1. FLUJO DE CAJA

2. CONCEPTO
Es un estado financiero básico
que muestra el efectivo
generado y utilizado en las
actividades de operación,
inversión y financiación.

3. OBJETIVO
Es básicamente determinar la
capacidad de la empresa para
generar efectivo, con el cual pueda
cumplir con sus obligaciones y con
sus proyectos de inversión y
expansión

4. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA
El flujo de caja está compuesto
por tres elementos muy
importantes:
- Actividades de Operación,
- Inversión y
- Financiación.

5. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Hacen referencia básicamente a las actividades relacionadas
con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es la
producción o comercialización de sus bienes, o la prestación
de servicios:
- Venta y compra de mercancías
- Cancelación de servicios públicos
- Nómina
- Impuestos
- Inventarios
- Cuentas por Cobrar
- Cuentas por Pagar
- Obligaciones Laborales
- Impuestos por cancelar

6. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Son las inversiones de la empresa en
activos fijos, en compra de inversiones en
otras empresas, títulos valores:
- Compras de inventarios
- Mantenimiento o incremento de la
capacidad productiva de la empresa
- Propiedad planta y equipo
- Intangibles
- Inversiones

7. ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
La adquisición de recursos para la empresa,
que bien puede ser de terceros [pasivos] o de
sus socios [patrimonio]:
Se deben excluir los pasivos que
corresponden a las actividades de operación,
eso es proveedores, pasivos laborales,
impuestos, etc.
Básicamente corresponde a obligaciones
financieras y a colocación de bonos.

8. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA DEL
PROYECTO
+ Ingresos afectos a impuestos
- Egresos afectos a impuestos
- Gastos no desembolsables
= Utilidades antes de impuestos (EBIT)
- Impuestos
= Utilidades después de impuestos
+ Ajuste por gastos no desembolsables
- Egresos no afectos a impuestos
+ Ingresos no afectos a impuestos
= Flujo de caja
8

9. EJEMPLO – CALCULO DE AMORTIZACIONES
VO 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Terrenos 10000
Obras
Físicas 50000 15000
Maquinarias 40000 40000 -10000
Activos
Intangibles 1500
Total 91500
Depreciación y
Amortización
Obras
Físicas 5% 2500 2500 2500 2500 2500 3250 3250 3250 3250
Maquinarias 10% 4000 4000 4000 4000 4000 8000 8000 8000 8000
Activos
Intangibles 20% 300 300 300 300 300
6800 6800 6800 6800 6800 11250 11250 11250 11250
9

10. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA DEL
INVERSIONISTA
+ Ingresos afectos a impuestos
- Egresos afectos a impuestos
- Gastos no desembolsables
- Intereses del Préstamo
= Utilidades antes de impuestos (EBIT)
- Impuestos
= Utilidades después de impuestos
+ Ajuste por gastos no desembolsables
- Egresos no afectos a impuestos
+ Ingresos no afectos a impuestos
+ Préstamo
- Amortización de la deuda
= Flujo de caja
10

11. GRACIAS