Contenu connexe
Plus de maladigitalmourao
Plus de maladigitalmourao (20)
Portefólio formação vocacional_pief_mourão
- 1. ƐĐŽůĂ ĄƐŝĐĂ /ŶƚĞŐƌĂĚĂ ĚĞ DŽƵƌĆŽ
ŝƐĐŝƉůŝŶĂ͗
ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů
3RUWIyOLR
E͘Ǒ͗ ͺͺͺͺͺͺ
EŽŵĞ͗ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
W/ ʹ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ
ŶŽ ĞƚŝǀŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 3. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ŽůŽĐĂƌ Ă ĨŽƚŽŐƌĂĨŝĂ ĚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƋƵĞ ƐĞ
ƉƌĞƚĞŶĚĞ ĂďŽƌĚĂƌ͙
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 4. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 5. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 6. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 7. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 8. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
Ͳ
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 9. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 10. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 11. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 12. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 13. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 14. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 15. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 16. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 17. hƚŝůŝnjĂĚŽ ŶŽ ĚŝĂ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
YƵĂů Ġ Ă WƌŽĨŝƐƐĆŽ͍
K ƋƵĞ ĨĂnj ĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͍
KŶĚĞ ƉŽĚĞ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͍
ƐƉĞƚŽƐ WŽƐŝƚŝǀŽƐ ƐƉĞƚŽƐ EĞŐĂƚŝǀŽƐ
YƵĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƵƚŝůŝnjĂ͍
WĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞ ƚĞƌ ŽƌŵĂĕĆŽ Ğŵ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯǑ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 18. 2V PHXV LQWHUHVVHV«
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 19. WŝĞĨKŚDĂŶŝĂ ŝƐĐŝƉůŝŶĂ͗ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů
W/ ʹ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ŶŽ ĞƚŝǀŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
EŽŵĞ͗ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ E͘Ǒ ͺͺͺͺͺͺ
$VSHWRV QD SURILVVmR TXH SRGHP VHU PDLV RX PHQRV LQWHUHVVDQWHV H
PRWLYDGRUHV
1mR
7ySLFRV *RVWR
*RVWR
3DUWLFLSDomR IUHTXHQWH HP UHXQL}HV
7HU XP FKHIH FRPSHWHQWH
(VWDU QXPD HPSUHVD GH SUHVWtJLR
'HVHPSHQKDU IXQo}HV GH URWLQD
3RGHU HVFROKHU XP SHUtRGR GH IpULDV
3RGHU FRQFUHWL]DU LGHLDV SUySULDV RX SURMHWRV
+LSyWHVHV GH SURPRomR H RSRUWXQLGDGHV GH FDUUHLUD
7UDEDOKDU SHUWR GH FDVD
OLPD RUJDQL]DFLRQDO TXH SULYLOHJLD DV ERDV UHODo}HV KXPDQDV
6HU UHFRQKHFLGR SHOR WUDEDOKR TXH UHDOL]D
7HU XP ERP HVWDWXWR H SRVLomR
7HU OLEHUGDGH H IOH[LELOLGDGH GH KRUiULR
7UDEDOKDU QXPD LQVWLWXLomR TXH SUHVWH VHUYLoRV
7UDEDOKDU QXPD LQVWLWXLomR TXH SURGX]D EHQVSURGXWRV
7HU XP ERP YHQFLPHQWR
7HU RSRUWXQLGDGHV GH YLDMDU
7HU RSRUWXQLGDGHV GH IRUPDomR
8VDU XQLIRUPH
7HU FDUJRV RX IXQo}HV GH UHVSRQVDELOLGDGH
7HU XP KRUiULR FRPSDWtYHO FRP D YLGD IDPLOLDU
7UDEDOKDU SRU FRQWD SUySULD
7UHLQDU MRYHQV HP DWLYLGDGHV GHVSRUWLYDV
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ͬ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 20. 0RQWDU FRPSRQHQWHV HOHWUyQLFRV
5HDOL]DU FRQWDELOLGDGH GH XPD HPSUHVD
DQGLGDWDUVH HP HOHLo}HV
5HDOL]DU UHSRUWDJHQV
'HIHQGHU DFXVDGRV GH FULPHV
2UJDQL]DU XPD ELEOLRWHFD
5HGLJLU QRWtFLDV SDUD XP MRUQDO
'DU DXODV
$UUDQMDU FRPSXWDGRUHV
3LORWDU DYL}HV
$MXGDU D UHVROYHU R SUREOHPD GRV RXWURV
9DFLQDU DQLPDLV
$UUDQMDU DSDUHOKRV GRPpVWLFRV
0RQWDU XPD HPSUHVD
3UHSDUDU DQ~QFLRV SDUD SURSDJDQGD
3ODQHDU H RULHQWDU YLDJHQV H H[FXUV}HV
3UHQGHU FULPLQRVRV
'DU DXODV GH HGXFDomR ItVLFD
2UJDQL]DU R WUkQVLWR GH XPD FLGDGH
)D]HU WUDGXo}HV
5HSUHVHQWDU R VHX SDtV QXP RXWUR SDtV
(QVLQDU WUDEDOKRV PDQXDLV
'HWHUPLQDU SURSULHGDGHV GH DOLPHQWRV
(VWXGDU IORUHVWDV
3HVTXLVDU H FODVVLILFDU PLQHUDLV
*HULU XPD HVFROD
