SlideShare une entreprise Scribd logo
1  sur  22
Télécharger pour lire hors ligne
Итоги 2010 года
Итоги 2010 года (РСБУ)
Прогнозы на 2011 год.


Март, 2011 год
Важные замечания

    Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки
    на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются
    основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в
    этом отношении.
    В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических
    обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении
    результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в
    которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов
    неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. МРСК
    Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты
    деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она
    работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем
    документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие
    отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем
    документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем.
    Помимо официальной информации о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от
    третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее, мы
    не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в
    настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. МРСК Центра не несет
    ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений, или неполноты
    информации.
    МРСК Центра не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению
    информации, содержащейся в презентации.
    Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная презентация содержит
    консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008. Информация о
    финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма соответствующих показателей 11 РСК, присоединившихся к
    МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и Северного Кавказа)
    находилось более 11 компаний, для корректного сравнения, информация за эти периоды приведена по 11 РСК текущей конфигурации.




2
Привлекательный объект для инвестиций

                                  • Первая Компания среди МРСК полностью перешедшая на RAB:
                                         2009 –3 филиала
    Переход на RAB                       2010 –4 филиала
                                               с 01.01.2011 –4 филиала
                                  • Высокий уровень iRAB (118 млрд руб.*)
                                  • Разработана и внедрена система KPI
                                  • Высокие показатели финансово-операционной деятельности за
    Сильная                         последние 4 периода
    управленческая
                                  • Прозрачная система корпоративного управления
    команда
                                  • Рост основных показателей финансово-операционной
                                    деятельности за последние 3 года (выручка, EBITDA, чистая
                                    прибыль)
                                  • Инвестиционная история распределительного сектора
    Перспективы                     привлекает повышенное внимание со стороны
    роста
                                    аналитиков и инвесторов:
                                     - Рост капитализации Компании за 2010 год - 64%
                                     - Утверждена дивидендная политика Компании в 2010 году
                                     - В 2011 году прогнозируется запуск опционной программы

      * - с учетом ОАО «Яргорэлектросеть», 100% пакет приобретен в 2010 г.


3
Динамика ключевых показателей 2008-2011
                                                                                   ПРОГНОЗ*   CAGR**

                                                                                    72,3***
                                                                            56,0
                                                                    34,1                      65,0%
    Капитализация                                            16,1
                                                Млрд руб.
                                                             2008   2009    2010     2011
                                                                                    74,0
                                                                    49,1   60,40
                                                             43,6
    Выручка                                                                                   19,3%
                                                Млрд руб.


                                                                           10,96    13,9
                                                                    7,6
    EBITDA                                                   6,8                              27,0%
                                                Млрд руб.
                                                                                     5,2
                                                                            4,7
    Чистая прибыль                                                  1,3                       79,9%
                                                             0,9
                                                Млрд руб.

                                                             56,6          56,0     55,8
                                                                    53,1                      -0,5%
    Полезный отпуск
                                                Млрд кВтч.

                                                             2008   2009    2010     2011
    * - согласно скорр. Бизнес-плану на 2011 г.
    ** - совокупный среднегодовой темп роста
    *** - консенсус-прогноз аналитиков ИБ на конец 2011 г.


4
Ключевые КПЭ Компании на 2011 год



                                            Потери э/энергии к
    ROE, обеспеченная              11,4%    отпуску в сеть, %
                                                                    9,96%
    денежным потоком, %




                                            Системный показатель
 Недопущения более                  0       нарушения
                                                                      <1
 предельного числа                          электроснабжения по
 аварий                                     потребителям*




    Эффективность                           Системный показатель
    реализации                              средней длительности
    инвестиционной
                                   ≥ 95%    перерывов э/снабжения
                                                                      <1
    программы в части                       потребителей*
    текущего года


* - для фидеров 6 – 11 кВ и выше



5
Карта МРСК Центра. Общие сведения.

