A apresentação resumiu os resultados operacionais e financeiros da LPS Brasil no 9M12. As vendas intermediadas cresceram 9,1% para R$13,8 bilhões, com aumento da participação do mercado secundário. A originação de financiamentos pela Credipronto! cresceu 18,8% para R$1,063 bilhões. A receita líquida aumentou 11% e o lucro líquido cresceu 37,1% em relação ao 9M11.

1. Reunião Pública com Investidores e Analistas
Apresentação dos Resultados 9M12 Participação
14 de dezembro de 2012 Cristiane Crisci | Diretora de Inteligência de Mercado, CRM e GPN
Cyro Naufel Filho | Diretor de Atendimento
Rodrigo Manso | Gerente Executivo de Planejamento e Relações com Investidores
Thiago Piffer | Coordenador de Relações com Investidores
1

2. Disclaimer
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações
ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de
qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A e suas
controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2012. Este material não deve ser
entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e
estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e
nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não
garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão
sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS Brasil ,
tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições
de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS Brasil. Tais riscos podem fazer com que
os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em
tais afirmações acerca do futuro.
A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as
expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS Brasil não pode
garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer obrigação de atualizar
qualquer previsões futuras aqui presentes.
2

3. Agenda
Destaques
Resultados operacionais
Credipronto! | Financiamento imobiliário
Resultados financeiros
Inteligência de Mercado LPS Brasil
Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

4. Agenda
Destaques
Resultados operacionais
Credipronto! | Financiamento imobiliário
Resultados financeiros
Inteligência de Mercado LPS Brasil
Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

5. Destaques 9M12
Manutenção do volume de lançamentos da companhia apesar da redução de 25% dos lançamentos do mercado nos 9M121
R$ 13,8 bilhões em vendas intermediadas, 9,1% acima dos 9M11
• R$ 10,5 bilhões no mercado primário (+5,0%)
• R$ 3,4 bilhões no mercado secundário (+24,2)
Aumento da participação do mercado secundário para 24% das vendas intermediadas totais (21% nos 9M11)
Receita líquida de R$ 309 milhões, 11,0% acima dos 9M112
EBITDA de R$ 110 milhões, 30,2% superior aos 9M112. Margem EBITDA de 36% nos 9M12
Lucro líquido dos acionistas controladores antes do IFRS de R$ 68 milhões, 37,1% acima dos 9M11
R$ 1.063 milhões em originação de financiamentos pela Credipronto! (+18,8%)
1) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera empreendimentos residenciais verticais, comerciais e flat/hotel lançados nos principais mercado brasileiros. 2) Desconsidera o
recebimento do earn out em 2011 5

6. Agenda
Destaques
Resultados operacionais
Credipronto! | Financiamento imobiliário
Resultados financeiros
Inteligência de Mercado LPS Brasil
Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

7. Desempenho dos Lançamentos | Mercado imobiliário vs LPS Brasil
Lançamentos no mercado imobiliário1 Lançamentos LPS Brasil
(em bilhões) (em milhões)
25,5%
1,7%
51,0
17,3 17,0
38,0
9M11 9M12 9M11 9M12
Relacionamento com mais de 300 clientes
incorporadores entre listados e não-listados
1) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera empreendimentos residenciais verticais, comerciais e flat/hotel lançados nos principais mercado brasileiros. 7

8. Vendas intermediadas
Vendas intermediadas Composição das vendas intermediadas
(em milhões) (%)
13.880 21,0% 24,0%
12.722
+9,1%
3.376 24,2%
2.719
79,0% 76,0%
10.003 10.503 5,0%
9M11 9M12 9M11 9M12
Mercado primário Mercado Secundário Mercado primário Mercado Secundário
Unidades intermediadas
(#)
42.100 42.841
+1,8%
5.737 7.508 30,9%
Destaque para o aumento da participação
36.363 35.333 2,8%
do mercado secundário nas vendas totais
intermediadas
9M11 9M12
Mercado primário Mercado Secundário 8

9. Vendas intermediadas
Vendas intermediadas | por faixa de preço
(%)
9M11 9M12
11% 8%
31% 35%
35% 31%
54% 23% 26% 61%
médio- médio-
alto e alto alto e alto
padrão padrão
< 150 150-350 350-600 > 600 < 150 150-350 350-600 > 600
Vendas intermediadas | por região
(%)
6%6% 5%6%
12% 13%
48% 4% 50%
8%
21% 21%
São Paulo Rio de Janeiro São Paulo Rio de Janeiro
Brasília Região Sul Brasília Região Sul
Região Nordeste Outros Região Nordeste Outros
9

