[PDF] Pressemitteilung: Equity Daily [http://www.lifepr.de?boxid=350836]

1. Helaba Floor Research
Equity Daily 24. September 2012
Indikation Unterstützungen Widerstände Handelsbreite
DAX 7.427 7.308 / 7.249 7.480 / 7.520 7.310 / 7.495
Autor:
EuroStoxx 50 2.561 2.531 / 2.508 2.608 / 2.638 2.520 / 2.605
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/ 9132-2388
 Aktienmärkte präsentieren sich robust
research@helaba.de
 ESM: Euroländer wollen die Schlagkraft des ESM nochmals erhöhen
 Spanien will keinen voreiligen Hilfsantrag stellen
Redaktion:
Ralf Umlauf
Die neue Woche startet mit einem Highlight im Datenkalender, dem ifo-Geschäftsklimaindex. Die
Indikationen durch die ZEW- und Sentix-Umfragen waren bereits leicht positiv, nachdem sich die
Stimmung an den Finanzmärkten infolge der EZB- und ESM/Fiskalpakt-Entscheidungen aufge-
hellt hatte. In Deutschland gesellt sich dazu eine deutliche Verbesserung der Einkaufsmanagerin-
Sales:
dizes sowohl im Verarbeitenden Gewerbe als auch im Dienstleistungssektor. Daher wäre alles
Aktien- und Anlageprodukte andere als eine Verbesserung des ifo-Geschäftsklimas eine Überraschung. Nach einer Serie von
0 69/91 32-31 49 rückläufigen Werten, wäre es der erste Anstieg und Hoffnungen auf eine Wende in der deutschen
Eurex Futures Options Desk Konjunkturentwicklung würden gestärkt. Auch in Frankreich, Italien und der Eurozone stehen die
0 69/91 32-18 33 Industrieklimaindikatoren auf der Agenda bzw. das Economic Sentiment.
In den USA stehen weitere regionale Industrieumfragen an, die das diffuse Bild aufklaren sollten.
Während die Umfrage der New-York-Fed enttäuschte, konnte die der Philadelphia-Fed überzeu-
gen, sodass aktuell ein September-ISM-Index auf dem Vormonatsniveau wahrscheinlich ist.
Die wichtigste Indikation für den nationalen Einkaufsmanagerindex liefert aber der Chicago-PMI
erst am Freitag. Das Verbrauchervertrauen des Conference Boards steht unter guten Vorzeichen.
V ortag
Von hohem Interesse werden unseres Erachtens die Auftragseingänge für langlebige Wirtschafts-
%
DA X 7.451,62 0,84%
güter sein. Der Gesamtindex könnte daher ein Minus von rund 5 % aufweisen und damit die Kon-
sensschätzung unterschreiten.
DA X L. 7.445,12 0,86%
Stoxx 50 2.587,34 0,47% Aktienmärkte: Nachdem der Dax am Freitag mit einer recht positiven Note in den Handel gestar-
tet war, tat sich, obwohl großer Verfalltermin an der Eurex war, zunächst nicht mehr viel, bis das
Dow 13.579,47 -0,13%
Settlement des Futures anstand. In Folge dessen wurde das High des neuen Kontrakts bei 7.475
Nas daq 3.179,96 0,13% Zählern markiert. Darüber hinaus gab es nur wenige, neue Erkenntnisse. Der Kapitalbedarf der
S&P 500 1.460,15 -0,01% Spanischen Banken wird mittlerweile auf 70 bis 80 Mrd. € beziffert, hingegen scheint es, als wür-
de sich die Einigung der Troika mit Griechenland verzögern. Aus Spanien ist zu hören, dass man
Nikkei 9.062,81 -0,52%
keinen voreiligen Hilfsantrag zur Schulden-
Öl (Brent) 111,42 1,69% finanzierung stellen möchte. Für den Fall,
EUR-USD 1,2979 0,08% dass z.B. Spanien und Italien in Zukunft
größere Leistungen aus dem ESM abrufen,
soll die Leistungsfähigkeit des ESM auf ein
Vielfaches der bisher geplanten 500 Mrd.
