يمثل الافصاح السردى (الاختيارى) narrative disclosure دورا هاما فى تنبؤ كل من المحللين الماليين والمستثمرين بآداء المنظمات ويتمثل البحث فى مدى أهمية الافصاح الغير مالى فى اتخاذ القرارات

1. - 1 -
(‫القرارات‬ ‫بإتخاذ‬ ‫وعالقته‬ ‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬‫اإلستثمارية‬)
‫ربيع‬ ‫مروة‬ / ‫للدكتورة‬ ‫مقدم‬ ‫بحث‬
‫إعداد‬
‫محمد‬ ‫نبيل‬ ‫مروة‬
‫والتكاليف‬ ‫اإلدارية‬ ‫المحاسبة‬ ‫دبلوم‬

2. - 2 -
:‫المقدمة‬ : ً‫ال‬‫أو‬
‫لم‬‫يعد‬‫اإلفصاح‬‫عن‬‫المع‬‫ل‬‫ومات‬‫المالية‬‫التقليدية‬‫لعمليات‬ ً‫ا‬‫كافي‬‫اتخاذ‬‫القرار‬(Yuen et al.2009)
‫التقليدية‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫أن‬ ‫حيث‬ ، ‫مالية‬ ‫غير‬ ‫إضافية‬ ‫لمعلومات‬ ‫ملحة‬ ‫حاجة‬ ‫هناك‬ ‫جعل‬ ‫مما‬‫صورة‬ ‫تعطى‬ ‫ال‬
‫المعلوما‬ ‫عن‬ ‫اإلفصاح‬ ‫الشركة‬ ‫على‬ ‫يفرض‬ ‫مما‬ ، ‫الطويل‬ ‫المدى‬ ‫على‬ ‫وخاصة‬ ‫الشركة‬ ‫وضع‬ ‫عن‬ ‫كاملة‬‫ت‬
‫المعلومات‬ ‫مستخدمى‬ ‫إحتياجات‬ ‫لتلبية‬ ‫كوسيلة‬ ‫المالية‬ ‫وغير‬ ‫المالية‬(Cohen et al. 2012).
‫زاد‬ ‫فكلما‬ ، ‫الشركة‬ ‫نجاح‬ ‫لمستوى‬ ‫مؤشر‬ ‫أنها‬ ‫على‬ ‫المالية‬ ‫غير‬ ‫المعلومات‬ ‫عن‬ ‫اإلفصاح‬ ‫ويعتبر‬
‫ال‬ ‫آداء‬ ‫وفعالية‬ ‫كفاءة‬ ‫عن‬ ‫إيجابى‬ ‫إنطباع‬ ‫ذلك‬ ‫ترك‬ ‫المالية‬ ‫غير‬ ‫المعلومات‬ ‫عن‬ ‫اإلفصاح‬ ‫مستوى‬‫لدى‬ ‫شركة‬
‫ال‬‫يؤ‬ ‫مما‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫سوق‬ ‫فى‬ ‫متعاملين‬‫لألسهم‬ ‫السوقية‬ ‫القيمة‬ ‫إرتفاع‬ ‫إلى‬ ‫دى‬(Cohen et al. 2012)
‫المجلد‬ ، ‫األعمال‬ ‫إدارة‬ ‫فى‬ ‫األردنية‬ ‫(المجلة‬11‫العدد‬ ،3،5112)،‫غير‬ ‫المعلومات‬ ‫مصادر‬ ‫فإن‬ ‫وبذلك‬
‫بشكل‬ ‫تؤثر‬ ‫المالية‬‫القرارات‬ ‫في‬ ‫كبير‬‫االستثمارية‬.
‫ولكي‬‫تكون‬‫المعلومات‬‫المحاسبية‬‫المنشورة‬‫في‬‫التقارير‬‫المالية‬‫ذات‬‫فائدة‬‫تلك‬ ‫لمستخدمي‬‫التقارير‬
‫ومن‬‫ضمنهم‬‫صغار‬،‫المستثمرين‬‫يجب‬‫أن‬‫تتصف‬‫بخصائص‬‫وردت‬‫في‬‫معاييرالمحاسبة‬‫الدولية‬‫واألمريكية‬
‫ومنها‬‫ما‬‫يعرف‬‫بالخصا‬‫ئص‬‫النوعية‬‫للمعلومات‬‫التي‬‫منشورات‬ ‫أوردتها‬‫مجلس‬‫معايير‬‫المحاسبة‬‫األمريكية‬
(FASB): ‫هى‬
‫الموثوقية‬:‫تمتلك‬‫المعلومات‬‫خاصية‬‫الموثوقية‬‫إذا‬‫كانت‬‫خالية‬‫من‬‫األخطاء‬،‫والتحيز‬ ‫الجوهرية‬‫وتعبر‬
‫بصدق‬‫عن‬‫األحداث‬،‫والعمليات‬‫وتتضمن‬‫هذه‬‫الخاصية‬‫ثالث‬‫خصائص‬‫ثانوية‬‫وهي‬‫القابلية‬‫للتحقق‬‫والحياد‬
‫والصدق‬‫في‬‫التعبير‬.
:‫المالءمة‬‫يجب‬‫أن‬‫تكون‬‫المعلومات‬‫مالئمة‬‫لحاجات‬‫صناع‬،‫القرارات‬‫وتمتلك‬‫خاصية‬ ‫المعلومات‬‫المالءمة‬
‫عندما‬‫تؤثر‬‫على‬‫القرارات‬‫االقتصادية‬‫للمستخدمين‬‫من‬‫خالل‬‫مساعدتهم‬‫تقييم‬ ‫في‬‫األحداث‬‫الماضية‬
‫والحاضرة‬‫التنبؤية‬ ‫القيمة‬ ، ‫العكسية‬ ‫التغذية‬ ، ‫المالئم‬ ‫التوقيت‬ ‫وهى‬ ‫خصائص‬ ‫ثالث‬ ‫وتتضمن‬ ‫والمستقبلية‬
‫تأثير‬ (. ‫للمعلومات‬‫المعلومات‬‫المحاسبية‬‫المالية‬‫وغير‬‫المالية‬‫على‬‫قراراالستثمار‬‫لصغار‬‫المستثمرين‬-
‫هللا‬ ‫العبد‬ ‫محمود‬ ‫أحمد‬‫ص‬ ،5.)
‫وهو‬ ‫المحاسبى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫من‬ ً‫ا‬‫هام‬ ً‫ا‬‫جزء‬ ‫تمثل‬ ‫والتى‬ ‫الرقمية‬ ‫غير‬ ‫المعلومات‬ ‫أهمية‬ ‫تبرز‬ ‫هنا‬ ‫ومن‬
‫مايعرف‬‫السردى‬ ‫باإلفصاح‬(Narrative Disclosure)‫القوائم‬ ‫نطاق‬ ‫خارج‬ ‫اإلفصاح‬ ‫به‬ ‫ويقصد‬
‫التنفيذى‬ ‫المدير‬ ‫خطابات‬ ، ‫األولى‬ ‫العام‬ ‫اإلكتتاب‬ ‫ونشرات‬ ، ‫والتشغيلية‬ ‫المالية‬ ‫النشرات‬ ‫مثل‬ ‫المالية‬CEO
‫على‬ ‫للتعليق‬ ‫المكتوبة‬ ‫والمالحظات‬ ، ‫الخارجى‬ ‫الحسابات‬ ‫مراجع‬ ‫تقرير‬ ، ‫اإلدارة‬ ‫مجلس‬ ‫تقرير‬ ، ‫للمساهمين‬

