Este documento presenta un análisis del punto de equilibrio de la empresa Inversiones y Servicios Horizonte SAC, dedicada a la venta de pinturas y productos ferreteros. Se incluyen datos generales sobre la empresa y su sector, así como su proceso productivo. El objetivo es determinar el volumen de ventas requerido para que la empresa no obtenga ganancias ni pérdidas. Se revisa el marco teórico sobre el punto de equilibrio y casos previos. Finalmente, se calcula el punto de equilibrio de la empresa utilizando sus

1. FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC
ASIGNATURA:
GERENCIA FINANCIERA
CATEDRÁTICO:
DR. HIDALGO LAMA, JENRY ALEX
PRESENTADO POR:
ALVAREZ CALDERÓN, AMBAR
CHICLOTE DÍAZ, JUAN
CHUMO SERRATO FLOR DE MARIA
CONTRERAS HERNÁNDEZ, JHON
GUTIÉRRES DÍAZ, PAMELA
GUZMÁN LÓPEZ, THAIS
CICLO:
VI
Trujillo-Perú
2012
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2. INTRODUCCIÓN.
En la operación de un negocio se pueden evaluar las utilidades para conocer las ganancias
o pérdidas. El punto de equilibrio es el nivel operativo (de producción y ventas) de una
empresa en que no se tienen ni ganancias ni pérdidas, en otras palabras los ingresos son
iguales a los egresos. Es importante conocer el punto de equilibrio porque si se opera por
debajo del mismo se tienen pérdidas y si se opera por arriba, ganancias.
Al punto de equilibrio también se le conoce como análisis Costo - Volumen. El cálculo del
punto de equilibrio es de gran utilidad cuando se desea evaluar alternativas para aumentar
la capacidad productiva o cambios en los precios o costos de algún producto.
De la misma manera en que las utilidades se deben evaluar, el punto de equilibrio permite
conocer no solo el rango en el que se está operando (sea de ganancias o pérdidas), sino
también conocer a qué distancia relativa del mismo se encuentra la condición de una
empresa, para así poder medir el riesgo de pasar de un estado de ganancias a uno de
pérdidas.
El empleo de la técnica del punto de equilibrio brinda una herramienta auxiliar de análisis y
de reflexión, que utilizada con ingenio, proporciona un soporte a la dirección de las
arrendadoras financieras para lograr una mejor toma de decisiones.
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3. RESUMEN
El presente trabajo de investigación busca analizar y dar a conocer la efectividad de utilizar
una técnica de planificación financiera conocida como punto de equilibro, que acude a
satisfacer la necesidad de todo gerente de saber por anticipado, si un nuevo producto va a
generar utilidad o no, y en qué nivel de actividad comienza esa utilidad.
A lo largo del desarrollo de este documento se podrá conocer datos generales e
importantes sobre el punto de equilibrio y cómo es que esta herramienta permite
determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos,
expresándose en valores, porcentajes y/o unidades.
Para tal efecto, hemos tomado como ejemplo a INVERSIONES Y SERVICIOS
HORIZONTE SAC, una empresa dedicada a la comercialización de todo tipo de pinturas
para la industria automotriz y productos ferreteros para constructoras o usuarios finales,
con la que estableceremos las características de la aplicación de la técnica del punto de
equilibro y las consideraciones necesarias para considerar como eficiente las operaciones
que lleva a cabo dicha empresa.
Al finalizar el estudio se presentará el desenlace teniendo en cuenta el problema planteado
y los datos hipotéticos, y se podrá comprobar si calcular el punto de equilibrio proporciona
el volumen de ventas necesarias para que la entidad no gane ni pierda.
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4. ÍNDICE.
1. DATOS GENERALES. ................................................................................................ 5
1.1. Información del Sector Comercial. ..................................................................... 5
1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa. ............................ 5
1.1.2. Entorno ........................................................................................................... 6
1.2. Descripción General de la Empresa. .................................................................. 8
1.2.1. Breve descripción general de la Empresa. ...................................................... 8
1.2.2. Organización de la Empresa (Organigrama). .................................................. 9
1.2.3. Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación. .......................... 9
1.3. Proceso Productivo. ............................................................................................ 9
1.3.1. Principales productos o servicios. (Índices de Producción). ............................ 9
1.3.2. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa. .............................................. 10
2. DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN. ............................................ 12
2.1. Marco Referencial. ............................................................................................. 12
2.1.1. Marco Teórico............................................................................................... 12
2.1.2. Antecedentes................................................................................................ 17
2.2. Definición de Los problema a investigar. ........................................................ 20
2.3. Objetivos: General / Específicos. ..................................................................... 20
2.4. Desarrollo. .......................................................................................................... 21
2.5. Resultados y Análisis. ....................................................................................... 24
2.6. Conclusiones. ........................................................... Error! Bookmark not defined.
2.7. Recomendaciones. ................................................... Error! Bookmark not defined.
2.8. Referencias Bibliográficas. ...................................... Error! Bookmark not defined.
2.9. Anexos. ..................................................................... Error! Bookmark not defined.
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5. 1. DATOS GENERALES.
1.1. Información del Sector Comercial.
1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.
