1. Apresentação Institucional
Março 2010

2. 2
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“Lopes”) datadas de 31 de Dezembro de 2009. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria
ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem
como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante

3. 3
Destaques de Investimento

4. 4
Modelo de Negócio
Simples e Focado
Baseado na Criação
de Valor
Principal Canal de
Distribuição da
Indústria com um
Plano de
Nacionalização
Negócio de Baixo
Risco com Base de
Clientes Diversificada:
Companhia Geradora
de Caixa
Reestruturação para
enfrentar novas
condições de mercado
Escala e Alcance
Incomparáveis
Administração
Experiente e
Excelente
Histórico
de Negócio
Destaques de Investimentos

5. 5
1935
40 s
50 s
60 s
70 s
80 s
90 s
00 s
 Sr. Francisco Lopes
inicia suas atividades
intermediando a
venda de
propriedades
 Primeiro logo da
Companhia
 Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do conceito
de condomínios
 Primeiro
comercial de TV
de um
empreendimento
imobiliário
 Inicia parcerias de
longo prazo com a
Gomes de Almeida
Fernandez (Gafisa)
 Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
 Lançamento e venda de 11
edifícios comerciais na Região
da Faria Lima
 Criação do sistema de
lançamento com estandes de
vendas e material de
marketing, atraindo clientes
especialmente durante o final
de semana
 Torna-se referência em
lançamentos imobiliários e
apresenta seu novo logo
 Introduz o conceito de
clubes de condomínios
 Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário em
1993 – Maior Corretora
Imobiliária
 Identifica a Marginal
Pinheiros como uma área
atrativa e lança um dos
primeiros edifícios na
região
 Inicia a venda de flats
 Sócia do Grupo Espírito
Santo na venda de um dos
maiores lançamentos em
Lisboa: Parque dos
Príncipes
 Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
 Em uma década, triplica de tamanho,
reforçando sua posição de liderança
 Conquista o prêmio Top Imobiliário
pela 15ª vez consecutiva
 Realiza seu IPO
 Inicia sua expansão geográfica
 Website da Lopes se torna líder no
mercado imobiliário
 Joint Venture com o Banco Itaú para
criação de uma promotora de
financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

6. 6
Atuação da Lopes
Atua no
mercado de
lançamentos de
média e alta
renda
Dedica-se à
baixa renda,
comercializando
imóveis de até
R$180 mil
Foco no
mercado
secundário,
modelo único de
franquia e
conversão de
bandeiras
Joint Venture
com o Banco
Itaú no
fornecimento de
crédito
imobiliário

7. 7
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor
agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
 111.330 compradores efetivos1
 1.280.935 consumidores
cadastrados em nossa base
de dados
Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria
 Relacionamento formal por
meio de contratos
 Mais de 300 clientes
Como
operamos?
Comoauferimosreceita?2,3
R$ 0,62
R$ 0,16
R$ 2,22
R$ 100
R$ 10
Preço da
Unidade
Entrada Comissão
Bruta
R$ 0,85
R$ 1,15
Corretores
+ Gerentes
Reconhecimento
deReceita
R$ 5,00
Incorporadora
1 Dado de Jan/2001 a Set/2009 no Brasil.
2 Dados ilustrativos não-financeiros
3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo
R$ 2,00
R$ 3,00
Modelo de Negócio Simples e Focado…
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador

8. Comissão Líquida da Lopes
3,23% 3,15% 3,06%
2,60% 2,54%
VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48%
8
3,23% 3,16% 3,19% 3,10%
2,85%
2005 2006 2007 2008 2009
Comissão Líquida em São Paulo
Comissão Líquida Nacional
2005 2006 2007 2008 2009

9. 9
O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….
Capital de Giro
é Fundamental
Pré-Venda
Velocidade de
Vendas Concentrada
no Período de
Lançamento
Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas
Velocidade de
Vendas é
Fundamental para a
Lucratividade
Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário
…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância
Incorporação Imobiliária
Dinâmica do Mercado Imobiliário
Mais de 7.500 Corretores