erhöht werden. Hierzu sollen auch private
Investoren einbezogen werden. Die Indikati-
on für den heutigen Handelstag deutet auf
eine moderat schwächere Eröffnung hin. Im
weiteren Verlauf wird sich zeigen müssen,
inwieweit die Kursgewinne der letzten Tage
einen nachhaltigen Charakter haben. In der
Vergangenheit konnte häufig beobachtet werden, dass der Markt nach dem großen Verfalltermin
sein wahres Gesicht zeigte. Entsprechend kann nicht ausgeschlossen werden, dass die überfällige
Konsolidierung an den Märkten eingeleitet wird. Aber selbst wenn es dazu kommen sollte, darf
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirt/Leitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311
Frankfurt am Main, Telefon: 069/9132-2024, Internet: http://www.helaba.de. Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch
lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für
zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation
getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.

2. Equity Daily
nicht vergessen werden, dass die übergeordneten Trends nach wie vor positiv sind und vor allem
die zuletzt erreichten Jahres- bzw. Mehrjahreshochs verschiedener Indizes als prozyklische Signale
zu werten sind. Eine wichtige Widerstandsmarke für den Dax lässt sich bei 7.531 Zählern definie-
ren. Supports finden sich bei 7.360, 7.313 und 7.256 Punkten.
Zeit Land Periode Indikator / Ereignis Konsens Vorperiode Einfluss
Wichtige Wirtschaftsdaten 10:00 DE Sep ifo-Geschäftsklima 102,8 102,3 hoch
ifo-Geschäftslage 111,1 111,2
ifo-Geschäftserwartungen 95,5 94,2
14:30 US Aug Chicago-Fed-Aktivitätsindex k. A. -0,13 gering
16:30 US Sep Dallas-Fed-Index k. A. -1,6 gering
21:30 US Fed-Rede: Williams
EADS EADS: Deutschland und Frankreich wollen sich bei den Fusionsplänen von EADS und BAE eng
absprechen. Entscheidungen fällten Präsident Hollande und Bundeskanzlerin Merkel auf ihrem
Pressemeldungen
Treffen am Samstag aber noch nicht. Allerdings ist die französische Regierung laut "SZ" nicht
bereit, im Zuge einer Fusion von EADS mit BAE ihre 15-prozentige Staatsbeteiligung an EADS
vollständig aufzulösen. Unterdessen haben EADS und BAE laut "Sunday Times" dem US-
Verteidigungsministerium die Gründung eines zweckgebundenen Rüstungsunternehmens in den
USA vorgeschlagen, um Bedenken der USA wegen hochsensibler Rüstungsverträge angesichts
der Fusionspläne der Konzerne auszuräumen. (Reuters)
Conti / Lanxess CONTINENTAL und LANXESS ersetzen heute METRO und MAN im Dax. (Reuters)
Daimler Der Vertrag von Konzernchef Zetsche wird einem Unternehmensinsider zufolge wohl bis Ende
2016 verlängert. Laut "Handelsblatt" werden auch die Verträge von Lkw-Vorstand Renschler und
Entwicklungsvorstand Weber erneuert. (Reuters)
Allianz Der Versicherungskonzern Allianz kündigt für das nächste Jahr ein eigenes Notruf-System für
Gebrauchtwagen an. Das ist ein Frontalangriff auf den Autofahrer-Club ADAC und könnte den
Markt für Pannenhilfe nachhaltig erschüttern. (Süddeutsche Zeitung S. 22)
Deutsche Telekom Die Deutsche Telekom und Sky streiten um die Bewertung der 170.000 Fußballkunden der