1.1.1.1 Misión de la empresa
Nuestra misión es asegurar un servicio de asesoramiento y
abastecimiento especializado en productos de pinturas
automotrices, además de artículos de ferretería y afines a nuestros
clientes, aprendiendo de ellos y adaptándonos a sus necesidades.
1.1.1.2 Visión de la empresa
Ser una empresa líder en la venta de pinturas automotrices,
artículos de ferretería y afines, reconocida por la creación de valor
para nuestros clientes, colaboradores y accionistas.
1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa
1.1.1.3.1 Análisis Interno
1.1.1.3.1.1 FORTALEZAS
a) Calidad en los productos.
b) Precios accesibles a los consumidores.
c) Stock de mercadería disponible.
d) Descuentos y promociones con los clientes.
1.1.1.3.1.2 DEBILIDADES
a) Carencias de estrategias de marketing.
b) No posee tecnología avanzada de comunicación
como una página web.
c) Organización administrativa.
d) Capacitación permanente al personal de ventas
sobre los productos.
1.1.1.3.2 Análisis Externo
1.1.1.3.2.1 OPORTUNIDADES
a) Crecimiento del sector comercial.
b) Ubicación estratégica del negocio.
c) Respaldo y garantía sobre las marcas
posicionadas.
d) Facilidades de financiamiento en la adquisición de
la mercadería.
1.1.1.3.2.2 AMENAZAS
a) Incremento en los precios de mercaderías.
b) Ingreso al mercado de grandes competidores.
c) Competencia que maneja un plan estratégico de
marketing.
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6. d) Incrementos en los impuestos sobre las
importaciones.
1.1.2. Entorno
1.1.2.1. Principales competidores.
Las empresas competidoras son aquellas que están dedicadas a la
venta y comercialización de pinturas y productos ferreteros como lo
son:
o Ferretería y Matizados A todo Color SAC
o Matizados San Mateo SAC
o Pinturas y Matizados Trujillo SAC
o Matizados AutoPerú SAC
Actualmente las empresas competidoras mencionadas anteriormente
no tienen tanta acogida como INVERSIONES Y SERVICIOS
HORIZONTE SAC, pero considerando la fecha de inicio de sus
actividades y el acaparamiento de mercado que tiene se considera
como competidor directo a la empresa Pinturas y Matizados Trujillo
SAC.
1.1.2.2. Principales Proveedores.
Las estrategias de compra y aprovisionamiento están basadas en la
evaluación de los requerimientos y en las condiciones del mercado.
Estos están de acuerdo a los niveles de costos de los compradores
así como la cantidad y clase de proveedores.
INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC toma una ventaja
con respecto a la competencia en algunos productos ya que la
compra se efectúa en una forma más volumétrica, lo que permite
mantener y desarrollar relaciones a largo plazo con proveedores que
ofrezcan mercaderías de calidad.
Este punto es relativamente importante debido a que las ferreterías
de la zonatienen proveedores compartidos.
El precio sigue siendo un aspecto relevante en la selección de los
proveedores por lo cual el precio se rige de acuerdo al volumen de
compra.
En la lista siguiente se muestra los principales proveedores de
mercaderías:
 Pinturas y Disolventes:
o Corporación Peruana de Productos Químicos SA-
CPPQ
o IndustriasVencedor SA
o Sherwin Williams Perú SRL
o AnypsaPerú SA
o Pinturas Bicolor SAC
o Inderal SA
o Astro SA
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7. o Motorex SA
 Productos Ferreteros:
o Huemura SAC
o Distribuidora Comercial Miriam.com EIRL
o Bellcorp Representaciones SAC
o Distribuciones Plásticas J&P SAC
1.1.2.3. Mercado
El mercado está cubierto por cinco empresas, siendo INVERSIONES
Y SERVICIOS HORIZONTE SAC la empresa que tiene más
porcentaje de abastecimiento reflejado en el volumen de ventas, las
actividades comerciales de la empresa están dirigidas principalmente
a:
o Fábricas de Carrocerías.
o Talleres de planchado y pintura.
o Empresas de Transporte de carga y pasajeros.
o Constructoras.
o Usuarios de productos ferreteros (eléctricos, herramientas,
tuberías, etc).
1.1.2.4. Clientes
INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC atiende a clientes
potenciales como, Factoría Bruce SA, Agencia de Transportes
Garrincha SRL, Transflosa SAC, Transportes Línea SA, Grupo
Transpesa SA, Huver Juvenal Reyes Pérez, Bicisport SAC, Promet
EIRL, Formavena Constructores y Servicios Generales SAC; así
como también a la población de la zona.
Se tiene previsto a un futuro de mediano plazo, ampliar la cobertura a
nivel de la ciudad de Trujillo.
1.1.2.5. Entorno económico.
INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC es un
establecimiento comercial, el cual está destinado a la venta y
comercialización de pinturas en general, siendo su especialidad las
pinturas automotrices y productos ferreteros.
La venta de pinturas automotrices y productos ferreteros es una de
las actividades comerciales más rentables en la zona. En la
actualidad existen 5 ferreteríasabasteciendo la zona,
específicamente la Urbanización La Rinconada en la ciudad de
Trujillo.
Actualmente INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC
acapara un 40% del mercado, esto se ve reflejado por el volumen de
ventas que sus estados financieros presentan.