                                                              10 11                                       2010 г.*
                                                  8
МРСК Центра                               2                      12                 Капитализация           56,0
                                                                       4
                                                                                    млрд руб.
1    Белгородэнерго
2    Брянскэнерго                                                                   Выручка                 60,4
                                                                                    млрд руб.
3    Воронежэнерго
                                                                                    Протяженность          374,3
4    Костромаэнерго                                                Ярославль        линий, тыс. км**
                                   Смоленск               Тверь
5    Курскэнерго                                                                    Мощность
6    Липецкэнерго                  Брянск             МРСК Центра                   подстанций, МВА
                                                                       Кострома

7    Орелэнерго
                                  Курск               Орел                          35-110 кВ             31 404
                                                         Смоленск
                                  Белгород                                          6-10/0,4 кВ            15 192
8    Смоленскэнерго
                                                              Тамбов
9    Тамбовэнерго                         Воронеж                                   Численность
                                                                                    персонала, чел.       30 906
10   Тверьэнерго
                              7                                                     Количество
11   Ярэнерго            5                                                          акционеров, чел.      17 867
12   ОАО «Яргорэлектросеть»                                                    9
Компания является естественной                            6
монополией – тарифы                           1
регулируются Государством                             3
                                                                                   * - на 31.12.2010 г.
                                                                                   ** - по трассе



6
Структура Компании и ключевые акционеры

                      Государство
                            52.69%
                  Холдинг МРСК                  Миноритарные акционеры
                             50.23%                      49.77%*
                                                                                              Группа Компаний


                                     ОАО «МРСК Центра»


    Филиалы
                                                 100%        Дочерние компании              100%

      Белгородэнерго        Ярэнерго           ОАО «Энергетик»
                                                                                      ОАО
                                                                               «Яргорэлектросеть»
       Брянскэнерго       Тверьэнерго                                         ОАО «Яргорэлектросеть» -
                                              51%                             одна из крупнейших ТСО в
                                                                              ЦФО. В результате сделки по
      Воронежэнерго       Тамбовэнерго                                        покупки 100% пакета акций
                                                 ОАО «ЯрЭСК»                  под контролем ОАО «МРСК
      Костромаэнерго     Смоленскэнерго                                       Центра» находится более 90
                                                                              % активов электросетевого
                                             - 11 ноября 2009                 комплекса      Ярославской
        Курскэнерго        Орелэнерго        Дочерняя компания ОАО            области
                                             «Энергетик»      приобрела
                                             контрольный пакет акций
       Липецкэнерго           Операционные
                                             ОАО    «ЯрЭСК»     целевой
                                             компании для консолидации
                              бизнес-юниты   электросетевых активов в
                               11 филиалов   Ярославской области

                                                                          * - с учетом доли Государства 0.46%


7
Структура акционерного капитала

                              • Диверсифицированная структура АК
                              • Free float около 30%




    * - по состоянию на 12.05.2010


8
Стратегическое видение менеджмента –
                                                отраслевое лидерство

      Цели Компании                                                  Целевые подсистемы
                                                                     управления:
                                    Отраслевое                       • Рост и преобразования
                                                                     • Финансы
                                    лидерство                        • Клиенты
                                                                     • Основные бизнес процессы
                                                                     • Система управления
                                                                     • Персонал
                                 Цели верхнего уровня



  Рост и                                                                Система
преобразов.     Финансы          Клиенты        Основные БП            управления        Персонал
                                                    Обеспечивать
Обеспечивать                                       эффективное и        Обеспечивать
                 Повышать       Обеспечивать                             развитие и        Повышать
долгосрочный                                         надежное
               эффективность    эффективную     функционирование и      эффективное      эффективность
     рост                                                             функционирование
                  бизнеса       продажу услуг     инновационное                          человеческого
акционерной                                           развитие            системы
                                                                                           капитала
  стоимости                                       электросетевого        управления
                                                     комплекса



    TSR          EVA; ROE;      Потери (%)          SAIFI;                Результ.        Коэф. произв.
                  CF ROIC                                                портфеля         травматизма;
                                                    SAIDI                проектов        Уд.численность

