1. Bonds Payable
(Hutang Obligasi)
Prepared by Adi Rizfal Efriadi, M.Si., Ak
Dosen Tetap STIE Ahmad Dahlan Jakarta
Accounting, 21st Edition
Warren Reeve Fess

2. Two Methods of Long-Term Financing
Resources = Sources
Liabilities
Debt Financing: Bondholders
Assets
Stockholders’
Equity
Equity Financing: Stockholders

3. Two Methods of Long-Term Financing
Bondholders Stockholders
Why issue bonds rather than stock?
Bonds (debt)—Beban bunga akan mengurangi laba kena pajak.
Stock (equity)—Dividen dibayarkan dari laba setelah pajak
dan retained earnings (laba ditahan)
Earnings per share on common stock meningkat bila
mengeluarkan bonds dibanding menambah stock.

4. Alternative Financing Plans – $800,000 Earnings
Plan 1 Plan 2 Plan 3
12 % bonds — — $2,000,000
Preferred 9% stock, $50 par — $2,000,000 1,000,000
Common stock, $10 par $4,000,000 2,000,000 1,000,000
Total $4,000,000 $4,000,000$4,000,000
Earnings before interest
and income tax $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000
Deduct interest on bonds — — 240,000
Income before income tax $ 800,000 $ 800,000 $ 560,000
Deduct income tax 320,000 320,000 224,000
Net income $ 480,000 $ 480,000 $ 336,000
Dividends on preferred stock — 180,000 90,000
Available for dividends $ 480,000 $ 300,000 $ 246,000
Shares of common stock ÷400,000 ÷200,000 ÷100,000
Earnings per share $ 1.20 $ 1.50 $ 2.46

5. Characteristics of Bonds Payable
 A bond contract is called a bond indenture or trust
indenture.
 Long-term debt—repayable 10, 20, or 30 years
after date of issuance.
 Issued in face (principal) amounts of $1,000, or
multiples of $1,000.
 Contract interest rate is fixed for term (life) of the
bond.
 Face amount of bond repayable at maturity date.

6. Characteristics of Bonds Payable
Semua obligasi yg jatuh tempo satu tanggal disebut
term bonds. Apabila jatuh tempo berseri disebut serial
bonds (obligasi berseri)
Obligasi yg ditukar dengan surat berharga lain
(securities) disebut convertible bonds.
Obligasi dapat ditebus kembali sebelum jth tempo :
callable bonds.
Obligasi/Bonds sebagai kredit perusahaan yg bersifat
umum disebut debenture bonds.

7. The Present-Value Concept
and Bonds Payable
Harga obligasi yang ditawarkan tergantung
beberapa faktor:
1. The face amount of the bonds
(N.Nominal), jumlah yg dibayarkan saat
jatuh tempo
2. Tanggal bunga obligasi = the contract
rate or the coupon rate.
3. Bunga Efektif = The market or effective
rate of interest.

8. HARGA OBLIGASI
Adalah nilai tunai (present value) dari bunga yg dibayar
selama jangka waktu obligasi ditambah nilai nominalnya.
Faktor bunga untuk menilai tunaikan jumlah bunga +
jumlah nominal = suku bunga efektif
Rumus nilai obligasi tahun 0
SBN x NN + SBN x NN ….. SBN x NN + NN
(1+SBE)¹ (1+SBE)² (1+SBE)n
Atau
1- 1
(1+SBE)n
(SBN x NN) ( ) +NN x ( 1 )
SBE (1+SBE)n

9. The Present-Value Concept and
Bonds Payable
MARKET RATE = CONTRACT RATE
Sell price of bond = $1,000
$1,000
10% payable
annually

10. The Present-Value Concept and
Bonds Payable
MARKET RATE > CONTRACT RATE
Sell price of bond < $1,000
$1,000
10% payable
– Discount/
annually
Disagio

11. The Present-Value Concept and
Bonds Payable
MARKET < CONTRACT RATE
Sell price of bond > $1,000
$1,000
10% payable
+
annually Premium/
Agio

12. A $1,000, 10% bond is purchased. It pays
interest annually and will mature in two years.
$100 $100
$1,000
Interest Interest
10%
payment payment
payable
annually
Today End of End of
Year 1 Year 2
$90.91 $100 x 0.90909
$82.65 $100 x 0.82645
$1,000 x 0.82645
$826.45
$1,000.00 (rounded)