3DUWLFLSDU HP PRYLPHQWRV VRFLDLV
6XSHUYLVLRQDU D SURGXomR QXPD IiEULFD
XLGDU GRV LQYHVWLPHQWRV GRV FOLHQWHV
5HVROYHU SUREOHPDV GH PDWHPiWLFD
XLGDU GH GRHQWHV H LGRVRV
'HVHQKDU PRGHORV GH URXSDV
7UHLQDU IXQFLRQiULRV GH XP EDQFR
5HSUHVHQWDU QD 79 FLQHPD RX WHDWUR
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ͬ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 21. RQYHQFHU DOJXpP D FRQYHUWHUVH SDUD RXWUD UHOLJLmR
5HDOL]DU SHVTXLVD HP ELEOLRWHFDV
5HDOL]DU SHVTXLVDV HP ODERUDWyULRV
3URJUDPDU XP FRPSXWDGRU
3ODQHDU XPD FLGDGH
'HVHQYROYHU SURGXWRV IDUPDFrXWLFRV
'HIHQGHU DV IURQWHLUDV GR VHX SDtV
7RFDU QXPD RUTXHVWUD
3ODQHDU FDUGiSLRV H GLHWDV
RPSRU P~VLFDV
3HQVDU VREUH D RULJHP GR KRPHP H GD YLGD
RUULJLU UHGDo}HV
3ODQWDU VHPHQWHV
(VWXGDU IORUHVWD
6HU SUHVLGHQWH QXPD FkPDUD
DOFXODU DV yUELWDV GRV SODQHWDV
3LQWDU UHWUDWRV
([SORUDU R 3yOR 1RUWH
'HIHQGHU GLUHLWRV GRV FRQVXPLGRUHV
)D]HU HVFXOWXUDV
'HVHQKDU SURMHWRV SDUD D FRQVWUXomR
(VFUHYHU URPDQFHV
'HFRUDU XPD FDVD
RUULJLU RV GHQWHV WRUWRV GRV RXWURV
3UHYHU R FOLPD
*HULU XP KRVSLWDO
3URMHWDU QDYLRV
0RQWDU FLUFXLWRV HOpWULFRV
)D]HU SHVTXLVDV QXP UHDWRU DWyPLFR
7UDEDOKDU FRP LPSRUWDo}HV
3DUWLFLSDU HP HYHQWRV VRFLDLV
3HVTXLVDU QRYRV PpWRGRV GH HQVLQR
'HVHQKDU PDSDV
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ͬ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 22. 3URILVV}HV UHODFLRQDGDV FRP D PLQKD iUHD GH LQWHUHVVH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ͬ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 23. WŝĞĨKŚDĂŶŝĂ ŝƐĐŝƉůŝŶĂ͗ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů
W/ ʹ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ŶŽ ĞƚŝǀŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
EŽŵĞ͗ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ E͘Ǒ ͺͺͺͺͺͺ
$VSHWRV QD SURILVVmR TXH SRGHP VHU PDLV RX PHQRV LQWHUHVVDQWHV H
PRWLYDGRUHV
1mR
7ySLFRV *RVWR
*RVWR
3DUWLFLSDomR IUHTXHQWH HP UHXQL}HV
7HU XP FKHIH FRPSHWHQWH
(VWDU QXPD HPSUHVD GH SUHVWtJLR
'HVHPSHQKDU IXQo}HV GH URWLQD
3RGHU HVFROKHU XP SHUtRGR GH IpULDV
3RGHU FRQFUHWL]DU LGHLDV SUySULDV RX SURMHWRV
+LSyWHVHV GH SURPRomR H RSRUWXQLGDGHV GH FDUUHLUD
7UDEDOKDU SHUWR GH FDVD
OLPD RUJDQL]DFLRQDO TXH SULYLOHJLD DV ERDV UHODo}HV KXPDQDV
6HU UHFRQKHFLGR SHOR WUDEDOKR TXH UHDOL]D
7HU XP ERP HVWDWXWR H SRVLomR
7HU OLEHUGDGH H IOH[LELOLGDGH GH KRUiULR
7UDEDOKDU QXPD LQVWLWXLomR TXH SUHVWH VHUYLoRV
7UDEDOKDU QXPD LQVWLWXLomR TXH SURGX]D EHQVSURGXWRV
7HU XP ERP YHQFLPHQWR
7HU RSRUWXQLGDGHV GH YLDMDU
7HU RSRUWXQLGDGHV GH IRUPDomR
8VDU XQLIRUPH
7HU FDUJRV RX IXQo}HV GH UHVSRQVDELOLGDGH
7HU XP KRUiULR FRPSDWtYHO FRP D YLGD IDPLOLDU
7UDEDOKDU SRU FRQWD SUySULD
7UHLQDU MRYHQV HP DWLYLGDGHV GHVSRUWLYDV
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ͬ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 24. 0RQWDU FRPSRQHQWHV HOHWUyQLFRV
5HDOL]DU FRQWDELOLGDGH GH XPD HPSUHVD
DQGLGDWDUVH HP HOHLo}HV
5HDOL]DU UHSRUWDJHQV
'HIHQGHU DFXVDGRV GH FULPHV
2UJDQL]DU XPD ELEOLRWHFD
5HGLJLU QRWtFLDV SDUD XP MRUQDO
'DU DXODV
$UUDQMDU FRPSXWDGRUHV
3LORWDU DYL}HV
$MXGDU D UHVROYHU R SUREOHPD GRV RXWURV
9DFLQDU DQLPDLV
$UUDQMDU DSDUHOKRV GRPpVWLFRV
0RQWDU XPD HPSUHVD
3UHSDUDU DQ~QFLRV SDUD SURSDJDQGD
3ODQHDU H RULHQWDU YLDJHQV H H[FXUV}HV
3UHQGHU FULPLQRVRV
'DU DXODV GH HGXFDomR ItVLFD
2UJDQL]DU R WUkQVLWR GH XPD FLGDGH
)D]HU WUDGXo}HV
5HSUHVHQWDU R VHX SDtV QXP RXWUR SDtV
(QVLQDU WUDEDOKRV PDQXDLV
'HWHUPLQDU SURSULHGDGHV GH DOLPHQWRV
(VWXGDU IORUHVWDV
3HVTXLVDU H FODVVLILFDU PLQHUDLV
*HULU XPD HVFROD
3DUWLFLSDU HP PRYLPHQWRV VRFLDLV
6XSHUYLVLRQDU D SURGXomR QXPD IiEULFD
XLGDU GRV LQYHVWLPHQWRV GRV FOLHQWHV
5HVROYHU SUREOHPDV GH PDWHPiWLFD
XLGDU GH GRHQWHV H LGRVRV
'HVHQKDU PRGHORV GH URXSDV
7UHLQDU IXQFLRQiULRV GH XP EDQFR
5HSUHVHQWDU QD 79 FLQHPD RX WHDWUR
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ͬ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 25. RQYHQFHU DOJXpP D FRQYHUWHUVH SDUD RXWUD UHOLJLmR
5HDOL]DU SHVTXLVD HP ELEOLRWHFDV
5HDOL]DU SHVTXLVDV HP ODERUDWyULRV
3URJUDPDU XP FRPSXWDGRU