A continuación se presenta la distribución del mercado al cual
abastecen las ferreterías de la zona:
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8. 1.2. Descripción General de la Empresa.
1.2.1. Breve descripción general de la Empresa.
INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC es una empresa cuya
actividad comercial principal es la venta de pinturas en general, siendo su
especialidad las pinturas automotrices así como también el abastecimiento
a la población de diversos productos ferreteros.
Esta empresa pertenece fue fundada por Luis Sánchez Espinoza el 10 de
Enero del 2008, quien a su vez tiene a su cargo la administración del
negocio desempeñando el cargo de Gerente o Administrador.
Se encuentra ubicada en la Av. César Vallejo #1717 Urb. La Rinconada
Trujillo-La Libertad, posteriormente se amplió el local a la Av. César Vallejo
#1723 donde se comercializa exclusivamente las pinturas automotrices
brindando atención especializada en el rubro a las empresas dedicadas a
la fabricación de carrocerías, talleres de planchado y pintura y a las
empresas de transportes; sin descuidar la venta de artículos ferreteros a
constructoras y usuarios finales.
La empresa cuenta con empleados, distribuidos de la siguiente manera:
APELLIDOS Y NOMBRES SEXO EDAD CARGO
AGUIIRE DOMINGUEZ DE SÁNCHEZ,
F 45 GERENTE
VILMA BEA
CONTADOR
VICTOR RUIZ BENITES M 44
EXTERNO
MARILLO GAMARRA, ALFREDO M 25 VENDEDOR
RAMOS CERQUERA, ROGELL M 53 VENDEDOR
SALIRROSAS VIDAL, JULISA FIDELA F 32 AUX. CONTABLE
SANCHEZ ESPINOZA, LUIS ROGER M 46 ADMINISTRADOR
VARGAS RUIZ, JORGE MANUEL M 38 ALMACÉN
Esta empresa no cuenta actualmente con un sistema de planificación, esta
es llevada a cabo informalmente por el gerente de acuerdo a su
experiencia, temporada del año y movimiento de mercancía. Así mismo
carecen de una estrategia competitiva clara y definida, tanto en la parte
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9. Financiera como Comercial, sin embargo el volumen de ventas es óptimo y
acapara un 40% del mercado en la zona.
1.2.2. Organización de la Empresa (Organigrama).
La estructura organizacional de la empresa está compuesta de la siguiente
manera:
1.2.3. Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación.
El área de contabilidad fue la que nos proporcionó la información posible para
desarrollar el presente trabajo, debido a que es una PyME no cuenta con un
área definida de finanzas, además el asesoramiento contable, tributario y
laboral es ejercido por una persona externa (contador público colegiado).
La información obtenida de esta empresa es referente a la actividad comercial
rutinaria que realiza y el desarrollo de la misma desde el momento que esta
misma empezó a operar y como a raíz de los años ha ido desarrollando
dichas actividades en el mercado local.
También cabe mencionar que toda la información es de sumo conocimiento de
los miembros que conforman la mencionada empresa en estudio.
1.3. Proceso Productivo.
1.3.1. Principales productos o servicios. (Índices de Producción).
INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC tiene como actividad
económica la compra y venta de pinturas en general así como también
diversos productos ferreteros.
Debido a la extensa lista de productos que vende realizar un análisis detallado
por producto resultaría muy extenso y a la vez dificultoso, es por esto que en
el siguiente cuadro se mostrarán los productos que tienen más demanda.
PRODUCTO COSTO
UNITARIO
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10. AYRTHANE POLYURETHANE PERLADO 44.90
AYRTHANE POLYURETHANE BICAPA 131.60
AYRTHANE POLYURETHANE MONOCAPA 128.13
ZENACRYL LACA ACRILICA 64.22
ESMALTE SUPER GLOSS 39.95
BASE PLUS XL 32.45
VENCEACRIL 77.44
ULTRABASE HS 35.28
ESMALTE SINTETICO ANYPSA 27.42
LIJAS PARA FIERRO ASA 3.00
Cabe resaltar que la información mostrada en la tabla anterior es referencial,
ya que no se basa en procedimientos objetivos, se basa en la experiencia del
administrador.
La tabla muestra principalmente que lo que más se vende son diferentes tipos
de pinturas independientemente de los colores que cada marca tenga.
Se estima que el 85% de ingresos de la actividad principal proviene de la
venta de pinturas. El 15% restante se le atribuye a los diversos productos
ferreteros.
1.3.2. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.
10

11. 11

12. 2. DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN.
2.1. Marco Referencial.
2.1.1. Marco Teórico.
2.1.1.1. Punto de equilibrio
El punto de equilibrio permite analizar la relación existente entre el
resultado y las ventas. Se denomina también punto muerto o umbral
de rentabilidad y es la cifra de ventas que una empresa debe
alcanzar para no perder dinero. En este punto el total de ingresos se
iguala con el total de costos:
Ventas – Costos =
0
Y que responde a la siguiente ecuación:
El punto de equilibrio se encuentra en aquel volumen de ventas en el
cual no existen ni utilidades ni pérdidas. Aun cuando el análisis del
punto de equilibrio es un concepto estático, su aplicación a una
situación dinámica ayuda a la administración en las operaciones de
planeación y control. El foco de atención del análisis del punto de
equilibrio es el efecto del volumen sobre los costos y sobre las
utilidades dentro de un rango relevante.