3. - 3 -
، ‫المالية‬ ‫القوائم‬‫اإلفصاح‬ ‫من‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫ويشمل‬ ، ‫وغيرها‬ ‫الصحف‬ ‫ونشرات‬ ‫اإلدارة‬ ‫وتحليالت‬ ‫مناقشات‬
‫اإلفصاح‬ ( ‫مثل‬ ‫إجبارى‬ ‫وإفصاح‬ )‫اإلنترنت‬ ‫عبر‬ ‫المعلومات‬ ‫بعض‬ ‫عن‬ ‫اإلفصاح‬ ( ‫مثل‬ ‫إختيارى‬ ‫إفصاح‬
‫وتوضي‬ ‫تفاصيل‬ ‫تقديم‬ ‫من‬ ‫للشركات‬ ‫يسمح‬ ‫وبالتالى‬ )‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫على‬ ‫للتعليق‬ ‫المكتوبة‬ ‫المالحظات‬ ‫عن‬‫حات‬
.‫المستقبلية‬ ‫وأهدافها‬ ‫الشركة‬ ‫استراتيجية‬ ‫عن‬ ‫إضافية‬
‫أحمد‬ ‫صالح‬ ‫(ميهاب‬–‫القاهرة‬ ‫لجامعة‬ ‫مقدم‬ ‫بحث‬5112‫ص‬3)
: ‫البحث‬ ‫مشكلة‬ ً‫ا‬‫ثاني‬
)‫(السردى‬ ‫المالى‬ ‫غير‬ ‫اإلفصاح‬ ‫مستوى‬ ‫بشأن‬ ‫كبيرة‬ ً‫ا‬‫ضغوط‬ ‫المساهمة‬ ‫الشركات‬ ‫تواجه‬
‫إتخاذ‬ ‫على‬ ‫تساعدهم‬ ‫التى‬ ‫البيانات‬ ‫وتوفير‬ ‫المستثمرين‬ ‫لخدمة‬ ‫وذلك‬ ‫ودقته‬ ‫مصداقيته‬ ‫ومدى‬
‫بدورهم‬ ‫يواجهون‬ ‫والذين‬ ‫الماليين‬ ‫المحللين‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫القرارات‬‫إختصار‬ ‫فى‬ ‫تتمثل‬ ‫معوقات‬ ‫عدة‬
‫المالية‬ ‫البيانات‬‫نتائجها‬ ‫تجميل‬ ‫بغرض‬ ‫وشمولها‬ ‫وسالمتها‬ ‫دقتها‬ ‫وعدم‬ ‫الشركات‬ ‫بقوائم‬
‫األساليب‬ ‫وكذا‬ ‫بها‬ ‫المحيطة‬ ‫والبيئة‬ ‫ونشاطها‬ ‫الشركة‬ ‫طبيعة‬ ‫عن‬ ‫المعرفة‬ ‫غياب‬ ‫إلى‬ ‫باإلضافة‬
‫النوعى‬ ‫التحليل‬ ‫مدخل‬ ‫إلى‬ ‫الماليون‬ ‫المحللون‬ ‫لجأ‬ ‫ولذا‬ ،‫المتبعة‬ ‫المحاسبية‬Qualitative
ApproachAnalysis‫للبحث‬‫الخاصة‬ ‫السمات‬ ‫مجموعة‬ ‫فى‬ ‫تتمثل‬ ‫دالالت‬ ‫من‬ ‫االرقام‬ ‫تلك‬ ‫وراء‬ ‫عما‬
‫المالى‬ ‫ومركزها‬ ‫المنشأة‬ ‫ربحية‬ ‫من‬ ‫بكل‬،‫الموجودة‬ ‫البيانات‬ ‫على‬ ‫فقط‬ ‫الخارجى‬ ‫المحلل‬ ‫إعتماد‬ ‫أن‬ ‫حيث‬
‫النوعية‬ ‫الخصائص‬ ‫بين‬ ‫بالعالقة‬ ‫اإلهتمام‬ ‫جاء‬ ‫لذا‬ ، ‫السليم‬ ‫التحليل‬ ‫إجراء‬ ‫على‬ ‫قدرته‬ ‫من‬ ‫يحد‬ ‫المالية‬ ‫بالقوائم‬
‫وضوابط‬ ‫قواعد‬ ‫تهدف‬ ‫حيث‬ ،‫الشركة‬ ‫إدارة‬ ‫بمجلس‬ ‫المرتبطة‬ ‫الحوكمة‬ ‫وقواعد‬ ‫المحاسبية‬ ‫للمعلومات‬
‫للمساهمين‬ ‫الحماية‬ ‫تحقيق‬ ‫وبالتالي‬ ،‫الشركة‬ ‫إدارة‬ ‫مساءلة‬ ‫حق‬ ‫ومنح‬ ،‫والعدالة‬ ‫الشفافية‬ ‫تحقيق‬ ‫إلى‬ ‫الحوكمة‬
‫ال‬ ‫استغالل‬ ‫من‬ ‫والحد‬ ،‫والعمال‬ ‫العمل‬ ‫مصالح‬ ‫مراعاة‬ ‫مع‬ ،‫جميعا‬ ‫الوثائق‬ ‫وحملة‬‫المصلحة‬ ‫غير‬ ‫في‬ ‫سلطة‬
‫تدفقه‬ ‫وتشجيع‬ ‫االستثمار‬ ‫تنمية‬ ‫إلى‬ ‫يؤدى‬ ‫بما‬ ،‫العامة‬،‫فرص‬ ‫وإتاحة‬ ،‫الربحية‬ ‫وتعظيم‬ ،‫المدخرات‬ ‫وتنمية‬
‫مراجعة‬ ‫ضمان‬ ‫على‬ ‫والعمل‬ ،‫القانون‬ ‫بأحكام‬ ‫االلتزام‬ ‫أهمية‬ ‫على‬ ‫تؤكد‬ ‫القواعد‬ ‫هذه‬ ‫أن‬ ‫كما‬ .‫جديدة‬ ‫عمل‬
‫محاسبة‬ ‫من‬ ‫تمكن‬ ‫إدارية‬ ‫هياكل‬ ‫ووجود‬ ،‫المالي‬ ‫األداء‬‫من‬ ‫مراجعة‬ ‫لجنة‬ ‫تكوين‬ ‫مع‬ ،‫المساهمين‬ ‫أمام‬ ‫اإلدارة‬
‫مستقلة‬ ‫رقابة‬ ‫لتحقيق‬ ‫عديدة‬ ‫وصالحيات‬ ‫واختصاصات‬ ‫مهام‬ ‫لها‬ ‫تكون‬ ‫التنفيذية‬ ‫اإلدارة‬ ‫مجلس‬ ‫أعضاء‬ ‫غير‬
(.‫التنفيذ‬ ‫على‬‫ومعاييرها‬ ‫الحوكمة‬ ‫محددات‬-‫يوسف‬ ‫حسن‬ ‫محمد‬–‫يونيو‬5112)

4. - 4 -
‫فى‬ ‫األساسية‬ ‫المشكلة‬ ‫تتمثل‬ ‫وبذلك‬‫تطبيق‬ ‫تأثر‬ ‫مدى‬‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫جودة‬ ‫على‬ ‫الحوكمة‬ ‫قواعد‬
‫المالية‬ ‫األوراق‬ ‫سوق‬ ‫فى‬ ‫المصالح‬ ‫وأصحاب‬ ‫والمستثمرين‬ ‫المساهمين‬ ‫وحماية‬ ‫للشركات‬.
ً‫ا‬‫ثالث‬‫البحث‬ ‫هدف‬ ::
‫للبح‬ ‫الرئيسى‬ ‫الهدف‬ ‫يتمثل‬‫ث‬‫أثر‬ ‫أهمية‬ ‫على‬ ‫الضوء‬ ‫تسليط‬ ‫فى‬‫ا‬‫إل‬‫السردى‬ ‫فصاح‬Narrative
Disclosure))‫الماليين‬ ‫المحللين‬ ‫تنبؤات‬ ‫على‬،‫ه‬ ‫ولتحقيق‬‫ت‬ ‫الهدف‬ ‫ذا‬‫ستعرض‬‫الب‬‫ا‬‫ح‬‫ث‬‫ه‬‫اآل‬‫تى‬:
‫للبحث‬ ‫الرئيسى‬ ‫الهدف‬ ‫يتمثل‬‫ا‬ ‫أثر‬ ‫أهمية‬ ‫على‬ ‫الضوء‬ ‫تسليط‬ ‫فى‬‫إل‬‫السردى‬ ‫فصاح‬( Narrative
Disclosure)‫الماليين‬ ‫المحللين‬ ‫تنبؤات‬ ‫على‬،‫وكذا‬‫مع‬ ‫الحوكمة‬ ‫مفهوم‬ ‫فى‬ ‫التوسع‬ ‫إلى‬ ‫الحاجة‬ ‫مدى‬
‫سعر‬ ‫على‬ ‫وبالتالى‬ ‫المستثمرين‬ ‫قرارات‬ ‫على‬ ‫على‬ ‫بدورها‬ ‫تؤثر‬ ‫والتى‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫تحقيق‬
: ‫يلى‬ ‫ما‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫وذلك‬ ‫بالبورصة‬ ‫الشركة‬ ‫سهم‬
1..‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫مفهوم‬ ‫تحديد‬
5.‫قي‬ ‫ذات‬ ‫معلومات‬ ‫توفير‬ ‫فى‬ ‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫إسهام‬ ‫تقييم‬.‫الماليين‬ ‫للمحلليين‬ ‫مالئمة‬ ‫مة‬
3.‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫على‬ ‫التعرف‬‫المالية‬‫بالشركات‬‫النوعية‬ ‫والخصائص‬‫ا‬ ‫لهذه‬.‫لمعلومات‬
2..‫بالشركات‬ ‫الحوكمة‬ ‫قواعد‬ ‫تعزيز‬ ‫فى‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫أثر‬
ً‫ا‬‫رابع‬‫البحث‬ ‫فروض‬ ::
:‫يلى‬ ‫مما‬ ‫التحقق‬ ‫محاولة‬
1.‫تأثير‬ ‫مدى‬‫قرارات‬ ‫على‬ ‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬‫بعينها‬ ‫شركة‬ ‫فى‬ ‫باإلستثمار‬ ‫المستثمرين‬.
5.‫تأثير‬‫المحلليين‬ ‫قدرة‬ ‫وبالتالى‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تحليل‬ ‫على‬ ‫دقتها‬ ‫و‬ ‫المحاسبية‬ ‫البيانات‬ ‫جودة‬‫المال‬‫فى‬ ‫يين‬
‫القوائم‬ ‫تلك‬ ‫تحليل‬ ‫دقة‬.
3.‫هل‬‫جانب‬ ‫من‬ ‫الشركات‬ ‫إدارة‬ ‫مجالس‬ ‫بين‬ ‫المصالح‬ ‫تضارب‬ ‫دون‬ ‫يحول‬ ‫للحوكمة‬ ‫فعال‬ ‫نظام‬ ‫وجود‬
‫ا‬ ‫ذات‬ ‫واألطراف‬‫الشركات‬ ‫بتلك‬ ‫لعالقة‬‫؟‬
ً‫ا‬‫خامس‬‫البحث‬ ‫أهمية‬ ::
‫اعتبار‬ ‫فى‬ ‫البحث‬ ‫هذا‬ ‫أهمية‬ ‫تنبع‬‫المالية‬ ‫بالقوائم‬ ‫الواردة‬ ‫المعلومات‬‫دق‬ ‫ومدى‬‫ة‬‫قبل‬ ‫من‬ ‫تحليلها‬
‫ا‬ ‫قبل‬ ‫من‬ ‫القرارات‬ ‫إتخاذ‬ ‫فى‬ ‫األساس‬ ‫هى‬ ‫الماليين‬ ‫المحلليين‬‫لمس‬‫تثمرين‬‫بالشركة‬ ‫القرارات‬ ‫ومتخذى‬
‫من‬ ‫صحيحة‬ ‫قرارات‬ ‫إتخاذ‬ ‫فى‬ ‫تساهم‬ ‫المعلومات‬ ‫لتلك‬ ‫نوعية‬ ‫خصائص‬ ‫توافر‬ ‫من‬ ‫بد‬ ‫ال‬ ‫ثم‬ ‫ومن‬