3ODQHDU XPD FLGDGH
'HVHQYROYHU SURGXWRV IDUPDFrXWLFRV
'HIHQGHU DV IURQWHLUDV GR VHX SDtV
7RFDU QXPD RUTXHVWUD
3ODQHDU FDUGiSLRV H GLHWDV
RPSRU P~VLFDV
3HQVDU VREUH D RULJHP GR KRPHP H GD YLGD
RUULJLU UHGDo}HV
3ODQWDU VHPHQWHV
(VWXGDU IORUHVWD
6HU SUHVLGHQWH QXPD FkPDUD
DOFXODU DV yUELWDV GRV SODQHWDV
3LQWDU UHWUDWRV
([SORUDU R 3yOR 1RUWH
'HIHQGHU GLUHLWRV GRV FRQVXPLGRUHV
)D]HU HVFXOWXUDV
'HVHQKDU SURMHWRV SDUD D FRQVWUXomR
(VFUHYHU URPDQFHV
'HFRUDU XPD FDVD
RUULJLU RV GHQWHV WRUWRV GRV RXWURV
3UHYHU R FOLPD
*HULU XP KRVSLWDO
3URMHWDU QDYLRV
0RQWDU FLUFXLWRV HOpWULFRV
)D]HU SHVTXLVDV QXP UHDWRU DWyPLFR
7UDEDOKDU FRP LPSRUWDo}HV
3DUWLFLSDU HP HYHQWRV VRFLDLV
3HVTXLVDU QRYRV PpWRGRV GH HQVLQR
'HVHQKDU PDSDV
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ͬ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 26. 3URILVV}HV UHODFLRQDGDV FRP D PLQKD iUHD GH LQWHUHVVH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ͬ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 27. 3HVTXLVD
DFHUFD GD SURILVVmR HVFROKLGD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 28. 3HVTXLVD
DFHUFD GD SURILVVmR HVFROKLGD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 29. WŝĞĨKŚDĂŶŝĂ ŝƐĐŝƉůŝŶĂ͗ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů
W/ ʹ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ŶŽ ĞƚŝǀŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
EŽŵĞ͗ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ E͘Ǒ ͺͺͺͺͺͺ
*UHOKD GH 5HJLVWR GDV 3URILVV}HV
3URILVVmR 6DtGD SURILVVLRQDO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2 TXH p
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2 TXH ID]
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ͬ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 32. ƐĐŽůĂ ĄƐŝĐĂ /ŶƚĞŐƌĂĚĂ ĚĞ DŽƵƌĆŽ
W/ ʹ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ
ŝƐĐŝƉůŝŶĂ͗ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů
EŽŵĞ͗ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ E͘Ǒ͗ ͺͺͺͺͺͺͺ ĂƚĂ͗ ͺͺͺͺͺͬͺͺͺͺͺͬͺͺͺͺͺ
$ ,03257Ç1,$ '2 (035(*2
dƌĂďĂůŚĂƌ Ġ ƉƌĞĐŝƐŽ͍
ŵďŽƌĂ ŚĂũĂ ƋƵĞŵ ĐŽŶƐŝŐĂ ǀŝǀĞƌ ƐĞŵ ƚƌĂďĂůŚĂƌ͕ ŶĆŽ ƉĂƐƐĂŵ ĚĞ Ƶŵ ƉĞƋƵĞŶşƐƐŝŵŽ
ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƉĞƐƐŽĂƐ ƋƵĂŶĚŽ ĐŽŵƉĂƌĂĚŽƐ ĐŽŵ Ă ŝŵĞŶƐĂ ŵĂŝŽƌŝĂ ƋƵĞ ƚƌĂďĂůŚĂ ;Ğŵ WŽƌƚƵŐĂů͕
ĐĞƌĐĂ ĚĞ ŵĞƚĂĚĞ ĚĂ ƉŽƉƵůĂĕĆŽ Ġ ĂƚŝǀĂ͕ ŝƐƚŽ Ġ͕ ƚĞŵ ŝĚĂĚĞ Ğ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ƉĂƌĂ Ž ƚƌĂďĂůŚŽͿ͘
ŽŵŽ ƐĞƌĄ Ă ŵŝŶŚĂ ĐĂƌƌĞŝƌĂ͍
ƚƵĂ ĐĂƌƌĞŝƌĂ ƐĞƌĄ ĨĞŝƚĂ ĚĞ ǀĄƌŝŽƐ ĞŵƉƌĞŐŽƐ͕ ƵŶƐ ŵĂŝƐ ĚƵƌĂĚŽƵƌŽƐ ĚŽ ƋƵĞ ŽƵƚƌŽƐ Ğ ŶĞŵ
ƚŽĚŽƐ ƐĞƌĆŽ ĞŵƉƌĞŐŽƐ ĚĞ ƐŽŶŚŽ͘ dĂůǀĞnj ƚĞŶŚĂƐ͕ Ğŵ ĂůŐƵŵ ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĂ ƚƵĂ ǀŝĚĂ͕ ĚĞ ĂĐƵŵƵůĂƌ
ĞŵƉƌĞŐŽƐ ƉĂƌĂ ĂƚŝŶŐŝƌĞƐ Ž ŶşǀĞů ĚĞ ƌĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĚĞƐĞũĂĚŽ͘ ^ĞũĂ ĐŽŵŽ ĨŽƌ͕ Ă ƚƵĂ ĨŽƌŵĂĕĆŽ Ğ ĂƐ
ƚƵĂƐ ƋƵĂůŝĨŝĐĂĕƁĞƐ ƐĞƌĆŽ ƐĞŵƉƌĞ Ž ƉƌŝŶĐŝƉĂů ƉĂƐƐĂƉŽƌƚĞ ƉĂƌĂ ĐŚĞŐĂƌĞƐ ĐĂĚĂ ǀĞnj ŵĂŝƐ ůŽŶŐĞ͘
dĞŶŚŽ Ƶŵ ůƵŐĂƌ ă ŵŝŶŚĂ ĞƐƉĞƌĂ͍
EŽƌŵĂůŵĞŶƚĞ ŚĂǀĞƌĄ ŽƵƚƌĂƐ ƉĞƐƐŽĂƐ ŝŶƚĞƌĞƐƐĂĚĂƐ Ğ Ğŵ ĐŽŶĚŝĕƁĞƐ ĚĞ ŽĐƵƉĂƌ Ž ŵĞƐŵŽ
ůƵŐĂƌ ƋƵĞ ƚƵ ƉƌĞƚĞŶĚĞƐ͘ Ăş ƋƵĞ ƚĞƌĄƐ ĚĞ ĞŶƚƌĂƌ Ğŵ ĐŽŵƉĞƚŝĕĆŽ ĐŽŵ ŽƵƚƌĂƐ ƉĞƐƐŽĂƐ͘ ŶĆŽ
ŚĂǀĞŶĚŽ ůƵŐĂƌ ƉĂƌĂ ƚŽĚŽƐ ŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐƐĂĚŽƐ͕ ǀĞŶĐĞƌĄ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ ŵĞůŚŽƌ ĂƉſƐ Ƶŵ
ƉƌŽĐĞƐƐŽ ĚĞ ƐĞůĞĕĆŽ͘
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 33. 'ĂŶŚĂƌ Ƶŵ ĚŝŶŚĞŝƌŝŶŚŽ ĞdžƚƌĂ͊
^Ğ Ž ƌĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĚĞ Ƶŵ ĞŵƉƌĞŐŽ ŶĆŽ Ġ ƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞ Ğ ĂŝŶĚĂ ŚĄ ƚĞŵƉŽ ůŝǀƌĞ͕ Ġ ƉŽƐƐşǀĞů ƚĞƌ
Ƶŵ ƐĞŐƵŶĚŽ ĞŵƉƌĞŐŽ͕ ƐŽďƌĞƚƵĚŽ Ğŵ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĨŝŶĂŶĐĞŝƌŽƐ ĚŝĨşĐĞŝƐ ;ĐŽŶƚƵĚŽ͕ Ž ĞdžĐĞƐƐŽ ĚĞ
ƚƌĂďĂůŚŽ ƉŽĚĞ ƉƌĞũƵĚŝĐĂƌ Ă ƚƵĂ ƐĂƷĚĞ Ğ Ă ƚƵĂ ǀŝĚĂ ƐŽĐŝĂů Ğ ĨĂŵŝůŝĂƌͿ͘
sġ ĂůŐƵŵĂƐ ŝĚĞŝĂƐ ƉĂƌĂ ĐŽŶƐĞŐƵŝƌĞƐ Ƶŵ ĚŝŶŚĞŝƌŝŶŚŽ ĞdžƚƌĂ͗
• ZĞŶƚĂďŝůŝnjĂ Ž ƚĞƵ ƚĞŵƉŽ ůŝǀƌĞ ;Ƶŵ ƚƌĂďĂůŚŽ Ğŵ ƉĂƌƚͲƚŝŵĞ͕ Ƶŵ ƚƌĂďĂůŚŽ ĚĞ Ĩŝŵ ĚĞ
ƐĞŵĂŶĂ ŽƵ͕ ƐŝŵƉůĞƐŵĞŶƚĞ͕ ƵŵĂ ƚĂƌĞĨĂ ŽƵ ƌĞĐĂĚŽ ƉĂƌĂ ĂůŐƵŵ ĨĂŵŝůŝĂƌ ŽƵ ǀŝnjŝŶŚŽ ƉŽĚĞŵ
ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ƵŶƐ ĞƵƌŽƐ ĞdžƚƌĂͿ͘