El análisis del punto de equilibrio obliga a realizar un estudio del
comportamiento de los costos fijos y variables de la empresa. Una vez
determinados los costos fijos y variables, es importante que el
empresario conozca cuál es el número mínimo de productos o
servicios que debe vender para que la empresa no pierda dinero, es
decir, para que sus ingresos sean iguales a sus costos.
El punto de equilibrio normalmente se establece en unidades físicas
o unidades monetarias, y es sumamente útil para conocer cuánto es
lo mínimo que se debe vender para que los gastos fijos de la
empresa y los gastos variables de las unidades producidas estén
cubiertos.
El empresario realizará todos los esfuerzos necesarios para alcanzar
su punto de equilibrio en el menor tiempo posible. Sólo cuando los
costos fijos y costos unitarios variables hayan sido cubiertos, se
comenzará a generar ganancias.
El punto de equilibrio debe ser comparado con el nivel previsto en el
plan de ventas.
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13. La diferencia entre el punto de equilibrio y el plan de ventas da una
idea sobre el margen de seguridad y el riesgo de la empresa.
2.1.1.2. Componentes del Punto de Equilibrio
o Costo: En economía el coste o costo es el valor monetario de los
consumos de factores que supone el ejercicio de una actividad
económica destinada a la producción de un bien o servicio. Todo
proceso de producción de un bien supone el consumo o desgaste
de una serie de factores productivos, el concepto de coste está
íntimamente ligado al sacrificio incurrido para producir ese bien.
o Por costos variables:Son aquellos que cambian en proporción
directa con los volúmenes de producción y ventas, por ejemplo:
materias primas, mano de obra a destajo, comisiones, etc.
o Por costos fijos:Aquellos que se tienen independientemente de la
cifra de ventas y que se seguirían produciendo aunque éstas no
se realizasen, por ejemplo: alquiler, etc.
o El precio de venta unitario: Es el valor al cual se comercializa
cada unidad del producto, siendo generalmente este precio fijado
por el mercado.
o El margen de contribución: Es el valor que nos queda, al realizar
la diferencia entre el precio unitario y el costo variable unitario del
bien. Si totalizamos el margen de contribución, este será el aporte
para cubrir los costos fijos de la empresa y generar una mayor
Utilidad.
2.1.1.3. Métodos de Cálculo del Punto de Equilibrio
2.1.1.3.1. Método Algebraico
Ingresos Totales (IT) – Costos Totales
(CT) = 0
0 = Ventas Netas – Costos Variables
Totales – Costos Fijos Totales
Por lo tanto de esta ecuación se deduce:
IT = CT
Entonces:
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14. P*Q = CF + CVP*Q
P*Q - CF - CVP *Q = 0
(P - CVP)*Q - CF = 0
CF / (P - CVP) = Q
Para determina el punto de equilibrio usaremos las abreviaturas
siguientes:
PVU = Precio de venta por unidad
CVP = Costos variables por unidad
CMU = Contribución marginal unitaria (PVU - CVP)
%CM = Porcentaje de contribución marginal (CMU / PVU)
CF = Costos fijos
C = Cantidad de unidades de producción vendidas (y
fabricadas)
UO = Utilidad de operación
MUO = Meta de utilidad de operación.
Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades, de las que
arroja el punto de equilibrio, tendremos entonces que la empresa
percibirá beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del
punto de equilibrio, tendrá perdidas.
Veamos el ejemplo de una empresa que se dedica a la confección de
vestidos. Estos son los datos proporcionados:
Costos variables (por unidad producida)
Mano de obra (directa) S/. 40.00
Materiales directos S/. 20.00
Combustible / transporte S/. 2.00
Total de costos variables unitario S/. 62.00
Costos fijos mensuales
Alquiler S/. 150.00
Luz S/. 45.00
Agua S/. 30.00
Teléfono S/. 65.00
Sueldos y salarios (que no son de
S/. 1,500.00
producción)
Total de costos fijos S/.1,790
14

15. Precio de venta (por vestido) S/. 100.00
Margen de contribución
= 100 – 62 = S/. 38.00
unitario
48 unidades
Punto de equilibrio = 1790 / 38 =
mensuales
Esto significa que el empresario deberá producir
48 vestidos al mes para poder cubrir los costos
fijos de ese mes. Sobre esta cantidad mínima a
producir, el empresario podrá generar utilidades.
2.1.1.3.2. Método del Margen de Contribución, también denominado punto
de equilibrio global o punto de equilibrio en valor (monetario).
Esta última variante surge debido a que la mayoría de las empresas
ofertan en términos de valor y no en unidades físicas (Q). Para ello
se requiere calcular el “Índice del Margen de Contribución”, que es el
cociente del Costo Variable Total entre las Ventas Netas.
2.1.1.3.3. Método Gráfico
Gráfico donde en el eje de las abscisas se representan las cantidades
de unidades y en el eje de las ordenadas los importes
correspondientes a los costos fijos, costos totales y las ventas netas,
se puede derivar el punto de equilibrio, a partir del punto donde se
interceptan las ventas netas con los costos totales.