9
Кредитный и корпоративный рейтинги




     История кредитного рейтинга                        История корпоративного рейтинга
     ОАО «МРСК Центра»                                  ОАО «МРСК Центра»

               Standard&Poors’s                                        НРКУ
     Подтвержден              Февраль’11                Повышен (7+)             Март’ 11
     Подтвержден                 Июль ‘10               Подтвержден              Июль’ 09
     Присвоен                   Ноябрь ‘09              Подтвержден            Февраль’ 09
                     НРА*                               Присвоен              Сентябрь’ 08
     Повышен до
                             Декабрь ‘10
     уровня АА-
     Подтвержден                Октябрь’10
     Подтвержден              Сентябрь’09
     Повышен (уровень A+)     Сентябрь’08
     Присвоен (уровень А)        Август‘07
                                                               ... развитая практика
                                                        корпоративного управления,
                                                    лидирующая позиция среди МРСК
      * - Национальное рейтинговое агентство



10
РЦБ и мероприятия по росту ликвидности
                               Меры по повышению ликвидности


      05.2008                04.2009       08.2010       09.2010                                                                2Q2011                                                                                  3Q2011


     Акции             Акции           Утверждена    Акции      Включение в   Запуск
     Компании          Компании        Дивиденд-     Компании   котировальный опционной
     размещены         включены в      ная           включены в список А (ФБ  программы
     на ММВБ           расчет          политика      расчет     ММВБ)
     (котиров.         Индекса         Компании      индексаRTS
     список Б),        ММВБ –                        EU* Динамика котировок на ФБ ММВБ
     RTS               Энергетика
                                                       90%
                                                                                                 М СЦн а
                                                                                                  Р К е тр                                                                                                                                     c3 . 20
                                                                                                                                                                                                                                                 11 . 9
                                                       80%                                       Mc x W
                                                                                                  ieP R
                                                                                                 И д к С ти
                                                                                                  н ес е
                                                       70%

     Тиккеры:                                          60%

                                                       50%


     MICEX                             MRKC            40%

                                                       30%
     RTS classic                       MRKC            20%

     RTS stock                         MRKCG           10%

                                                        0%

                                                       -10%
 * - РТС Электроэнергетика
                                                              31.12.09
                                                                         02.02.10
                                                                                    27.02.10
                                                                                               24.03.10
                                                                                                          16.04.10
                                                                                                                     12.05.10
                                                                                                                                04.06.10
                                                                                                                                           29.06.10
                                                                                                                                                      22.07.10
                                                                                                                                                                 16.08.10
                                                                                                                                                                            08.09.10
                                                                                                                                                                                       01.10.10
                                                                                                                                                                                                  26.10.10
                                                                                                                                                                                                             17.11.10
                                                                                                                                                                                                                        10.12.10
                                                                                                                                                                                                                                   12.01.11
                                                                                                                                                                                                                                              04.02.11
                                                                                                                                                                                                                                                         01.03.11
                                                                                                                                                                                                                                                                    23.03.11
                                                                                                                                                                                                                                                                    14.04.11
      - прогноз

11
Ключевые показатели на РЦБ:
                                                                                                                          2ое место по капитализации среди МРСК

                  Капитализация МРСК по состоянию на 31.12.09 и                                                                                                                                                          Сравнение мультипликаторов МРСК-
                          30.12.10, млрд руб. (ФБ ММВБ)                                                                                                                                                        35,00
                                                                                                                                                                                                                               зарубежные аналоги *
                   +64%
                                                                                                                                                                                                               30,00                                          29,4

 90
             79
 80                                                                                                                                                                                                            25,00
 70
 60     53                    56

 50                                                                                                                                                                                                            20,00
 40               34                                      34                                                                          32
                                                                                28                 29               27
 30                                                                                                      26
                                     21                             23                 22                                 23                22 22                                                              15,00
 20                                                                                                                                                                                                                                                    11,8
                                                                                                                                                                   9          9                         5
                                                                                                                                                                                                                                                                    11,5
 10                                                                                                                                                                               4
  0                                                                                                                                                                                                            10,00
                                                                                                                                                                                                                                             7,2 6,8




