Este documento fornece um resumo da história e operações da LPS Brasil, uma das maiores empresas de consultoria e intermediação imobiliária do Brasil. Em 3 frases: A LPS Brasil tem mais de 75 anos de experiência no mercado imobiliário brasileiro. A empresa possui a maior plataforma de consultoria e vendas de imóveis do país, atuando em todos os segmentos de mercado e estando presente em diversos estados brasileiros. A LPS oferece uma gama completa de serviços para incorporadoras e compradores, desde

1. Apresentação Institucional
Agosto de 2011

2. Aviso Importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 30 de Junho de 2011. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

3. Destaques de Investimento
3

4. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar
 Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
 Sr. Francisco Lopes  Introduz o conceito de
 Lançamento e venda de 11
inicia suas clubes de condomínios
edifícios comerciais na
atividades  Conquista do primeiro
Região da Faria Lima
intermediando a prêmio Top Imobiliário
 Criação do sistema de
venda de em 1993 – Maior
lançamento com estandes
propriedades Corretora Imobiliária
 Primeiro de vendas e material de
comercial de marketing, atraindo clientes
TV de um especialmente durante o 00´s
empreendimen final de semana
to imobiliário  Torna-se referência em
lançamentos
90´s
imobiliários e apresenta
seu novo logo 80´s
70´s
60´s
50´s  Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
40´s
 Identifica a Marginal  Em uma década, triplica de
1935 Pinheiros como uma tamanho, reforçando sua posição
área atrativa e lança de liderança
um dos primeiros  Conquista o prêmio Top Imobiliário
 Inicia parcerias edifícios na região pela 16ª vez consecutiva
 Primeiro logo da de longo prazo  Realiza seu IPO
Companhia com a Gomes de  Inicia a venda de flats
 Inicia sua expansão geográfica
 Lançamento dos Almeida
 Sócia do Grupo Espírito  Website da Lopes se torna líder no
primeiros edifícios Fernandez
Santo na venda de um mercado imobiliário
dentro do (Gafisa)
dos maiores  Joint Venture com o Banco Itaú para
conceito de criação de uma promotora de
condomínios lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
 Realiza um follow-on

5. Destaques de Investimentos
Administração Modelo de
Experiente e Negócio
Excelente Simples e Focado
Histórico Baseado na
de Negócio Criação de Valor
Principal Canal de
Escala e Alcance Distribuição da
Incomparáveis Indústria com um
Plano de
Nacionalização
Negócio de Baixo
Reestruturação para
Risco com Base de
enfrentar novas
Clientes Diversificada:
condições de
Companhia Geradora
mercado
de Caixa

6. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário
+
Atua no mercado de lançamentos Foco no mercado secundário, Joint Venture com o Banco Itaú no
de baixa, média e alta renda com modelo único de lojas fornecimento de crédito
próprias e rede de credenciadas imobiliário
Crescimento por aquisições
6
6

7. Comissão Líquida da Lopes
3,23% 3,15% 3,06%
2,60% 2,54% 2,56% 2,40%
Comissão Líquida Nacional
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2T11
VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48% 46% 44%
3,23% 3,16% 3,19% 3,10%
2,85% 2,88% 2,79%
Comissão Líquida em São Paulo
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2T11

8. Ciclo Virtuoso do Modelo de Negócios Gerando
Fortes Barreiras de Entrada
Performance de Vendas Incontestável Liderança e Ampla Gama de Produtos
 Velocidade de vendas de
25% no 2T11 e de 51% na  Líder do mercado primário
Habitcasa  One-stop-shop: solução única e
 R$4,9 bi de vendas completa ao cliente
contratadas no 2T11.  : plataforma única para
 Site mais visitado do setor explorar o mercado secundário
imobiliário: quase 9 milhões
 : parceria com um dos
de acessos no semestre
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
Forte Base Estabelecida Retenção de Talentos
 Marca líder e nacionalmente
reconhecida
 Maior força de vendas: mais de
13.000 corretores
 Presente em 12 estados brasileiros e no
Distrito Federal
 Atração e manutenção da
força de vendas
 Amplo canal de distribuição
 Base de dados com mais de 1,8
milhão de clientes
 Mais de 350 clientes incorporadores
8