5. - 5 -
‫هذه‬ ‫إلتخاذ‬ ‫الالزمة‬ ‫المعلومات‬ ‫عن‬ ‫واإلفصاح‬ ‫بالشفافية‬ ‫يتسم‬ ‫للتقارير‬ ‫ال‬ّ‫ع‬‫ف‬ ‫نظام‬ ‫وجود‬ ‫خالل‬
‫القرارات‬‫المرجوة‬ ‫األهداف‬ ‫تحقيق‬ ‫وبالتالى‬‫ف‬ ‫البحث‬ ‫أهمية‬ ‫تأتى‬ ‫هنا‬ ‫ومن‬‫أهم‬ ‫على‬ ‫الضوء‬ ‫تسليط‬ ‫ى‬
‫باإل‬ ‫الخاصة‬ ‫النقاط‬.‫للشركات‬ ‫مالى‬ ‫الغير‬ ‫السردى‬ ‫فصاح‬
‫وشفافية‬ ‫كفاءة‬ ‫ودعم‬ ‫الشركات‬ ‫آداء‬ ‫تحسين‬ ‫على‬ ‫يعمل‬ ‫مما‬ ‫الحوكمة‬ ‫قواعد‬ ‫تطبيق‬ ‫إيجابيات‬ ‫إبراز‬
.‫فيها‬ ‫الثقة‬ ‫ودعم‬ ‫اإلستثمارات‬ ‫جذب‬ ‫إلى‬ ‫يؤدى‬ ‫مما‬ ‫تقاريرها‬
‫خطة‬: ‫البحث‬
:ً‫ال‬‫أو‬‫اإل‬:‫السردى‬ ‫فصاح‬
‫أ‬.‫مفهوم‬‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬:
‫يتمثل‬ ‫أنه‬ ‫على‬ ‫أجمعت‬ ‫أنها‬ ‫إال‬ )‫مالى(السردى‬ ‫الغير‬ ‫اإلفصاح‬ ‫مفهوم‬ ‫تناولت‬ ‫التى‬ ‫الدراسات‬ ‫تعددت‬
‫متخذى‬ ‫إلعالم‬ ‫الشركة‬ ‫بواسطة‬ ‫اإلجبارى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫عن‬ ‫زيادة‬ ‫مالية‬ ‫غير‬ ‫وبيانات‬ ‫معلومات‬ ‫إضافة‬ ‫فى‬
‫خيارات‬ ‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫يمثل‬ ‫إذ‬ . ‫الشركة‬ ‫تخص‬ ‫معلومات‬ ‫عن‬ ‫القرارات‬‫لتوفير‬ ‫الشركة‬ ‫قبل‬ ‫من‬ ‫حرة‬
، ‫(عفيفى‬ ‫عنها‬ ‫اإلفصاح‬ ‫اإلدارة‬ ‫وتقرر‬ ، ‫للمستخدمين‬ ‫القرار‬ ‫إلحتياجات‬ ‫مالئمة‬ ‫تبدو‬ ‫معلومات‬5112)
‫و‬‫بتقديم‬ ‫للشركات‬ ‫اإلفصاح‬ ‫من‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫يسمح‬ ‫حيث‬ ،‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫نطاق‬ ‫خارج‬ ‫اإلفصاح‬ ‫به‬ ‫يقصد‬
‫ونقل‬ ‫الشركة‬ ‫أداء‬ ‫عن‬ ‫إضافية‬ ‫وتوضيحات‬ ‫تفاصيل‬‫وأهدافها‬ ‫الشركة‬ ‫إستراتيجية‬ ‫عن‬ ‫إضافية‬ ‫معلومات‬
‫المستقبلية‬.‫المحتوى‬ ‫من‬ ً‫ال‬‫ك‬ ‫فى‬ ‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫يختلف‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬(content)‫أوالنمط‬ ‫واألسلوب‬
(style)
‫ا‬‫لمحتوى‬( content)‫واض‬ ‫بشكل‬ ‫أو‬ ‫صراحة‬ ‫ذكرها‬ ‫يتم‬ ‫التى‬ ‫المعلومات‬ : ‫إلى‬ ‫يشير‬‫ح‬)‫المثال‬ ‫سبيل‬ ‫على‬
‫األس‬ ‫فى‬ ‫المبيعات‬ ‫إرتفاع‬‫اإلستهالكية‬ ‫واق‬.
‫األسلوب‬(style)( ‫على‬ ‫اإلفصاح‬ ‫أسلوب‬ ‫ويشمل‬ ‫المعلومات‬ ‫هذه‬ ‫توصيل‬ ‫يتم‬ ‫كيف‬ : ‫إلى‬ ‫يشير‬
‫التركيز‬-"‫والفهم‬ ‫للقراءة‬ ‫القابلية‬ ‫مدى‬ ‫"أى‬ ‫القراءة‬ ‫سهولة‬-)‫التقرير‬ ‫طول‬.(Assay, et al , 2013 ,
P6)‫مثل‬ ‫الدراسات‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫أشارت‬ ‫وقد‬( libby & Emtt ,2013 ) ,‫اإلفصاح‬ ‫أسلوب‬ ‫إختالف‬ ‫أن‬
‫اإلفصاح‬ ‫فى‬ ‫الشخصية‬ ‫الضمائر‬ ‫تستخدم‬ ‫التى‬ ‫اإلدارة‬ ‫مثل‬ ‫المستخدمين‬ ‫قرارات‬ ‫على‬ ‫واضح‬ ‫تأثير‬ ‫يؤثر‬
‫نرجسية‬ ‫يعكس‬ ‫إستخدامها‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫تشيرالدراسات‬ ‫والتى‬‫اإل‬‫دارة‬,‫وأن‬‫اإل‬‫فصاحات‬‫األطول‬‫للقراءة‬ ‫قابلية‬ ‫أقل‬
‫والتداول‬.(‫صالح‬ ‫ميهاب‬،5112)

6. - 6 -
‫تشير‬ ‫كما‬‫النتائج‬‫السابقة‬ ‫والدراسات‬‫إلى‬‫أن‬‫المديرين‬‫هم‬‫أيضا‬‫أكثر‬ً‫ال‬‫احتما‬‫لتفريق‬‫األخبار‬‫السيئة‬‫ع‬‫ن‬
‫األ‬‫خبار‬‫ال‬‫جيدة‬‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫خالل‬ ‫من‬‫عند‬‫مناقشة‬‫مكونات‬‫اإليرادات‬،‫المتكررة‬‫وأن‬‫هذا‬‫التشتت‬‫مفيد‬
‫في‬‫التنبؤ‬‫باألداء‬‫في‬‫المستقبل‬‫األخبار‬ ‫تفاصيل‬ ‫فى‬ ‫التنبؤ‬ ‫أن‬ ‫من‬ ‫الرغم‬ ‫على‬ ،‫ا‬ ‫أو‬ ‫السيئة‬‫المديرين‬ ‫لدى‬ ‫لسلبية‬
‫عن‬ ‫أصعب‬ ‫تكون‬‫ألسباب‬ ‫التنبؤ‬‫األنباء‬‫السارة‬‫للشركة‬Bloomfield[2008]،‫جعل‬ ‫إلى‬ ‫المديرين‬ ‫يتجه‬ ‫كما‬
‫للمستثمرين‬ ‫بالنسبة‬ ‫صعوبة‬ ‫أكثر‬ ‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫قوائم‬.‫الشركة‬ ‫قيمة‬ ‫تحديد‬ ‫فى‬(Bloomfield[2002]; Li
[2008])‫كما‬( ‫دراسة‬ ‫أكدت‬Kaplan Reckers 1990‫نصائح‬ ‫أو‬ ‫اإلدارة‬ ‫مجلس‬ ‫رئيس‬ ‫خطاب‬ ‫أن‬ )
.‫األخرى‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫تأثير‬ ‫من‬ ‫أكبر‬ ‫بشكل‬ ‫المالية‬ ‫المستثمرين‬ ‫قرارات‬ ‫في‬ ً‫ا‬‫كثير‬ ‫تؤثر‬ ‫الوسطاء‬
‫لضمان‬ ‫محايدة‬ ‫جهة‬ ‫طريق‬ ‫عن‬ ‫الشركة‬ ‫عن‬ ‫معلومات‬ ‫إلى‬ ‫المساهمين‬ ‫أو‬ ‫المستثمرين‬ ‫حاجة‬ ‫يأتى‬ ‫هنا‬ ‫ومن‬
‫عن‬ ‫معلومات‬ ‫على‬ ‫الحصول‬‫للشركات‬ ‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫لقراءة‬ ‫الماليين‬ ‫المحللين‬ ‫طريق‬ ‫عن‬ ‫وذلك‬ ‫الشركة‬
(dr.David Campbell,Richard Slack)
‫وسائل‬‫اإل‬‫السردى‬ ‫فصاح‬:
‫فى‬ ‫عموما‬ ‫يظهر‬ ‫المحاسبى‬ ‫السرد‬‫األ‬‫من‬ ‫المنظمة‬ ‫غير‬ ‫قسام‬‫وتوسيع‬ ‫لدعم‬ ‫وذلك‬ ‫الشركة‬ ‫مستندات‬
‫اإل‬‫المالية‬ ‫بالقوائم‬ ‫المنظمة‬ ‫المحاسبية‬ ‫فصاحات‬‫المحاسبى‬ ‫السرد‬ ‫على‬ ‫تحتوى‬ ‫التى‬ ‫الوسائل‬ ‫وتشمل‬ ‫المدققة‬
‫مايلى‬:-
‫الرؤساء‬ ‫تصريحات‬ ‫وخاصة‬ ‫السنوية‬ ‫التقارير‬.
‫التنفيذى‬ ‫المدير‬ ‫خطابات‬CEO‫للمساهمين‬.
‫والمالية‬ ‫التشغيلية‬ ‫النشرات‬،‫وتحلي‬ ‫مناقشات‬‫ال‬‫ت‬‫اإل‬‫دارة‬.
‫نشرات‬‫اإل‬‫العام‬ ‫كتتاب‬‫األ‬‫ولى‬.
‫وثائق‬‫اإل‬‫ستحواذ‬.
‫الصحفية‬ ‫النشرات‬.
‫الشركات‬ ‫حوكمة‬ ‫تقرير‬.
‫الخارجى‬ ‫الحسابات‬ ‫مراقب‬ ‫تقرير‬.
‫المواقع‬( Davies & Brennan , 2013,Pp 4-5) .websites