• dĞŶƐ ĂůŐƵŵĂ ĐŽŝƐĂ ƋƵĞ ƉŽƐƐĂƐ ǀĞŶĚĞƌ ŽƵ ĂůƵŐĂƌ͍ dĞŶƐ ƚƌĂůŚĂ ŽƵ ĐŽŝƐĂƐ ƵƐĂĚĂƐ ŶĂ
ŐĂƌĂŐĞŵ ŽƵ ŶŽƵƚƌŽ ůŽĐĂů ĚĂ ƚƵĂ ĐĂƐĂ ƋƵĞ ĂŝŶĚĂ ƉŽƐƐĂŵ ƐĞƌ ƷƚĞŝƐ Ă ĂůŐƵĠŵ͍ džƉĞƌŝŵĞŶƚĂ Ɖƀƌ
Ƶŵ ƉƌĞĕŽ ŶĞƐƐĂƐ ĐŽŝƐĂƐ Ğ ĨĂnjĞƌ ƵŵĂ ǀĞŶĚĂ ĂŽ ƉƷďůŝĐŽ ŽƵ Ɖƀƌ Ğŵ ůĞŝůĆŽ ŶĂ ŝŶƚĞƌŶĞƚ͘
• ,Ą ĂůŐƵŵĂ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞ ƋƵĞ ƉŽƐƐĂƐ ĨĂnjĞƌ Ğŵ ĐĂƐĂ͕ ƐĞŵ ŐƌĂŶĚĞƐ ĐƵƐƚŽƐ͕ ĐŽŵŽ ďĂďLJ ƐŝƚƚŝŶŐ͕
ƚƌĂďĂůŚŽƐ ĚĞ ĐŽƐƚƵƌĂ͕ ĚĞĐŽƌĂĕĆŽ͕ ƉĞƋƵĞŶĂƐ ƌĞƉĂƌĂĕƁĞƐ͕ ƚƌĂďĂůŚŽƐ ĚĞ ĐŽŵƉƵƚĂĚŽƌ͕ ĐĂďĞůĞŝƌĞŝƌŽ
;ƚƵĚŽ ĚĞƉĞŶĚĞŶĚŽ ĚŽ ƚĞƵ ũĞŝƚŽͿ͘
dZ ,K ZdK W Z D/D͊
EĆŽ ƉƌĞĐŝƐĂƐ ĚĞ ĚĞĐŝĚŝƌ ũĄ ƋƵĂů Ă ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƋƵĞ ǀĂŝƐ ƚĞƌ͘ ǀĞůŽĐŝĚĂĚĞ Ă ƋƵĞ ĚĞƐĂƉĂƌĞĐĞŵ
ĂůŐƵŵĂƐ ƉƌŽĨŝƐƐƁĞƐ Ğ Ă ƋƵĞ ƐĆŽ ŝŶǀĞŶƚĂĚĂƐ ŽƵƚƌĂƐ ŶŽǀĂƐ͕ ƐĞ ĐĂůŚĂƌ Ă ƚƵĂ ĨƵƚƵƌĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ĂŝŶĚĂ
ŶĞŵ ĞdžŝƐƚĞ͘ DĂƐ ƉĂƌĂ ĞǀŝƚĂƌĞƐ ǀŝƌ Ă ƚĞƌ Ƶŵ ĞŵƉƌĞŐŽ ƋƵĞ ĚĞƚĞƐƚĞƐ͕ Ġ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞ ŝƌĞƐ ƉĞŶƐĂŶĚŽ
ŶŝƐƐŽ͘
WĂƌĂ ĐŽŵĞĕĂƌ͕ ƉĞŶƐĂ ŶŽƐ ƚĞƵƐ ŝŶƚĞƌĞƐƐĞƐ Ğ ŶĂƐ ƚƵĂƐ ƋƵĂůŝĚĂĚĞƐ͘ WĞŶƐĂ ƚĂŵďĠŵ ŶĂƐ
ĐŽŝƐĂƐ ƋƵĞ ŶĆŽ ƐƵƉŽƌƚĂƐ͘ K ƋƵĞ ŐŽƐƚĂƐ ĚĞ ĨĂnjĞƌ͍ K ƋƵĞ ŶĆŽ ŐŽƐƚĂƐ ĚĞ ĨĂnjĞƌ͍ K ƋƵĞ ƐĂďĞƐ ĨĂnjĞƌ͍
ŽŵŽ ƚĞ ĚĞƐĐƌĞǀĞƌŝĂƐ Ă ƚŝ ƉƌſƉƌŝŽ͍
dŽĚĂ Ă ŐĞŶƚĞ ƚĞŵ ƉŽŶƚŽƐ ĨŽƌƚĞƐ Ğ ƉŽŶƚŽƐ ĨƌĂĐŽƐ͕ ŝƐƚŽ Ġ͕ ƋƵĂůŝĚĂĚĞƐ Ğ ĚĞĨĞŝƚŽƐ͘ K ŵĞůŚŽƌ
Ă ĨĂnjĞƌ Ġ ƉƌŽĐƵƌĂƌĞƐ ƵŵĂ ƉƌŽĨŝƐƐĆŽ ƋƵĞ ƚŝƌĞ ƉĂƌƚŝĚŽ ĚĂƐ ƚƵĂƐ ƋƵĂůŝĚĂĚĞƐ Ğ ŶĂ ƋƵĂů ŽƐ ƚĞƵƐ
ƉŽŶƚŽƐ ĨƌĂĐŽƐ ŶĆŽ ƚĞŶŚĂŵ ŐƌĂŶĚĞ ŝŵƉŽƌƚąŶĐŝĂ͘
ůŐƵŵĂƐ ƚĠĐŶŝĐĂƐ ĚĞ ƉƌŽĐƵƌĂ ĚĞ ĞŵƉƌĞŐŽ͗
• ^ġ ƉƌſͲĂƚŝǀŽ͕ ŶĆŽ ĞƐƉĞƌĞƐ ƋƵĞ ƚƵĚŽ ĐŽƌƌĂ ďĞŵ Ɛſ ƉŽƌ ŵĞƌŽ ĂĐĂƐŽ͕ ĨĂnj ĂƐ ĐŽŝƐĂƐ
ĂĐŽŶƚĞĐĞƌ͘ WƌĞƉĂƌĂͲƚĞ ďĞŵ Ğ ǀĂŝ ă ůƵƚĂ͊
• ^ġ ƉĞƌƐŝƐƚĞŶƚĞ͕ ŶĆŽ ĚĞƐŝƐƚĂƐ ƉĞƌĂŶƚĞ ĂƐ ĚŝĨŝĐƵůĚĂĚĞƐ͘
• ƉƌŽǀĞŝƚĂ Ž ƚĞŵƉŽ ƉĂƌĂ ƚĞ ŽƌŐĂŶŝnjĂƌĞƐ͕ ŵĞůŚŽƌĂƌĞƐ ĂƐ ƚƵĂƐ ƋƵĂůŝĚĂĚĞƐ Ğ ƋƵĂůŝĨŝĐĂĕƁĞƐ
Ğ ƌĞŵĞĚŝĂƌĞƐ ŽƐ ƚĞƵƐ ƉŽŶƚŽƐ ŵĂŝƐ ĨƌĂĐŽƐ
• DĂŶƚĠŵͲƚĞ ĂƚĞŶƚŽ ă ĞǀŽůƵĕĆŽ ĚĂ ƐŝƚƵĂĕĆŽ ĚŽ ĞŵƉƌĞŐŽ Ğ ăƐ ĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐ ŵĂŝƐ
ƉƌĞƚĞŶĚŝĚĂƐ ƉĞůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ƋƵĞ ƉƌŽĐƵƌĂŵ ƚƌĂďĂůŚĂĚŽƌĞƐ͘
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 34. • dĞŶƚĂ ƐĂďĞƌ ƋƵĞ ŵĞĚŝĚĂƐ Ž ŐŽǀĞƌŶŽ ĞƐƚĄ Ă ĂƉůŝĐĂƌ ƉĂƌĂ ƉƌŽŵŽǀĞƌ Ž ĞŵƉƌĞŐŽ Ğ ĐŽŵŽ
ƉŽĚĞƌĄƐ ďĞŶĞĨŝĐŝĂƌ ĚĞůĂƐ͘
• DĂŶƚĠŵ Ğ ĂůĂƌŐĂ Ă ƚƵĂ ƌĞĚĞ ƐŽĐŝĂů ĚĞ ĐŽŶƚĂĐƚŽƐ Ğ ĚĄ Ă ĐŽŶŚĞĐĞƌ Ă ƚŽĚĂ Ă ŐĞŶƚĞ ƋƵĞ
ĞƐƚĄƐ ă ƉƌŽĐƵƌĂ ĚĞ ĞŵƉƌĞŐŽ͘
• DĂŶƚĠŵ ŽƐ ƚĞƵƐ ĂŵŝŐŽƐ Ğ ĐŽŶǀŝǀĞ ĐŽŵ ĞůĞƐ͕ ƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞ ŽƐ ƋƵĞ ƚŝǀĞƌĂŵ ƵŵĂ
ĂƚŝƚƵĚĞ ŵĂŝƐ ƉŽƐŝƚŝǀĂ ƉĞƌĂŶƚĞ ŽƐ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ʹ ƐĞƌĆŽ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ƚĞ ĚĂƌĞŵ ŽƚŝŵŝƐŵŽ ŶŽƐ
ŵŽŵĞŶƚŽƐ ŵĂŝƐ ĚŝĨşĐĞŝƐ͘
• DĂŶƚĠŵ Ž ƚĞƵ ĐƵƌƌŝĐƵůƵŵ ǀŝƚĂĞ ƉƌŽŶƚŽ Ğ ĂƚƵĂůŝnjĂĚŽ ƉŽŝƐ ƉŽĚĞƐ ƚĞƌ ĚĞ Ž ĂƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă
ƋƵĂůƋƵĞƌ ŵŽŵĞŶƚŽ͘
^Ğ ĞƐƚĄƐ ă ƉƌŽĐƵƌĂ ĚĞ ĞŵƉƌĞŐŽ͗
• /ŶƐĐƌĞǀĞͲƚĞ ŶŽ ĞŶƚƌŽ ĚĞ ŵƉƌĞŐŽ Ğ Ğŵ ƉŽƌƚĂŝƐ ĚĞ ĞŵƉƌĞŐŽ ŶĂ ŝŶƚĞƌŶĞƚ͘
• ŶǀŝĂ ĐĂŶĚŝĚĂƚƵƌĂƐ ĐŽŵ Ž ƚĞƵ ĐƵƌƌŝĐƵůƵŵ ǀŝƚĂĞ ƉĂƌĂ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͕ ƐŽďƌĞƚƵĚŽ ĂƐ
ŵĂŝƐ ĚŝŶąŵŝĐĂƐ ŶĂ ĄƌĞĂ ƋƵĞ ƚĞ ŝŶƚĞƌĞƐƐĂ͘
• WƌŽĐƵƌĂ ĂƐ ŽĨĞƌƚĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂůŚŽ ĚŝƐƉŽŶşǀĞŝƐ Ğŵ ũŽƌŶĂŝƐ͕ ĐĞŶƚƌŽƐ ĚĞ ĞŵƉƌĞŐŽ͕ ƐŝƚĞƐ ŶĂ
ŝŶƚĞƌŶĞƚ͕ ŵĂƐ ĞƐƉƌĞŝƚĂ ƚĂŵďĠŵ Ğŵ ĐĂĨĠƐ Ğ ƐƵƉĞƌŵĞƌĐĂĚŽƐ͕ ŝŐƌĞũĂƐ͕ ďŝďůŝŽƚĞĐĂƐ͕ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ͕ ĞƚĐ͘
^dh Z D /^ /Es^d/Z D d/ WZMWZ/K͊
ƐƚƵĚĂƌ ŵĂŝƐ ƚĞŵƉŽ ƉŽĚĞ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ƶŵ ĚĞƐĂĨŝŽ ĨŝŶĂŶĐĞŝƌŽ͘ ŽŵŽ ƉĂŐĂƌ ĞƐƐĞƐ
ĞƐƚƵĚŽƐ͍
,Ą ƐŝƚƵĂĕƁĞƐ ŵƵŝƚŽ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ͗
• ŵ ŵƵŝƚŽƐ ĐĂƐŽƐ͕ Ă ĨĂŵşůŝĂ ƉĂŐĂ ĂƐ ĚĞƐƉĞƐĂƐ ĚĞ ĞĚƵĐĂĕĆŽ͕ ŵĂƐ ŶĞŵ ƚŽĚĂƐ ĂƐ ĨĂŵşůŝĂƐ
ƉŽĚĞŵ ƐƵƉŽƌƚĂƌ ŵĂŝƐ ĞƐƐĂ ĚĞƐƉĞƐĂ ŶƵŵ ŽƌĕĂŵĞŶƚŽ ĚŽŵĠƐƚŝĐŽ ũĄ ƐŽďƌĞĐĂƌƌĞŐĂĚŽ͘
• WŽĚĞƐ ƚĂŵďĠŵ ƚĞƌ ĨĞŝƚŽ ƉŽƵƉĂŶĕĂƐ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ Ĩŝŵ͘
• ^Ğ ũĄ ĐŽŵĞĕĂƐƚĞ Ă ƚƌĂďĂůŚĂƌ͕ Ž ƚĞƵ ƐĂůĄƌŝŽ ƉŽĚĞƌĄ ƐĞƌ Ƶŵ ďŽŵ ŵĞŝŽ ĚĞ ĨŝŶĂŶĐŝĂŵĞŶƚŽ
ĚĞ ĞƐƚƵĚŽƐ͘
• K ƐƚĂĚŽ Ğ Ă ŵĂŝŽƌ ƉĂƌƚĞ ĚĂƐ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕƁĞƐ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƚġŵ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĚĞ ĂũƵĚĂ ƉĂƌĂ
