,0%
-16,0% 100
-6,0%
-47,6 -31,4 22,6 -11,0%
-9,1
-18,0%
100
-8,0% -45,4 -20,0%
-19,0%
-13,0%
-22,0%
0 -10,0% 0 -0,023 -23,0% 0 -15,0%
-24,0%
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
-17,0%
-26,0%
-19,0%
-28,0%
-100
-100 -30,0%
-21,0%
-23,0%
-200 -25,0%
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 15

16. Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS no 1S12
Cerca de US$4,4 bilhões
México 15,5%
Outros 15 1%
15,1%
Venezuela 1,9%
Taiwan 2,1% China, H. K. e Vietnã 14,6%
Chile 3,6%
US$4.387
Canadá 4,8% milhões
Japão 11,7%
U.E. 6,1%
Rússia 9,3%
,
Coréia d Sul 6,2%
C éi do S l 6 2%
África e Oriente Médio 9,1%
Fonte: JBS PÁG. 16

17. Perfil da Dívida
A dívida líquida / EBITDA foi de 4,27x no 2T12, ligeiramente inferior ao 1T12.
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,475 bilhões em caixa, superior a 110% da dívida de curto prazo.
A porcentagem da dívida de Curto Prazo reduziu de 27% no 1T12 para 23% no 2T12.
Alavancagem Perfil da Dívida CP / LP
1500 4,30 4,27
1300
4,04 4,00 4 3T11 28% 72%
3,60
3 60
1100
900
3
4T11 28% 72%
700
2
500
1T12 27% 73%
300
1
100
2T12 23% 77%
-100 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 0
. Alavancagem EBITDA Curto prazo Longo prazo
.
Fonte: JBS PÁG. 17

18. Perfil da Dívida
Análise do Endividamento Líquido Consolidado em USD
Convertendo a totalidade da dívida líquida da Companhia de reais para dólares americanos, para efeito de análise da evolução da dívida
sem o efeito da variação cambial, visto que boa parte da dívida e da receita da JBS é advinda de operações no exterior, pode-se observar
que houve uma redução de 3,0% no endividamento ao longo dos últimos doze meses.
R$ milhões 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Caixa 4,960 5,581 5,288 5,151 5,475
Dívida Líquida Consolidada em R$ 12,164.1 13,654.4 13,584.0 13,924.7 15,276.9
Câmbio médio do período 1.5611 1.8544 1.8758 1.8221 2.0213
Dívida Líquida Consolidada em US$ 7,792.0
7 792 0 7,363.2
7 363 2 7,241.7
7 241 7 7,642.1
7 642 1 7,558.0
7 558 0
Fonte: JBS PÁG. 18

19. Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico
Sustentabilidade
A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project. Ambiental
Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da
BM&FBOVESPA, - ICO2.
& O S CO
Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma
Amazônico.
Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a
aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção
Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de
Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.
ç ;
Amazônia
Social
100% das propriedades dos fornecedores de g
p p gado da JBS no Brasil
são georreferenciadas.
A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000
p p
propriedades cadastradas no Bioma.
A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no
cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à
Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base
cartográfica montada com iimagens d satélite e relatórios DETER e
t áfi t d de télit l tó i
Imagem de Satélite PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.
Fonte: Política de Sustentabilidade JBS PÁG. 19

20. Missão
“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
p ç
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhor
”
a todos os colaboradores.