9. Website Institucional
Audiência www. lopes.com.br
• 9 milhões de acessos únicos nos
primeiros seis meses de 2011
• Mais de 600 lançamentos e mais
de 40 mil imóveis prontos
• Versão mobile compatível com
mais de 5 mil tipos de celulares
• Primeira imobiliária a lançar o
aplicativo para iPad
• Imobiliária líder em participação
nas redes sociais
Forte O site mais Aumento da Maior
Investimento visitado do setor geração de conversão em
em mídia online imobiliário Leads vendas
Fonte: Google Analytics,
9

10. Diferencial Competitivo
Cultura “Lopes” em
todas as unidades
de diferentes
estados
Uma única marca, Integração
reconhecida pelo Nacional de
mercado Sistemas
Identidade que a
diferencia das
outras empresas
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada

11. Mix de Mercado LPS Brasil
10% 8% 10%
Outros*
13% 11% 13% 12% 12%
5% 2% Nordeste
6% 6% 2%
6% 6% 6%
10% 11% 12% Sul
7% 12% 10% 11% 12%
12% 9% 8% Brasília
16% 14% 14% 9%
17%
5% 6% 5% 11% 19% 18% 24% Rio de Janeiro
5%
53% 52% 54%
49% 50% São Paulo
46% 48% 44%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.

12. LPS Brasil no Mercado Primário

13. Modelo de Negócio Simples e Focado…
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária
de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
operamos?
Como
 Relacionamento formal por
meio de contratos
 1.847.522 consumidores
cadastrados em nossa base
 Mais de 350 clientes de dados
Preço da
Reconhecimento
R$ 100
Unidade
Como auferimos receita?2,3
de Receita
R$ 2,14
R$ 2,40
R$ 0,07
R$ 10 R$ 0,19
Incorporador
a
R$ 4,56 1
Entrada Comissão R$ 1,15
Bruta R$ 2,00
R$ 0,85
Corretores
+ Gerentes
Taxa de Consultoria
Comissão Líquida Prêmio
1 Dado dos últimos 12 meses no Brasil. Jurídica

14. Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria
na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Formata os
Produtos Cria Estratégias
Determinando Realiza Pesquisa Desenvolve as Coordena os
Otimiza de Vendas
a de Mercado Atendendo Eventos para
Campanhas a Negociação Específicas
Vocação do Feita por aos Desejos e Lançamento
de Marketing de Mídia para cada
Local Especialistas Necessidades de Produtos
dos Produto
Compradores

15. Expansão Nacional da Lopes
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da
Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E
2008) e uma parcela de earn out.
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10%
adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, e de mais 31% em
outubro de 2010 totalizando 51% de participação na empresa.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por
CE R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
RN
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das
PE operações em fevereiro de 2008.
SUL:
BA Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da
Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas
DF parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes
GO pelo mecanismo de call/put.
MG CENTRO-OESTE:
ES Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de
SP 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
RJ
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das
PR operações em agosto de 2008.
SC NORDESTE:
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das
RS
operações em outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de
2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo
de call/put. Em 2010, houve uma transferência para LPS Fortaleza –
Lopes acompanha os movimentos dos de 100% do capital social da LPS Pernambuco.
principais incorporadores brasileiros, Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em
consolidando sua posição de maior player de janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela
consultoria e vendas. de earn out.

16. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
ALTA F.L. – Mai/11 CASE
Local Itaim/ SP  100% vendido.
 Incorporador: Stan
Vendas 329un. – R$12.500/m²
Área Útil 35 / 974 m²
MÉDIA-ALTA SoulMada – Jun/ 11 CASE
Local Vila Madalena/ SP  98% vendido.
 Incorporador: PDG
Vendas 50 un. – R$ 9.530/m²
Área Útil 70 / 174 m2
MÉDIA Aquarella Pari – Abr/11 CASE
Local Pari/ SP  100% vendido.
 Incorporador: Agre
Vendas 592 un. – R$ 3.930/m²
Área Útil 55 / 75 m²
Mais Campos Salles – Mai/11 CASE
ECONÔMICA
Local Valinhos/ SP  98% vendido.
 Incorporador: Living
Vendas 372 un. – R$ 2.800/m²
Área Útil 44 / 64 m2
Barão de Teffé – Jun/11 CASE
COMERCIAL
Local Jundiaí/ SP  91% vendido.
 Incorporador: Helbor
Vendas 111 un. – R$ 6.550/m²
Notas: Relatórios Gerenciais. Área Útil 42 / 421 m²
Absorção calculada sobre unidades
disponíveis

