07.2010 0329 japan_genkijuku

Living in Peaceは、2008年12月、ミュージックセキュリ
ティーズ社と提携し、マイクロファイナンスファンドのプロ
ジェクトを立ち上げました。この間、ファンドのコンセプトの
企画やマイクロファイナンス情報の提供、現地調査等に
携わってきました。

第2種金融商品取引業者の登録のないLIPは、金融商
品の勧誘、募集等の行為は一切行っておりません。

アウトライン

•Living in Peace概要（５分）

•プロジェクト紹介(25分程度）
•マイクロファイナンスプロジェクト
•教育プロジェクト

•パートタイムのNPO活動について（10分）

始まりは「貧困の終焉」

無知はアクションを
止める理由ではない

無知はアクションを
止める理由ではない

やるべき活動の構成要素

意義がある

少数派得意

マイクロファイナンスプロジェクト

すべての人に、チャンスを。

2009.11.15

一番大切なのは本人の意志

誰もが自分の運命の主人になれる。

LIP マイクロファイナンスプロジェクト

2010.3.29.(Mon)
杉山章子
Livning in Peace
ミュージックセキュリティーズ株式会社

アウトライン
1. 自己紹介
2. マイクロファイナンス
3. マイクロファイナンス投資
4. 日本初の民間マイクロファイナンス投資ファンド
5. LIP マイクロファイナンスプロジェクトの次なる目標

2010© Living in Peace and Music Securities.Inc all right reserved
12

自己紹介

 コロンビア大学国際公共政策
大学院にてマイクロファイナンスを学
ぶ

 国際協力銀行の開発金融研究所
を経て、昨年より現職

 Living in Peaceのマイクロファイナン
スプロジェクトのリーダー

（グラミン銀行のムハマド・ユヌス氏と）

2010© Living in Peace and Music Securities.Inc all right reserved 13

“Give me money”－あなたなら、どうしますか

© Shibly Sadic © Shibly Sadic


解決のためのアプローチ

 根本的な解決につながるか

 貧困層を包括する金融システムの構築
 自尊心が保たれるか

 対等な関係。貸してもらえること、
返していくことによる、自信・自立心の醸成

15

マイクロファイナンス



 グラミン銀行：バングラデシュの大学教授ユヌス氏が貧困に苦しむ42家族に総額わずか27
ドルを貸出したことがきっかけ

 小口融資（マイクロクレジット）のほか、小口貯蓄や小口保険、小口送金など、貧困層向
けの小口金融サービスの総称

 MIX(マイクロファイナンスのデータベース）に登録しているマイクロファイナンス機関(MFI)は
1695、融資残高391億ドル、利用者数7520万人、平均融資残高549ドル(2010年2月）

17

どんなビジネスをしているか？

 衣料店
 小売店（キオスク)
 飲食店
 米の生産
 豚の飼育
 石鹸の製造
 タクシー、トライシクル
 魚の販売
 菓子屋
 籐のカゴづくり


高い返済率の理由

 小規模ビジネスである（投下資本に対するリターンが高い）
 ローンオフィサーと借手の密接なコミュニケーション
 コミュニティの仕組みを活用

上位5位のMFIと各地域の主要ＭＦＩ
*3年平均
債務者数総貸出債権額平均融資額株主資本利不良
MFI機関名国名
(千人) (千$) ($) 益率* 債権率*
1 Grameen Bangladesh 79.3
6,707 532,025 12.61% 3.14%
Bank
2 BRAC Bangladesh 6,398 528,788 82.7 15.82% 1.23%
3 VBSP Vietnam 5,648 2,181,693 386.3 -13.08% 0.01%
4 ASA Bangladesh 5,423 361,698 66.7 24.41% 0.24%
5 BRI Indonesia 3,516 3,472,626 987.7 118.67% 1.13%
6 SKS India 1,629 261,719 160.6 14.38% 0.64%
11 Compartamos Mexico 839 377,831 450.5 52.73% 0.53%
14 BANTRA Peru 768 345,187 449.3 6.70% 9.76%
17 ACSI Ethiopia 598 110,607 185.0 24.42% 0.06%
18 Capitec Bank South Africa 580 283,862 489.6 20.06% 17.72%
28 CARD NGO Philippines 320 33,841 105.7 26.97% 1.13%