                                                                                                                                                                                      МРСК Северного Кавказа
                                                                                                              ЛенЭнерго
          МОЭСК




                                                                                                                                              МРСК Северо-Запада



                                                                                                                                                                       МРСК Юга
                                                                                            МРСК Урала
                                          МРСК Центра и Приволжья
                       МРСК Центра




                                                                         МРСК Сибири




                                                                                                                               МРСК Волги




                                                                                                                                                                                                                                       6,3
                                                                                                                                                                                                                5,00
                                                                                                                                                                                                                       1,2 0,9 1,6
                                                                                                                                                                                                                0,00
                                                                                                                                                                                                                         EV/S          EV/EBITDA          P/E
                                                                                                                                                                                                                         МРСК Центра
       Капитализация на 31.12.09, млрд. руб.
      Капитализация на 31.12.09, млрд руб.                                                               Капитализация на 30.12.10, млрд. руб.
                                                                                                          Капитализация на 31.12.10, млрд руб.
                                                                                                                                                                                                                         Среднее по российским аналогам
                                                                                                                                                                                                                                                               **
                                                                                                                                                                                                                         Среднее по развивающимся странам


* Расчеты Компании, данные инвестиционных банков
 ** Зарубежные аналоги: Eletropaulo, Coelce, Edenor SA, Manila Electric Co. и т.д.


12
Управление кредитным портфелем –
                                   отсутствие краткосрочных кредитов и займов

Структура капитала
Млрд руб.                           31.12.2009        31.12.2010       Изм.         Средневзвешенная
                                                                                 ставка заимствования к
Собственный капитал                        41,23           45,95      11,43%
                                                                                 концу 2010 г. снизилась
Долгосрочные кредиты и займы               10,73           14,94      39,25%
                                                                                        на 5,05%
                                                                               12,93%
Краткосрочные кредиты и
                                           0,40            0,00       -100%
займы
                                                                                          10,99%
Кредиторская задолженность                  6,60               6,75   2,39%

Прочее                                      2,09               3,50   67,07%                         8,63%      8,58%
                                                                                                                           7,88%
                           Основные кредиторы
                             по состоянию на 31.12.2010

                           3% 2%
                      7%
                                                      Сбербанк
                                                      Росбанк
                 17%               46%                Альфа-Банк
                                                      Газпромбанк
                       25%                            Нордеа Банк              31.12.09   31.03.10   30.06.10   31.09.10   31.12.10

                                                      Прочие




13
Долговая позиция –
                                                             низкий уровень Net debt/EBITDA


 EBITDA vs. Net Profit, RUR bln                                               Млрд руб.

 Ratio Net Debt/EBITDA
                                                                             16,00                                          1,80

                                                                                                                            1,60
                                                                 Net debt/   14,00
 Year         EBITDA                Net Profit        Net Debt
                                                                  EBITDA                                                    1,40
                                                                             12,00
                                                                                                                            1,20
                                                                             10,00
2007                 6,83                    1,98         6,14       0,90                                                   1,00
                                                                             8,00
2008                 6,76                    0,87         9,31        1,38                                                  0,80
                                                                             6,00
2009                 7,63                    1,33        10,76        1,41                                                  0,60
                                                                             4,00
2010               10,96                      4,71       14,74        1,34                                                  0,40

                                                                             2,00                                           0,20
2011П *             13,91                    5,24        23,45        1,69
                                                                             0,00                                           0,00
                                                                                     2007     2008   2009    2010   2011П
Низкий уровень NET DEBT/EBITDA позволит
привлечь дополнительное финансирование
(лимит, утвержденный СД = 3)
                                                                                     EBITDA     Net Profit    Net debt/EBITDA

        * - согласно скорр. Бизнес-плану на 2011 г.



14
Прогнозный объем CAPEX на 2011-2016 годы
                                           составит около 179 млрд руб.