17. LPS Brasil no Segmento Econômico

18. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 300 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes

19. Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do
Segmento Econômico
Em 2009, a Habitcasa se tornou
correspondente da Caixa
Única Imobiliária
As vendas no 1S11 especializada no
cresceram 38% em segmento econômico,
relação ao 1S10 tanto em vendas como
em consultoria
Mais de 3.000 unidades Ticket Médio no
vendidas no 1º 2T11 foi de R$175 mil
semestre de 2011
Velocidade de Vendas
de 51% no 2T11

20. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
Total de VGV contratado = R$ 4.957 milhões
2T10 2T11
22% 13% 10%
32%
35%
27% 39%
23%
Unidades Contratadas
Total de unidades vendidas = 17.119
2T10 2T11
5%
8%
17% 34%
15% 34%
44%
43%
20

21. Aumento da Demanda Potencial
Valor da Unidade Empréstimo
R$120.000 R$96.000
30% de comprometimento 80% do valor total
de renda financiado
Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)
Maturidade em anos Maturidade em anos
10 15 20 25 30 10 15 20 25 30
12% 13 11 10 10 9 12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 13 10 9 9 9 11% 1.322 1.091 991 941 914
Taxa de juros (%)
Taxa de juros (%)
10% 12 10 9 8 8 10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 12 9 8 8 7 9% 1.216 974 864 806 772
8% 11 9 8 7 7 8% 1.165 917 803 741 704
7% 11 8 7 6 6 7% 1.115 863 744 679 639
6% 10 8 7 6 6 6% 1.066 810 688 619 576
5% 10 7 6 5 5 5% 1.018 759 634 561 515

22. Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...
Renda Mensal
2007 2008
% da população com renda mensal entre (Milhões de Famílias)
R$1.064 a R$4.561 (público alvo do
Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%
programa)
De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%
52,0 De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%
47,0
De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%
38,0 40,0 De R$8.000 a
36,5 37,4 1,1 2% 4,3 5%
R$16.000
32,5
De R$16.000 a
0,3 0% 1,3 1%
R$32.000
Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008 TOTAL 60,3 100% 95,4 100%
Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young
Fonte: FGV
Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2”
Recursos Programa
“Minha Casa, Minha Vida”
1 9,5
7,5
71,7
62,2
34
25,5
Orçamento da FGTS TOTAL
Orçamento FGTS BNDES TOTAL União
da União
Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida”

23. ...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário
Novas Novas % Financiada
Moradias Total de
moradias moradias de novas
(em milhares) moradias
formadas financiadas moradias
2002 48.035 1.530 83 5%
2003 49.710 1.675 104 6%
2004 51.752 2.042 112 5%
2005 53.114 1.362 101 7%
2006 56.610 1.496 151 10%
2007 56,343 1.733 166 10%
Fonte: IBGE, BC
Crédito à Habitação (R$ bilhões)
10,2
6,9
7 25,2
5,5 18,4
3,8 3,9 9,3
2,2 3 4,9
2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até
Out 2008 FGTS
até Nov 2008
Financiamentos com Recursos FGTS
Financiamentos com Recursos da Poupança
Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV

24. Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades
41% possuem renda familiar
Total de famílias 10% possuem intenção de
mensal entre 3 e 10 salários
residentes em São Paulo compra de imóvel novo nos
mínimos, com o pacote essas
próximos 12 meses
famílias passam a ser potenciais
compradores
Estima-se que há demanda
para 140 mil unidades na
(3,4 milhões de famílias) (1,4 milhão de famílias)
Capital Paulista dentro do
“Minha Casa, Minha Vida”.
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento
estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos .

25. LPS Brasil no Mercado Secundário

26. Pronto!
SUDESTE:
São Paulo – Aquisição de 51% da VNC, em julho de 2010,
por R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3 milhão de
investimentos + R$5,2 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Plus Imóveis, em agosto de 2010, por
R$11,7 milhões (R$4,7 milhões + R$7,0 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Maber, em setembro de 2010, por
R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3 milhões em earn
out).
Aquisição de 55% da Local, em dezembro de 2010, por
R$25,6 milhões (R$10,0 milhões + R$15,6 milhões de earn
out).
Aquisição de 60% da Erwin Maack em março de 2011, por
R$8,4 milhões (R$2,9 milhões + R$5,5 milhões em earn out).
Aquisição de 51% da Condessa em julho de 2011, por R$4,9
milhões (R$1,9 milhão + R$3 milhões de earn out).
Rio de Janeiro – Aquisição de 51% da Self Imóveis, em julho
de 2010, por R$2,6 milhões ( R$900 mil + R$1,7 milhão de
earn out).
SUL:
Rio Grande do Sul - Aquisição de 51% da Ducati, em
dezembro de 2010, por R$15,5 milhões (R$5,3 milhões +
R$10,2 milhões em earn out).
Paraná- Aquisição de 60% da Thá, em fevereiro de 2011, por
R$20,9 milhões (R$7,4 milhões + R$13,6 milhões em earn out).
DISTRITO FEDERAL:
Aquisição de 51% da AçãoDall’Oca em abril de 2011, por
R$12,2 milhões (R$3 milhões + R$9,2 milhões em earn out).
São 246 lojas em 11 Estados + DF: 46 lojas próprias e 200 credenciadas.

27. Pronto!: O Consolidador Natural
Plataforma Única com Forte Potencial de Modelo de Aquisição Bem Definido com Track
Crescimento Record de Sucesso
 Presente em 11 estados e no  Estratégia de aquisições:
Distrito Federal – Companhias especialistas em sua região de
atuação
– 91% do PIB brasileiro, em
– Companhias com acesso limitado a capital
conjunto
– Busca de relevância em mercados
– 46 lojas próprias representativos
– 200 imobiliárias – Capilaridade
credenciadas
– Forte escala em São Paulo  Valorização e alinhamento de interesse
e Rio de Janeiro
– Earn-out
– 51% de participação
 Modelo único: one stop shop
 Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
 Sólida base de clientes
– 10 aquisições desde julho com foco no mercado
 Forte presença na Internet secundário
– Benchmark para parceiros futuros
 Portfólio diversificado de produtos
– Accretion
Consolidador Natural
 Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
27
27

28. Joint Venture Itaú Lopes
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do
Brasil.
 Base de dados de clientes  Excelência na prestação de
impar no mercado brasileiro serviços
 Operação integrada e  Condições e termos de
consistente com o processo de financiamento competitivos
venda, incluindo plano de  Velocidade e qualidade de
remuneração baseado em processamento
incentivos  Experiência em análise de crédito
 Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Posição de
liderança nos Excelência Marcas de
respectivos de gestão grande valor
mercados
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

29. Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
 Mercado Secundário: um enorme potencial de  Acesso diferenciado ao cliente do mercado
originação secundário no momento da venda
Foco
 46 lojas próprias e 200 imobiliárias credenciadas em
 Mais de R$1,3 bilhão em financiamentos
11 estados e Distrito Federal
Relevância
 Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso  Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
do mercado primário de expansão
Potencial de
Crescimento
 59% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
 30% do VGV da Pronto! é financiado pela são originados pela Pronto!
Credipronto!  Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Sinergias
Modelo Vencedor
29
29

30. CrediPronto!
Volume Financiado Volume Vendido Acumulado*
(R$ MM) (R$ MM)
328
1.341
124%
207%
146
437
2T10 2T11 jun/10 jun/11
No 2T11, a CrediPronto! financiou R$327,6 milhões, com crescimento de 125% em relação ao 2T10.
30
30
*Não inclui as amortizações.