7. - 7 -
.‫ج‬:‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫يوفرها‬ ‫التى‬ ‫المعلومات‬ ‫نوعية‬
‫اإلقتصادية‬ ‫اآلثار‬ ‫عن‬ ‫وشاملة‬ ‫موثوقة‬ ‫معلومات‬ ‫توفير‬-‫اإلجتماعية‬-.‫البيئية‬
‫وحملة‬ ‫اإلدارة‬ ‫عن‬ ‫معلومات‬‫األسهم‬.
‫مستقبلي‬ ‫معلومات‬‫والمخا‬ ‫الفرص‬ ‫عن‬ ‫معلومات‬ ‫وتشمل‬ ‫ة‬.‫اإلدارة‬ ‫خطط‬ ‫و‬ ‫طر‬
ً‫ا‬‫داخلي‬ ‫المولدة‬ ‫الملموسة‬ ‫غير‬ ‫األصول‬ ‫عن‬ ‫معلومات‬
.‫المالية‬ ‫وغير‬ ‫المالية‬ ‫للبيانات‬ ‫اإلدارة‬ ‫تحليالت‬
.‫اآلداء‬ ‫ومقاييس‬ ‫التشغيل‬ ‫عن‬ ‫بيانات‬
‫الفكرى‬ ‫المال‬ ‫برأس‬ ‫متعلقة‬ ‫مؤشرات‬.
‫متعلقة‬ ‫مؤشرات‬(.‫المالى‬ ‫والتعثر‬ ‫بالمنشأة‬ ‫بالمخاطرالمحيطة‬, ‫وداد‬ ‫محمد‬5111,‫ص‬278 -
277 –)
‫اإلجمالى‬ ‫الناتج‬ , ‫المحلى‬ ‫الناتج‬ ( ‫مثل‬ ‫واإلقتصاد‬ ‫بالصناعة‬ ‫صلة‬ ‫ذات‬ ‫معلومات‬ ‫توفير‬,‫فى‬ ‫الحصة‬
.‫التكنولوجيا‬ , ‫اإلستهالك‬ , ‫التضخم‬ , ‫المنافسين‬ , ‫والطلب‬ ‫العرض‬ , ‫السوق‬
‫محددة‬ ‫معلومات‬ ‫توفير‬‫حياة‬ ‫دورة‬ ,‫اإلستراتيجية‬ , ‫اإلدارى‬ ‫الهيكل‬ ‫و‬ ‫(المنتجات‬ ‫مثل‬ ‫للشركات‬
‫التوزيع‬ , ‫اإلنتاج‬ , ‫الخام‬ ‫المواد‬ , ‫,الموردين‬ ‫العمالء‬ , ‫اإلئتمان‬ ‫سياسة‬ , ‫المنتج‬
. (Hussainey &Walker , 2011 , P. 15)
(‫أحمد‬ ‫صالح‬ ‫ميهاب‬،5112)
‫أهدافه‬:
‫مستخدمى‬ ‫احتياجات‬ ‫تلبية‬ ‫إلى‬ ‫عام‬ ‫بشكل‬ ‫يهدف‬‫القرارات‬ ‫اتخاذ‬ ‫أجل‬ ‫من‬ ‫كلها‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬
‫فيه‬ ‫التوسع‬ ‫أو‬ ‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫هدف‬ ‫أن‬ ‫إال‬ . ‫جميعها‬ ‫اإلفصاح‬ ‫أنواع‬ ‫يشمل‬ ‫العام‬ ‫الهدف‬ ‫وهذا‬ .‫المناسبة‬
.‫وموضوعية‬ ‫دقة‬ ‫أكثر‬ ‫قرارات‬ ‫اتخاذ‬ ‫من‬ ‫المستخدمين‬ ‫يمكن‬ ‫سوف‬
( ‫رقم‬ ‫التوصية‬ ‫بأت‬ ‫العلم‬ ‫مع‬112‫المحاسب‬ ‫معايير‬ ‫مجلس‬ ‫عن‬ ‫الصادرة‬ )‫أهداف‬ ‫حددت‬ ‫قد‬ ‫المالية‬ ‫ة‬
:‫التالى‬ ‫النحو‬ ‫على‬ ‫الفعال‬ ‫اإلفصاح‬
‫أ‬..‫لها‬ ‫مالئم‬ ‫مقياس‬ ‫واقتراح‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫فى‬ ‫بها‬ ‫عترف‬ُ‫ي‬ ‫لم‬ ‫التى‬ ‫المفردات‬ ‫وصف‬
‫ب‬..‫المخاطر‬ ‫تقدير‬ ‫على‬ ‫الخارجية‬ ‫األطراف‬ ‫لمساعدة‬ ‫معلومات‬ ‫توفير‬

8. - 8 -
‫ت‬.‫ت‬ ‫أخرى‬ ‫محاسبية‬ ‫أمور‬ ‫وأى‬ ، ‫المرحلية‬ ‫التقارير‬ ‫فى‬ ‫مهمة‬ ‫معلومات‬ ‫توفير‬‫عمومية‬ ‫دراسة‬ ‫ستلزم‬
(FASB,1996).
‫كلها‬ ‫واألهداف‬ ‫اإلفصاح‬ ‫مجاالت‬ ‫تشمل‬ ‫ال‬ ‫النقاط‬ ‫هذه‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫الدراسات‬ ‫بعض‬ ‫أشارت‬ ‫وقد‬ ‫هذا‬(Mary.E
and C.M.Murphy,1994):‫األتى‬ ‫النحو‬ ‫على‬ ‫وهى‬ ‫األهداف‬ ‫بعض‬ ‫أضيف‬ ‫إذ‬
‫بمثيلتها‬ ‫المقارنة‬ ‫على‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫مستخدمى‬ ‫تساعد‬ ‫التى‬ ‫المعلومات‬ ‫توفير‬.‫األخرى‬ ‫للشركات‬
.‫المستقبلية‬ ‫المالية‬ ‫بالتدفقات‬ ‫للتنبؤ‬ ‫معلومات‬ ‫توفير‬
.‫المستقبل‬ ‫فى‬ ‫به‬ ‫والتنبؤ‬ ‫الشركة‬ ‫فى‬ ‫اإلستثمار‬ ‫على‬ ‫العائد‬ ‫تقييم‬ ‫على‬ ‫المستثمرين‬ ‫مساعدة‬
: ً‫ا‬‫ثاني‬‫المعلومات‬ ‫لهذه‬ ‫النوعية‬ ‫والخصائص‬ ‫المالية‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬‫القرارات‬ ‫باتخاذ‬ ‫وعالقتها‬:
‫أ‬.‫جودة‬ ‫مفهوم‬:‫المالية‬ ‫المعلومات‬
‫المعلومات‬ ‫بها‬ ‫تتسم‬ ‫أت‬ ‫يجب‬ ‫التى‬ ‫الرئيسية‬ ‫الخصائص‬ ‫تلك‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫عن‬ ‫اإلفصاح‬ ‫بجودة‬ ‫يقصد‬
‫الخصائص‬ ‫هذه‬ ‫تحديد‬ ‫فإن‬ ‫ذلك‬ ‫على‬ ‫وبناء‬ ، ‫المعلومات‬ ‫تستخدم‬ ‫التى‬ ‫األطراف‬ ‫لكافة‬ ‫المنفعة‬ ‫ذات‬ ‫المحاسبية‬
‫و‬ ‫األهداف‬ ‫تحديد‬ ‫مرحلة‬ ‫بين‬ ‫ضرورية‬ ‫وصل‬ ‫حلقة‬ ‫يعتبر‬‫المحاسبى‬ ‫الفكرى‬ ‫لإلطار‬ ‫األخرى‬ ‫المقومات‬ ‫بين‬
conceptual frame work‫عرفت‬ ‫وكذلك‬ ، ‫المستهلكين‬ ‫رغبات‬ ‫إشباع‬ ‫العام‬ ‫بمعناها‬ ‫الجودة‬ ‫وتعرف‬ ،
( ‫األيزو‬ ‫بواسطة‬ ‫الجودة‬1215‫الوفاء‬ ‫من‬ ‫يمكن‬ ‫بصورة‬ ‫ما‬ ‫لمنتج‬ ‫والخصائص‬ ‫المالمح‬ ‫تكامل‬ ‫بأنها‬ )
ً‫ا‬‫ضمن‬ ‫ومعروفة‬ ‫محددة‬‫واحتياجات‬ ‫بمتطلبات‬.‫نوفمبر‬ ، ‫بكر‬ ‫أبو‬ ‫الحسين‬ ‫جعفر‬ ‫هللا‬ ‫(عوض‬5115)
‫أهم‬ ‫ومن‬‫الخصائص‬‫النوعية‬‫أ‬ ‫يجب‬ ‫التى‬‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫بها‬ ‫تتصف‬ ‫ن‬:‫أساسيتين‬ ‫خاصيتين‬ ‫هى‬
1.‫المالئمة‬5‫المصداقية‬ ‫أو‬ ‫الموثوقية‬ .
:‫وهى‬ ‫ثانوية‬ ‫خصائص‬ ‫األساسية‬ ‫الخصائص‬ ‫من‬ ‫خاصية‬ ‫كل‬ ‫تحت‬ ‫ويندرج‬
‫المعلومات‬ ‫مالئمة‬ :ً‫ال‬‫أو‬:‫الثانوية‬ ‫وخصائصها‬
-.‫للمعلومات‬ ‫التنبؤية‬ ‫القيمة‬
-‫السابقة‬ ‫للقرارات‬ ‫العكسية‬ ‫التغذية‬ ‫أى‬ ، ‫اإلرتدادى‬ ‫التقييم‬ ‫على‬ ‫القدرة‬
-.‫للمعلومات‬ ‫المناسب‬ ‫التوقيت‬

9. - 9 -
:‫الثانوية‬ ‫وخصائصها‬ ، ‫المعلومات‬ ‫مصداقية‬ ‫أو‬ ‫الموثوقية‬ :ً‫ا‬‫ثاني‬
-.‫المعلومات‬ ‫وموضوعية‬ ‫سالمة‬ ‫من‬‫التثبت‬ ‫أى‬ ‫للتحقق‬ ‫القابلية‬
-.‫واإلفصاح‬ ‫القياس‬ ‫فى‬ ‫التحيز‬ ‫وعدم‬ ‫الحياد‬
-.‫واألحداث‬ ‫الظواهر‬ ‫تمثيل‬ ‫فى‬ ‫الصدق‬ ‫أى‬ ‫التعبير‬ ‫فى‬ ‫الصدق‬
‫األقتصادية‬ ‫القرارات‬ ‫ترشيد‬ ‫فى‬ ‫المحاسبية‬ ‫للمعلومات‬ ‫النوعية‬ ‫الخصائص‬ ‫(دور‬–) ‫الجعدى‬ ‫بن‬ ‫على‬ ‫نورة‬
‫ب‬.:‫المحاسبية‬ ‫للمعلومات‬ ‫النوعية‬ ‫الخصائص‬
‫الدولية‬ ‫المحاسبة‬ ‫معايير‬ ‫وفق‬ ‫المحاسبية‬ ‫للمعلومات‬ ‫النوعية‬ ‫الخصائص‬ ‫إن‬(IASB)International
Accounting Standards Board، ‫للفهم‬ ‫القابلية‬ : ‫هى‬ ‫األربع‬ ‫األساسية‬ )‫المالى‬ ‫اإلبالغ‬ ‫(معايير‬
‫وحميدات‬ ‫نصار‬ ‫(أبو‬ ‫للمقارنة‬ ‫القابلية‬ ، ‫الموثوقية‬ ، ‫المالءمة‬5112‫ص‬ ،2-11)
‫(مجل‬‫واإلقتصاد‬ ‫اإلدارة‬ ‫ة‬–‫لمجلس‬ ‫الحوكمة‬ ‫وقواعد‬ ‫المحاسبية‬ ‫للمعلومات‬ ‫النوعية‬ ‫الخصائص‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬
)‫اإلدارة‬
‫الدقيقة‬ ‫المعلومات‬ ‫من‬ ‫ممكن‬ ‫قدر‬ ‫أكبر‬ ‫على‬ ‫الحصول‬ ‫فى‬ ‫به‬ ‫القائمين‬ ‫قدرة‬ ‫على‬ ‫يعتمد‬ ‫الفعال‬ ‫القرار‬ ‫إتخاذ‬ ‫إن‬
‫ال‬ ‫مقارنة‬ ‫طريق‬ ‫عن‬ ‫لها‬ ‫الدقيق‬ ‫والتحليل‬ ‫والمالئمة‬ ‫والمحايدة‬‫تساعد‬ ‫معلومات‬ ‫إلى‬ ‫للوصول‬ ‫األرقام‬ ‫مع‬ ‫حقائق‬
:‫كاآلتى‬ ‫القرارات‬ ‫تقسيم‬ ‫ويمكن‬ ، ‫المناسب‬ ‫القرار‬ ‫إتخاذ‬ ‫فى‬
1.‫المؤسسة‬ ‫أنشطة‬ ‫على‬ ‫التمويل‬ ‫بخطط‬ ‫القرارات‬ ‫هذه‬ ‫وتتعلق‬ : )‫(استراتيجية‬ ‫تخطيطية‬ ‫قرارات‬
.‫أخرى‬ ‫ناحية‬ ‫من‬ ‫بها‬ ‫واإلنتفاع‬ ‫استخدامها‬ ‫وتخطيط‬ ‫ناحية‬ ‫من‬ ‫واتجاهاتها‬
5.‫القرارات‬ ‫لتنفيذ‬ ‫الواجبة‬ ‫والتنظيمات‬ ‫باإلجراءات‬ ‫تصدر‬ ‫قرارات‬ ‫وهى‬ : ‫تنفيذية‬ ‫قرارات‬‫التخطيطية‬
.‫التخطيطية‬ ‫القرارات‬ ‫فى‬ ‫والمحدد‬ ‫المقرر‬ ‫الهدف‬ ‫تحقيق‬ ‫تستهدف‬ ‫القرارات‬ ‫هذه‬ ‫وجميع‬
3.‫وتصويبها‬ ‫اإلنحرافات‬ ‫أسباب‬ ‫ومعالجة‬ ‫بتحديد‬ ‫تتعلق‬ ‫التى‬ ‫القرارات‬ ‫وهى‬ : ‫الرقابية‬ ‫القرارات‬
‫بالصور‬.‫المؤسسة‬ ‫مصلحة‬ ‫فى‬ ‫تصب‬ ‫التى‬ ‫ة‬
‫الالزمة‬ ‫المعلومات‬ ‫مصادر‬ ‫أهم‬ ‫من‬ ‫والشركات‬ ‫للمؤسسات‬ ‫المنشورة‬ ‫السنوية‬ ‫المالية‬ ‫والتقارير‬ ‫القوائم‬ ‫وتعتبر‬
‫عادل‬ ‫إفصاح‬ ‫من‬ ‫توفره‬ ‫وما‬ ‫تحتويها‬ ‫التى‬ ‫المعلومات‬ ‫لتنوع‬ ً‫ا‬‫نظر‬ ‫الرشيدة‬ ‫اإلقتصادية‬ ‫القرارات‬ ‫التخاذ‬