10. Vendas intermediadas
Vendas intermediadas | por região | Mercado primário
(%)
9M11 9M12
6% 6%
10% 6% 13%
6%
9% 46% 47%
4%
23% 24%
São Paulo Rio de Janeiro São Paulo Rio de Janeiro
Brasília Região Sul Brasília Região Sul
Região Nordeste Outros Região Nordeste Outros
Vendas intermediadas | por região | Mercado secundário
(%)
5% 5%
19%
4% 15% 3%
55% 4%
4% 12% 61%
14%
São Paulo Rio de Janeiro São Paulo Rio de Janeiro
Brasília Região Sul Brasília Região Sul
Região Nordeste Outros Região Nordeste Outros
10

11. Vendas intermediadas
Vendas intermediadas | mercado primário (incorporadores listados e não-listados) e mercado secundário
(%)
9M11 Incorporadores
9M12 Incorporadores
Mercado Mercado
secundário não-listados secundário não-listados
21% 24%
44% 47%
35% 28%
Incorporadores Incorporadores
listados Mercado primário | 79% listados
Mercado primário | 76%
Vendas intermediadas | mercado primário Vendas intermediadas | mercado primário
Concentração dos 10 maiores clientes incorporadores Concentração dos 5 maiores clientes incorporadores
4,7% 4,0% 4,1% 5,1% 3,6%
47% 44% 46% 43% 5,1% 4,4% 4,4%
51% 6,1% 5,3%
5,0% 4,4%
6,1% 5,2%
57% 5,6% 4,9%
53% 56% 54%
49% 5,3% 6,2%
7,1% 6,1%
Nº
292 301 236 272 308 9,5% 12,2%
incorp. 7,6% 8,9% 6,2%
2010 2011 1T12 2T12 3T12 2010 2011 1T12 2T12 3T12
10 maiores incorporadores Outros 1º 2º 3º 4º 5º
11

12. Agenda
Destaques
Resultados operacionais
Credipronto! | Financiamento imobiliário
Resultados financeiros
Inteligência de Mercado LPS Brasil
Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

13. Credipronto! | Destaques
Aumento de 18,8% nas concessões de financiamentos imobiliários, atingindo R$ 1.063 milhões nos 9M12
Aumento de 3,1% nos contratos assinados, atingindo 3.464 contratos
Loan-to-value ratio (LTV) médio de 58,02% no 3T12
Taxa média de 9,3% + TR no 3T12
Prazo médio de 311 meses no 3T12
13

14. Credipronto!
Volume financiado Carteira de financiamento 9M12
(em milhões) (%)
+18,8% +41,0%
1.063
895 2.492
1.768
9M11 9M12 Saldo inicial Saldo final
Evolução do market share (%)1 Evolução do saldo final da carteira
Evolução da originação (base 100 = jan/10)2 (em bilhões)
7,3% 6,4% 6,8% 6,9% 7,4% 7,5% 10,0% 2,5
5,8% 5,1% 6,1% 5,7% CAGR: 7% a.m.
4,7%
2,4% 2,4% 3,0% 2,8% 3,1% 2,8% 3,0% 2,4% 5,0%
1,4% 1,9% 1,7% 1,8
432 433 0,0%
411 416
376 370
-5,0%
0,7
168 177 245 241 243 -10,0% 0,4
100 209 198 209
145 147 179 189
125 144
-15,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
ago/12
mar/12
jun/10
dez/10
dez/11
jan/12
fev/12
mai/12
abr/12
jun/12
jul/12
set/12
Mkt share Credipronto! (bancos privados) Mkt share Credipronto!
Credipronto! Mercado
1) Fonte: Banco Central 2) Fonte: ABECIP 14

15. Agenda
Destaques
Resultados operacionais
Credipronto! | Financiamento imobiliário
Resultados financeiros
Inteligência de Mercado LPS Brasil
Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

16. Comissões líquidas
Comissões líquidas | Brasil (consolidado)
(%)
2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Mercado primário
(%)
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
São Paulo 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0%
Habitcasa1 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1%
Rio de Janeiro 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0%
Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1%
Mercado secundário
(%)
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
São Paulo 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4%
Rio de Janeiro 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3%
Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1%
16