Telekom. Obwohl sich beide seit Wochen weitgehend einig sind, dass das Bundesligaangebot
von Sky über das Netz der Telekom abruf- und buchbar sein soll, verhindert der Streit um
mögliche Ausgleichszahlungen einen endgültigen Abschluss. (FTD S. 3)
Douglas Die Verhandlungen des US-Finanzinvestors Advent International über die Übernahme des
Handelskonzerns Douglas stocken. Advent will das Kaufangebot offenbar nicht ohne Einigung
mit der Gründerfamilie Kreke abgeben. Deren Vertreter verlangen aber ungewöhnlich viel
Einfluss. (FTD S. 5)
Spanien SPANIEN wird nach Worten seines Wirtschaftsministers keinen voreiligen HILFSANTRAG zur
Finanzierung seiner Schulden stellen. Spanien werde alles nötige tun, habe dabei aber keine
Eile, antwortete de Guindos am Samstag auf die Frage, ob die Regierung in den kommenden
Tagen einen solchen Antrag stellen werde. Die Banken des Landes benötigten wohl wie zuvor
veranschlagt rund 60 Milliarden Euro. (Reuters)
ESM Die Euro-Länder wollen die Schlagkraft des künftigen Euro-Rettungsfonds um ein Vielfaches
über die vorgesehenen 500 Mrd Euro hinaus erhöhen. Eine Sprecherin des Bundesfinanzminis-
teriums bestätigte am Sonntag, nach dem Urteil des Bundesverfassungsgerichts zum ESM
würden in Europa nun die Leitlinien erarbeitet. Dazu gehöre auch eine Teilabsicherung durch
den ESM und die Einbeziehung privater Investoren, was eine Art Hebelung bedeuten würde.
Dem "Spiegel" zufolge sollen künftig im Ernstfall zwei Billionen Euro verfügbar
sein. (Reuters)
Helaba Floor Research · 24. September 2012· © Helaba 2

3. Equity Daily
Datum 2.ob. Pivot 1.ob. Pivot PIVOT 1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
DAX 24. Sep 12 7527,87 7489,75 7440,40 7402,28 7352,93
Marktdaten
Tec DAX 24. Sep 12 825,70 822,41 819,25 815,96 812,80
SMI 24. Sep 12 6633,14 6619,48 6593,41 6579,75 6553,68
CAC 40 24. Sep 12 3561,67 3546,20 3525,40 3509,93 3489,13
S&P 500 24. Sep 12 1469,80 1464,98 1462,24 1457,42 1454,68
EuroStoxx50 24. Sep 12 2597,92 2587,50 2570,24 2559,82 2542,56
Dow Jones 24. Sep 12 13674,94 13627,20 13599,37 13551,63 13523,80
DAX-Future 24. Sep 12 7472,69 7474,39 7432,69 7434,39 7392,69
EuroStoxx-Fut. 24. Sep 12 2582,01 2573,01 2566,01 2557,01 2550,01
Bund-Future 24. Sep 12 140,55 140,27 139,94 139,66 139,33
Bobl-Future 24. Sep 12 125,46 125,35 125,20 125,09 124,94
Schatz-Future 24. Sep 12 110,74 110,72 110,68 110,66 110,62
T-Bond-Fut. 24. Sep 12 147,58 147,23 146,77 146,42 145,96
Gilt-Future 24. Sep 12 120,66 120,47 120,30 120,11 119,94
17.09.12 18.09.12 19.09.12 20.09.12 21.09.12
DAX-Future 7.398,50 7.369,00 7392,50 7.383,00 7.476,08
DAX 7403,69 7398,50 7390,76 7389,49 7451,62
M-Dax 11161,61 11085,39 11123,46 11127,09 11213,52
Tec DAX 814,61 811,39 812,59 815,28 819,13
EuroStoxx50 2583,57 2553,40 2567,67 2553,03 2577,08
Dow Jones 30 13553,10 13564,64 13577,96 13596,93 13579,47
S&P 500 1461,19 1459,32 1461,05 1460,26 1460,15
Nasdaq 2856,44 2857,38 2864,03 2861,70 2861,64
V-DAX 19,10 18,76 17,97 18,18 17,95
Volumen DAX-Future 99.988 172.580 182.784 161.310 25.334
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