10. - 10 -
‫المت‬ ‫الفرص‬ ‫توفير‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫للمعلومات‬‫للحصول‬ ‫بالنسبة‬ ‫المالية‬ ‫والتقارير‬ ‫القوائم‬ ‫بهذه‬ ‫المعنية‬ ‫لألطراف‬ ‫كافئة‬
.‫وتمويلية‬ ‫إستثمارية‬ ‫قرارات‬ ‫إتخاذ‬ ‫أجل‬ ‫من‬ ‫يحتاجونها‬ ‫التى‬ ‫المعلومات‬ ‫على‬
‫خورى‬ ‫زنيل‬ ‫محمد‬ ‫(أحمد‬5112)‫اإلدارية‬ ‫القرارات‬ ‫إتخاذ‬ ‫فى‬ ‫الحسابات‬ ‫ومراقب‬ ‫المحاسبين‬ ‫دور‬
‫النهائى‬ ‫والهدف‬ ‫الوظيفة‬ ‫فإن‬ ‫وبالتالى‬‫إلى‬ ‫المجهول‬ ‫تحويل‬ ‫أو‬ ‫المعرفة‬ ‫زيادة‬ ‫هو‬ ‫المحاسبية‬ ‫للمعلومات‬
‫ت‬ ‫أو‬ ‫معلومة‬‫إتخاذ‬ ‫على‬ ‫يساعدهم‬ ‫مما‬ ‫المعلومات‬ ‫هذه‬ ‫مستخدمى‬ ‫لدى‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫أو‬ ‫الجهل‬ ‫حاالت‬ ‫خفيض‬
.‫موضوعى‬ ‫إطار‬ ‫فى‬ ‫الهادفة‬ ‫القرارات‬
(‫على‬ ‫محمد‬ ‫ناصر‬-‫القرارات‬ ‫اتخاذ‬ ‫فى‬ ‫وأثرها‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫خصائص‬‫ص‬155)
:‫بالمؤسسة‬ ‫الحوكمة‬ ‫قواعد‬ ‫تعزيز‬ ‫فى‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫أثر‬ : ً‫ا‬‫ثالث‬
‫منها‬ ‫والهدف‬ ‫الحوكمة‬ ‫تعريف‬:
‫للمصطلح‬ ‫راجت‬ ‫التي‬ ‫المختصرة‬ ‫الترجمة‬ ‫هو‬ ‫الحوكمة‬ ‫مصطلح‬ ‫يعد‬CORPORATE
GOVERNANCE،‫سلطات‬ ‫ممارسة‬ ‫أسلوب‬ " :‫فهي‬ ،‫عليها‬ ‫اتفق‬ ‫والتي‬ ،‫المصطلح‬ ‫لهذا‬ ‫العلمية‬ ‫الترجمة‬ ‫أما‬
." ‫الرشيدة‬ ‫اإلدارة‬
‫المصطلح‬ ‫لهذا‬ ‫المقدمة‬ ‫التعريفات‬ ‫تعددت‬ ‫وقد‬‫الحاكمة‬ ‫"اإلجراءات‬ ‫بأنها‬ ‫البعض‬ ‫عرفها‬ ‫فقد‬
"‫المتعارضة‬ ‫المصالح‬ ‫أصحاب‬ ‫حقوق‬ ‫فى‬ ‫التوازن‬ ‫تحقيق‬ ‫لضمان‬ ‫بالشركات‬، ‫(المطيرى‬5113)
‫الدولية‬ ‫التمويل‬ ‫مؤسسة‬ ‫فتعرف‬IFC‫إدارة‬ ‫خالله‬ ‫من‬ ‫يتم‬ ‫الذي‬ ‫النظام‬ ‫هي‬ " :‫بأنها‬ ‫الحوكمة‬
‫أعمالها‬ ‫في‬ ‫والتحكم‬ ‫الشركات‬".Alamgir, M. (2007)
‫والتنمية‬ ‫االقتصادي‬ ‫التعاون‬ ‫منظمة‬ ‫تعرفها‬ ‫كما‬OECD" :‫بأنها‬‫بين‬ ‫فيما‬ ‫العالقات‬ ‫من‬ ‫مجموعة‬
‫اإل‬ ‫ومجلس‬ ‫الشركة‬ ‫إدارة‬ ‫على‬ ‫القائمين‬" ‫المساهمين‬ ‫من‬ ‫وغيرهم‬ ‫األسهم‬ ‫وحملة‬ ‫دارة‬Freeland, C.
(2007)
‫مجلس‬ ‫ولقيام‬ ،‫الداخل‬ ‫من‬ ‫الشركة‬ ‫إلدارة‬ ‫تستخدم‬ ‫التي‬ "‫اللعبة‬ ‫"قواعد‬ ‫مجموع‬ " :‫بأنها‬ ‫يعرفها‬ ‫من‬ ‫وهناك‬
." ‫للمساهمين‬ ‫المالية‬ ‫والحقوق‬ ‫المصالح‬ ‫لحماية‬ ‫عليها‬ ‫باإلشراف‬ ‫اإلدارة‬
‫اإلدارة‬ ‫سلطات‬ ‫ممارسة‬ ‫أسلوب‬ (،‫الثاني‬ ‫العدد‬ ،‫االقتصادية‬ ‫النشرة‬ .‫الشركات‬ ‫حوكمة‬ :‫الشركات‬ ‫في‬ ‫الرشيدة‬
،‫والخمسون‬ ‫السادس‬ ‫المجلد‬5113).