10. 10
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na
aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Determinando
a
Vocação do
Local
Realiza Pesquisa
de Mercado
Feita por
Especialistas
Formata os
Produtos
Atendendo
aos Desejos e
Necessidades
dos
Compradores
Desenvolve as
Campanhas
de Marketing
Otimiza
a Negociação
de Mídia
Coordinates
Product
Launching
Events
Cria Estratégias
de Vendas
Específicas
para cada
Produto
Coordena os
Eventos para
Lançamento
de Produtos

11. Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de
Vendas do Mercado Imobiliário.
+ Inteligência de Vendas + Corretores
+ Produtos+ Vendas
+ Clientes

12. 12
Fonte: Google Analytics,
594.442
1.308.093
2.018.064
2.195.698 2.288.307
2.450.181
2.656.731
3.098.150
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
O site mais visitado
do setor imobiliário
Forte Investimento
em mídia online
Aumento da
geração de Leads
Maior conversão
em vendas
Evolução da Audiência Site Lopes
Website Institucional

13. Website Institucional
13
Evolução da Audiência Site Lopes
Fonte: Google Analytics,
121.938
203.230
269.274
284.445
470.813
552.835
596.412
695.047
726.605
754.398
802.087
639.213
833.105
643.288
811.914
749.253
839.043
861.885
986.439
1.122.373
1.156.919 1.160.838
1.096.452
840.860
1.223.952

14. 14
ALTA
MÉDIA-ALTA
MÉDIA
ECONÔMICA
COMERCIAL
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
Notas: Relatórios Gerenciais.
Absorção calculada sobre unidades disponíveis
Chácara Sto Antônio / SP
42 / 45 m²
Helbor Offices – Ago / 09
140 un. – R$ 5.300/m²
Local
Área Útil
Vendas
Mooca/ SP
34/42/43 / 47 m2
Atua Mooca II – Fev / 10
232 un. – R$ 2.380/m²
Local
Área Útil
Vendas
Mooca / SP
80 m2
Città Della Mooca – Jul / 09
80 un. – R$ 3.600/m²
Local
Área Útil
Vendas
Lapa / SP
98 e 136 m2
Good Life Vila Romana – Set/ 09
132 un. – R$ 4.400/m²
Local
Área Útil
Vendas
Alto da Lapa / SP
349m²
Duo Alto da Lapa – Set/ 09
44 un. – R$ 5.600/m²
Local
Área Útil
Vendas
100% vendido.
Incorporador: Helbor
CASE
100% vendido.
Incorporador: Atua
CASE
100% vendido.
Incorporador: Kallas
CASE
100% vendido.
Incorporador: Yuny.
CASE
100% vendido.
Incorporador: Even.
CASE

15. 15
Expansão Geográfica

16. 16
Expansão Nacional da Lopes
Lopes acompanha os movimentos dos principais
incorporadores brasileiros, consolidando sua
posição de maior player de consultoria e vendas.
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da
Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008)
e uma parcela de earn out.
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em julho de 2006, pela LCI-RJ.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76
milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em fevereiro de 2008.
SUL:
Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani,
em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de
earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de
call/put.
CENTRO-OESTE:
Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por
R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em
agosto de 2008.
NORDESTE:
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em
outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007,
por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em
setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put.
Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em
janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn
out.
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
CE
GO
RN

17. Mix de Mercado Lopes
42% 41% 42%
53% 52%
20%
6% 6%
5% 6%
9%
24% 21%
16% 14%
9% 7% 9%
7% 12%
8% 9% 6%
6%
6%
13% 13% 16% 13% 10%
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
São Paulo
Rio de Janeiro
Brasília
Sul
Nordeste
Outros*
*Outros: CE, ES, MG, GO e a cidade de Campinas. 17

18. Lopes no Segmento Econômico
18

19. 19
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 180 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes

20. 20
Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico
14.713 unidades
vendidas em 2009
Vende com 13 Companhias abertas:
Agre, Brascan, Camargo Correa,
Cyrela, Even, Gafisa, Helbor, Inpar,
MRV, Rossi, Tecnisa, Tenda
e Trisul
Ticket Médio em 2009 de
R$124 mil
As vendas no 4T09
cresceram 25% em
relação ao 3T09
Única Imobiliária
especializada no
segmento econômico,
tanto em vendas como
em consultoria
Velocidade de Vendas
de 70% no 4T09

21. Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Total de famílias
residentes em São Paulo
(3,4 milhões de famílias)
41% possuem renda familiar mensal
entre 3 e 10 salários mínimos, com o
pacote essas famílias passam a ser
potenciais compradores
Estima-se que há demanda
para 140 mil unidades na
Capital Paulista dentro do
“Minha Casa, Minha Vida”.
10% possuem intenção de
compra de imóvel novo nos
próximos 12 meses
(1,4 milhão de famílias)
Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento
estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 21

22. Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos
Aporte do Governo R$16 bilhões pela União
R$10 bilhões
(2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS)
Subsídio Integral -
Seguro Isenção Redução
Custos Cartoriais Isenção
Redução
(90% de 3 a 5 salários mínimos
80% de 5 a 10 salários mínimos)
40%
20%
10%
10%
20%0 a 3 salários mínimos
3 a 4 salários mínimos
4 a 5 salários mínimos
5 a 6 salários mínimos
6 a 10 salários mínimos
5%
24%
21%
50%
Espírito Santo
Minas Gerais
Rio de Janeiro
São Paulo
Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste
Minha Casa Minha Vida
22

23. Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo – Segmento
Econômico
Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes.
Unidades Lançadas e Vendidas
SP Capital
23
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,80
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,40
Unidades Lançadas
Unidades Vendidas
2.611
1.113
4.027
3.613
5.663
382
ago/09jul/09 nov/09jun/09mai/09abr/09mar/09fev/09jan/09dez/08 out/09out/08set/08ago/08jul/08jun/08 nov/08 dez/09set/09
Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas
2008 34.500 32.800
2009 30.100 35.800
4.011
6.131

24. Lopes no Mercado Secundário
24

25. Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de
liderança nos
respectivos
mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
 Base de dados de clientes impar
no mercado brasileiro
 Operação integrada e consistente
com o processo de venda,
incluindo plano de remuneração
baseado em incentivos
 Exposição à mídia da Lopes
 Excelência na prestação de serviços
 Condições e termos de financiamento
competitivos
 Velocidade e qualidade de
processamento
 Experiência em análise de crédito
 Histórico de sucesso em financiamento
e joint ventures
25
Joint Venture Itaú Lopes
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

26. Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Análise de
Crédito
Avaliação do
Imóvel
Análise Jurídica Emissão do
Contrato
Liberação dos
Recursos
24
horas
Até 3
dias
úteis
2 dias
úteis
3 dias
úteis
5 dias
úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição
CrediPronto!
26

27. CrediPronto!
27
Financiamentos CrediPronto!
(R$ MM)
Estoque Acumulado de
Financiamentos no final de 2008 e
2009:
-Volume Financiado: R$204MM
-VGV: R$325MM
- Contratos: 703
-Prazo Médio: 285 meses94,7
136,6
350,0
41,9
67,3
203,9
3T09 4T09 Final de 2008 +
2009
Guidance
61%
Os financiamentos da CrediPronto! foram gerados pela rede de lojas Pronto!, que hoje
conta com 152 lojas.
72%

28. 28
Pronto!
2009
Fevereiro
Março
Junho
Julho
7 Lojas
9 Lojas
23 Lojas
34 Lojas
6 LojasJaneiro
11 Lojas
17 Lojas
Abril
Maio
50 LojasAgosto
93 LojasSetembro
109 LojasOutubro
115 LojasNovembro
Apenas em SP, são 94
lojas Pronto, 78 em SP
e 16 no interior e
litoral.
152 LojasDezembro

29. 29
Mercado Imobiliário Brasileiro

30. Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional
Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades
Fonte: Credit Suisse
Brasil1,8x
México4,0x
G-79-10x
47 milhões de residências
A/B
Renda acima de
US$ 2.509
Renda entre
US$ 582 e US$ 2.509C
Renda entre
US$ 419 e US$ 582D
Fonte: FGV
-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
0 a 4
10 a 14
20 a 24
30 a 34
40 a 44
50 a 54
60 a 64
acima de 70
Homens Mulheres
* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para
diferentes residências ao longo de suas vidas.
30
Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil
Déficit Habitacional Quantitativo
(milhões de residências)
Déficit Habitacional Qualitativo
Fonte: IBGE
E
Renda abaixo de
US$ 419
19%
14%
52%
16%
5,4
6,7
7,9
6,3
5,8
1991 2000 2006 2007 2008

31. Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008
Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
86%
66%
50%
40%
33%
22%
10%
6% 5% 5% 3% 3% 1% 1% 0% 0%
15%
11%
2%
3%
2%
35%
30%
15%13%
9%
5% 5%
2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%

32. Número de Lançamentos - SP
VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP
Unidades Lançadas („000) - SP
¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Dezembro/09.
509
377
341
467 458
538 548 509
442
478
574 548
482
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
+14% 70
33 35
40
35 34 37
31
36 38
68 70
56
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
+37%
14,2
15,1
16,6
22,9
21,5
15,7
1996 1997 2006 2007 2008
O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo
que em 2007: R$ 20 bn.
Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos
(1996 - 2009)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
32
2009 2009
2009

33. 33
R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo
INCC
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
1357 1370
1546 1619
1741
1930
2230
2473
2861 2895
3064 2979
3211
3501
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
3876
3651
3926 3888 3823 3925
4132
3938
4091
3802 3808
3515 3463 3532
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
R$/m2

34. 63%
37%
Brasil
O Mercado Secundário
118
Primário
Secundário
100%
Mercado Imobiliário por Segmento
Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50%
13
9 11
19
EUA Espanha África do Sul México
Diferença (em %) entre o preço médio por m²
em lançamentos vs. imóveis usados
34Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe
(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)

35. 35
Índice Lopes de Confiança

36. Índice Lopes de Confiança (ILC)
Fevereiro/10
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Fevereiro/10
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando
monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 560 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato
com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
36
118,0
124,7
131,6 133,8
147,4
137,5 141,3
145,3 142,8
153,4
157,8
145,9 142,1 138,7
100,0
105,7 109,4
116,3
124,1
119,0 120,3
125,3 127,0
134,4 137,6
131,7 128,2 127,4
82,0
86,8
87,2
98,7
100,8 100,5 99,3
105,3
111,2
115,5 117,5 117,6 114,4 116,0
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10
Índice de Expectativa
Índice de Confiança
Índice da Situação Atual

37. 37
Índice Lopes de Confiança (ILC) - Dezembro/09
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Evoluçãodaavaliação otimistanosquesitosquemedemasituaçãoatual
mais otimismo
menos
otimismo
Entrevistados que avaliaram como
“boa” a situação financeira da família
Entrevistados que avaliaram como “alta”a
intenção de compra de imóvel
Entrevistados que avaliaram como
“boa” a situação econômica brasileira

38. 38
VSO

39. Velocidade de Vendas sobre Oferta
29,3% 26,5%
3T09 4T09
VSO Consolidado Brasil Lopes
*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
65,9% 69,7%
3T09 4T09
VSO Habitcasa
39

40. 40
LOPES X INCORP 1 E 2
Exclusividade de vendas: a fórmula dos maiores VSOs do mercado
34,4%
41,7%
45,9%
49,5% 52,2%
54,3%
48,0%
56,1%
60,9%
64,0%
66,4%
68,0%
79,6%
83,0% 84,6%
85,7% 86,8%
88,4%
56,6%
62,1%
65,0%
67,8% 70,2%
71,8%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
30 dias 60 dias 90 dias 120 dias 150 dias 180 dias
Lopes SP 2008 Lopes SP 2009 Incorporador 2 Incorporador 1

41. Em 2009 a venda de 75% das unidades de um empreendimento ocorre, em média,
no 6º mês pós Lançamento enquanto em 2008 ocorria no 12º mês.
Fonte: GNP Lopes
LANÇAMENTO
54%
62%
66% 69%
72% 74%
76% 77%
79% 80% 81% 82%
36%
47%
53%
58%
62% 64%
67%
69% 71%
73% 74% 75%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2008
2009
Velocidade de Vendas Habitcasa
Mês

42. Velocidade de Vendas HBC x Houses
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Mês
Fonte: GNP Lopes
Média geral
das Houses
Velocidade de Vendas Habitcasa
A Velocidade de Vendas da Habitcasa se comprova ser muito maior que a média
das Houses.