        Освоение, Ввод ОФ,                                        Направления капитальных вложений
                                    Ввод ОФ            Ввод ОФ    в 2011 г.
 Период   млрд     млрд.                                                                    14,8% 100%
                                     (МВА)               (км)
          руб.*     руб.                                                                                        2,6
                                                                                              4,9 %    1,2%
 2011             17,68     17,04           1 371         5 663
                                                                                         7,4% 0,9      0,22
 2012            22,62      20,89          1 478          5 227
                 30,79      30,18          1 587          8 487                          1,3
 2013                                                                             7,8%
 2014            34,57      34,99          2 632          8 299                   1,4
                                                                          26,4%                                         17,7
 2015            36,79      38,84          2 149          9 346
 2016             36,91     35,93          1 388          8 520
                                                                            4,7
                                                                  37,5%
 Источники финансирования на 2011 год
              2% 1%                                               6,6
                                                                        млрд. руб.
                                    Заемные средства
                                                                    - Замена основного силового оборудования
                                    Тарифные источники              - Новое строительство (подстанции, воздушные и каб.линии)

                      50%           Плата за ТП
                                                                    - Создание/модернизация систем учета
        47%                                                         - Системы АСУД, связь, IT
                                    Прочие собственные              - ПИР
                                    ср-ва                           - Приобретение электросетевых комплексов
                                                                    - Прочее


15
Консолидация э/сетевого комплекса


                                       • Обеспечение монополии на рынке электросетевых услуг в регионах
                                         присутствия;
     Цель/                             • Разработана и утверждена долгосрочная целевая программа по
     Программа
                                         консолидации сетевых активов (план по консолидации активов на
                                         2011-2015 гг.)
                                       • Компания консолидирует активы преимущественно 3
                                         способами: приобретение электросетевого имущества, аренда,
     Способы и                           приобретение акций электросетевых компаний;
     преимущества                      • Основными преимуществами консолидации являются:
     консолидации                        проведение единой технической политики, разработка единой
                                         схемы перспективного развития сетей, повышение надежности
                                         электроснабжения потребителей всех категорий, повышение
                                         пропускной способности сетей
                                      • В 2011 году планируется консолидировать муниципальные
                                        электросетевые активы Воронежской области, приобрести
     Планы на                           имущество ОАО «ЛГЭК»*, ОГУП «ЛОКК»**, консолидировать
     2011-2015 гг.                      активы в Орловской и Тверской областях;
                                      • Программа предусматривает проведение работ более чем с 5 тыс.
                                        собственников
        * - ОАО «Липецкая городская энергетическая компания»; ** - ОГУП «Липецкая областная коммунальная компания»



16
Переход на RAB

Дата перехода       Филиал           ПИК        IRAB,
                                    Млн руб.   Млн руб.
                  Белгородэнерго     50 609     19 930

 01.01.2009         Липецкэнерго     25 726     10 030       350

                     Тверьэнерго     55 276     14 366       300                115
                     Курскэнерго     30 782     10 802       250
 01.01.2010
                        Ярэнерго     21 586      8 968
                                                             200
                    Брянскэнерго     20 045      5 989
 01.11.2010                                                  150
                      Орелэнерго                                                226
                                     21 571      6 407
                                                             100
                                                                                                         42

                  Костромаэнерго     17058       7 603         50                                        76

                                                                0
                    Тамбовэнерго     18 609      5 515
                                                                      Полная величина             Остаточная
                                                                         ИК (ПИК)                величина ИК
 01.01.2011       Воронежэнерго      38 110     12 650                                              (ОИК)


                  Смоленскэнерго     37 041     13 735              Филиалы перешедшие на RAB до 01.01.2011
                                                                    Филиалы перешедшие на RAB после 01.01.2011
                Яргорэлектросеть*     3 969      2 168
                                                                Утвержденный iRAB филиалов –
                         ВСЕГО      340 382     118 162               Всего 118 Млрд руб.*

                                                          * - с учетом ОАО «Яргорэлектросеть», 100% пакет приобретен в 2010 г.


17
Динамика потерь 2006-2011П



                                                  Изм,
Период                 кВт. (тыс.)   %
                                                   п.п.