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16. Muchas veces el Punto de Equilibrio se determina para empresas en
marcha. A veces, sin embargo, es muy útil determinarlo antes que la
empresa invierta en el lanzamiento de un nuevo producto o servicio,
con el propósito de tener una proyección de cómo deberán ser las
ventas de ese nuevo negocio.
2.1.1.4. Otros Usos del Análisis del Punto de Equilibrio
2.1.1.4.1. Utilidad marginal
El término margen de contribución se usa algunas veces
intercambiablemente con el término utilidad marginal. Sin embargo, la
palabra marginal se refiere tan sólo a una unidad de producto. Por lo
tanto, cuando los contadores hacemos alusión a la utilidad marginal,
generalmente nos referimos al margen de contribución generado por la
venta de una unidad adicional. La razón de margen de contribución se
conoce como razón utilidad-volumen (U/ V) o razón de utilidades
marginales.
2.1.1.4.2. Margen de seguridad
La expresión margen de seguridad, otro concepto fundamental del
análisis del punto de equilibrio, se refiere al exceso de ventas reales o
presupuestadas sobre el volumen de ventas del punto de equilibrio, lo
cual proporciona el límite en cuya cuantía las ventas deben disminuir
antes de que ocurra una pérdida. El concepto de margen de seguridad es
una forma mecánica de establecer si una empresa se encuentra o no
cerca del punto de equilibrio.
El margen de seguridad concentra la atención de la administración en la
importancia del mantenimiento de condiciones operativas eficientes. El
concepto del margen de seguridad puede indicarles a los gerentes a qué
distancia se encuentran las operaciones de la empresa del punto de
equilibrio y el verdadero nivel de importancia de ciertos controles de
costos.
2.1.1.5. Limitaciones del Punto de Equilibrio
o El análisis costo-volumen-utilidad es fácil de usar y poco costoso
de aplicar; sin embargo, tiene las siguientes limitaciones:
o La gráfica del punto de equilibrio es fundamentalmente un
análisis estático; por lo general, tan sólo se pueden mostrar los
cambios dibujando una nueva gráfica o una serie de gráficas.
o El rango relevante se especifica para definir los costos fijos y
variables con relación a un período específico y a un rango
designado respecto del nivel de producción. El rango relevante
denota por lo general el rango de actividades en el cual ha
operado la empresa. Este volumen de actividad se expresa en
términos comunes para las ventas y los costos; también se usan
frecuentemente la mano de obra directa o las horas máquina, las
16

17. unidades producidas y el valor de ventas de la producción.
Debemos entonces redefinir la cantidad de los costos fijos y
variables para cualquier actividad fuera del rango relevante.
o Todos los costos caen dentro de la clasificación de costos fijos o
variables o pueden separarse en componentes fijos o variables.
o Los costos fijos por unidad siguen siendo los mismos y existe una
relación directa entre los costos y el volumen. Por ejemplo, no se
suponen descuentos por cantidad sobre los materiales,
incrementos de la productividad de la mano de obra u otros
posibles ahorros en los costos.
o Se supone que el volumen es el único factor de importancia que
afecta al comportamiento de los costos, ignorándose otros
factores que también influyen, tales como los precios unitarios,
las mezclas de ventas, las huelgas de mano de obra y el método
de producción. Un cambio en el comportamiento esperado de los
costos causa una modificación en el punto de equilibrio.
o Se supone que el precio de venta unitario y otras condiciones de
mercado permanecen sin cambio alguno. No se supone ningún
tipo de descuentos por cantidad.
o Los costos fijos totales permanecen constantes a lo largo del
rango relevante considerado.
o Los cambios en inventarios son tan insignificantes que no tienen
efecto sobre el análisis.
o No ocurre ningún incremento de eficiencia en el período
estudiado; además, las políticas y las técnicas administrativas no
tienen efecto sobre los costos.
o Se supone que la tecnología del producto permanece sin cambio
alguno.
o Si el análisis del punto de equilibrio cubre más de una línea de
productos, existe una supuesta mezcla específica de ventas que
no cambia. La mezcla de ventas es la combinación de cantidades
de productos que vende una empresa.
2.1.2. Antecedentes.
Basándonos en investigaciones realizadas sobre el sistema del punto de
equilibrio, previas al presente trabajo podemos decir que, su teoría pura
estudia el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos,
expresándose en valores, porcentaje y/o unidades, se desarrolló en el año de
1920 por el Ing. Walter A. Rautenstrauch, considero que los estados
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18. financieros no presentaban una información completa sobre los siguientes
aspectos:
o Solvencia.
o Estabilidad.
o Productividad.