ĂůƵŶŽƐ ĐŽŵ ŵĂŝŽƌĞƐ ĚŝĨŝĐƵůĚĂĚĞƐ ĨŝŶĂŶĐĞŝƌĂƐ͕ ŵĂƐ ĞƐƚĂ ĂũƵĚĂ ŶĆŽ ƐĞƌĄ ƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ƉĂŐĂƌ
ƚŽĚĂƐ ĂƐ ĚĞƐƉĞƐĂƐ͘
• ,Ą ůŝŶŚĂƐ ĚĞ ĐƌĠĚŝƚŽ Ă ƋƵĞ ƉŽĚĞƐ ƌĞĐŽƌƌĞƌ ŵĂƐ ƉŽŶĚĞƌĂ ďĞŵ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ĚĞĐŝĚŝƌ͕ ƉŽŝƐ ŚĄ
ƐĞŵƉƌĞ Ž ƌŝƐĐŽ ĚĞ ĨŝĐĂƌĞƐ ĚĞŵĂƐŝĂĚŽ ĞŶĚŝǀŝĚĂĚŽ ŵĞƐŵŽ ĚĞƉŽŝƐ ĚĞ ƚĞƌŵŝŶĂƌĞƐ ŽƐ ĞƐƚƵĚŽƐ͘
YƵĂŶƚŽ ĐƵƐƚĂ ĞƐƚƵĚĂƌ ŵĂŝƐ͍
ƌĞƐƉŽƐƚĂ Ă ĞƐƚĂ ƉĞƌŐƵŶƚĂ ĚĞƉĞŶĚĞ ĚĞ ŵƵŝƚŽƐ ĨĂƚŽƌĞƐ͗
• YƵĂů Ġ Ă ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ;ƐĞ Ġ ƉƷďůŝĐĂ ŽƵ ƉƌŝǀĂĚĂ͕ ƉŽƌ ĞdžĞŵƉůŽͿ͘
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 35. • YƵĂů Ă ƐƵĂ ůŽĐĂůŝnjĂĕĆŽ ;ƐĞ Ġ ƉĞƌƚŽ ŽƵ ůŽŶŐĞ ĚĞ ƚƵĂ ĐĂƐĂ͕ ƐĞ ƚĞ ǀĂŝ ŽďƌŝŐĂƌ ŽƵ ŶĆŽ Ă
ŵƵĚĂƌ ĚĞ ƌĞƐŝĚġŶĐŝĂ ŽƵ Ă ŐĂƐƚĂƌ ŵƵŝƚŽ Ğŵ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞƐͿ͘
• YƵĂů Ž ĐƵƌƐŽ ƋƵĞ ƚĞ ŝŶƚĞƌĞƐƐĂ ;Ğŵ ĞƐƉĞĐŝĂů Ă ƐƵĂ ĚƵƌĂĕĆŽ͕ Ž ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ĐĂĚĞŝƌĂƐ ĚŽ
ƉůĂŶŽ ĚĞ ĞƐƚƵĚŽƐ͕ Ž ƚŝƉŽ ĚĞ ůŝǀƌŽƐ Ğ ŽƵƚƌŽƐ ŵĂƚĞƌŝĂŝƐ ĚĞ ĞƐƚƵĚŽ ƋƵĞ ƐĆŽ ĞdžŝŐŝĚŽƐ ĂŽƐ ĂůƵŶŽƐͿ͘
• YƵĂŝƐ ŽƐ ĂƉŽŝŽƐ ĚŝƐƉŽŶşǀĞŝƐ ;ĂůƵŶŽƐ ĐŽŵ ƌĞŶĚŝŵĞŶƚŽƐ ŵĂŝƐ ďĂŝdžŽƐ Ğ ĂůƵŶŽƐ ĐŽŵ
ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂĕƁĞƐ ŵĂŝƐ ĞůĞǀĂĚĂƐ ƉŽĚĞŵ ďĞŶĞĨŝĐŝĂƌ͕ ƉŽƌ ǀĞnjĞƐ͕ ĚĞ ĂƉŽŝŽƐ ĞƐƉĞĐŝĂŝƐͿ͘
ƐƚƵĚĂƌ ŵĂŝƐ Ġ ŝŶǀĞƐƚŝƌ Ğŵ ƚŝ ƉƌſƉƌŝŽ͘
sġ ĂƋƵŝ ĂůŐƵŵĂƐ ďŽĂƐ ƌĂnjƁĞƐ ƉĂƌĂ Ž ĨĂnjĞƌĞƐ͘
• dĞƌ Ƶŵ ďŽŵ ŶşǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ Ͳ K ŶşǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ƋƵĞ ƉƌĞƚĞŶĚĞƐ ƚĞƌ ŶŽ ĨƵƚƵƌŽ ĞƐƚĄ
ĚŝƌĞƚĂŵĞŶƚĞ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽ ĐŽŵ Ž ƚĞƵ ƌĞŶĚŝŵĞŶƚŽ͘ ĞƐƚĞ ĚĞƉĞŶĚĞ͕ ƐĞŵ ĚƷǀŝĚĂ͕ ĚĂ ƚƵĂ ĨŽƌŵĂĕĆŽ
Ğ ƋƵĂůŝĨŝĐĂĕĆŽ͘ YƵĂŶƚŽ ŵĂŝŽƌ Ž ŶşǀĞů ĚĞ ĞƐĐŽůĂƌŝnjĂĕĆŽ Ğ ƋƵĂůŝĨŝĐĂĕĆŽ͕ ŵĂŝŽƌĞƐ ĂƐ ƉƌŽďĂďŝůŝĚĂĚĞƐ
ĚĞ ĂůĐĂŶĕĂƌĞƐ Ƶŵ ŶşǀĞů ĞůĞǀĂĚŽ ĚĞ ƌĞŶĚŝŵĞŶƚŽ͘
• dĞƌ ƵŵĂ ďŽĂ ĐĂƌƌĞŝƌĂ Ͳ DĞƐŵŽ ƋƵĞ ũĄ ĞƐƚĞũĂƐ ĨĂƌƚŽ ĚĂ ĞƐĐŽůĂ͕ ƚĞŶƐ ĚĞ ƌĞĐŽŶŚĞĐĞƌ ƋƵĞ
ŽƐ ĞƐƚƵĚŽƐ͕ Ğŵ ŐĞƌĂů͕ ƐĆŽ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ƵŵĂ ďŽĂ ĐĂƌƌĞŝƌĂ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů͘ Ƶŵ ƉŽƵĐŽ ŵĂŝƐ ĚĞ
ĞƐĐŽůĂƌŝĚĂĚĞ ƉŽĚĞ ĐŽůŽĐĂƌͲƚĞ ă ĨƌĞŶƚĞ ĚĞ ŽƵƚƌŽƐ ƉƌĞƚĞŶĚĞŶƚĞƐ Ă Ƶŵ ĞŵƉƌĞŐŽ͕ ƉĂƌĂ ĂůĠŵ ĚĞ ƚĞ
ƉĞƌŵŝƚŝƌ ĐŚĞŐĂƌ Ă ĞŵƉƌĞŐŽƐ ŵĞůŚŽƌĞƐ Ğ Ă ŵĞůŚŽƌĞƐ ƐĂůĄƌŝŽƐ͘
• ^Ğƌ Ʒƚŝů ĂŽƐ ŽƵƚƌŽƐ Ͳ ^Ğ ĚĄƐ ŵƵŝƚŽ ǀĂůŽƌ ăƐ ŽƵƚƌĂƐ ƉĞƐƐŽĂƐ͕ ă ƚƵĂ ĨĂŵşůŝĂ͕ ĂŽƐ ƚĞƵƐ
ĂŵŝŐŽƐ Ğ ƋƵĞƌĞƐ ĨĂnjĞƌ ĂůŐŽ ƉŽƌ ĞůĞƐ͕ ŽƵ ŵĞƐŵŽ ĐƵŝĚĂƌĞƐ ĚĞůĞƐ Ƶŵ ĚŝĂ͕ Ɛſ Ž ƉŽĚĞƌĄƐ ĨĂnjĞƌ ƐĞ
ĞŶƚƌĞƚĂŶƚŽ ƚŝǀĞƌĞƐ ĐƵŝĚĂĚŽ ĚĂƐ ƚƵĂƐ ƉƌſƉƌŝĂƐ ĐŽŶĚŝĕƁĞƐ ƉĂƌĂ Ž ĨĂnjĞƌĞƐ͘ ^ſ ĐƵŝĚĂŶĚŽ ĚĞ ƚŝ
ƉŽĚĞƌĄƐ ƐĞƌ Ʒƚŝů ĂŽƐ ŽƵƚƌŽƐ͘
• WĂƌĂƌ Ġ ŵŽƌƌĞƌ͙ Ěŝnj Ž ĚŝƚĂĚŽ Ͳ ŶŽƐƐĂ ĨŽƌŵĂĕĆŽ ŶĆŽ ƉŽĚĞ ƉĂƌĂƌ ƉŽƌƋƵĞ Ž ŵƵŶĚŽ ŶĆŽ
ƉĂƌĂ Ğ ĂƐ ĐŽŝƐĂƐ ĞƐƚĆŽ ƐĞŵƉƌĞ Ă ŵƵĚĂƌ͘ ĐŽŵŽ ƐĞ ĞƐƚŝǀĞƐƐĞƐ ŶƵŵĂ ĐŽƌƌŝĚĂ͗ ƐĞ ƉĂƌĂƐ Ġ ĐŽŵŽ ƐĞ
ĂŶĚĂƐƐĞƐ ƉĂƌĂ ƚƌĄƐ͕ ƉŽƌƋƵĞ ƚŽĚŽ Ž ŵƵŶĚŽ ƚĞ ƉĂƐƐĂƌĄ ă ĨƌĞŶƚĞ͘ WŽƌ ŝƐƐŽ͕ ŶĆŽ ĚĞǀĞƐ ĞƐƋƵĞĐĞƌ ĚĞ
ƚĞ ŝƌ ƐĞŵƉƌĞ ǀĂůŽƌŝnjĂŶĚŽ͊
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 36. K Yh DWZEKZ/^DK͍
Ă ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĚĂƐ ƉĞƐƐŽĂƐ ƉĂƌĂ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂƌĞŵ ŝĚĞŝĂƐ Ğŵ ĐŽŝƐĂƐ ƌĞĂŝƐ͕ ĐƌŝĂŶĚŽ ĂůŐŽ
ŶŽǀŽ ŽƵ ĂĐƌĞƐĐĞŶƚĂŶĚŽ Ƶŵ ŶŽǀŽ ǀĂůŽƌ Ă ĂůŐŽ ƋƵĞ ũĄ ĞdžŝƐƚĂ͘
^Ğ ĞƵ ĞƐƚŝǀĞƌ ŝŶƚĞƌĞƐƐĂĚŽ͕ ƉŽƌ ŽŶĚĞ ĐŽŵĞĕŽ͍
dƵĚŽ Ž ƋƵĞ ƉƌĞĐŝƐĂƐ Ġ ĚĞ ƵŵĂ ďŽĂ ŝĚĞŝĂ ĚĞ ŶĞŐſĐŝŽ Ğ ĐŽŶǀĞŶĐĞƌ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂŝƐ ŽƵ
ĞŵƉƌĞƐĂƐ Ă ĂƉŽƐƚĂƌ ŶĞůĂ͘
ƐĞ ĞƵ ŶĆŽ ƋƵŝƐĞƌ ƐĞƌ ĞŵƉƌĞƐĄƌŝŽ͍
dĂŵďĠŵ ĚĞǀĞƐ ĚĞƐĞŶǀŽůǀĞƌ Ž ƚĞƵ ĞƐƉşƌŝƚŽ ĞŵƉƌĞĞŶĚĞĚŽƌ͕ ŵĞƐŵŽ ƋƵĞ ŶƵŶĐĂ ƉƌĞƚĞŶĚĂƐ
ƐĞƌ ƚƌĂďĂůŚĂĚŽƌ ƉŽƌ ĐŽŶƚĂ ƉƌſƉƌŝĂ ŽƵ ĞŵƉƌĞƐĄƌŝŽ͘ ƋƵĞ ƐĞ ĨŽƌĞƐ Ƶŵ ƚƌĂďĂůŚĂĚŽƌ
ĞŵƉƌĞĞŶĚĞĚŽƌ ĚĞƐƚĂĐĂƌͲƚĞͲĄƐ ĚŽƐ ƌĞƐƚĂŶƚĞƐ ƚƌĂďĂůŚĂĚŽƌĞƐ Ğ ƚĞƌĄƐ ĐŽŶĚŝĕƁĞƐ ƉĂƌĂ Ƶŵ ŵĞůŚŽƌ
ĨƵƚƵƌŽ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů
ZĞƚŝƌĂĚŽ ĚĞ͗ ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ŐĞƌŝƌĞƉŽƵƉĂƌ͘ĐŽŵͬũŽǀĞŶƐ
RP WUDEDOKR H SHUVHYHUDQoD WXGR VH DOFDQoD WƌŽǀĠƌďŝŽ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 37. ƐĐŽůĂ ĄƐŝĐĂ /ŶƚĞŐƌĂĚĂ ĚĞ DŽƵƌĆŽ
W/ ʹ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ
ŝƐĐŝƉůŝŶĂ͗ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂů
EŽŵĞ͗ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ E͘Ǒ͗ ͺͺͺͺͺͺͺ ĂƚĂ͗ ͺͺͺͺͺͬͺͺͺͺͺͬͺͺͺͺͺ