2006                        6,238    10,35                         Динамика потерь,
                                                                     2006-11П (%)
2007                        5,932        9,52    (0,83)
                                                          10,35%
                                                                                 10,11% 10,00% 9,96%
2008                        5,875     9,40       (0,12)
                                                                   9,52% 9,40%

2009                        5,977    10,11         0,71

2010                       6, 223    10,00       (0,11)

2011П                       6,178     9,96       (0,04)


     • Снижение уровня потерь –
       приоритетная цель менеджмента
       Компании                                           2006     2007   2008   2009   2010 2011П


     • Программ реновации и внедрение
       современных систем учета позволят
       снизить потери на 2,5% к 2015 году

18
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
     Дополнительную информацию
     предоставит наша IR служба:

     ir@mrsk-1.ru


     ОАО «МРСК Центра»

     129090, Россия, г.Москва, Глухарев пер., д.4/2
     Тел.: +7 495 747 9292 Факс: +7 495 747 9292
     www.mrsk-1.ru

     Коды акций на биржах:
     ММВБ:      MRKC
     РТС:       MRKC, MRKCG




19
Тарифы на услуги по передаче э/э 2010-
                                                                                2011 гг.



                                                                            Средние тарифы на услуги по передаче электроэнергии
  Средние тарифы на услуги по передаче э/э, коп/кВтч                        без учета затрат смежных ТСО, коп/кВтч
Филиал                   2010*г.         2011*г.                            Филиал                2010 г.          2011 г.
Белгородэнерго            100,13          121,35                            Белгородэнерго         98,89            119,77
Брянскэнерго              130,53          150,11                            Брянскэнерго           83,79             96,22
Воронежэнерго             102,36          130,92                            Воронежэнерго           71,55            88,65
Костромаэнерго            130,76          152,43                            Костромаэнерго         126,4            145,92
Курскэнерго                98,68          156,40                            Курскэнерго            65,80            112,75
Липецкэнерго              110,85          130,42                            Липецкэнерго            91,61           108,38
Орелэнерго                140,53          162,89                            Орелэнерго            108,24            128,11
Смоленскэнерго            123,81          148,19                            Смоленскэнерго         118,01           139,63
Тамбовэнерго              108,35          124,55                            Тамбовэнерго           70,95             84,79
Тверьэнерго                154,14        202,90                             Тверьэнерго           120,58            145,28
Ярэнерго                   86,15          115,67                            Ярэнерго               60,59             86,90


 * Тарифы указаны с учетом смежных территориальных сетевых организаций и без учета корректировок по Курскэнерго на 2011 г.




20
Тарифы на техприсоединения на 2011 год




     Средний тариф (на 26.01.11 на технологические присоединения, тыс. руб./ кВт
                                                 2010 г.               2011 г.*,
     Филиал                              ставка без НДС       ставка без НДС
     Белгородэнерго                                            0,637                         0,637
     Брянскэнерго                                              8,931                         8,931
     Воронежэнерго                                            18,045                       18,045
     Костромаэнерго                                            9,991                         9,991
     Курскэнерго                                               9,770                        2 ,628
     Липецкэнерго                                              7,395                         6,373
     Орелэнерго                                                9,003                        9,003
     Смоленскэнерго                                            5,619                         5,619
     Тамбовэнерго                                              2,348                         2,348
     Тверьэнерго                                              10,271                        10,271
     Ярэнерго                                                 10,323                       8,000*

     * Белгородэнерго, Брянскэнерго, Воронежэнерго, Костромаэнерго, Орелэнерго, Смоленскэнерго,
     Тверьэнерго подали тарифные заявки на установление новой платы за технологическое присоединение
     (находятся на стадии утверждения).
     Тамбовэнерго – срок действия существующей ставки платы за ТП заканчивается на ранее 1 июля 2011
     года.
     ** Ярэнерго – 26.01.2011 на правлении регулирующего органа утверждена новая плата . В настоящее
     время постановление правления проходит процедуру регистрации. Средняя ставка платы поставлена
     предварительно (в дальнейшей будет уточнена).




