1. Apresentação de Resultados 1T12
Apresentação
Marcos Lopes – CEO
Francisco Lopes – COO
Marcello Leone – CFO e DRI
1

2. Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2012. Este
material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na
exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita
em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS
Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
2

3. Programa
I. Destaques
II. Resultados Operacionais
III. CrediPronto!
IV. Resultados Financeiros
3

4. Destaques
4

5. Destaques
Melhor primeiro trimestre da história da LPS: R$4,0 bilhões em vendas;
VGV lançado no trimestre atinge marca histórica de R$ R$ 3,6 bilhões,
crescimento de 14% vs. 1T11;
Receita Líquida histórica de R$88,4 milhões, com crescimento de 14% em
relação ao 1T11;
EBITDA 39% maior que o 1T11, atingindo R$25,2 milhões;
54% de crescimento na originação da CrediPronto! ano contra ano, com R$322
milhões financiados no 1T12;
Concluímos três aquisições no trimestre: LPS Foco, LPS Piccoloto e LPS Cappucci
5

6. Resultados Operacionais
6

7. Vendas Contratadas
Vendas Contratadas Unidades Contratadas
(R$ MM)
+15% +5%
4.003 12.708
12.046
3.479 1.387 2.398
959
674
3.044 10.659 10.310
2.804
1T11 1T12 1T11 1T12
Mercado Secundário Mercado Primário
Neste trimestre, atingimos o nosso melhor primeiro trimestre em vendas
contratadas.
7

8. Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa
39,6%
35,3%
21,6%
16,2%
4T11 1T12 4T11 1T12
8
*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.

9. Vendas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
Total de VGV contratado = R$ 4.003 milhões
1T11 1T12
12% 10%
25%
35%
31%
39%
23%
24%
Unidades Contratadas
Total de unidades vendidas =12.708
1T11 1T12
6% 9%
15% 31% 13%
43%
35%
47%
<150 150-350 350-600 >600 9

10. Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário
Vendas Contratadas
1T11 1T12
12% 11%
11% 12%
50% 4% 51%
9%
22%
18%
São Paulo Rio de janeiro Brasília Sul Outros
10

11. Detalhamento das Vendas Contratadas
Breakdown Vendas Contratadas 1T12 Evolução Mercado Primário
(R$ BI)
130%
110%
1,8
(44%) 90%
70% 50% 56% 58%
1,0
(24%) 50%
30%
50%
44% 42%
1,3
10%
(32%)
-10% 2010 2011 1T12
11

12. Evolução de Lançamentos – Incorporadoras Listadas e Lopes
Evolução de Lançamentos 1T12
-34%
7.171
4.755
+14%
3.611
3.171
1T11* 1T12* 1T11 1T12
* Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF e CR2.

13. Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores
Clientes Incorporadores Quebra 5 Maiores Clientes
(R$ BI)
4,7% 4,0% 4,1%
5,1% 4,4%
6,1%
47% 44%
51%
5,2% 5,0%
6,1%
5,3% 6,2%
7,1%
53% 56%
49%
Nº de
Incorporadores
292 301 236 9,5% 8,9%
7,6%
2010 2011 1T12 2010 2011 1T12
Demais Clientes 10 Maiores Clientes 1º 2º 3º 4º 5º
13

14. Sazonalidade
41%
37% Média da
31%
32% 33%
30% sazonalidade
29% 30%
29% 28% 26% 27% histórica do primeiro
25% 25%
22% 23% 23% 24% 24% trimestre:
21% 22%
18% 19% 19%
17% 16% 15%
14% 17,9%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011
1T 2T 3T 4T

15. LPS Brasil no Mercado de
Financiamentos Imobiliários
CrediPronto!
15

16. CrediPronto!
1T12
R$322 MM em
LTV Médio de Taxa Média de Prazo Médio de
geração de 1.087 Contratos
59% 10% + TR 311 meses
financiamentos
16

17. CrediPronto!
Volume Financiado Volume Vendido Acumulado*
(R$ MM) (R$ MM)
+54% +137%
322 2.397
209
1.013
1T11 1T12 mar-11 mar-12
No primeiro trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$322,0 milhões, crescendo 54%
em relação ao 1T11.
17
*Não inclui as amortizações.