El profesor Walter llego a determinar al formula que localiza rápidamente el
lugar en donde se encuentra el punto de equilibrio económico de una
compañía determinando el momento en el que no existen utilidades ni
pérdidas para una entidad, es decir que los ingresos son iguales a los gastos.
a) Aplicación
o Planeación de utilidades de un proyecto de inversión.
o Es el nivel de utilización de la capacidad instalada, en el cual los
ingresos son iguales a los costos.
o Por debajo de este punto la empresa incurre en perdidas y por
arriba obtiene utilidades.
o Cálculo del punto neutro.
o Determinación del probable costo unitario de diferentes niveles de
producción.
o Determinación de las ventas necesarias para establecer el precio
de venta unitario de ventas.
o Determinación del monto necesario para justificar una nueva
inversión en activo fijo.
o Determinación del efecto que produce una modificación de más o
menos en los costos y gastos en relación con sus respectivas
ventas.
b) Control del punto de equilibrio - Causas que pueden provocar
variaciones de los puntos de equilibrio y las utilidades son:
o Cambios en los precios de venta.
o Cambios en los costos fijos.
o Cambios en la ejecución del trabajo o en la utilización de
materiales.
o Cambios en el volumen.
c) Con respecto a este punto de equilibrio la dirección puede tomar
decisiones con respecto a:
o Expansión de la planta.
o Cierre de la planta.
o Rentabilidad del producto.
o Cambios de precios.
o Mezcla en la venta de productos.
d) Ventajas
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19. o Su principal ventaja estriba en que permite determinar un punto
general de equilibrio en una empresa que vende varios productos
similares a distintos precios de venta, requiriendo un mínimo de
datos, pues sólo se necesita conocer las ventas, los costos fijos y
los variables, por otra parte, el importe de las ventas y los costos
se obtienen de los informes anuales de dichas empresas.
o Simplicidad en su cálculo e interpretación.
o Simplicidad de gráfico e interpretación.
e) Desventajas
o No es una herramienta de evaluación económica.
o Dificultad en la práctica para el cálculo y clasificación de costos
en fijos y en variables ya que algunos conceptos son semifijos o
semivariables.
o Supuesto explícito de que los costos y gastos se mantienen así
durante periodos prolongados, cuando en realidad no es así.
o Es inflexible en el tiempo, no es apta para situaciones de crisis.
f) Punto de Equilibrio en la toma de decisiones
Sirve para establecer si el volumen en unidades de producción está de
acuerdo a los requerimientos del mercado .Cuando se habla del precio
de venta es netamente una condición de mercado, es la condición
limitante sobre cual las empresas no pueden modificar en gran medida,
para lograr una nueva estructuración de costos y por ende un nuevo
punto de equilibrio. Costos fijos elevados en la organización generan
poca competitividad en el mercado, y una correcta composición de estos
se traducen en productividad y altos rendimientos.
g) Conclusiones
Un manejo adecuado del punto de equilibrio, permite generar un mejor
apalancamiento financiero, es decir mejorar el margen de utilidad debido
a la maximización en el proceso productivo, así esta herramienta permite
conocer los límites de la empresa para soportar variaciones de mercado
ya sea en precios o porcentaje de participación de mercado, y conocer
hasta qué punto resulta productiva la actividad. El punto de equilibrio
debe llevarnos a un análisis particular de cada uno de los productos
generados por la empresa, porque pueden existir productos que no
generan utilidad, pero absorben costos, y que en la estructura global no
dejan de ser importantes por razones de mercado. El punto de equilibrio
al igual que los indicadores es una herramienta referencial en términos
numéricos, sin embargo no mide la eficiencia de las organizaciones,
debido a que está obedece a otros factores relacionados a un adecuado
manejo en la estructura de los diferentes componentes de costo y
variables de mercado, por eso se debe considerar en conjunto con otros
indicadores.
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20. 2.2. Definición de Los problema a investigar.
REALIDAD PROBLEMÁTICA
El punto de equilibrio es una herramienta muy útil que orienta a conocer el nivel
óptimo de ventas para no ganar ni perder, y saber que solo se obtendrá utilidades
si se vende por encima de éste, pero es importante resaltar que no realizar de
manera cuidadosa una planificación financiera, puede traer consigo riesgos, como
es el caso de la empresa en estudio con respecto a los préstamos y el
incumplimiento de sus pagos.
Como ya se ha mencionado anteriormente INVERSIONES Y SERVICIOS
HORIZONTE S.A.C. Es una empresa cuya planificación es llevada a cabo de
manera ineficiente por el gerente teniendo como base su experiencia, temporadas
de año y movimiento de mercadería. No cuentan con una estrategia competitiva
clara y definida, tanto en la parte financiera como comercial, y esto se refleja en el
volumen óptimo de ventas.
FORMULACION DEL PROBLEMA
¿De qué manera el punto de equilibrio contribuye a una mejor planificación
financiera en la empresa INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE S.A.C.a
partir del 2012?
HIPOTESIS
La aplicación del punto de equilibrio será un instrumento de gran utilidad para
establecer una mejor planificación Financiera en la Empresa INVERSIONES Y
SERVICIOS HORIZONTE S.A.C. a partir del año 2012.
2.3. Objetivos: General / Específicos.
2.3.1. GENERAL
 Analizar como el punto de equilibrio logra una mejor planificación financiera
dentro de la empresa INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC. a
partir del 2012.
2.3.2. ESPECÍFICOS
 Conocer el nivel óptimo de ventas que no genere ni utilidad ni pérdidas.
 Usar el punto de equilibrio como instrumento referente para el control de la
gestión de la empresa.
 Proporcionar el análisis al que conlleva la aplicación de esta herramienta
para la toma de decisiones y futuras proyecciones económicas.
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21. 2.4. Desarrollo.
1.- Situación financiera y económica de la empresa de los años 2010 y 2011
Inversiones y Servicios Horizonte S.A.C.