$35(1'( $ )$=(5 2 7(8 855,8/80 9,7$(
K Yh ,K: d WZKWKDK^ ^ZsZ^ K dh WZMWZ/K hZZ/hhD s/d ͘
DĂƐ͕ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ĐŽŶƚŝŶƵĂƌŵŽƐ͕ Ž ƋƵĞ Ġ Ƶŵ s͍
Ƶŵ ƌĞƐƵŵŽ ĚŽƐ ƚĞƵƐ ĚĂĚŽƐ ƉĞƐƐŽĂŝƐ͕ ĚĂ ĨŽƌŵĂĕĆŽ ĂĐĂĚĠŵŝĐĂ Ğ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů͕ ĚĂ
ĞdžƉĞƌŝġŶĐŝĂ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů Ğ ĚĂƐ ƚƵĂƐ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚŽƐ ƚĞŵƉŽƐ ůŝǀƌĞƐ͘ EŽ ĨƵŶĚŽ ŶĆŽ Ġ ŵĂŝƐ
ĚĞ ƋƵĞ ƵŵĂ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞ ĚĞ ĞdžƉůŝĐĂƌĞƐ Ă Ƶŵ ĚĞƐĐŽŶŚĞĐŝĚŽ ƋƵĞŵ ĠƐ Ğŵ Ϯͬϯ ĨŽůŚĂƐ ĚĞ
ƉĂƉĞů ϰ͘
ZĞŐƌĂƐ ĚĞ KƵƌŽ
ϭǑ Ͳ K s ĚĞǀĞ ƐĞƌ ĚĂĐƚŝůŽŐƌĂĨĂĚŽ ŶƵŵĂ ĨŽůŚĂ ϰ ďƌĂŶĐĂ͕ ŶĂĚĂ ĚĞ ĨůŽƌĞĂĚŽƐ ŶĞŵ
ĨŽůŚŝŶŚĂƐ ĚĞ ĐŽƌĞƐ͖
ϮǑ Ͳ EĆŽ ƵůƚƌĂƉĂƐƐĂƌ Ϯͬϯ ĨŽůŚĂƐ ϰ͖
ϯǑ Ͳ KƐ ǀĞƌďŽƐ ĚĞǀĞƌĆŽ ƐĞƌ ƵƚŝůŝnjĂĚŽƐ ŶĂ ϯ͘ǐ ƉĞƐƐŽĂ ĚŽ ƐŝŶŐƵůĂƌ͖
ϰǑ Ͳ Ɛ ƐŝŐůĂƐ ĚĞǀĞƌĆŽ ƐĞƌ ƐĞŐƵŝĚĂƐ ƉĞůŽ ƐĞƵ ƐŝŐŶŝĨŝĐĂĚŽ ŶĂ ϭ͘ǐ ǀĞnj ƋƵĞ ƐĆŽ
ĂƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂƐ͖
ϱǑ Ͳ ŽůŽĐĂĕĆŽ ĚŽƐ ĂĐŽŶƚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ƉŽƌ ŽƌĚĞŵ ĐƌŽŶŽůſŐŝĐĂ ;ƉŽƌ ĞdžĞŵƉůŽ Ă ĞdžƉĞƌŝġŶĐŝĂ
ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂůͿ͕ ĐŽŵĞĕĂŶĚŽ ŶĂ ŵĂŝƐ ƌĞĐĞŶƚĞ Ğ ƚĞƌŵŝŶĂŶĚŽ ŶĂ ŵĂŝƐ ĂŶƚŝŐĂ͖
ϲǑ Ͳ ^ſ ĞŶǀŝĂƌ ĨŽƚŽŐƌĂĨŝĂ ƋƵĂŶĚŽ ƐŽůŝĐŝƚĂĚŽ͘
K ĐĞƌƚŽ ŶŽ ƚĞƵ s
Ͳ WĂƌĂ ĐŽůŵĂƚĂƌ Ă ĨĂůƚĂ ĚĞ ĞdžƉĞƌŝġŶĐŝĂ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů͕ ĞŶĨĂƚŝnjĂƌ ŽƵƚƌŽ ƚŝƉŽ ĚĞ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ
ĚĞƐĞŶǀŽůǀŝĚĂƐ͕ ƋƵĞ ƉŽƐƐĂŵ ƌĞǀĞůĂƌ Ž ĐĂƌĄĐƚĞƌ Ğ ŽƵƚƌĂƐ ĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐ͖
Ͳ hƚŝůŝnjĂĕĆŽ ĚĞ ƉĂůĂǀƌĂƐ ƉŽƐŝƚŝǀĂƐ͕ ĂƚŝǀĂƐ͘
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 38. K ĞƌƌĂĚŽ ŶŽ ƚĞƵ s
Ͳ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ž s ĐŽŵ ĞƌƌŽƐ ŽƌƚŽŐƌĄĨŝĐŽƐ͕ ƌĂƐƵƌĂĚŽ ŽƵ ƉŽƵĐŽ ůĞŐşǀĞů͖
Ͳ /ŶƵŶĚĂƌ Ž s ĐŽŵ ƌĞĚƵŶĚąŶĐŝĂƐ͕ ďĂŶĂůŝĚĂĚĞƐ ŽƵ ĂďƵŶĚąŶĐŝĂ ĚĞ ĚĞƚĂůŚĞƐ͖
Ͳ ŵŽŶƚŽĂƌ ŝŶĨŽƌŵĂĕĆŽ͖
Ͳ ŚĂŵĂƌ Ă ĂƚĞŶĕĆŽ ĚŽƐ ƌĞĐƌƵƚĂĚŽƌĞƐ ƉĂƌĂ Ž ĚŽŵşŶŝŽ ŝŶƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞ ĚĞ ƵŵĂ ůşŶŐƵĂ ŽƵ ĚĞ
ŽƵƚƌŽ ŐĠŶĞƌŽ ĚĞ ĐŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽ ;Ğdž͗͘ ĐŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ƌĂnjŽĄǀĞŝƐ ĚĞ͘͘͘Ϳ
K ƋƵĞ ĚĞǀĞ ĐŽŶƚĞƌ Ž ƚĞƵ s
/ĚĞŶƚŝĨŝĐĂĕĆŽ Ͳ ĚĞǀĞƌĄ ĐŽŶƚĞƌ ŽƐ ƚĞƵƐ ĚĂĚŽƐ ƉĞƐƐŽĂŝƐ ƚĂů ĐŽŵŽ ŶŽŵĞ͕ ŵŽƌĂĚĂ͕ ĚĂƚĂ ĚĞ
ŶĂƐĐŝŵĞŶƚŽ͕ ŵŽƌĂĚĂ͕ ƚĞůĞĨŽŶĞ͕ ƚĞůĞŵſǀĞů͕ ŶǑ /͕ ĞƐƚĂĚŽ Đŝǀŝů͕ ƐĞƌǀŝĕŽ ŵŝůŝƚĂƌ͘
,ĂďŝůŝƚĂĕƁĞƐ ĐĂĚĠŵŝĐĂƐ Ͳ ĚĞƐĐƌĞǀĞ Ž ŶşǀĞů ĚĞ ĞƐĐŽůĂƌŝĚĂĚĞ ƋƵĞ ƉŽƐƐƵŝƐ͕
ĞƐƚĂďĞůĞĐŝŵĞŶƚŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ͕ ĚĂƚĂ ĚĞ ŝŶşĐŝŽ Ğ ĚĂƚĂ ĚĞ ĨŝŶĂůŝnjĂĕĆŽ Ğ ŵĠĚŝĂ ;ƐĞ ĨŽƌ
ĨĂǀŽƌĄǀĞůͿ͘
džƉĞƌŝġŶĐŝĂ WƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů Ͳ Ġ Ă ĚĞƐĐƌŝĕĆŽ ĚĂƐ ĞdžƉĞƌŝġŶĐŝĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂůŚŽ Ğ ĞƐƚĄŐŝŽƐ͘ ĂƐŽ
ĂŝŶĚĂ ĞƐƚĞũĂƐ Ă ĂĐĂďĂƌ Ž ĐƵƌƐŽ ƉŽĚĞƌĄƐ ƐĞŵƉƌĞ ĐŽůŽĐĂƌ ŽƐ ƚĞƵƐ ĞŵƉƌĞŐŽƐ ĚĞ ĨĠƌŝĂƐ͘
ĞǀĞƌĄƐ ĐŽůŽĐĂƌ ŽƐ ƐĞŐƵŝŶƚĞƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ͗ ĨƵŶĕĆŽ͕ ŶŽŵĞ ĚĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ ĚĞƐĐƌŝĕĆŽ ĚĂƐ
ƚĂƌĞĨĂƐ Ğ ĚĂƚĂ͘ ĞǀĞƌĄƐ ĐŽůŽĐĂƌ Ă ŵĂŝƐ ƌĞĐĞŶƚĞ ŶŽ ŝŶşĐŝŽ Ğ ĂƐƐŝŵ ƐƵĐĞƐƐŝǀĂŵĞŶƚĞ͘
ŽƌŵĂĕĆŽ WƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů Ͳ ƵƌƐŽƐ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂŝƐ ƌĞĂůŝnjĂĚŽƐ͕ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ͕ ĚĂƚĂ Ğ ĚƵƌĂĕĆŽ
KƵƚƌŽƐ ĐŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ Ͳ ĂƋƵŝ ĚĞǀĞƌĄƐ ĐŽůŽĐĂƌ ŽƐ ƚĞƵƐ ĐŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ůşŶŐƵĂƐ Ğ ĚĞ
ŝŶĨŽƌŵĄƚŝĐĂ͘
KƵƚƌĂƐ ƚŝǀŝĚĂĚĞƐ Ͳ ĚĞǀĞƌĄƐ ĐŽůŽĐĂƌ ŝŶĨŽƌŵĂĕĆŽ ƌĞůĂƚŝǀĂ ă ĨŽƌŵĂ ĐŽŵŽ ŽĐƵƉĂƐ ŽƐ ƚĞƵƐ
ƚĞŵƉŽƐ ůŝǀƌĞƐ͘ EŽ ĐĂƐŽ ĚĞ ŶĆŽ ƉŽƐƐƵşƌĞƐ ƋƵĂůƋƵĞƌ ĞdžƉĞƌŝġŶĐŝĂ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů͕ Ğ ƚĞŶŚĂƐ
ĚĞƐĞŶǀŽůǀŝĚŽ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂĚŽ͕ ƉŽĚĞƌĄƐ ĐŽůŽĐĄͲůĂƐ ĂƋƵŝ͘ ƐƚĞ ƚŝƉŽ ĚĞ
ŝŶĨŽƌŵĂĕĆŽ Ġ ƚĂŶƚŽ ŵĂŝƐ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ͕ ƋƵĂŶƚŽ ŵĞŶŽƌ ĨŽƌ Ă ĞdžƉĞƌŝġŶĐŝĂ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů͘
