Structure financiere

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Structure financiere

  1. 1. 1 JP BELLANDO - 2 ANALYSE FINANCIERE 1.  Rappel : lecture financière des éléments comptables 2.  Analyse de l’activité 3.  La structure financière de l’entreprise. 4.  Méthodologie d’analyse et ratios JP BELLANDO - 3 A.  Le cycle d’exploitation B.  Le bilan fonctionnel a)  Présentation des fonctions b)  Le Fonds de Roulement c)  L’exploitation : Le BFR d)  La trésorerie e)  L’équilibre du bilan fonctionnel JP BELLANDO - 4 1ère phase Approvisionnement 2ème phase Fabrication 3ème phase Commercialisation Achats (livraison, facturation) Stocks de MP Stock en-cours Stocks PF Crédit fournisseurs Crédit clients Fin fabo LivraisonDébut fabo Paiement Besoins temps JP BELLANDO - 5 Le besoin en fonds de roulement est la « masse d’argent » immobilisée nécessaire au fonctionnement de l’entreprise. BFR = Stocks moyens encours moyen créances clients (TTC) encours moyen dettes fournisseurs TTC -+ JP BELLANDO - 6 CA prév TTC x délai client moyen 360 = encours clients prév. (€) JP BELLANDO - 6 Achats prév. TTC x délai frs moyen 360 = encours frs prév. (en €) Achats prév. HT 360 x délai rotation moy = montant stocks prév. (€)
  2. 2. 2 JP BELLANDO - 7   RESSOURCESEMPLOIS Fonction : EXPLOITATION ( B ex°) Fonction : EXPLOITATION (R Ex°) Fonction : FINANCEMENT (RD) Fonction : INVESTISSEMENT (ES) Fonction : Trésorerie (AT) Fonction : Trésorerie (PT) JP BELLANDO - 8 EMPLOIS (Actif) RESSOURCES (Passif) Immobilisations (montants bruts) Capitaux propres Dettes MLT : Amort et Prov° Ressources DURABLES + + == Emplois STABLES JP BELLANDO - 9 RESSOURCES DURABLES - EMPLOIS STABLES FDR = Emplois stables Ressources durables FdR JP BELLANDO - 10 Actif Circulant * + ch constatées d’avance Dettes CT d’exploitation Fonction Exploitation = Besoins d’exploitation = Ressources d’exploitation RESSOURCES (Passif)EMPLOIS (Actif) JP BELLANDO - 11 => On détermine le Besoins en Fonds de Roulement BFR = Besoins d’exploit° - Ressources d’exploitat° JP BELLANDO - 12 Passif de Trésorerie PT Concours bancaires (5) == Actif de Trésorerie AT Banque Caisse Valeurs Mobilières Placement Fonction trésorerie RESSOURCES (Passif)EMPLOIS (Actif) Disponibilités
  3. 3. 3 JP BELLANDO - 13 RESSOURCES DURABLES ( y compris les amortissements) EMPLOIS STABLES (montants bruts) SOLDE NET DE TRESORERIE Besoin en Fonds de Roulement Fabrication Ventes Achats FdR Fonds de roulement Fonction financement Fonction investissement Fonction exploitation FDR - BFR = T JP BELLANDO - 14 FDR - BFR = T=> Questions : Comment améliorer mon FDR ? Comment contenir mon BFR ? Comment améliorer ma trésorerie ? 1  Analyse de l’activité ( CR)   commentaires sur SIG / CAF 2  Analyse de la structure financière : A.  Évolution du FdR (FdR = RD – ES ) 1.  Évolution des RD 2.  Évolution des ES B.  Évolution du BFR (BFR = B Ex° - R Ex° ) 1.  Évolution de B Ex° 2.  Évolution de R EX° C.  Évolution de la trésorerie T = FDR – BFR 3  Conclusion : Résultat & trésorerie JP BELLANDO - 15

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