Balance General
Al periodo del año 31 de Diciembre
(En Nuevos Soles)
2010 2011
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo S/. 4,696.00 2,246.00
Otras cuentas por Cobrar comerciales S/. 40,000.00 22,769.00
Existencias (neto) S/. 400,710.00 510,547.00
Otros Activos Corrientes S/. 11,285.00 -
Total Activos Corrientes S/. 456,691.00 535,562.00
Activos no corrientes
inmuebles maquinarias y equipo S/. 34,216.00 34,216.00
Depreciación Acumulada S/. -12,375.00 -19,218.20
Total Activos no Corrientes S/. 21,841.00 14,997.80
TOTAL ACTIVOS S/. 478,532.00 550,559.80
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corrientes
Tributos por pagar (Neto) S/. 510.00 475.77
Remuneraciones y participaciones por pagar S/. - 507.00
Cuentas por pagar comerciales S/. 123,305.00 108,214.00
otras cuentas por pagar diversas - Terceros S/. 270,431.00 278,600.00
Provisiones Diversas S/. 374.00 -
Total pasivo corriente S/. 394,620.00 387,796.77
Pasivos no Corrientes
Total pasivo no corrientes S/. - -
Total pasivos S/. 394,620.00 387,796.77
Patrimonio neto
Capital S/. 18,000.00 80,000.00
Resultados Acumulados S/. 64,738.00 65,912.00
Utilidad del Ejercicio S/. 1,174.00 16,851.03
Total Patrimonio Neto S/. 83,912.00 162,763.03
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO S/. 478,532.00 550,559.80
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22. INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN
Al 31 de diciembre
Nuevos Soles
2010 2011
+ Ventas netas o ingresos por servicios 749,062.00 829,588.00
+ Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidos
VENTAS NETAS S/. 749,062.00 829,588.00
- Costo de Ventas -651,358.00 -685,381.00
RESULTADO BRUTO S/. 97,704.00 144,207.00
- Gastos de ventas -26,476.00 -27,001.55
- Gastos de administracion -26,476.00 -38,335.55
RESULTADO DE OPERACIÓN 44,752.00 78,869.90
- Gastos Financieros -42,745.00 -55,118.00
+ Ingresos financieros gravados 528.00 321.00
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES Y
DEL IMPUESTO A LA RENTA S/. 2,535.00 24,072.90
- Distribucion legal de la renta -
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO S/. 2,535.00 24,072.90
- Impuesto a la renta -760.50 -7,221.87
RESULTADO DEL EJERCICIO S/. 1,774.50 16,851.03
2.- Determinación del costo variable unitario promedio (Cvu) y Precio unitario promedio de
todos los productos
22

23. COSTO PROMEDIO VARIABLE UNITARIO
22.12
PRECIO PROMEDIO VARIABLE UNITARIO
26.03
MARGEN PROMEDIO UNITARIO
3.91
3.- Estimación de los costos fijos durante los próximos 5 años
COSTOS FIJOS ANUALES
DESCRIPCIÓN AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016
GASTOS ADMINISTRATIVOS 26,476.00 27,001.55
GASTOS DE VENTAS 26,476.00 38,335.55
REMUNERACIONES 54,000.00 64,800.00 75,600.00 75,600.00 75,600.00
SEGURIDAD SOCIAL 4,860.00 5,832.00 6,804.00 6,804.00 6,804.00
SERVICIOS BÁSICOS 3,720.00 3,720.00 3,720.00 3,720.00 3,720.00
ALQUILER 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00
GASTOS FINANCIEROS 42,745.00 55,118.00 50,100.00 45,800.00 40,600.00 35,800.00 30,150.00
TOTAL 95,697.00 120,455.10 124,680.00 132,152.00 138,724.00 133,924.00 128,274.00
4.- Determinación de la utilidad esperada durante los próximos 5 años
UTILIDAD (2010-2011)
AÑO % S/.
2010 2,535.00
2011 24,072.90
UTILIDAD ESPERADA
2012 30,000.00
2013 50,000.00
2014 70,000.00
2015 90,000.00
2016 110,000.00
Utilidad Esperada
2017
2016
2015
2014
2013 Utilidad Esperada
2012
23
2011
2010
30,000.00 50,000.00 70,000.00 90,000.00 110,000.00

24. 5.- Calculo del punto de equilibrio por el método algebraico
QE= COSTOS FIJOS+UTILIDAD ESPERADA
PRECIO UNITARIO-COSTO UNITARIO
PUNTO DE EQUILIBRIO
AÑO Qe Pe
2010
2011
2012 39609 1,030,962.90
2013 46643 1,214,067.45
2014 53447 1,391,173.39
2015 57340 1,492,483.42
2016 61014 1,588,128.09
6.- Flujo de caja proyectado, tomando como base las ventas que determinaron el punto de
equilibrio
24

25. FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Nombre de Empresa INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE S.A.C.
