Overview of African Private Equity (French)

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Kusuntu-le-Club is an Africa Diaspora executives partnership set up with the ambition to act connecting worldwide capital to frontier market economies, especially Africa.

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Overview of African Private Equity (French)

  1. 1. Le Capital Investissement Africain Un état des Lieux
  2. 2. Le développement du Capital Investissement dans le monde … 2000 2009 Marchés développés Marchés à opportunités de Capital InvestissementSource : SFI – Congrès AVCA le Caire Nov. 2009 2
  3. 3. Un intérêt en croissance rapide en Afrique… Google Insight: Occurrence de recherche du terme "African Private Equity"12010080604020 0 janv-04 janv-05 janv-06 janv-07 janv-08 janv-09 janv-10 janv-11 mai-04 mai-05 mai-06 mai-07 mai-08 mai-09 mai-10 sept-04 sept-05 sept-06 sept-07 sept-08 sept-09 sept-10 Fonds Levés vs Fonds Investis Source : Google insight – mars 2011 4 000 60 3 500 50 Nombre de transactions 3 000 millions USD 40 2 500 2 000 30 1 500 20 1 000 10 500 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fonds Levés Fonds Investis Nombre de transactions Source : EMPEA – Rapport Annuel 2010 3
  4. 4. … avec une concentration forte Banques et Services Financiers Energie & Ressources Naturelles Autres Industries & Manufactures Infrastucture Services Media & Telecom SIERA LEONE Agribusiness Santé & Sciences de la Vie Biens de consommation TechnologieActivité Capital Investissement 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Elevé Moyen Nombre transaction Taille transaction Faible Source : EMPEA – Rapport Annuel 2010 SWAZILAND Repartition des fonds par style LESOTHO SOUTH AFRICA 12% 3% Source : Kusuntu-le-Club Research Jan. 2011 40% 20% 25% Fonds Cap Developpment Fonds Généralistes Fonds Infrastructures Fonds Immobilier Autres 4 Source : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011
  5. 5. Financé par l’aide multilatérale… • Environ 200 équipes de Private Equity actives • Hors Afrique du Sud, les principaux sponsors sont les DFI’s • Les plus gros contributeurs sont FMO, CDC, Norfund et Bio • Hors Afrique du Sud, arrivée récente d’institutionnels locaux et étrangers Origine des capitaux en PE en Afrique 5% 20% 60% 15% DFIs Inv. Instit. Non Afr. Inv. Instit. Afr. Inv. Domestiques Source : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011 5
  6. 6. …une grande disparité entre les fonds…• Segment 1 – Encours > $ 0.5 bn (voire > $1.0 bn)• Segment 2 – $ 0.3 bn < Encours < $ 0.5 bn• Segment 3 – $ 0.1 bn < Encours < $ 0.2 bn• Segment 4 – Encours < 0.1 bn• Focus géographique – Fonds globaux à allocation Afrique – Fonds pan-africains – Fonds régionaux 6
  7. 7. … concentration de petits fonds régionaux… $ 1 bn$ 0.5 bn$ 0.25 bn Focus Focus Focus Global avec Régional Pan-africain Allocation Afrique 7 Source : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011
  8. 8. … une industrie en structuration• AVCA : African Venture Capital Association – Créé sous la férule des DFI’s, notamment FMO et CDC – Représente la profession africaine et travaille à la mise en place des normes & standards de niveau international – Accueille des membres de plein droit et des membres associés – voire personnes physiques œuvrant pour la reconnaissance et le rayonnement du Capital Investissement Africain – Organise • Le congrès de l’association • Des événementiels de promotion du PE Africain • Des sessions de formations – Edite • De la documentation à l’usage des membres et personnes intéressées 8
  9. 9. …une dynamique multipolaire • Centres en voie de maturité – Pôle Maghreb-Afrique Francophone • Casablanca, Tunis – Pôle Nil-Afrique Orientale • Le Caire – Pôle Sud-Africain • JohannesburgSIERA • Centres en émergenceLEONE – Afrique de l’Ouest • Abidjan, Accra, Lagos – Afrique de l’Est • Nairobi • Centres non régionaux – Amérique du Nord • Montréal, New-York, Washington SWAZILAND – Europe, Moyen-Orient LESOTHO • Dubai, Londres – SOUTH AFRICA Asie • Singapour 9
  10. 10. Un intérêt extérieur grandissantUn cycle de rencontreset de conférences enconstante croissanceautour et sur l’intérêt del’Afrique et du CapitalInvestissement Africain 10
  11. 11. …des opportunités à peine effleurées Factors likely to deter LPs from beginning to invest in individual• Un nombre de fonds emerging markets/regions over the next 2 years – % of respondents d’investissement encore restreint• Des fonds de trop petites tailles• Un vide dans l’early stage• Une trop forte concentration dans le développement• Un pipe line encore trop faible• Une vitalité entrepreneuriale Source : EMPEA – Coller Capital PE survey 2011 encore à ses débuts• Une attractivité limitée à Le Private Equity certes quelques pays permettra de créer des emplois, mais « pour créer des emplois, il faut d’abord créer des employeurs » Gonzague de Blignieres – BFM Business le 17 mai 2011 11
  12. 12. Des opportunités pour la diaspora… de nombreuses initiatives pour drainerl’épargne de la diaspora vers les fonds dePrivate Equity en Afrique se heurtent encore àdes barrières réglementaires et de coût que latechnologie et des partenariat locauxpourraient aider à lever Diaspora Feeder Diaspora Feeder Funds Funds Diaspora Feeder Funds Diaspora Feeder Funds Diaspora Master Funds … mais surtout un contexte très favorable au Brain Gain, permettant de lancer les champions économiques de demain et créer de nombreux emplois pour le bénéfice du développement du continent 12
  13. 13. Food for thoughts…“Imagination is more important than knowledge" Albert Einstein
  14. 14. … by Kusuntu-le-Club… part of The Africa Agenda & Action Project • Partenariat entre cadres et entrepreneurs originaires d’Afrique souhaitant agir pour la promotion du changement et le développement africain grâce au Capital Investissement LE CLUB Connecting Frontier Capital – Un groupe linkedIn : kusuntu-le-Club – Un réseau social : kusuntu.ning.com – Un annuaire du private equity africain : kusuntu-partners.comContact : info@kusuntu.com 14

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