11. - 11 -
‫وبذلك‬‫إدارة‬ ‫مساءلة‬ ‫حق‬ ‫ومنح‬ ،‫والعدالة‬ ‫الشفافية‬ ‫تحقيق‬ ‫إلى‬ ‫الحوكمة‬ ‫وضوابط‬ ‫قواعد‬ ‫تهدف‬
‫مصا‬ ‫مراعاة‬ ‫مع‬ ،‫جميعا‬ ‫الوثائق‬ ‫وحملة‬ ‫للمساهمين‬ ‫الحماية‬ ‫تحقيق‬ ‫وبالتالي‬ ،‫الشركة‬‫والحد‬ ،‫والعمال‬ ‫العمل‬ ‫لح‬
‫تدفقه‬ ‫وتشجيع‬ ‫االستثمار‬ ‫تنمية‬ ‫إلى‬ ‫يؤدى‬ ‫بما‬ ،‫العامة‬ ‫المصلحة‬ ‫غير‬ ‫في‬ ‫السلطة‬ ‫استغالل‬ ‫من‬،‫وتنمية‬
‫بأحكام‬ ‫االلتزام‬ ‫أهمية‬ ‫على‬ ‫تؤكد‬ ‫القواعد‬ ‫هذه‬ ‫أن‬ ‫كما‬ .‫جديدة‬ ‫عمل‬ ‫فرص‬ ‫وإتاحة‬ ،‫الربحية‬ ‫وتعظيم‬ ،‫المدخرات‬
‫الما‬ ‫األداء‬ ‫مراجعة‬ ‫ضمان‬ ‫على‬ ‫والعمل‬ ،‫القانون‬ّ‫ك‬‫تم‬ ‫إدارية‬ ‫هياكل‬ ‫ووجود‬ ،‫لي‬‫أمام‬ ‫اإلدارة‬ ‫محاسبة‬ ‫من‬ ‫ن‬
‫واختصاصات‬ ‫مهام‬ ‫لها‬ ‫تكون‬ ‫التنفيذية‬ ‫اإلدارة‬ ‫مجلس‬ ‫أعضاء‬ ‫غير‬ ‫من‬ ‫مراجعة‬ ‫لجنة‬ ‫تكوين‬ ‫مع‬ ،‫المساهمين‬
.‫التنفيذ‬ ‫على‬ ‫مستقلة‬ ‫رقابة‬ ‫لتحقيق‬ ‫عديدة‬ ‫وصالحيات‬
-:‫الحوكمة‬ ‫أهمية‬
‫التى‬ ‫المالية‬ ‫واألزمات‬ ‫اإلقتصادية‬ ‫اإلنهيارات‬ ‫أدت‬‫بها‬ ‫المصالح‬ ‫أصحاب‬ ‫ضياع‬ ‫إلى‬ ‫العالم‬ ‫دول‬ ‫معظم‬ ‫شهدتها‬
‫لكل‬ ‫والمتكامل‬ ‫السريع‬ ‫المخرج‬ ‫هو‬ ‫الشركات‬ ‫حوكمة‬ ‫بتطبيق‬ ‫اإلهتمام‬ ‫كان‬ ‫لذا‬ ،‫الحاليين‬ ‫المستثمرين‬ ‫وخاصة‬
.‫وإيجابيات‬ ‫مزايا‬ ‫من‬ ‫لها‬ ‫لما‬ ‫السلبيات‬ ‫هذه‬
:‫التالية‬ ‫النقاط‬ ‫فى‬ ‫الشركات‬ ‫حوكمة‬ ‫أهمية‬ ‫حصر‬ ‫ويمكن‬
1.‫يضعون‬ ‫المستثمرين‬ ‫إن‬‫النظام‬ ‫ظل‬ ‫فى‬ ‫خاصة‬ ‫اإلستثمار‬ ‫قرارات‬ ‫باتخاذ‬ ‫القيام‬ ‫عند‬ ‫إعتبارهم‬ ‫فى‬
‫بهدف‬ ‫المختلفة‬ ‫والمؤسسات‬ ‫الشركات‬ ‫بين‬ ‫المنافسة‬ ‫وشدة‬ ‫بالعولمة‬ ‫يتسم‬ ‫الذى‬ ‫العالمى‬ ‫اإلقتصادى‬
‫المحلية‬ ‫المال‬ ‫أسواق‬ ‫إلى‬ ‫الدخول‬‫الحوكمة‬ ‫مبدأ‬ ‫بتطبيق‬ ‫الشركات‬ ‫إلتزام‬ ‫مدى‬ ‫لإلستثمار‬ ‫العالمية‬ ‫أو‬
‫أحد‬ ‫تعد‬ ‫التى‬‫هذه‬ ‫تطبق‬ ‫التى‬ ‫المؤسسات‬ ‫يجعل‬ ‫ما‬ ‫هذا‬ ، ‫قرارته‬ ‫فى‬ ‫المؤثرة‬ ‫األساسية‬ ‫المعايير‬
.‫معامالتها‬ ‫فى‬ ‫بالشفافية‬ ‫لتمتعها‬ ً‫ا‬‫نظر‬ ‫الطويل‬ ‫المدى‬ ‫التنافسيةعلى‬ ‫قدراتها‬ ‫من‬ ‫ترفع‬ ‫المبادئ‬
5.‫الشركة‬ ‫أسهم‬ ‫قيمة‬ ‫تعظيم‬Maximizing shareholder value‫فى‬ ‫الشركات‬ ‫تنافسية‬ ‫وتدعيم‬
‫أو‬ ‫اندماجات‬ ‫وحدوث‬ ‫جديدة‬ ‫مالية‬ ‫وآليات‬ ‫أدوات‬ ‫استحداث‬ ‫ظل‬ ‫فى‬ ‫وخاصة‬ ‫العالمية‬ ‫المال‬ ‫أسواق‬
. ‫رئيسى‬ ‫كمستثمر‬ ‫بيع‬ ‫أو‬ ‫استحواذ‬
3..‫باإلقتصاد‬ ‫العاملة‬ ‫للشركات‬ ‫اإلستقرار‬ ‫يدعم‬ ‫مما‬ ‫ومالية‬ ‫محاسبية‬ ‫مشاكل‬ ‫فى‬ ‫اإلنزالق‬ ‫تجنب‬
2.‫قوى‬ ‫إدارة‬ ‫مجلس‬ ‫على‬ ‫الحصول‬‫أنشطة‬ ‫وتنفيذ‬ ‫تحقيق‬ ‫على‬ ‫قادرين‬ ‫مؤهلين‬ ‫مديرين‬ ‫إختيار‬ ‫يستطيع‬
.‫أخالقية‬ ‫وبطريقة‬ ‫حاكمة‬ ‫ولوائح‬ ‫قوانين‬ ‫إطار‬ ‫فى‬ ‫الشركة‬
2.‫زيادة‬ ‫من‬ ‫ذلك‬ ‫على‬ ‫يترتب‬ ‫وما‬ ‫الشركات‬ ‫تصدرها‬ ‫التى‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫فى‬ ‫والوضوح‬ ‫والدقة‬ ‫الشفافية‬
.‫القرارات‬ ‫اتخاذ‬ ‫فى‬ ‫عليها‬ ‫واعتمادهم‬ ‫بها‬ ‫المستثمرين‬ ‫ثقة‬
2.‫جذ‬.‫الوطنية‬ ‫المشروعات‬ ‫فى‬ ‫اإلستثمار‬ ‫على‬ ‫المحلى‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫وتشجيع‬ ‫األجنبية‬ ‫اإلستثمارات‬ ‫ب‬

12. - 12 -
‫حبوش‬ ‫جميل‬ ‫(محمد‬–‫رسالة‬ ، ‫الشركات‬ ‫حوكمة‬ ‫بقواعد‬ ‫الفلسطينية‬ ‫العامة‬ ‫المساهمة‬ ‫الشركات‬ ‫إلتزام‬ ‫مدى‬
، ‫ومحاسبة‬ ‫تمويل‬ ‫تخصص‬ ، ‫ماجيستسر‬5112‫ص‬ ،31)
‫جودة‬ ‫تحقيق‬ ‫فى‬ ‫ودورها‬ ‫الشركات‬ ‫حوكمة‬:‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬
‫والمحاسبية‬ ‫المالية‬ ‫الشفافية‬ ‫أن‬ ‫إذ‬ ، ‫المحاسبية‬ ‫المعلومة‬ ‫حول‬ ‫مناقشة‬ ‫ألى‬ ‫بداية‬ ‫نقطة‬ ‫هى‬ ‫الجيدة‬ ‫الحوكمة‬ ‫إن‬
‫لضمان‬ ‫عليها‬ ‫يعتمد‬ ‫وأدوات‬ ‫آليات‬ ‫وجود‬ ‫من‬ ‫بد‬ ‫ال‬ ‫لذا‬ ‫الشركات‬ ‫لحوكمة‬ ‫األكبر‬ ‫اإلطار‬ ‫من‬ ‫جزء‬ ‫إال‬ ‫هى‬ ‫ما‬
‫األ‬ ‫هذه‬ ‫وتتمثل‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومة‬ ‫جودة‬: ‫فى‬ ‫دوات‬
1.:‫الخارجى‬ ‫المراجع‬
‫الفنى‬ ‫رأيه‬ ‫بإبداء‬ ‫قيامه‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫وذلك‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫على‬ ‫والمصداقية‬ ‫الثقة‬ ‫بإضفاء‬ ‫يقوم‬ ‫أنه‬ ‫حيث‬
‫يقوم‬ ‫الذى‬ ‫التقرير‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫اإلقتصادية‬ ‫الوحدات‬ ‫تعدها‬ ‫التى‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫وعدالة‬ ‫صدق‬ ‫مدى‬ ‫فى‬ ‫المحايد‬
‫المالية‬ ‫بالقوائم‬ ‫ومرفق‬ ‫بإعداده‬،‫حوكمة‬ ‫مجال‬ ‫فى‬ ‫وفعال‬ ‫جوهرى‬ ‫أصبح‬ ‫الخارجية‬ ‫المراجعة‬ ‫دور‬ ‫فإن‬
‫تماثل‬ ‫عدم‬ ‫مشكلة‬ ‫من‬ ‫يحد‬ ‫أنه‬ ‫كما‬ ، ‫اإلقتصادية‬ ‫الوحدة‬ ‫وإدارة‬ ‫المالك‬ ‫بين‬ ‫التعارض‬ ‫من‬ ‫يحد‬ ‫ألنه‬ ‫الشركات‬
.‫اإلقتصادية‬ ‫الوحدات‬ ‫فى‬ ‫الخلقى‬ ‫اإلنحراف‬ ‫مشكلة‬ ‫من‬ ‫يحد‬ ‫وكذا‬ ‫المعلومات‬
‫عيسى‬ ‫محمد‬ ‫كامل‬ ‫سمير‬ .‫(د‬-‫ا‬ ‫جودة‬ ‫أثر‬‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫األرباح‬ ‫إدارة‬ ‫عملية‬ ‫على‬ ‫الخارجية‬ ‫لمراجعة‬-‫مجلة‬
‫رقم‬ ‫المجلد‬ ،‫اإلسكندرية‬ ‫جامعة‬ ، ‫العلمية‬ ‫للبحوث‬ ‫التجارة‬ ‫كلية‬22‫يوليو‬ ،5112‫ص‬ ،5)
5.: ‫المراجعة‬ ‫لجنة‬
‫الشركات‬ ‫داخل‬ ‫المراجعة‬ ‫لجان‬ ‫إنشاء‬ ‫األمريكية‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫فى‬ ‫العلمية‬ ‫الدراسات‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫أظهرت‬
، ‫خارجية‬ ‫ألطراف‬ ‫الشركات‬ ‫تصدرها‬ ‫التى‬ ‫المحاسبية‬ ‫والتقارير‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫زيادة‬ ‫إلى‬ ‫يؤدى‬ ‫سوف‬
‫المراجع‬ ‫ودور‬ ‫إستقاللية‬ ‫تدعيم‬ ‫وعلى‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫إعداد‬ ‫على‬ ‫اإلشراف‬ ‫بعملية‬ ‫تقوم‬ ‫مستقلة‬ ‫لجنة‬ ‫فوجود‬
‫با‬ ‫هذا‬ ‫يؤدى‬ ‫سوف‬ ‫الحوكمة‬ ‫مبادئ‬ ‫بتطبيق‬ ‫اإللتزام‬ ‫على‬ ‫والتأكيد‬ ‫الخارجى‬‫ثقة‬ ‫زيادة‬ ‫إلى‬ ‫لضرورة‬
‫التى‬ ‫المالية‬ ‫المعلومات‬ ‫هذه‬ ‫أساس‬ ‫على‬ ‫قرارتها‬ ‫تبنى‬ ‫التى‬ ‫األخرى‬ ‫الخارجية‬ ‫واألطراف‬ ‫المستثمرين‬
‫تطالب‬ ‫والعالمية‬ ‫المالية‬ ‫البورصات‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫أن‬ ‫ذلك‬ ‫من‬ ‫واألكثر‬ ‫بل‬ ، ‫التقارير‬ ‫هذه‬ ‫فى‬ ‫الشركات‬ ‫تصدرها‬
‫ا‬ ‫لجنة‬ ‫تقوم‬ ‫أن‬ ‫بضرورة‬ ‫لديها‬ ‫المسجلة‬ ‫الشركات‬ ‫اآلن‬‫لمراجعة‬‫وتقرير‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫ضمن‬ ‫تقرير‬ ‫بإصدار‬
‫من‬ ‫التأكد‬ ‫المراجعة‬ ‫لجنة‬ ‫على‬ ‫يجب‬ ‫كما‬ ، ‫تتضمنها‬ ‫التى‬ ‫المعلومات‬ ‫ومصداقية‬ ‫جودة‬ ‫من‬ ‫تزيد‬ ‫حتى‬ ‫المراجع‬
.ً‫ا‬‫عموم‬ ‫المقبولة‬ ‫المحاسبية‬ ‫المبادئ‬ ‫وفق‬ ‫أعدت‬ ‫وأنها‬ ، ‫عنها‬ ‫المفصح‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫كفاية‬
‫الصبان‬ ‫سمير‬ ‫محمد‬ .‫(أ.د‬، ‫سليمان‬ ‫مصطفى‬ ‫محمد‬ .‫أ.د‬ ،5112‫ص‬ ،353)
‫تعتمد‬ ‫بحيث‬ ‫العالية‬ ‫الجودة‬ ‫ذات‬ ‫المعلومات‬ ‫من‬ ‫قدر‬ ‫أكبر‬ ‫بتوفير‬ ‫كفيلة‬ ‫آداه‬ ‫تعد‬ ‫الشركات‬ ‫حوكمة‬ ‫فإن‬ ‫هنا‬ ‫ومن‬
‫ضمان‬ ‫يمكن‬ ‫الخارجى‬ ‫المراجع‬ ‫تقرير‬ ‫خالل‬ ‫فمن‬ ، ‫الخاصية‬ ‫هذه‬ ‫توفير‬ ‫شأنها‬ ‫من‬ ‫األدوات‬ ‫من‬ ‫مجموعة‬ ‫على‬