17. Resultados financeiros | consolidado
Receita Bruta Receita líquida
(em milhões) (em milhões)
338,2
23,5 Earn out Itaú 302,1
12,0%
23,5 Earn out Itaú
11,0%
352,7
314,8 309,1
278,6
9M11 9M12 9M11 9M12
EBITDA e margem EBITDA Despesas operacionais
(em milhões) (em milhões)
35,5%
margem 30,2%
EBITDA
195,3 199,5
106,8 10,5 12,5
2,2%
22,6 Earn out Itaú
30,2%
109,6
84,2
184,7 186,9
9M11 9M12 9M11 9M12
Lançamentos+Pronto! Credipronto! 17

18. Resultados financeiros | consolidado
Lucro líquido atribuível aos acionistas controladores antes Lucro líquido atribuível aos acionistas controladores após
dos impactos do IFRS (em milhões) os impactos do IFRS (em milhões)
85,9
70,4 21,1
Earn out Itaú
18,1%
21,1
Earn out Itaú
37,1%
67,6 76,5
64,8
49,3
9M11 9M12 9M11 9M12
Impactos IFRS | Lucro líquido antes da participação dos não controladores
(em mil)
Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS Após IFRS 1) Amortização de Intangíveis
Receita operacional líquida 309.114 309.114
2) Efeito combinado com: i) ganhos e perdas com efeitos
Custos e despesas -199.481 -199.481
líquidos não caixa das contabilizações das opções de call
Depreciação e amortização -12.503 -29.713 -42.216 (1)
e put das companhias controladas, baseado em valor justo
Resultado financeiro 15.351 33.192 48.543 (2) conforme estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem
Lucro operacional 112.482 3.479 115.961 (1+2) efeito caixa, das parcelas de earn outs a pagar.
Imposto de renda e contribuição social -26.973 -5.858 -32.831 (3)
3) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil.
Lucro líquido 85.508 -2.379 83.129 (1+2+3)
Acionistas não controladores -17.860 11.217 -6.643 (4) 4) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de
Lucro líquido atribuível aos acionistas da Controladora 67.649 8.838 76.487 (1+2+3+4) intangíveis nos acionistas não controladores
18

19. Agenda
Destaques
Resultados operacionais
Credipronto! | Financiamento imobiliário
Resultados financeiros
Inteligência de Mercado LPS Brasil
Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

20. Inteligência de mercado, CRM e GPN | Diferenciais competitivos
Estudo Potencial de Terreno 1
Estudo da oferta 2
Informativos sobre mercado 3
Painéis de mercado 4
Cadastro de produtos | desde breve lançamento > visibilidade site e Lopesnet > e-mail marketing 5
Campanhas | e-mail marketing > oferta ativa > mala direta > aquisição de mailing 6
On line | chat > mais informações 7
Lead enviado por incorporador 8
Pós vendas 9
Pesquisa e perfis de clientes | pesquisa estande > pesquisa escritura > pesquisa adhoc 10
Índice de confiança do comprador de imóvel - ICCI 11
20

21. Inteligência de mercado e CRM | Diferenciais competitivos
ANUÁRIO DO MERCADO IMOBILIÁRIO BRASILEIRO 2011
• Pesquisa inédita realizada pela Lopes
retratou que em 2011 foram lançados
R$ 86 bilhões nos principais mercado
brasileiros.
• Amostra composta por 1.345
empreendimentos residenciais verticais,
conjuntos comerciais, flats e hotéis lançados
em 61 municípios e 7 cidades satélites
VGV Lançado por Mercado | Brasil 2011
(em milhões)
30,5
85.644 milhões
Total Brasil
13,4
9,7
6,7
4,1 3,8 3,1 2,7 2,5 2,1 1,7 1,6 1,1 0,9 0,9 0,8
BH
Santos
Natal
Recife
Curitiba
Goiânia
Vitória
RMSP
DF
Salvador
Fortaleza
Florianópolis
Grande RJ
P.Alegre
Outros
Campinas
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 21

22. Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2011 | Lançamentos por região
Brasil | 2011
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 22

23. Índice de confiança do comprador de imóvel - ICCI
Evolução do ICCI
160
153,4
150
147,8
140
134,4
131,6 134,6
130,5
130 127,5
124,5
Pontos
125,2
121,4
120
115,5
118,9
110
100
90
80
Índice de Expectativas (IE) IE com ajuste sazonal
Índice de Confiança do Comprador de Imóvel (ICCI) ICCI com ajuste sazonal
Fonte:
Inteligência de Índice da Situação Atual (ISA) ISA com ajuste sazonal
Mercado Lopes
Avaliação: Momento:
Economia brasileira Atual
Situação financeira da família Próximos 6 meses
Intenção de compra de imóvel
23