21
Характеристика активов на 31.12.2010 г.




                                                            Протяженность
                                       Мощность
                                                            линий по трассе
                      ПС 35-110 кВ,   ТП 6-35/0,4 кВ, ВЛ 35-110 кВ,    Сети 0,4-10
                              МВА               МВА             км         кВ, км
     МРСК Центра        31 403,9           15 191,8      51 801,9     322 478,8
     Белгородэнерго       2 684,3           2 907,5        4 212,9      38 970,9
     Брянскэнерго         2 296,8              735,5       3 514,2       21 935,4
     Воронежэнерго        4 555,2            1 610,3       6 798,3      43 948,1
     Костромаэнерго       1 707,0           1 436,4       4 304,5       20 813,6
     Курскэнерго          3 335,1            1 481,4       4 719,7      29 693,1
     Липецкэнерго         2 665,0            1 035,7      3 836,6       23 680,8
     Орелэнерго           1 707,5              797,9      3 082,2        24 712,6
     Смоленскэнерго       3 071,6            1 792,8       6 321,5      33 667,9
     Тамбовэнерго          2 471,1             935,7       4 951,3      22 966,5
     Тверьэнерго          3 966,9            1 478,1       6 925,8       39 217,8
     Ярэнерго             2 943,4              980,5       3 134,9       22 872,1




22

Contenu connexe

Plus de MRSK Centre

Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 годОб утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 годMRSK Centre
 
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017MRSK Centre
 
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаПрезентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаMRSK Centre
 
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...MRSK Centre
 
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 MRSK Centre
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016MRSK Centre
 
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...MRSK Centre
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015 IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015 MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015MRSK Centre
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015MRSK Centre
 
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 годаПрезентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 годаMRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКСПрезентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКСMRSK Centre
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...MRSK Centre
 
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014MRSK Centre
 

Plus de MRSK Centre (20)

Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 годОб утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
Об утверждении Годового отчета ПАО «МРСК Центра» за 2016 год
 
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
Analyst’s Day of IDGC of Centre, 21 March 2017
 
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
 
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаПрезентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
 
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
 
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
 
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016МРСК Центра -  День аналитика 7 апреля 2016
МРСК Центра - День аналитика 7 апреля 2016
 
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
Презентация МРСК Центра к конференции ФГ БКС «День энергетики» 10 ноября 2015...
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015 IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 13-14 Оctober 2015
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"13-14 октяб...
 
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
Презентация МРСК Центра к конференции Renaissance capital 06.08.2015
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2014 25.06.2015
 
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...IDGC of Cente  presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
IDGC of Cente presentation Investment road-show AccEssMeeting China-Russia, ...
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 годаПрезентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 7 апреля 2015 года
 
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКСПрезентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
Презентация МРСК Центра "День энергетики" ФГ БКС
 
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014IDGC of Cente  presentation (VTB Capital  Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
IDGC of Cente presentation (VTB Capital Russia Calling!) 1-2 Оctober 2014
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал "Россия зовет !"1-2 октября...
 
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
IDGC of Centre's annual General Shareholders Meeting 2014
 