13. Accounting for Bonds Payable
PENJUALAN OBLIGASI
Misal: PT KOKO pada 1 Jan 2004 diberi
wewenang RUPS mengeluarkan 1000 lbr obligasi
12% nilai nominal Rp.10.000/lbr. Bunga dibayar
1 Jan & 1 Juli umur 5 tahun. Pada saat
pemberian wewenang pengeluaran obligasi
No entry.
Jurnal dilakukan saat terjadi transaksi penjualan

14. Bonds Issued at Face Amount
1 Jan 2004
Kas 10.000.000
Hutang Obligasi 10.000.000
1 Juli 2004
Biaya bunga 600.000
Kas 600.000
31 Des 2004 AJE:
Biaya bunga 600.000
Hutang bunga 600.000

15. Penjualan diluar tgl bunga
 1 Mei 2004
 Pendekatan Laba rugi
Kas 10.400.000
Hutang Obligasi 10.000.000
Biaya bunga 400.000
 1 Juli 2004
Biaya bunga 600.000
Kas 600.000

16. Pendekatan Neraca
1 Mei 2004
Kas 10.400.000
Hutang obligasi 10.000.000
Hutang bunga/biaya 400.000
1 Juli 2004
Hutang bunga/biaya 400.000
Biaya bunga 200.000
Kas 600.000

17. Bonds Issued at a Premium
Misal: 1 Jan 2004 dijual dgn harga Rp.
11.000.000
1 Jan’04
Kas11.000.000
Hutang obligasi 10.000.000
Agio hutang obl 1.000.000
 Agio hutang obligasi merupakan rekening
penambah (adjunct account) hutang obligasi &
dapat dipandang sbg pengurang beban bunga
yg dilakukan dgn cara amortisasi agio tsb
selama umur obligasi

18. Amortisasi dilakukan pada akhir periode
(AJE). & ada 2 metode:
 Metode garis lurus
 Metode bunga efektif
Misal: Agio hutang obligasi Rp. 1000.000,
umur 5 th, metode garis lurus. Amortisasi
setiap tahun: Rp.1000.000 : 5 = Rp. 200.000
Jurnal: 31/12
Agio hutang obligasi 200.000
Biaya bunga 200.000

19. Bonds Issued at a Discount
1 Jan’04 dijual dgn harga Rp. 9500.000
Jurnal: Kas 9500.000
Disagio hut obl 500.000
Hutang Obligasi 10.000.000
Disagio dipandang sbg penambah beban bunga:
Bunga 5 th:12%x5x10.000.000 = Rp. 6000.000
Disagio hutang obligasi = Rp. 500.000
Bunga efektif beban PT KOKO = Rp. 6500.000

20. Amortisasi tiap th : Rp.500.000: 5
=Rp.100.000
Jurnal: 31 Des
Biaya bunga Rp.100.000
Disagio hutang 0bligasi Rp.100.000

21. Penyajian di NERACA
Nilai Nominal + Agio belum amortisasi
atau
Nilai Nominal – Disagio belum amortisasi
Neraca
Per 31 Des
Hutang jangka panjang:
Hutang obligasi Rp. 10.000.000
Disagio hut obligasi Rp. 400.000
Nilai buku Rp. 9.600.000

22. MENARIK OBLIGASI SEBELUM
JATUH TEMPO (BOND REDEMPTION)
Diperlukan jurnal:
Menghapus nilai buku obligasi per tanggal
penarikan
Mencatat jumlah kas yg dibayar
Mengakui kerugian/keuntungan penarikan
dari selisih nilai buku dgn kurs penarikan
Misal: awal tahun 2007 PT KOKO menarik
obligasi dgn nilai Rp. 10.100.000

23. Nilai buku tahun 2007
Th 2004 = 100.000
Th 2005 = 100.000
Th 2006 = 100.000
Jumlah amortisasi = 300.000
N.buku= 10.000.000 - 200.000 = 9.800.000
Dilunasi =10.100.000
Kerugian penarikan = 300.000

24. Jurnal: 1Jan’07
Hutang obligasi 10.000.000
Kerugian penarikan 300.000
Kas 10.100.000
Disagio hut obligasi 200.000
Bi. Bunga 600.000
Kas 600.000