18. CrediPronto!
Carteira de Financiamento
(R$ MM)
+13%
1.989
1.768
Saldo inicial Saldo final
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 1T12 foi de R$1,8 bilhão.
18
*Não inclui as amortizações.

19. CrediPronto!
Volume Vendido Acumulado*
3.000
(R$ MM)
2.500 2.397
2.151
1.955
2.000
1.700
1.462
1.500
1.220
1.013
1.000 854
727
591
474
500 385
217 291
-
abr/10
ago/10
abr/11
ago/11
jan/10
mar/10
mai/10
dez/10
jan/11
mar/11
mai/11
dez/11
jan/12
mar/12
jul/10
jul/11
fev/10
nov/10
fev/11
nov/11
fev/12
jun/10
set/10
out/10
jun/11
set/11
out/11
A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2,3 bilhões em financiamentos desde o início da
operação.
*Não inclui as amortizações. 19

20. Resultados Financeiros
20

21. Comissão Líquida por Mercado
Comissão Líquida
1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10 2T10
BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,5% 2,6% 2,4%
Primário
SP 2,8% 3,1% 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 3,2% 3,0%
Habitcasa 2,0% 2,1% 2,1% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,8%
RJ 2,1% 2,1% 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,2%
Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,3% 2,1%
Secundário
SP 2,2% 2,4% 2,3% 2,3% 2,2% 2,3% 2,2% 2,2%
RJ 2,3% 2,3% 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% - -
Outros 2,3% 2,5% 2,4% 2,4% 2,1% - - -
21

22. Receita Bruta e Líquida
Receita Bruta Receita Líquida
(R$ MM) (R$ MM)
+14%
+18%
100,6 88,4
85,1 77,4
1T11 1T12 1T11 1T12
Neste trimestre, atingimos crescimento de 14% em receita líquida em
relação ao 1T11.
22

23. Reconciliação Receita Bruta
1T12 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)
VGV Faturado (a) 4.003
Taxa Líquida (b) 2,31%
Receita Bruta
92,5
com Intermediação (a) x (b)
Apropriação de Receita
3,6
da operação Itaú
Outras Receitas 4,5
Receita Bruta 100,6
IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS CONTRATADAS
O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer
somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas
como receita bruta no trimestre.
Sendo assim as vendas contratadas reportadas de R$ 4,0 bilhões no trimestre representam
todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem
inclusive a aprovação do contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram
geradas dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua
contabilização não foram consideradas como vendas contratadas neste mesmo período.

24. Resultado 1T12
Resultado 1T12
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 73.405 22.724 4.496 100.625
Receita de Intermediação Imobiliária 69.780 22.724 4.496 97.000
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out
Receita Operacional Líquida 64.541 20.003 3.833 88.377
(-)Custos e Despesas (44.644) (14.670) (3.396) (62.710)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (235) - - (235)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)
(=)EBITDA 19.424 5.333 437 25.194
Margem EBITDA 30,1% 26,7% 11,4% 28,5%
(+/-) Outros resultados não recorrentes
(-)Depreciações e amortizações (7.685) (5.923) (12) (13.620)
(+/-)Resultado Financeiro 18.682 3.262 56 22.000
(-)Imposto de renda e contribuição social (10.078) (1.478) (426) (11.982)
(=)Lucro líquido do exercício 20.343 1.194 55 21.592
Margem Líquida Operacional 31,5% 6,0% 1,4% 24,4%
(=)Lucro líquido do exercício
- Sócios não controladores (247)
- Acionistas da controladora 21.345
Margem líquida após minoritários 24,2%
24