19

借り手の選定基準

 女性。既婚が好ましい。
 18歳～65歳
 3年以上居住していること。
 ビジネスを営んていること。
 他のMFIのメンバーでないこと。
 貸付の手順、ポリシーに賛同できること。


新規ローンの借入方法

 ローン申込書
 “POVERTY SCORE”
 面談と“家庭訪問”
 保証人（夫）からのサイン
 証明写真

21

申請書

Income Expenses

BBQ Stand 3,150.00 Food 1,050.00

200.00
Rice 306.00 Electricity

Caw 354.16 Water 50.00

Rice Field 125.00 Gasoline 200.00

Husband 2,100.00 Grocery 300.00

School 300.00

CARD 1,070.00

6,035.16 3,170.00


面談、家庭訪問の様子


申請書のチェック


Poverty Score
ダイニングセットについて
オーディオセットについて
キッチンの設備
6歳から11歳までの子供の数
屋根の素材etc.

Very Poor, Moderately Poor,
Non Poor に分類

2010© Living in Peace and Music Securities.Inc all right reserved Slide 25

保証人からのサイン

2010© Living in Peace and Music Securities.Inc all right reserved Slide 26

彼女たちにした質問は一体何でしょう？

27

マイクロファイナンス投資


マイクロファイナンス投資市場
 2008年末におけるマイクロファイナンス投資ビークル(MIV)の数は103
 資産残高（AUM, Asset Under Management)は総額で66億ドル
 AUMは2009年においても約30％増加したと推定

１．MIV数の推移２．AUMの推移

（出所：CGAP 2009 MIV Survery）（出所：CGAP 2009 MIV Survery）
３．上位ＭＩＶのＡＵＭ

（出所：MicroRate, State of Microfinance Investment)

29

アセットクラスとしての可能性

１．マイクロファイナンスの需給ギャップ２．日本のファンドはない

マイクロファイナンス利用者 1億人

潜在的な利用者数 15億人

潜在的な資金需要 2800億ドル

実際の資金供給 170億ドル

（出所 MIX、Ehrbeck, Tilman. 2006.）（出所：MIX）

３．金融危機後にも比較的安定したリターン

（出所： http://www.syminvest.com/microfinance-investment-vehicle/symbiotics-microfinance-indexes)

30

マイクロファイナンス投資のよくある誤解

 マイクロファイナンス投資≠マイクロファイナンスを利用する人への投資
 マイクロファイナンス投資＝マイクロファイナンス機関への投資

31

日本初の民間マイクロファイナンスファンド


これまでの開発援助におけるお金の種類

民

寄付投資

あげる
貸す・投資

無償資金協力円借款

官

33

日本初の民間マイクロファイナンスファンド「カンボジアＯＮＥ」

 日本の出資者がカンボジアのマイクロファイナンス機関に直接出資
 「カンボジアONE」は、2009年に約300人から2400万円を集めた
 投資理由：「MFに共感」40％、「寄付ではなく投資だから」27％
 利回り： 2% 程度 (事業収益が会計期間を通して2008年度水準だった場合）
 形態：匿名組合出資

34

スキーム・投資先選定のポイント
 パートナーシップの構築
 NPOと民間金融機関のコラボレーション
 フィリピン最大のマイクロファイナンス機関CARD
 国の成長性・安定性・規制面
 マイクロファイナンス機関の成長性・安定性・資金ニーズ