31. CrediPronto!
Carteira de Financiamento
(R$ MM)
1.162
553%
178
Saldo Inicial Saldo Final
Jan/10 Jun/11
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 2T11 foi de R$1.063 milhão.
31
*Não inclui as amortizações.

32. CrediPronto!
Volume Vendido Acumulado*
(R$ MM)
1.340
1300 1.219
1.113
1100 11%
1.013
928
900 854
804
727
700 654
591
529
474
500 437
385
331
291
300 217 247
100
A CrediPronto! financiou mais de R$121 milhões em junho/11.
*Não inclui as amortizações.
32

33. Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do
Mercado de Financiamento Imobiliário
Destaques do Negócio Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
+
Líder no Maior banco
setor privado do Brasil Análise de Avaliação do Análise Jurídica Emissão do Liberação dos
Crédito Imóvel Contrato Recursos
Até 3
 Em dois anos já conquistou 6% do mercado privado de 24
dias
2 dias 3 dias 5 dias
horas úteis úteis úteis
úteis
financiamento imobiliário (ex-Caixa)
 Profit Sharing com risco de crédito limitado
 Alavancagem através da estrutura de pontos de venda
da LPS Brasil Eficiência na Liberação de Crédito
 Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
 Crédito inédito no mercado
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1 Ranking Financiamento Imobiliário 2T11 (R$ mm)¹
Market Share CrediPronto! 5.625
1,4% 1,9% 1,7% 2,4% 2,4% 3% Originação Total
6% de Market Share* 2T11: R$ 10,9 bi
16% do Itau 1S11: R$19,7 bi
376 2.010
327
245 241
168 177 956 905 797
438
99 51 16 14
100
179
145 147 144
125
100
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Credipronto! Mercado
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 4% do PIB2
Notas:
1 ABECIP, em 30 de junho de 2011
2 Informações do Bacen
33
33

34. Mercado Imobiliário Brasileiro

35. Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
100%
80%
60%
40%
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
População Economicamente Ativa = 15-64 anos
Índice de Dependência
Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
2003 2008 Crescimento 2007 - 2030
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
8% 11%
16%
28% 31.7
29.1 27.6
37% 21.8
24% 2007A
49% 15.5
11 2030E
27% 8.4
3.3 4.3
1.1 0.3 1.6
Classes A e B Classe C Classe D Classe E
Até R$1k R$1k a R$2k a R$4k a R$8k a Acima de
R$2k R$4k R$8k R$16k R$ 16k
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV 35
35

36. Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
106%
104%
88%
84%
81%
68%
65%
48%
42%
40% 38%
35%
22% 22%
19%
15%
11% 11% 10%
6% 5% 5% 5% 4%
3% 3% 2% 2% 2% 1% 1%
Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB

37. Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Drivers de Crescimento Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de
residências)
 Déficit habitacional 7,9
– 7,2 mm de residências (2009) 6,7
6,3
 Financiamento ainda incipiente 5,8
5,4
 Queda das taxas de juros
 Aumento da renda real do trabalhador
 Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
 Crescimento do financiamento de imóveis usados
 Maior rotatividade das famílias
1991 2000 2006 2007 2008
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2 Rotatividade das Famílias3
9,0 - 10,0x
7,7%
5,0%
4,0x
3,0%
1,7% 1,8x
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
G-7 México Brasil
Fonte: Bacen e ABECIP
Notas:
1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009)
2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010
3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse 37
37

38. Mercado Primário: Líderança1 em Mercado em Forte Expansão
Lopes: Liderança e Crescimento Segunda Onda de Crescimento
 Escala e alcance geram grande capilaridade e  Incorporadoras altamente capitalizadas
capacidade de oferta da Lopes: essencial para
distribuição de unidades lançadas – US$10,4 bi captados desde 2009²
– Empreendimentos lançados a partir de 2005 já
 Incomparável base de dados com mais de 1,8 milhão
completaram seu ciclo, gerando caixa para
de clientes
novos investimentos no mercado
 351 clientes incorporadores
 Velocidade de vendas de 25% no 2T11 e de 51% na
Habitcasa
VGV Lopes: Crescimento Expressivo (R$ mm) VGV Lançado – Empresas Listadas (R$ mm)3
15.600
44,84
37,2
33,3
9.370 29,2
8.658
4.873
2.545
2006 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010e
Notas:
1 Considerando a aquisição da Patrimóvel
2 US$3,4 bi originados em 9 ofertas de ações e US$7,0 bi emitidos em dívida. Apenas considera emissões públicas. Fonte: Bloomberg
3 Release de resultados das companhias: Brookfield, CCDI, CR2, Cyrela, Direcional, EVEN, EZTEC, Gafisa, Helbor, Inpar, JHSF, João Fortes, MRV, PDG, Rodobens, Rossi,
Tecnisa e Trisul 38
4 Anualizado, considerando que VGV lançado no 1º semestre equivale a 40% do VGV lançado anualmente

39. Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos
VGV¹ Lançado (R$ bn) - SP
24,4 24,9
22,8
17,7 17,4
15,1 16,0
1996 1997 2006 2007 2008 2009 2010
¹ Launched values adjusted by the INCC until February/10
Número de Lançamentos - SP
Unidades Lançadas („000) - SP
76
70 68 70
574 574 59
538 548 548
509 509 494
467 458 478
442
377 40 38
35 35 37 36
341 33 34
31
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Source: Lopes’ Market Intelligence

40. Velocidade de Vendas de São Paulo
Unidades Lançadas e Vendidas
SP Capital
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,87
Média (Unidades Vendidas / Lançadas) = 1,31
4010
3663
2092
2380
2220 1603
Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas
2008 34.500 32.800 Unidades Vendidas
2009 30.100 35.800
2010 37.300 35.870 Unidades Lançadas
05M11 10.830 8.960

41. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m
2
R$/m2 4.470
3.480
3.200
3.050 3.000
2.850 2.890
2.470
2.230
1.930
1.740
1.550 1.620
1.360 1.370
Nominal 1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
4.570
4.390 4.340
4.120 4.180 4.140 4.070 4.180 4.190
4.040 4.040
3.880 3.770 3.680 3.730
Ajustado pelo
INCC
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fonte: EMBRAESP

42. Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário
Disponibilidade de Financiamento Tendência Econômica Positiva
Taxas menores, prazos mais longos; O Brasil é a maior economia da
Aumento dos limites SFH e FGTS; América Latina, e apresenta estabilidade
econômica, política e social;
Aumento da participação do setor Fundamentos econômicos positivos:
privado; 1. Risco-país em níveis históricos mínimos
No Brasil, o crédito imobiliário 2. Inflação sob controle
representa 15-20% do crédito total, 3. Dívida externa em níveis baixos
inferior a outros países (70%).
4. Taxa de desemprego em queda
Déficit Habitacional
Desenvolvimento do Setor Imobiliário
Aumento da intenção de compra dos
Déficit estimado em 7,2MM de consumidores;
domicílios; Tecnologia alcançada nas duas pontas
Moradias de baixa qualidade para Produtos com atributos mais sofisticados
média e baixa renda. para o segmento médio;
Tecnologia na construção no segmento
econômico;
Desenvolvimento de novos
mercados no país.

43. Índice Lopes de Confiança

44. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Junho/11
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado
Imobiliário
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Junho/11
127,5
128,4
118,0 129,2
100,0
82,0
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes,
possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 582 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram
em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

45. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Junho/11
(base: jan2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

46. Velocidade de Vendas sobre a Oferta

47. Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil Lopes VSO Habitcasa
60%
25% 51%
24%
1T11 2T11 1T11 2T11
*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.
47

48. Destaques Operacionais

49. Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário*
VGV Escriturado Lançamentos
(R$ MM)
14.364
9.370
8.658
4.873
2.545
1.556 1.853
850 1.166 1.253
591
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
•Números gerenciais, não auditados.
•2010 considera 100% das vendas da Patrimóvel 49

50. Vendas Contratadas
Vendas Contratadas Unidades Contratadas
(R$ MM)
4.957
17.119
45%
1.085 12.369 38% 2.290
3.410
272 613
3.872 14.828
3.138 11.756
2T10 2T11 2T10 2T11
Neste Trimestre, Atingimos R$ 5 bilhões em Vendas Contratadas.
50