Fecha de Inicio del Flujo (dd/mm/aa) Anual
Qe Estimacion de Ventas en Unid. 39,609 46,643 53,447 57,340 61,014
AÑOS 2012 2013 2014 2015 2016
1 Caja Inicial 2,246 23,246 58,246 107,246 170,246
2 Ingreso por Venta 1,030,962.90 1,214,067 1,391,173 1,492,483 1,588,128
2.1. Ventas Netas 1,030,962.90 1,214,067 1,391,173 1,492,483 1,588,128
- - - - -
3 Egresos Operativos (total) 950,863 1,118,267 1,280,573 1,366,683 1,447,978
3.1. Mercaderias o M.P. E insumos 876,283 1,031,915 1,182,449 1,268,559 1,349,854
3.2. Gastos de personal 58,860 70,632 82,404 82,404 82,404
3.3. Gastos generales y Otros 15,720 15,720 15,720 15,720 15,720
4 Flujo de Caja Operativo (2) - (3) 80,100 95,800 110,600 125,800 140,150
5 Egresos por Deudas (total) 50,100 45,800 40,600 35,800 30,150
5.1. Proveedores -
5.2. Bancos Locales
5.3. Gastos Financieros 50,100 45,800 40,600 35,800 30,150
5.4. Otras Deudas
6 Flujos de Caja Financiero (4) - (5) 30,000 50,000 70,000 90,000 110,000
7 Impuesto a la Renta 9,000.00 15,000 21,000.00 27,000.00 33,000.00
8 Otros Ingresos (+)/Egresos (-) Extraordinarios
9 Saldo Acumulado Disponible (6) - (7) + (8) + (1) 23,246 58,246 107,246 170,246 247,246
10 Cuota de Crédito Solicitado
11 Saldo Final (9) - (10) 23,246 58,246 107,246 170,246 247,246
2.5. Resultados y Análisis.
 Mediante el cálculo efectuado y el resultado obtenido en el punto de equilibrio, se
logró hacer las proyecciones, respecto a la Utilidad Esperada a partir del año 2012
hasta el año 2016.
 Las proyecciones esperadas respecto a los ingresos y egresos fueron detallados
por medio de un flujo de caja , el cual será el referente a tener en cuenta por la
empresa para objetivos a futuro .
 Por lo tanto se demostró que a través del uso del punto de equilibrio será posible
lograr una eficiente gestión y planeación financiera a fututo.
2.6. Conclusiones.
 Como resultado del punto de equilibrio se llegó a la conclusión que INVERSIONES
HORIZONTES SAC con la aplicación de esta herramienta de planificación
25

26. mantendría un crecimiento económico durante los 5 siguientes años proyectados.
Como se muestra en el flujo de caja, incrementarían sus utilidades.
 EL PUNTO DE EQUILIBRIO nos proporciona pautas a la gerencia para la toma de
decisiones relacionadas con el volumen de producción y ventas que les convenga y
así poder llegar a un nivel más amplio de conocimiento por parte de los dueños de
la empresa INVERSIONES Y HORIZONTES SAC
 La relación entre los costos, las ventas y las utilidades que se viene desarrollando
en la empresa INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTES nos proporcionó una
visión de cómo debería estar relacionada todos los distintos efectos que se dan en
los costos, precios, volúmenes de venta para poder controlarlos y así poder saber si
la empresa está teniendo ingresos o perdidas.
2.7. Recomendaciones.
 El punto de equilibrio es importante porque nos permite TOMAR Decisiones
GERENCIALES y La metodología a utilizar será realizar una investigación que
permita distinguir y precisar el estado de la administración financiera de la empresa,
realizando un estudio descriptivo del proceso que utilizan actualmente.
 Se recomienda usar el punto de equilibrio porque nos permite generar un mejor
apalancamiento financiero, es decir mejorar el margen de utilidad debido a la
maximización en el proceso productivo, así esta herramienta permite conocer los
límites de la empresa para soportar variaciones de mercado ya sea en precios o
porcentaje de participación de mercado, y conocer hasta que punto resulta
productiva la actividad.
2.8. Referencias Bibliográficas.
LIBROS:
 C.P.C. Apaza Meza, Mario. “GESTION FINANCIERA EMPRESARIAL”: Capitulo IV
- Análisis del punto de equilibrio” Pág. 117-148
 Perdomo Moreno, Abraham (2004), México. “PLANEACION FINANCIERA”.
Capítulo 4: Punto de equilibrio global
 Ortiz Gómez, Alberto. “GERENCIA FINANCIERA”: Un enfoque estratégico.
INTERNET:
Casrellanos, María Elizabeth. Slideshare: PUNTO DE EQUILIBRIO
26

27.  http://www.slideshare.net/Mariacastellanosca/diapositivas-punto-de-equilibrio
Ing. Santos Jiménez, Néstor. Modelo de punto de equilibrio en la toma de
decisiones. Industrial Data (1999)
 http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtual/publicaciones/indata/v02_n2/modelo.htm
CNcrecenegocios.com. Punto de equilibrio
 http://www.crecenegocios.com/el-punto-de-equilibrio/
Ing. Pérez Hernández, Rafael. GestioPolis. Finanzas-Contaduría. Punto de
equilibrio
 http://www.gestiopolis.com/finanzas-contaduria/punto-equilibrio.pdf
2.9. Anexos.
Video Informativo sobre la empresa:
http://www.youtube.com/watch?v=puWQqf0INhc
Archivo de Excel con el desarrollo del punto de equilibrio y flujo de caja:
https://docs.google.com/open?id=0B4K6XK8B5PxKSVo3UzVzVnREYjQ
Archivo de Power Point con las diapositivas de presentación:
http://www.slideshare.net/slideshow/embed_code/15182975
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