13. - 13 -
‫ب‬ ‫تتمتع‬ ‫بحيث‬ ‫المعلومات‬‫وتدعم‬ ‫المراجع‬ ‫تقرير‬ ‫تحسين‬ ‫فى‬ ‫تساهم‬ ‫المراجعة‬ ‫لجنة‬ ‫أما‬ ، ‫والثقة‬ ‫المصداقية‬
‫يمكن‬ ‫حتى‬ ‫المحاسبية‬ ‫للمعلومات‬ ‫النوعية‬ ‫الخصائص‬ ‫مختلف‬ ‫تحقق‬ ‫الشركات‬ ‫حوكمة‬ ‫فإن‬ ‫وعليه‬ . ‫إستقالليته‬
.‫اإلستثمارية‬ ‫القرارات‬ ‫اتخاذ‬ ‫فى‬ ‫عليها‬ ‫اإلعتماد‬
‫والتوصيات‬ ‫والنتائج‬ ‫الخالصة‬
‫الخالصة‬ :ً‫ال‬‫أو‬:
‫التالى‬ ‫النحو‬ ‫على‬ ‫مبحثين‬ ‫إلى‬ ‫الدراسة‬ ‫تقسيم‬ ‫تم‬:
‫المبحث‬‫األ‬‫هية‬ ‫ما‬ ‫بعنوان‬ : ‫ول‬‫اإل‬‫السردى‬ ‫فصاح‬:
‫فى‬ ‫الباحثة‬ ‫وتناولت‬‫هذا‬:‫القسم‬‫اإل‬‫السردى‬ ‫فصاح‬
‫عرض‬ ‫تم‬ ‫حيث‬‫مفهوم‬‫اإل‬‫وسائل‬ ‫السردى‬ ‫فصاح‬‫عنه‬ ‫اإلفصاح‬،‫يوفرها‬ ‫التى‬ ‫المعلومات‬ ‫ونوعية‬
‫اإل‬‫توضي‬ ‫وتم‬ ‫السردى‬ ‫فصاح‬‫ح‬‫أن‬‫اإل‬‫فصاح‬‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تحتويها‬ ‫التى‬ ‫المالية‬ ‫للبيانات‬ ‫مكمل‬ ‫السردى‬
‫حي‬‫ث‬‫إليها‬ ‫يحتاج‬ ‫التى‬ ‫توفرالمعلومات‬ ‫لم‬ ‫التحسين‬ ‫جهود‬ ‫رغم‬ ‫الحالى‬ ‫بوضعها‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫أن‬
‫تعزز‬ ‫السردى‬ ‫التقرير‬ ‫يحتويها‬ ‫التى‬ ‫المعلومات‬ ‫وبالتالى‬ ‫مستخدميها‬‫اإل‬‫عنصر‬ ‫وتعد‬ ‫المالى‬ ‫فصاح‬
‫الما‬ ‫القوائم‬ ‫لفهم‬ ‫جوهرى‬‫لية‬.
‫و‬‫المبح‬‫الثا‬ ‫ث‬: ‫بعنوان‬ ‫وهو‬ ‫نى‬‫وعالقتها‬ ‫المعلومات‬ ‫لهذه‬ ‫النوعية‬ ‫والخصائص‬ ‫المالية‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬
:‫القرارات‬ ‫باتخاذ‬
‫ت‬‫الباحثه‬ ‫فيه‬ ‫ناولت‬‫النوعية‬ ‫الخصائص‬ ‫و‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫بها‬ ‫تتصف‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫التى‬ ‫الرئيسية‬ ‫الخصائص‬
‫النهائى‬ ‫والهدف‬ ‫القرارات‬ ‫وأنواع‬ ‫المعلومات‬ ‫لهذه‬‫تحويل‬ ‫أو‬ ‫المعرفة‬ ‫زيادة‬ ‫وهو‬ ‫المحاسبية‬ ‫للمعلومات‬
‫إطار‬ ‫فى‬ ‫الهادفة‬ ‫القرارات‬ ‫إتخاذ‬ ‫على‬ ‫يساعدهم‬ ‫مما‬ ‫المعلومات‬ ‫هذه‬ ‫مستخدمى‬ ‫لدى‬ ‫معلومة‬ ‫إلى‬ ‫المجهول‬
.‫موضوعى‬

14. - 14 -
‫أما‬: ‫بعنوان‬ ‫الثالث‬ ‫المبحث‬:‫بالمؤسسة‬ ‫الحوكمة‬ ‫قواعد‬ ‫تعزيز‬ ‫فى‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫أثر‬
‫ب‬ ‫الباحثة‬ ‫وقامت‬‫والهدف‬ ‫الحوكمة‬ ‫تعريف‬‫منها‬‫جودة‬ ‫تحقيق‬ ‫فى‬ ‫ودورها‬ ‫الشركات‬ ‫حوكمة‬ ‫و‬ ‫وأهميتها‬
‫و‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬‫أن‬ ‫،حيث‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫حول‬ ‫مناقشة‬ ‫ألى‬ ‫بداية‬ ‫نقطة‬ ‫هى‬ ‫الجيدة‬ ‫الحوكمة‬ ‫إن‬
‫و‬ ‫من‬ ‫بد‬ ‫ال‬ ‫لذا‬ ‫الشركات‬ ‫لحوكمة‬ ‫األكبر‬ ‫اإلطار‬ ‫من‬ ‫جزء‬ ‫إال‬ ‫هى‬ ‫ما‬ ‫والمحاسبية‬ ‫المالية‬ ‫الشفافية‬‫آليات‬ ‫جود‬
.‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫لضمان‬ ‫عليها‬ ‫يعتمد‬ ‫وأدوات‬
‫النتائج‬ : ً‫ا‬‫ثاني‬‫:ـ‬
-‫حي‬ ‫معلومات‬ ‫من‬‫التقليدية‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تحتويه‬ ‫فيما‬ ‫قصور‬ ‫هناك‬‫ث‬‫بإحتياجات‬ ‫تفى‬ ‫تعد‬ ‫لم‬ ‫أنها‬
‫حي‬ ‫مستخدميها‬‫ث‬‫لها‬ ‫المستخدمين‬ ‫حاجة‬ ‫رغم‬ ‫المالية‬ ‫غير‬ ‫المعلومات‬ ‫توفير‬ ‫فى‬ ‫تقصر‬ ‫أنها‬.
-‫العمل‬‫عنها‬ ‫اإلفصاح‬ ‫كيفية‬ ‫أو‬ ‫صياغتها‬ ‫إعادة‬ ‫أجل‬ ‫من‬ ‫المالى‬ ‫غير‬ ‫اإلفصاح‬ ‫تعليمات‬ ‫مراجعة‬ ‫على‬
‫حيث‬ ‫المتداولة‬ ‫المالية‬ ‫األوراق‬ ‫أسعار‬ ‫على‬ ‫بالضرورة‬ ‫تنعكس‬ ‫سوف‬ ‫إضافية‬ ‫معلومات‬ ‫يوفر‬ ‫أنه‬ ‫حيث‬
.‫استثماراتهم‬ ‫توجيه‬ ‫فى‬ ‫المستثمرين‬ ‫يخدم‬ ‫أنه‬
-‫المس‬ ‫قبل‬ ‫من‬ ‫المالى‬ ‫غير‬ ‫باإلفصاح‬ ‫اإلهتمام‬ ‫ضرورة‬‫معلومات‬ ‫من‬ ‫التقارير‬ ‫هذه‬ ‫توفره‬ ‫لما‬ ً‫ا‬‫نظر‬ ‫تثمرين‬
.‫لديهم‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫حالة‬ ‫تقليل‬ ‫إلى‬ ‫تؤدى‬
-‫عن‬ ‫إضافية‬ ‫معلومات‬ ‫ونقل‬ ‫الشركة‬ ‫أداء‬ ‫عن‬ ‫إضافية‬ ‫وتوضيحات‬ ‫تفاصيل‬ ‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫يوفر‬
‫الماليين‬ ‫للمحللين‬ ‫هام‬ ‫مصدر‬ ‫يعد‬ ‫وبالتالى‬‫المستقبلية‬ ‫وأهدافها‬ ‫الشركة‬ ‫إستراتيجية‬.
-‫ضرورة‬‫السوق‬ ‫إدارة‬ ‫قبل‬ ‫من‬ ‫األفراد‬ ‫المستثمرين‬ ‫حاجة‬ ‫على‬ ‫التعرف‬‫و‬‫تعريف‬‫هم‬‫األكثر‬ ‫االستثمارية‬ ‫بالمجاالت‬
‫االستثمارية‬ ‫ألهدافهم‬ ‫مالءمة‬.
-. ‫القرارات‬ ‫اتخاذ‬ ‫ومالءمة‬ ‫كفاءة‬ ‫زادت‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫زادت‬ ‫كلما‬
ً‫ا‬‫ثالث‬‫التوصيات‬ :‫:ـ‬
-‫ب‬ ‫الشركات‬ ‫تلزم‬ ‫إلزامية‬ ‫قواعد‬ ‫وجود‬ ‫ضرورة‬‫اإل‬‫فص‬‫ضمن‬ ‫السردية‬ ‫المعلومات‬ ‫عن‬ ‫اح‬‫اإل‬‫فصاح‬
‫المحاسبى‬‫اإل‬‫جبارى‬.
-‫إ‬ ‫توفير‬ ‫ضرورة‬‫ط‬‫يحكم‬ ‫ار‬‫اإل‬‫يجب‬ ‫التى‬ ‫والعناصر‬ ‫البنود‬ ‫ويحدد‬ ‫السردى‬ ‫فصاح‬‫اإل‬‫حتى‬ ‫عنها‬ ‫فصاح‬
‫الشركات‬ ‫بين‬ ‫المقارنات‬ ‫إجراء‬ ‫يتسنى‬.
-‫عملية‬ ‫فى‬ ‫الشركات‬ ‫تساعد‬ ‫إسترشادية‬ ‫قواعد‬ ‫توفير‬ ‫ضرورة‬‫اإل‬‫السردى‬ ‫فصاح‬.