51. Destaques Financeiros

52. Resultado 2T11
Resultado 2T11
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lopes Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 94.787 27.068 16.125 137.980
Receita de Intermediação Imobiliária 91.162 27.068 481 118.711
Apropriação de Receita do Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out - - 15.644 15.644
Receita Operacional Líquida 86.090 24.584 16.046 126.720
(-)Custos e Despesas (48.117) (14.396) (3.707) (66.220)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (517) - - (517)
(-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - (571) (809)
(=)EBITDA 37.218 10.188 11.768 59.174
Margem EBITDA 43,2% 41,4% 73,3% 46,7%
(-)Depreciações e amortizações (6.818) (5.284) (10) (12.112)
(+/-)Resultado Financeiro 10.664 1.720 (267) 12.117
(-)Imposto de renda e contribuição social (10.805) (1.521) (957) (13.283)
(=)Lucro líquido do exercício 30.259 5.103 10.534 45.896
Margem Líquida Operacional 35,1% 20,8% 65,6% 36,2%
(=)Lucro líquido do exercício
- Sócios não controladores (6.243)
- Acionistas da controladora 39.653
Margem líquida após minoritários 31,3%
52

53. Performance Trimestral - Análise Comparada
Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro
Líquido e Margem Líquida
127
80 Sem considerar o
Receita
53 139%
Líquida efeito do Earn-Out, a
(R$ milhões) receita líquida seria
de R$ 111 MMM
48% 47%
Margem 40%
18%
EBITDA
40
Lucro Líquido 21
260%
após 11
Minoritários
(R$ milhões) Lucro Líquido do 2T11
manteve o
crescimento frente
aos registrados no
31% 2T09 e 2T10.
Margem 27%
Líquida após 21% 51%
Minoritários
2T09 2T10 2T11 53
Sem o efeito do Earn out

54. CrediPronto!
P&L*
(R$ milhares)
2010
Assinaturas 600.030
Carteira Inicial 177.688
Carteira Final 707.053
Saldo médio da carteira 403.587
Margem Financeira 9.773
% Spread 2,42%
(-) Tributos sobre vendas -919
(-) Total dos custos e despesas -22.087
(-) Despesas Itaú -3.471
(-) Despesas Olímpia -12.551
(-) Comissões Pagas -5.945
(-) Seguros e Sinistros (+/-) -120
(+/-) Correspondente Banc. -
(+) Outras Receitas (Financ.) 2.153
(-) PDD -3.210
(-) IRPJ/CSLL 302
(=) Resultado líquido -13.988
% Margem Líquida -143%
50% Profit Sharing -6.994
54
*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau.
*Números do P&L gerencial foram auditados para 2010 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.

55. PDD
• Genérica (0,5%) Classificação de crédito automática – 100% dos novos contratos
• Específica (variável) Para atrasos no pagamento maiores que 29 dias
Exemplo de P&L com um contrato de
financiamento para um imóvel de $200:
Mês 1 Mês 2 Mês 5 Mês 8
Margem financeira $100 $100 $100 $100
Despesas¹ -$60 -$60 -$60 -$60
PDD Específica - -$5 -$25 +$200
Resultado do período $40 $35 $15 $240
Recuperação
Default do imóvel
Ex: Venda +$100: Lucro
Venda do por $300 para o banco
imóvel
recuperado
Ex: Venda -$50: Perda
por $150 do banco
55
¹ Inclusive PDD genérica

56. Informações Adicionais

57. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais
prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a
aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
41%
37%
32% 33%
31% 30%
29% 29% 28% 26%
25% 24% 25%
22% 23% 23%
21% 22%
18% 19%
17% 16%
14% 15%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010
1T 2T 3T 4T
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.

58. Estrutura Societária
Estrutura Societária Pós IPO
7% 1%
32% Rosediamond LLP
F.I.M. Crédito Privado Mocastland
33% Administradores
Investidores Estrangeiros - Free Float
8%
Investidores Nacionais - Free Float
18%
Pessoa Física
Total de 55.845.094 de ações ordinárias

59. Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
Website: www.lopes.com.br/ri