43. 43
Destaques Operacionais

44. 591
850
1.166 1.253
1.556
1.853
2.545
4.873
9.370
8.658
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Histórico de Vendas Contratadas*
* Números gerenciais, não auditados.
(R$ MM)
VGV Escriturado Lançamentos
44

45. Vendas Contratadas
Vendas Contratadas
(R$ MM)
45
1.509
2.851 2.448 2.851
8.031
8.658
91
210
153
210
728
599
3.061
1.339
4T08 4T09 3T09 4T09 2008 2009
Mercado Primário Mercado Secundário Patrimóvel
91%
10.099
2.601
18% 3.061
6% 9.257
1.600

46. Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda
Vendas por Segmento
(em unidades)
Vendas por Região
(em unidades)
14.755
16.798
4.880
2.437
14.713 15.419
4.480
2.276
0-150K 150K-350K 350K-600K >600k
2008 2009
2.794
28.483
4.094 3.3293.486
25.016
5.813
2.573
Região Sul Região Sudeste Região Centro Oeste Região Nordeste
2008 2009
46

47. Destaques Financeiros
47

48. Comissão Líquida por Mercado
Comissão Líquida
48
3,06%
1,94%
2,46% 2,60%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
2,79% 2,49% 2,09% 2,49%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
4T08
4T09

49. Resultado 2009
49
Resultado 2009
(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO
Receita Líquida 216.658 6.777 1.258 224.693
Custos e Despesas Operacionais (121.383) (8.945) (3.563) (133.891)
Despesas de Stock Option (CPC 10) (4.172) (4.172)
Apropriação de Despesas do Itaú (953) (953)
EBITDA Pro-Forma 94.322 (2.167) (2.305) 89.850
Margem EBITDA Pro-Forma 44% -32% -183% 40%
Lucro Líquido Pro-Forma 59.010 (2.864) (664) 55.482
Margem Líquida Pro-Forma 27% -42% -53% 25%
Sem os efeitos da Pronto! e da
Credipronto!, o EBITDA da Lopes
seria de R$94 milhões, margem de
44% e o Lucro Líquido seria de R$59
milhões, margem de 27%.
Brasília obteve um lucro de R$22,5
milhões, enquanto que Campinas
obteve um lucro de R$8,8 milhões, o
que explica a participação dos
minoritários de R$18,1 milhões.

50. Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais
50
42,5
3,9
4,3
34,4
Custos e Despesas Totais
(DRE)
Custos Pronto! e
Credipronto!
Custos e Despesas
Operacionais
Custos e Despesas 4T09
(R$ MM)
Outros R$3,9 MM
Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM
Depreciação R$2,3 MM
Despesas de Stock Option (CPC 10) R$1,4 MM
Outros

51. Guidance 2009
51

52. Guidance de Vendas
9,3
12,0 – 12,5
Vendas 2009 Guidance 2010
(R$ BI)
* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse
material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a
Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte,
performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros
arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.
52
32%

53. Informações Adicionais
53

54. 17% 18%
14%
23%
15%
21%
31%
22%
32%
24%25%
22% 23%
29% 28%
37%
29%
41%
16%
33%
2005 2006 2007 2008* 2009
1T 2T 3T 4T
54
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais
prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos
devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.

55. 28%
6%
66%
0%
Investidores Estrangeiros - Free Float
Investidores Nacionais - Free Float
Controladores
Administradores
Estrutura Societária
55
Total de 49.448.033 de ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
*Dados de 31 de dezembro de 2009.

56. Instituição Analista Contato
Ágora Cristiane Viana
(+55 21) 2529-3393
cristiane.viana@agorainvest.com.br
Brascan Cristiano Hees
(+55 21) 3231-3134
chees@brascanctv.com.br
Credit Suisse Marcelo Telles
(+52 55) 5283-8933
marcelo.telles@credit-suisse.com
Itaú David Lawant
(+55 11) 3073-3037
david.lawant@itau.com.br
Planner Ricardo Martins
(+55 11) 2172-2600
rmartins@plannercorretora.com.br
UBS Gordon Lee
(+1 212) 713 1094
gordon.lee@ubs.com
BTG Pactual Rodrigo Monteiro
(+55 21) 3262-9208
rodrigo.monteiro@btgpactual.com
Coinvalores
Marco Barbosa
(+55 11) 3035-4141
marco@coinvalores.com.br
Cobertura de Analistas
56

57. Contatos
57
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
Website: www.lopes.com.br/ri