35

NPOと金融機関のコラボレーション

Livning in Peace （株）ミュージックセキュリティーズ
信じることビジョン
貧困削減に取組む人の心構え「もっと自由な音楽を」
 大切なことは、関心を持つことミュージシャンの創作活動を資金面で支援
 知った人からアクションを起こす
貧困削減のためのアプローチ
 極度の貧困に対して、まずは無償の援助が必要「未来のための事業をつくる新しい資本市場」
 自立への意志が、貧困から抜け出す一番の原動
力（サービス名：セキュリテ）
LIPの活動の社会的意義
 他の仕事をしながらでも世界は変えられる
歩み事業実績
2007年10月28日：ジェフリー・サックスの『貧困の終 2001年～：音楽レーベル事業も運営し、音楽ファンド数
焉』に触発され、勉強会を開始。 53本、CDも100枚以上販売。過去33本償還済。利回
2008年11月28日：フォーラム「マイクロファイナンスのりも最大55％、最小0％
新地平」を開催
2008年末よりミュージックセキュリティーズ社とともに 2006年～：レストランファンド（5本）
、日本で初めての民間のマイクロファイナンスフ 2007年～：純米酒ファンドも運営（4本）
ァンドの組成プロジェクトに着手
2009年4月、NPOとして認可 2008年3月：第二種金融商品取引業者の登録
貧困の削減のための活動を国内でも展開予定 2009年2月～：セキュリテサービス開始、農業、林業、アパ
レルを対象としたファンド募集開始


CARD MRIのサポート

CARD MRIはフィリピン最大のMF機関（世界第15位）
アジアのノーベル平和賞として知られる「ラモン・マグサイサイ賞」受賞

MRIという銀行、保険、コンサルティング等７つの組織からなるグループを構成し、様々な
サービスを提供。現在、IT企業、SMEバンク（中小企業向け銀行）も設立準備中。

1986 2005

1997 2007

1999 2007
2008

カンボジア選定のポイント①

 周辺国とのGNIギャップ：経済水準引き上げの可能性
 日本との関わりの深さ
 親の教育意欲の高さ

単位：US$
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000

Malaysia

Thailand

Indonesia

Philippines

Timor-Leste

Vietnam

Lao PDR

Cambodia

出典：World Development Indicator, The World Bank 2007
38

2009.11.15
カンボジア選定のポイント②
 マイクロファイナンスの浸透度が低い
 98年には4万人、07年に60万人、09年6月には100万人に拡大
 規制面が整い、マイクロファイナンス投資環境が良い

浸透率浸透率
MFI数顧客数* 総人口* 貧困人口* （対総人口）（対貧困人口）
バングラデシュ 274 24.8 142 71 17% 35%
スリランカ 23 1.4 20 5 7% 29%
ベトナム 11 6.1 83 24 7% 25%
カンボジア 14** 0.6 14 5 4% 12%
インドネシア 49 6.4 221 60 3% 11%
ネパール 47 0.7 27 8 3% 8%
フィリピン 96 1.9 83 31 2% 6%
インド 288 10.9 1,090 312 1% 3%
パキスタン 28 0.9 156 51 1% 2%
中国 11 0.1 1,300 60 0% 0%
(Asia Microfinance Analysis and Benchmarking Report 2008, MIX and Intellecap)
*人口単位：100万人
**2009年現在のカンボジアMFI数は18


サミック選定のポイント
 株主や資金調達先のコミットメントが明確
 貧困削減と収益性の両方を追求する姿勢が明確
 中規模で資金ニーズが高い

平均ローンサイズ

(出所：LIPレポート)

40

サミック概要
主要株主営業者代表プロフィール :King Kap Kalyan
株主名金額（米ドル）保有株式数(株) 保有比率(%)
CHC NGO 229,500 22,950 38.3%
CMI International 200,000 20,000 33.3%
1
CARD NGO 47,000 4,700 7.8%
Dr. Chiv Bunthy 40,000 4,000 6.7%
Dr. Sok Thim 40,000 4,000 6.7%
Mr. King Kap Kalyan 40,000 4,000 6.7%
1
Dr. Aris Alip 3,500 350 0.6%
合計 600,000 60,000 100.0%