25. Lucro Líquido 1T12
Lucro Líquido Lançamentos 1T12 Lucro Líquido Pronto! 1T12
(R$ MM) (R$ MM)
32% 22%
894
1.144
22%
4.405
12.317
4.433 6%
20.343 1.194 5.124
2.796
14.361
4.284
0
1.227
Lucro Baixa de Efeitos não IR/CSLL Amortização Lucro Lucro Baixa de Efeitos IR/CSLL AmortizaçãoDespesas Lucro
Líquido Earn Out caixa com diferido de Líquido Líquido Earn Out não caixa diferido de com M&A Líquido
Lançamento Call e Put sobre Intangível Lançamento Pronto! com Call sobre Intangível Pronto!
Intangível Ajustado e Put Intangível Ajustado
25

26. Despesas Operacionais
Evolução das Despesas Operacionais*
(R$ MM)
+7% -16%
74.993
71.252
5.820
3.707 66.013
3.416 63.183
59.210 17.897 3.396
3.098 18.326
16.133
9.982
59.787
49.219 51.276
46.130 46.464
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
CrediPronto! Aquisições (até dez/2011) Orgânico
26
* Não considera IFRS

27. EBITDA
EBITDA
Margem Ebitda (%)
(R$ Milhares)
+39%
29%
23%
25.194
18.128
1T11 1T12
* Consideramos a partir de agora o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, como
indicador de desempenho. Nós recalculamos os EBITDAs dos períodos anteriores da mesma forma, que será o padrão a partir de agora. 27

28. Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos minoritários
Antes do
Descrição Efeitos do IFRS* Após IFRS
IFRS
Receita Operacional Líquida 88.377 88.377
Custos e Despesas -63.183 0 -63.183
Depreciação e amortização -4.063 -9.557 -13.620 (1)
Resultado Financeiro 5.732 16.268 22.000 (2)
Lucro Operacional 26.863 6.711 33.574 (1)+(2)
Imposto de Renda e Contribuição Social -9.186 -2.796 -11.982 (3)
Lucro Líquido 17.677 3.915 21.592 (1)+(2)+(3)
* Efei tos nã o ca i xa referentes a o IFRS 15 (Combi na çã o de Negóci os )
(1) Amortização de Intangíveis
(2) Efeito combinado com: i)Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações
das opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme
estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar.
(3) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil.
28

29. Lucro Líquido após participação dos minoritários
Lucro Líquido Atribuível aos Lucro Líquido Atribuível aos
Controladores Controladores antes do IFRS*
Margem Líquida (%) Margem Líquida (%)
(R$ Milhares) (R$ Milhares)
+29% +27%
24% 16%
21% 14%
21.345 13.768
16.514 10.872
1T11 1T12 1T11 1T12
* Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa referentes ao IFRS 15
(Combinação de Negócios) 29

30. Aquisição
1T12
Data da 2 de março de 12 de março de 15 de março de
Aquisição 2012 2012 2012
Participação 51% 51% 51%
Pagamento R$ 15 milhões R$ 10 milhões R$ 6,6 milhões
30

31. Posição de Caixa
ATIVO
Disponibilidades R$ 218,4 milhões
Contas a Receber de Clientes R$ 94,2milhões
Cronograma de Pagamento das Aquisições (Cenário Base)
(R$ milhares)
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 TOTAL
Aquisição -
8,4 7,1 9,3 17,3 2,9 3,3 13,1 18,0 3,2 8,7 14,2 17,8 - 8,0 - - 131,4
Secundário
31

32. Próximos Eventos
Teleconferências dos Resultados de 1T12
Em Português Em Inglês
Data: 11/05/2012, sexta-feira Data: 11/05/2012, sexta-feira
Horário: 11h00 (Horário de Brasília) Horário: 12h30 (Horário de Brasília)
10h00 (NY) 11h30 (NY)
Telefone: (11) 4688-6361 Telefone Brasil: +55 (11) 4688-6361
Senha: Lopes Telefone EUA: (+1) 888-700-0802
Telefone outros países: (+1) 786-924-6977
Senha: Lopes
Replay: Replay:
http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/ http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/english/
CONTATOS
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Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0218
Tel. +55 (11) 3067-0015
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www.lopes.com.br/ri
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