EŽƚĂ͗ hƐĞ ĨŽŶƚĞƐ ƌŝĂů͕ ŽƵƌŝĞƌ ŽƵ dŝŵĞƐ EĞǁ ZŽŵĂŶ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂƐ ĐŽŵŽ ĂƐ ŵĂŝƐ
ĂŐƌĂĚĄǀĞŝƐ ƉĂƌĂ ůĞŝƚƵƌĂ͘ dĂŵĂŶŚŽ ϭϮ Ġ Ž ƌĞĐŽŵĞŶĚĄǀĞů͘
KďƐĞƌǀĂ ĂƚĞŶƚĂŵĞŶƚĞ ĞƐƚĞ ŵŽĚĞůŽ ĚĞ ĐƵƌƌşĐƵůŽ͗
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 39. ƵƌŽƉĂƐƐͲƵƌƌŝĐƵůƵŵ /ŶƐĞƌĞ Ă ƚƵĂ ĨŽƚŽŐƌĂĨŝĂ͘ ;ĨĂĐƵůƚĂƚŝǀŽͿ
sŝƚĂĞ
/ŶĨŽƌŵĂĕĆŽ ƉĞƐƐŽĂů
ƉĞůŝĚŽ;ƐͿ ͬ EŽŵĞ;ƐͿ ƉĞůŝĚŽ;ƐͿ EŽŵĞ;ƐͿ͘
ƉƌſƉƌŝŽ;ƐͿ
DŽƌĂĚĂ;ƐͿ ZƵĂ͕ ŶƷŵĞƌŽ͕ ĐſĚŝŐŽ ƉŽƐƚĂů͕ ůŽĐĂůŝĚĂĚĞ͕ ƉĂşƐ͘
dĞůĞĨŽŶĞ;ƐͿ dĞůĞŵſǀĞů͗
ŽƌƌĞŝŽ;ƐͿ ĞůĞƚƌſŶŝĐŽ;ƐͿ
EĂĐŝŽŶĂůŝĚĂĚĞ
ĂƚĂ ĚĞ ŶĂƐĐŝŵĞŶƚŽ
EƷŵĞƌŽ ĚĞ /
ƐƚĂĚŽ ŝǀŝů
džƉĞƌŝġŶĐŝĂ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů
ĂƚĂƐ ŽŵĞĕĂ ƉŽƌ ŝŶĚŝĐĂƌ Ă ĞdžƉĞƌŝġŶĐŝĂ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů ŵĂŝƐ ƌĞĐĞŶƚĞ͖ Ă ĐĂĚĂ ƉŽƐƚŽ
ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů ƉĞƌƚŝŶĞŶƚĞ ĚĞǀĞƌĄ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞƌ ƵŵĂ ĞŶƚƌĂĚĂ ƐĞƉĂƌĂĚĂ͘
ƵŶĕĆŽ ŽƵ ĐĂƌŐŽ ŽĐƵƉĂĚŽ
WƌŝŶĐŝƉĂŝƐ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ Ğ
ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ
EŽŵĞ Ğ ŵŽƌĂĚĂ ĚŽ
ĞŵƉƌĞŐĂĚŽƌ
dŝƉŽ ĚĞ ĞŵƉƌĞƐĂ ŽƵ ƐĞĐƚŽƌ
ĚƵĐĂĕĆŽ Ğ ĨŽƌŵĂĕĆŽ
ĂƚĂƐ ŽŵĞĕĂ ƉŽƌ ŝŶĚŝĐĂƌ Ă ĨŽƌŵĂĕĆŽ ŵĂŝƐ ƌĞĐĞŶƚĞ͖ Ă ĐĂĚĂ ĐƵƌƐŽ ƉĞƌƚŝŶĞŶƚĞ ƋƵĞ
ƚĞŶŚĂ ĐŽŶĐůƵşĚŽ ĚĞǀĞƌĄ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞƌ ƵŵĂ ĞŶƚƌĂĚĂ ƐĞƉĂƌĂĚĂ͘
ĞƐŝŐŶĂĕĆŽ ĚĂ ƋƵĂůŝĨŝĐĂĕĆŽ
ĂƚƌŝďƵşĚĂ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 40. WƌŝŶĐŝƉĂŝƐ
ĚŝƐĐŝƉůŝŶĂƐͬĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ
ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂŝƐ
EŽŵĞ Ğ ƚŝƉŽ ĚĂ ŽƌŐĂŶŝnjĂĕĆŽ
ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŽƵ ĨŽƌŵĂĕĆŽ
ƉƚŝĚƁĞƐ Ğ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ
ƉĞƐƐŽĂŝƐ
şŶŐƵĂ;ƐͿ ŵĂƚĞƌŶĂ;ƐͿ /ŶĚŝĐĂ Ă;ƐͿ ƚƵĂ;ƐͿ ůşŶŐƵĂ;ƐͿ ŵĂƚĞƌŶĂ;ƐͿ
KƵƚƌĂ;ƐͿ ůşŶŐƵĂ;ƐͿ
ƵƚŽĂǀĂůŝĂĕĆŽ ŽŵƉƌĞĞŶƐĆŽ ŽŶǀĞƌƐĂĕĆŽ ƐĐƌŝƚĂ
EşǀĞů ĞƵƌŽƉĞƵ ;ΎͿ ŽŵƉƌĞĞŶƐĆŽ ĞŝƚƵƌĂ /ŶƚĞƌĂĐĕĆŽ WƌŽĚƵĕĆŽ ŽƌĂů
ŽƌĂů ŽƌĂů
şŶŐƵĂ
şŶŐƵĂ
;ΎͿ EşǀĞů ĚŽ YƵĂĚƌŽ ƵƌŽƉĞƵ ŽŵƵŵ ĚĞ ZĞĨĞƌġŶĐŝĂ ;ZͿ
ƉƚŝĚƁĞƐ Ğ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ ĞƐĐƌĞǀĞ ĞƐƚĂƐ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ Ğ ŝŶĚŝĐĂ Ž ĐŽŶƚĞdžƚŽ Ğŵ ƋƵĞ ĨŽƌĂŵ ĂĚƋƵŝƌŝĚĂƐ͘
ŝŶĨŽƌŵĄƚŝĐĂƐ
KƵƚƌĂƐ ĂƉƚŝĚƁĞƐ Ğ ĞƐĐƌĞǀĞ ĞƐƚĂƐ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ Ğ ŝŶĚŝĐĂ Ž ĐŽŶƚĞdžƚŽ Ğŵ ƋƵĞ ĨŽƌĂŵ ĂĚƋƵŝƌŝĚĂƐ͘
ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ
/ŶĨŽƌŵĂĕĆŽ ĂĚŝĐŝŽŶĂů /ŶĐůƵŝ ŶĞƐƚĂ ƌƵďƌŝĐĂ ƋƵĂůƋƵĞƌ ŽƵƚƌĂ ŝŶĨŽƌŵĂĕĆŽ ƉĞƌƚŝŶĞŶƚĞ͗ ƉŽƌ ĞdžĞŵƉůŽ͕
ƉĞƐƐŽĂƐ ĚĞ ĐŽŶƚĂĐƚŽ͕ ƌĞĨĞƌġŶĐŝĂƐ͕ ĞƚĐ͘
DĆŽƐ Ă ŽďƌĂ͍
ŐŽƌĂ ĐŽŵƉůĞƚĂ Ž ƚĞƵ ĐƵƌƌşĐƵůŽ͘
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 41. ƵƌŽƉĂƐƐͲƵƌƌŝĐƵůƵŵ
sŝƚĂĞ
/ŶĨŽƌŵĂĕĆŽ ƉĞƐƐŽĂů
ƉĞůŝĚŽ;ƐͿ ͬ EŽŵĞ;ƐͿ
ƉƌſƉƌŝŽ;ƐͿ
DŽƌĂĚĂ;ƐͿ
dĞůĞĨŽŶĞ;ƐͿ
ŽƌƌĞŝŽ;ƐͿ ĞůĞƚƌſŶŝĐŽ;ƐͿ
EĂĐŝŽŶĂůŝĚĂĚĞ
ĂƚĂ ĚĞ ŶĂƐĐŝŵĞŶƚŽ
EƷŵĞƌŽ ĚĞ /
ƐƚĂĚŽ ŝǀŝů
džƉĞƌŝġŶĐŝĂ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů
ĂƚĂƐ
ƵŶĕĆŽ ŽƵ ĐĂƌŐŽ ŽĐƵƉĂĚŽ
WƌŝŶĐŝƉĂŝƐ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ Ğ
ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ
EŽŵĞ Ğ ŵŽƌĂĚĂ ĚŽ
ĞŵƉƌĞŐĂĚŽƌ
dŝƉŽ ĚĞ ĞŵƉƌĞƐĂ ŽƵ ƐĞĐƚŽƌ
ĚƵĐĂĕĆŽ Ğ ĨŽƌŵĂĕĆŽ
ĂƚĂƐ
ĞƐŝŐŶĂĕĆŽ ĚĂ ƋƵĂůŝĨŝĐĂĕĆŽ
ĂƚƌŝďƵşĚĂ
WƌŝŶĐŝƉĂŝƐ
ĚŝƐĐŝƉůŝŶĂƐͬĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ
ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂŝƐ
EŽŵĞ Ğ ƚŝƉŽ ĚĂ ŽƌŐĂŶŝnjĂĕĆŽ
ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŽƵ ĨŽƌŵĂĕĆŽ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 42. ƉƚŝĚƁĞƐ Ğ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ
ƉĞƐƐŽĂŝƐ
şŶŐƵĂ;ƐͿ ŵĂƚĞƌŶĂ;ƐͿ
KƵƚƌĂ;ƐͿ ůşŶŐƵĂ;ƐͿ
ƵƚŽĂǀĂůŝĂĕĆŽ ŽŵƉƌĞĞŶƐĆŽ ŽŶǀĞƌƐĂĕĆŽ ƐĐƌŝƚĂ
EşǀĞů ĞƵƌŽƉĞƵ ;ΎͿ ŽŵƉƌĞĞŶƐĆŽ ĞŝƚƵƌĂ /ŶƚĞƌĂĐĕĆŽ WƌŽĚƵĕĆŽ ŽƌĂů
ŽƌĂů ŽƌĂů
şŶŐƵĂ
şŶŐƵĂ
;ΎͿ EşǀĞů ĚŽ YƵĂĚƌŽ ƵƌŽƉĞƵ ŽŵƵŵ ĚĞ ZĞĨĞƌġŶĐŝĂ ;ZͿ
ƉƚŝĚƁĞƐ Ğ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ
ŝŶĨŽƌŵĄƚŝĐĂƐ
KƵƚƌĂƐ ĂƉƚŝĚƁĞƐ Ğ
ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ
/ŶĨŽƌŵĂĕĆŽ ĂĚŝĐŝŽŶĂů
EŽƚĂ͗ ƉƌŽĨĞƐƐŽƌĂ ŝƌĄ ĐĞĚĞƌͲƚĞ ĞƐƚĞ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ͕ ƉĂƌĂ ƋƵĞ Ž ƉŽƐƐĂƐ ƉĂƐƐĂƌ Ă
ĐŽŵƉƵƚĂĚŽƌ ŶĂ ĂƵůĂ ĚĞ d/͘
- -
-D dZ ,-͊
$V SURIHVVRUDV
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 43. ƐĐŽůĂ ĄƐŝĐĂ /ŶƚĞŐƌĂĚĂ ĚĞ DŽƵƌĆŽ