15. - 15 -
-‫تفعيل‬ ‫ضرورة‬‫بما‬ ‫الدولية‬ ‫المحاسبة‬ ‫لمعايير‬ ً‫ا‬‫طبق‬ ‫المراجعة‬ ‫معايير‬ ‫إتباع‬ ‫مع‬ ‫الحسابات‬ ‫مراجع‬ ‫دور‬
.‫للمؤسسات‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫فى‬ ‫الثقة‬ ‫زيادة‬ ‫إلى‬ ‫يؤدى‬
-‫للشركات‬ ‫الحوكمة‬ ‫بمبادئ‬ ‫اإلهتمام‬ ‫ضرورة‬‫المستوى‬ ‫على‬ ‫سواء‬ ‫اإلستثمارات‬ ‫جذب‬ ‫يدعم‬ ‫بما‬ ‫المحلية‬
.‫الدولى‬ ‫أو‬ ‫المحلى‬
‫:المراجع‬ ً‫ال‬‫أو‬:‫العربية‬
‫الكتب‬
-‫أ.د‬‫سليمان‬ ‫مصطفى‬ ‫محمد‬ .‫أ.د‬ ، ‫الصبان‬ ‫سمير‬ ‫محمد‬ .–، ‫الحسابات‬ ‫لمراجعة‬ ‫والعملية‬ ‫العلمية‬ ‫األسس‬
‫الدا‬، ‫مصر‬ ‫الجامعية‬ ‫ر‬5112‫ص‬ ،353)
:‫الرسائل‬
-‫دراسة‬ ،‫المستثمرين‬ ‫لصغار‬ ‫اإلستثمار‬ ‫قرار‬ ‫على‬ ‫المالية‬ ‫وغير‬ ‫المالية‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫تأثير‬
‫على‬ ‫ميدانية‬‫المحاسبة‬ ‫فى‬ ‫ماجيستير‬ ‫رسالة‬ ، ‫المالية‬ ‫لألوراق‬ ‫دمشق‬ ‫سوق‬ ‫فى‬ ‫المالية‬ ‫الوساطة‬ ‫شركات‬
،‫هللا‬ ‫العبد‬ ‫محمود‬ ‫أحمد‬ ،5111
-‫ح‬ ‫دراسة‬ ، ‫القرارات‬ ‫إتخاذ‬ ‫فى‬ ‫وأثرها‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫خصائص‬‫ا‬‫ناصر‬ ، ‫إقتصادية‬ ‫مؤسسة‬ ‫لة‬
، ‫المجهلى‬ ‫على‬ ‫محمد‬5112–5112
-‫حبوش‬ ‫جميل‬ ‫محمد‬–‫إلتزام‬ ‫مدى‬، ‫الشركات‬ ‫حوكمة‬ ‫بقواعد‬ ‫الفلسطينية‬ ‫العامة‬ ‫المساهمة‬ ‫الشركات‬
، ‫ومحاسبة‬ ‫تمويل‬ ‫تخصص‬ ، ‫ماجيستسر‬ ‫رسالة‬5112‫ص‬ ،31
‫المجالت‬‫والنشرات‬:
-‫المجلد‬ ، ‫األعمال‬ ‫إدارة‬ ‫فى‬ ‫األردنية‬ ‫المجلة‬11‫العدد‬ ،3،5112‫فى‬ ‫الشركة‬ ‫ومديونية‬ ‫ربحية‬ ‫(دور‬
‫المالى‬ ‫غير‬ ‫اإلفصاح‬ ‫مستوى‬ ‫أثر‬ ‫تحديد‬) ‫السوقية‬ ‫القيمة‬ ‫على‬
-‫واإلقتصاد‬ ‫اإلدارة‬ ‫مجلة‬–‫المحاسب‬ ‫للمعلومات‬ ‫النوعية‬ ‫الخصائص‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬‫لمجلس‬ ‫الحوكمة‬ ‫وقواعد‬ ‫ية‬
‫اإلدارة‬‫الجوهر‬ ‫كاظم‬ ‫على‬ ‫كريمة‬ .‫أ.م.د‬ ،
-‫عيسى‬ ‫محمد‬ ‫كامل‬ ‫سمير‬ .‫د‬-‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫األرباح‬ ‫إدارة‬ ‫عملية‬ ‫على‬ ‫الخارجية‬ ‫المراجعة‬ ‫جودة‬ ‫أثر‬-‫مجلة‬
‫كل‬‫رقم‬ ‫المجلد‬ ،‫اإلسكندرية‬ ‫جامعة‬ ، ‫العلمية‬ ‫للبحوث‬ ‫التجارة‬ ‫ية‬22‫يوليو‬ ،5112‫ص‬ ،5

16. - 16 -
-،‫الثاني‬ ‫العدد‬ ،‫االقتصادية‬ ‫النشرة‬ .‫الشركات‬ ‫حوكمة‬ :‫الشركات‬ ‫في‬ ‫الرشيدة‬ ‫اإلدارة‬ ‫سلطات‬ ‫ممارسة‬ ‫أسلوب‬
،‫والخمسون‬ ‫السادس‬ ‫المجلد‬5113.
-‫بكر‬ ‫أبو‬ ‫الحسين‬ ‫جعفر‬ ‫هللا‬ ‫عوض‬-‫عن‬ ‫اإلفصاح‬ ‫وجودة‬ ‫أهمية‬ : ‫العالمية‬ ‫سوداكال‬ ‫شركات‬ ‫مجموعة‬
‫المحاسبيىة‬ ‫المعلومات‬–‫مجلد‬15(5‫للعام‬ )5111.‫م‬
‫األبحاث‬:
-‫السورية‬ ‫األعمال‬ ‫بيئة‬ ‫فى‬ ‫وتطبيقه‬ ‫اإلختيارى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫لقياس‬ ‫مقترح‬ ‫نموذج‬–‫دحدوح‬ ‫أحمد‬ ‫حسين‬ .‫أ.د‬
‫حمادة‬ ‫أنور‬ ‫رشا‬ .‫أ.د‬ ،–‫المحاسبة‬ ‫قسم‬–‫اإلقتصاد‬ ‫كلية‬–.‫دمشق‬ ‫جامعة‬
-‫الماليين‬ ‫المحللين‬ ‫تنبؤات‬ ‫دقة‬ ‫على‬ ‫السردى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫أثر‬ ‫قياس‬–‫أحمد‬ ‫صالح‬ ‫ميهاب‬
-‫مصر‬ ‫فى‬ ‫تطبيقها‬ ‫لنمط‬ ‫خاصة‬ ‫إشارة‬ ‫مع‬ ‫ومعاييرها‬ ‫الحوكمة‬ ‫محددات‬–‫يونيو‬ ، ‫يوسف‬ ‫حسن‬ ‫محمد‬
5112
-‫دور‬‫األقتصادية‬ ‫القرارات‬ ‫ترشيد‬ ‫فى‬ ‫المحاسبية‬ ‫للمعلومات‬ ‫النوعية‬ ‫الخصائص‬–‫بن‬ ‫على‬ ‫نورة‬ ‫الباحثة‬
‫الجعدى‬،5112-5111)
-‫خورى‬ ‫زنيل‬ ‫محمد‬ ‫أحمد‬5112‫اإلدارية‬ ‫القرارات‬ ‫إتخاذ‬ ‫فى‬ ‫الحسابات‬ ‫ومراقب‬ ‫المحاسبين‬ ‫دور‬
-‫على‬ ‫محمد‬ ‫ناصر‬-‫اتخاذ‬ ‫فى‬ ‫وأثرها‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعلومات‬ ‫خصائص‬‫ص‬ ‫القرارات‬155
-‫شموط‬ ‫مصطفى‬ ‫مروان‬ .‫د‬-‫عمان‬ ‫سوق‬ ‫فى‬ ‫األفراد‬ ‫المستثمرين‬ ‫لقرارات‬ ‫المحددة‬ ‫العوامل‬-‫األردن‬
‫ص‬3
-‫حمام‬ ‫أبو‬ ‫اسماعيل‬ ‫ماجد‬-‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫وجودة‬ ‫المحاسبى‬ ‫اإلفصاح‬ ‫على‬ ‫الحوكمة‬ ‫قواعد‬ ‫تطبيق‬ ‫أثر‬
‫الم‬ ‫لألوراق‬ ‫فلسطين‬ ‫سوق‬ ‫فى‬ ‫المدرجة‬ ‫الشركات‬ ‫على‬ ‫ميدانية‬ ‫"دراسة‬"‫الية‬
: ‫األجنبية‬ ‫المراجع‬
Periodicals:
- Kristian D. Allee , the structure of voluntary disclosure narratives: evidence
from conferencecalls
- Hussainey, K ,.& Walker, M,. " The effects of voluntary disclosure and
dividend propensityon prices leading earnings" , Accounting and Business
Research,2009,Vol. 39. No.1. , pp. 37-55.

17. - 17 -
Working Paper:
- Assay , H ,. et al, "Do Features that Associate Managers with a Message
Magnify Investors’Reactions to Narrative Disclosures?", Working Paper,
http://ssrn.com2013.
- Libby, R& S.A, ." Emett. Earnings Presentation Effects onManager and
http://ssrn.com/User Behavior " , Working paper, Cornell University, 2013.
Others:
- Dr.David Campbell, Richard Slack, narrative reporting: Analysts’
perceptions of its value and relevance.
- Davies, D,. & Brennan, N,, " The Rutledge Companion to
Communication in Accounting Chapter 8: ‘Accounting Narratives and
ImpressionManagement"(2013).