注:1 Dr. Aris AlipはCARD NGOのCEOであり、両者の保有比率の合計は8.4%

取締役会・取締役／最高経営責任者
名前経歴・銀行・マイクロファイナンス分野に１４年間従事
2005年より現職。CHC NGO共同設立者。公衆衛生・開発・１９９３〜２００２年、カンボジア中央銀行勤務
Sok Thim
（代表取締役）
セクターにおける25年の経験を有する。1973年にプノンペン大・銀行・経済学学士、経営学・組織開発学修士。
学医学部入学。
2005年より現職。2000年よりCHC NGOエグゼクティブ・ディレ
Chiv Bunthy
クター。農村貸付・公衆衛生マネジメント分野で16年以上の
経験を有する。2005年にプノンペン国際大学より公衆衛生
営業者代表メッセージ
修士号取得。
2006年より取締役兼ジェネラルマネジャー。銀行業・マイクロカンボジアは発展途上国なのでマイクロファイナン
ファイナンス分野にて14年の経験を有する。1993年から2003
King Kap Kalyan 年、カンボジア中央銀行勤務、2003年から2004年、CHC ス業界は政府が貧困削減を行うにあたり、非常に
NGOの貸付けプログラム代表。必要とされています。私たちは、日本の投資家が、
私たちカンボジアの人間の生活水準向上のために、
CARD MRI創設兼CEO。アジア各地のMFにてアドバイザー、
Jaime Aris Alip 資金をだして下さることを心から感謝します。
コンサルタント業を経験。
2007年より現職。バングラディッシュのASA（社会発展のため
Shafiqual Haque
の協会）の設立者および代表。CMI(Catalyst Microfinance
Choudhury
Investors)取締役兼ディレクター。

LIP マイクロファイナンスプロジェクトの次なる目標

 最高のコストパフォーマンスを達成するマイクロファイナンス機関の調査シス
テムを作る
 1万人プロジェクト

42

私たちにできること

 ココロ

 体

 お金

43

教育プロジェクト

すべてのこどもに、夢をくれる大人との出会いを。

LIP教育プロジェクトユメノワ

ユメノワ

出会い編冒険編旅立ち編
信頼できる大人と関わ自分が他者から期待さ将来の目標をみつけ、
る機会を通じ、信頼れること、称賛されるこそのために努力する
感、自己肯定感、モチと、自分が社会で必要力を身につける
ベーションを高めるとされていることを感
じ、自分に自信を持つ

様々な社会の活動、進チームワークや、仲間目標を実現するために
学や職業に対する知と信頼しあうこと、周囲必要な知識を得て、実
識を増やし、将来の目の人と協力しあうこと現のために実際に行
標となる人や職業のイを知る動する
メージを持つ


ユメノワ～出会い編～


ユメノワ～冒険編～


ユメノワ～旅立ち編～

助成や貸付の情報を
提供し、自己資金調達を
夢をかなえる方法の希望される人の支援も
最善を尽くします行います

助成や貸付の助成や貸付の
申請のための申請後を
書類の作成を見守ります
サポートします

2009.11.15

映画上映会児童養護施設ドキュメンタリー映画

「葦牙－あしかび－こどもが拓く未来」
4/2(金) 18：50～21：00 東京ボランティアセンター（飯田橋）

パートタイムNPOについて

2009.11.15

前提条件は価値中立

ネガティヴ前提ポジティヴ

本業として持続させにくい報酬なし気のいい仲間が集まりやすい

信頼されにくい低コミット誰でもできる

平日の日中活動が難しい時間制約組織が効率化する

業種によっては兼業規制兼業会社を辞めずにできる

2009.11.15

制約条件が
創造性をもたらす

2009.11.15

本業だけでは出会えない仲間に会える

2009.11.15

誰が世界を変えるのか。

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