W/ ʹ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ
ŝƐĐŝƉůŝŶĂ͗ ŽƌŵĂĕĆŽ sŽĐĂĐŝŽŶĂůͬd/
EŽŵĞ͗ ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ E͘Ǒ͗ ͺͺͺͺͺͺͺ ĂƚĂ͗ ͺͺͺͺͺͬͺͺͺͺͺͬͺͺͺͺͺ
ŽŶƐƵůƚĂ ͬ džƉůŽƌĂĕĆŽ ĚĞ ^ŝƚĞƐ ĚĞ ŵƉƌĞŐŽ
WZKhZ DWZ'K hD dZ ,K dDWK /Ed/ZK͙ KDK ͲK͍
ůŐƵŵĂƐ ĚŝĐĂƐ͗
WƌŽĐƵƌĂ ĐŽŶŚĞĐĞƌ Ž ƋƵĞ Ġ ŵĂŝƐ ǀĂůŽƌŝnjĂĚŽ ƉĞůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐͬŝŶƐƚŝƚƵŝĕƁĞƐ Ğ ƋƵĂŝƐ
ĂƐ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐͲĐŚĂǀĞ ĂƐƐŽĐŝĂĚĂƐ ă ĨƵŶĕĆŽ ă ƋƵĂů ƚĞ ƉƌĞƚĞŶĚĞ ĐĂŶĚŝĚĂƚĂƌ͘
ĄͲƚĞ Ă ĐŽŶŚĞĐĞƌ ĂŽ ŵĞƌĐĂĚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂůŚŽ͗
• ŽŶƐƚƌſŝ Ƶŵ ĐƵƌƌşĐƵůŽ Ğ ƵŵĂ ĐĂƌƚĂ ĚĞ ĐĂŶĚŝĚĂƚƵƌĂ ĂƉĞůĂƚŝǀŽƐ ;ŝƌĄƐ ĂƉƌĞŶĚĞƌ Ă
ĨĂnjĞƌ ŶĂ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĂ ĚĞ sŝǀĞƌ WŽƌƚƵŐƵġƐͿ͖
• ƉƌĞƐĞŶƚĂ Ă ƚƵĂ ĐĂŶĚŝĚĂƚƵƌĂ ăƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐͬŝŶƐƚŝƚƵŝĕƁĞƐ ĚŽ ƚĞƵ ŝŶƚĞƌĞƐƐĞ͖
• ŝǀƵůŐƵĞ Ž ƚĞƵ ĐƵƌƌşĐƵůŽ Ğŵ ŽůƐĂƐ ĚĞ ŵƉƌĞŐŽ ĞͬŽƵ ƐŝƚĞƐ ĚĞ ƉƌŽĐƵƌĂ ĚĞ
ĞŵƉƌĞŐŽ͖
• ůĂƌŐĂ Ă ƚƵĂ ƌĞĚĞ ĚĞ ĐŽŶƚĂĐƚŽƐ Ğ ƌĞŶƚĂďŝůŝnjĂͲĂ͖
• ƉŽƐƚĂ ŶĂƐ ƚƵĂƐ ĨĞƌƌĂŵĞŶƚĂƐ ĚĞ ĞŵƉƌĞŐĂďŝůŝĚĂĚĞ͘
džƉůŽƌĂ Ž ƐĞŐƵŝŶƚĞ ƐŝƚĞ͗ ŚƚƚƉ͗ͬͬĐĚƉ͘ƉŽƌƚŽĚŝŐŝƚĂů͘ƉƚͬĞŵƉƌĞŐŽ
;EĞƐƚĞ ƐŝƚĞ ǀĂŝƐ ĞŶĐŽŶƚƌĂƌ ǀĄƌŝĂƐ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ Ğ ƐƵŐĞƐƚƁĞƐ ƐŽďƌĞ Ă
ŵĞůŚŽƌ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƉƌŽĐƵƌĂƌ ĞŵƉƌĞŐŽ͕ ĞdžƉůŽƌĂͲŽ ĚĂ ŵĞůŚŽƌ ĨŽƌŵĂ Ğ
ĂŶŽƚĂ͕ ŶŽ ƚĞƵ ĚŽƐƐŝġ͕ ĂƐ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ ŵĂŝƐ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐ͘Ϳ
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 44. ZĞĚŝŐŝƌ ƵŵĂ ĐĂƌƚĂ ĚĞ ĐĂŶĚŝĚĂƚƵƌĂ͗
/ŵĂŐŝŶĂ ƋƵĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂƐƚĞ ŶŽ ũŽƌŶĂů Ƶŵ ĂŶƷŶĐŝŽ ĐŽŵ Ž ĞŵƉƌĞŐŽ ŝĚĞĂů ƉĂƌĂ ƚŝ Ğ ƋƵĞ ƚĞ
ƋƵĞƌĞƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚĂƌ͘
WĂƌĂ ŝƐƐŽ ǀĂŝƐ ƚĞƌ ƋƵĞ ĞƐĐƌĞǀĞƌ ƵŵĂ ĐĂƌƚĂ Ă ŽĨĞƌĞĐĞƌͲƚĞ ƉĂƌĂ Ž ĞŵƉƌĞŐŽ͕ ĐŽŵ
ĂƌŐƵŵĞŶƚŽƐ ĐŽŶǀŝŶĐĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ĚĞŵŽƐƚƌĞŵ ƋƵĞ ĠƐ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĐĞƌƚŽ ƉĂƌĂ Ž ƚƌĂďĂůŚŽ
Ğŵ ƋƵĞƐƚĆŽ ;ĚĞǀŝĚŽ ĂŽƐ ƚĞƵƐ ĞƐƚƵĚŽƐͬĨŽƌŵĂĕĆŽ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů͕ ĞdžƉĞƌŝġŶĐŝĂ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů
ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ŝŶƚĞƌĞƐƐĞƐ͕ ƚƌĂĕŽƐ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂůŝĚĂĚĞ͕ ĞƚĐ͘Ϳ͘
ŝĐĂ ĂƋƵŝ Ƶŵ ŵŽĚĞůŽ ĚĞ ƵŵĂ ĐĂƌƚĂ ĚĞ ĐĂŶĚŝĚĂƚƵƌĂ͗
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 45. ^ /K͗ EŽƐ ũŽƌŶĂŝƐ ƋƵĞ ĂƐ ƚƵĂƐ ƉƌŽĨĞƐƐŽƌĂƐ ƚƌŽƵdžĞƌĂŵ ƉĂƌĂ Ă ĂƵůĂ͕ ƉĞƐƋƵŝƐĂ
Ƶŵ ĂŶƷŶĐŝŽ ĚĞ ĞŵƉƌĞŐŽ ƋƵĞ ƚĞ ĂŐƌĂĚĞ Ğ ĐŽŶƐƚƌſŝ͕ ŶŽ ƚĞƵ ĚŽƐƐŝġ͕ Ă ĐĂƌƚĂ ĚĞ
ĐĂŶĚŝĚĂƚƵƌĂ ƉĂƌĂ ƌĞƐƉŽŶĚĞƌ ĂŽ ĂŶƷŶĐŝŽ͘
džƉůŽƌĂ͕ ƚĂŵďĠŵ͕ ŽƐ ƐĞŐƵŝŶƚĞƐ ƐŝƚĞƐ ŽŶĚĞ ƉŽĚĞƐ ĞŶĐŽŶƚƌĂƌ ĂŶƷŶĐŝŽƐ ĚĞ
ĞŵƉƌĞŐŽ Ğ ĂƉŽŶƚĂ ŶŽ ƚĞƵ ĚŽƐƐŝġ ĂƋƵĞůĞƐ ƋƵĞ ƚĞ ƉĂƌĞĐĞŵ ŵĂŝƐ ŝŶƚĞƌĞƐƐĂŶƚĞƐ͗
• ŚƚƚƉ͗ͬͬĐĚƉ͘ƉŽƌƚŽĚŝŐŝƚĂů͘Ɖƚ
• ŚƚƚƉ͗ͬͬĂĞŝŽƵ͘ĞdžƉƌĞƐƐŽĞŵƉƌĞŐŽ͘Ɖƚ
• ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ũŽďƌĂƉŝĚŽ͘Ɖƚͬ
• ǁǁǁ͘ĞŵƉƌĞŐŽƐŽŶůŝŶĞ͘Ɖƚ
• ǁǁǁ͘ŶĞƚͲĞŵƉƌĞŐŽƐ͘ĐŽŵ
• ǁǁǁ͘ŝĞĨƉ͘Ɖƚ
• ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐŽŝƐĂƐ͘ĐŽŵͬĞŵƉƌĞŐŽͬ
- -
-D dZ ,-͊
$V SURIHVVRUDV
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 46. (QWUHYLVWD D XP SURILVVLRQDO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ
- 47. (QWUHYLVWDQGR RV PHXV FROHJDV«
2 PHX QRPH FRPSOHWR p«
$ PLQKD LGDGH p«
0RUR FRP«
2 PHX PHOKRU DPLJRD p«
$FKR TXH VRX«
1RV PHXV WHPSRV OLYUHV JRVWR GH«
$ PLQKD FRU IDYRULWD p«
2 TXH PDLV JRVWR GH FRPHU p«
1D HVFROD JRVWR GH«
6LQWRPH EHP TXDQGR«
1R IXWXUR JRVWDYD GH«
2V PHXV SURIHVVRUHV SHQVDP TXH HX«
$ PLQKD IDPtOLD GL]PH SDUD«
2V PHXV DPLJRV SHQVDP TXH HX«
$ FRLVD PDLV LPSRUWDQWH QD YLGD p«
$FKR TXH ILFDULD IHOL] VH«
$ PLQKD PDLRU TXDOLGDGH p«
8P GHIHLWR«
7HQKR PHGR GH«
*RVWDYD GH VHU«
6RX ERP D ID]HU«
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 48. (QWUHYLVWDQGR RV PHXV FROHJDV«
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϬͬϮϬϭϭ
- 49. RQFOXV}HV DFHUFD GD SURILVVmR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/ ĚĞ DŽƵƌĆŽ W/ Ͳ Ϯ͘Ǒ Ğ ϯ͘Ǒ ŝĐůŽ ϮϬϭϭͬϮϬϭϮ