24. Pesquisa | Publicação na Revista Exame
Os brasileiros compram, em média, 1,8 imóvel ao longo da vida
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes e Revista Exame 24

25. Pesquisa | Publicação na Revista Exame
Os brasileiros compram, em média, 1,8 imóvel ao longo da vida
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes e Revista Exame 25

26. Agenda
Destaques
Resultados operacionais
Credipronto! | Financiamento imobiliário
Resultados financeiros
Inteligência de Mercado LPS Brasil
Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

27. Lançamentos da Lopes na RMSP
Região Metropolitana de São Paulo
(empreendimentos lançados)
Fonte:
Inteligência de
Mercado Lopes
Market share de 27% (Grupo Lopes) Mais de 1.300empreendimentos
VGV de R$ 87 bilhões (corrigido) lançados nos últimos 15 anos
27

28. Evolução dos Lançamentos do Mercado Imobiliário na RMSP
VGV Lançado nominal | Região Metropolitana de São Paulo1
(em bilhões)
31
25
19 20
16
13
8 8 10
5 6 5 5 7
4 4
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Unidades Lançadas | RMSP1
(em mil)
80 81
70 67 69
59 59
35 40 35 37 35 37
33 34 29
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
1) Fonte: EMBRAESP. Elaboração: Inteligência de Mercado Lopes 28

29. Sazonalidade dos Lançamentos do Mercado Imobiliário na RMSP
VGV Lançado por mês | nominal
(em bilhões)
6,6
5,7
3,4
3,0 3,0 2,7 3,0
2,6 2,7 2,7
2,4 2,5
2,3 2,3
2,0 2,0 2,1
1,8 1,9
1,8 1,6 1,7
1,4
1,1 1,9 1,3
0,5 1,5
0,5 1,3
0,4 1,1
1,0
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2010 2011 2012
1º semestre | aprox.: 35% 3º trimestre | aprox.: 25% 4º trimestre | aprox.: 40%
Fonte: EMBRAESP. Elaboração: Inteligência de Mercado Lopes 29

30. Estoque de apartamentos | São Paulo (Capital)
Estoque sobre Lançamentos nos últimos 3 anos
(residenciais verticais em unidades)
Data Nº de Período Aptos Aptos Aptos %
Coleta Empreend. Lançamento Lançados Vendidos Estoque Estoque
abr/08 801 Abr/05 a Mar/08 76.087 58.587 17.500 23%
out/08 831 Out/05 a Set/08 89.500 71.600 17.900 20%
abr/09 819 Abr/06 a Mar/09 96.316 78.016 18.300 19%
out/09 816 Out/06 a Set/09 98.824 82.024 16.800 17%
abr/10 769 Abr/07 a Mar/10 104.480 92.880 11.600 11%
out/10 739 Out/07 a Set/10 105.052 94.618 10.434 10%
abr/11 709 Abr/08 a Mar/11 102.093 92.107 9.986 10%
out/11 729 Out/08 a Set/11 104.017 92.917 11.100 11%
abr/12 769 Abr/09 a Mar/12 112.170 97.173 14.997 13%
out/12 766 Out/09 a Set/12 108.916 93.897 15.019 14%
3 anos
O estoque de apartamentos em São Paulo é baixo: 14% sobre os Lançamentos dos últimos 3 anos
Fonte: Painel de Mercado Lopes 30

31. Oportunidades de desenvolvimento imobiliário
Bairros em São Paulo
Fonte:
Inteligência de
Mercado Lopes
Verticalização de 28% em São Paulo: oportunidade de desenvolvimentos imobiliário em diversos bairros
31

32. Oportunidades de desenvolvimento imobiliário
Futuros Lançamentos localizados a até 1 km de estações atuais e futuras linhas do Metrô
Fonte:
Inteligência de
Mercado Lopes
67% dos futuros lançamentos localizam-se a 1 Km de uma atual ou futura linha do Metrô
32

33. Reunião Pública com Investidores e Analistas
Apresentação dos Resultados 9M12 Participação
14 de dezembro de 2012 Cristiane Crisci | Diretora de Inteligência de Mercado, CRM e GPN
Cyro Naufel Filho | Diretor de Atendimento
Rodrigo Manso | Gerente Executivo de Planejamento e Relações com Investidores
Thiago Piffer | Coordenador de Relações com Investidores
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