On-line конференция на портале Финам март 2011

  • 1. Итоги 2010 года Итоги 2010 года (РСБУ) Прогнозы на 2011 год. Март, 2011 год
  • 2. Важные замечания Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. МРСК Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Помимо официальной информации о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее, мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. МРСК Центра не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений, или неполноты информации. МРСК Центра не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации. Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная презентация содержит консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008. Информация о финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма соответствующих показателей 11 РСК, присоединившихся к МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и Северного Кавказа) находилось более 11 компаний, для корректного сравнения, информация за эти периоды приведена по 11 РСК текущей конфигурации. 2
  • 3. Привлекательный объект для инвестиций • Первая Компания среди МРСК полностью перешедшая на RAB: 2009 –3 филиала Переход на RAB 2010 –4 филиала с 01.01.2011 –4 филиала • Высокий уровень iRAB (118 млрд руб.*) • Разработана и внедрена система KPI • Высокие показатели финансово-операционной деятельности за Сильная последние 4 периода управленческая • Прозрачная система корпоративного управления команда • Рост основных показателей финансово-операционной деятельности за последние 3 года (выручка, EBITDA, чистая прибыль) • Инвестиционная история распределительного сектора Перспективы привлекает повышенное внимание со стороны роста аналитиков и инвесторов: - Рост капитализации Компании за 2010 год - 64% - Утверждена дивидендная политика Компании в 2010 году - В 2011 году прогнозируется запуск опционной программы * - с учетом ОАО «Яргорэлектросеть», 100% пакет приобретен в 2010 г. 3
  • 4. Динамика ключевых показателей 2008-2011 ПРОГНОЗ* CAGR** 72,3*** 56,0 34,1 65,0% Капитализация 16,1 Млрд руб. 2008 2009 2010 2011 74,0 49,1 60,40 43,6 Выручка 19,3% Млрд руб. 10,96 13,9 7,6 EBITDA 6,8 27,0% Млрд руб. 5,2 4,7 Чистая прибыль 1,3 79,9% 0,9 Млрд руб. 56,6 56,0 55,8 53,1 -0,5% Полезный отпуск Млрд кВтч. 2008 2009 2010 2011 * - согласно скорр. Бизнес-плану на 2011 г. ** - совокупный среднегодовой темп роста *** - консенсус-прогноз аналитиков ИБ на конец 2011 г. 4
  • 5. Ключевые КПЭ Компании на 2011 год Потери э/энергии к ROE, обеспеченная 11,4% отпуску в сеть, % 9,96% денежным потоком, % Системный показатель Недопущения более 0 нарушения <1 предельного числа электроснабжения по аварий потребителям* Эффективность Системный показатель реализации средней длительности инвестиционной ≥ 95% перерывов э/снабжения <1 программы в части потребителей* текущего года * - для фидеров 6 – 11 кВ и выше 5
  • 6. Карта МРСК Центра. Общие сведения. 10 11 2010 г.* 8 МРСК Центра 2 12 Капитализация 56,0 4 млрд руб. 1 Белгородэнерго 2 Брянскэнерго Выручка 60,4 млрд руб. 3 Воронежэнерго Протяженность 374,3 4 Костромаэнерго Ярославль линий, тыс. км** Смоленск Тверь 5 Курскэнерго Мощность 6 Липецкэнерго Брянск МРСК Центра подстанций, МВА Кострома 7 Орелэнерго Курск Орел 35-110 кВ 31 404 Смоленск Белгород 6-10/0,4 кВ 15 192 8 Смоленскэнерго Тамбов 9 Тамбовэнерго Воронеж Численность персонала, чел. 30 906 10 Тверьэнерго 7 Количество 11 Ярэнерго 5 акционеров, чел. 17 867 12 ОАО «Яргорэлектросеть» 9 Компания является естественной 6 монополией – тарифы 1 регулируются Государством 3 * - на 31.12.2010 г. ** - по трассе 6
  • 7. Структура Компании и ключевые акционеры Государство 52.69% Холдинг МРСК Миноритарные акционеры 50.23% 49.77%* Группа Компаний ОАО «МРСК Центра» Филиалы 100% Дочерние компании 100% Белгородэнерго Ярэнерго ОАО «Энергетик» ОАО «Яргорэлектросеть» Брянскэнерго Тверьэнерго ОАО «Яргорэлектросеть» - 51% одна из крупнейших ТСО в ЦФО. В результате сделки по Воронежэнерго Тамбовэнерго покупки 100% пакета акций ОАО «ЯрЭСК» под контролем ОАО «МРСК Костромаэнерго Смоленскэнерго Центра» находится более 90 % активов электросетевого - 11 ноября 2009 комплекса Ярославской Курскэнерго Орелэнерго Дочерняя компания ОАО области «Энергетик» приобрела контрольный пакет акций Липецкэнерго Операционные ОАО «ЯрЭСК» целевой компании для консолидации бизнес-юниты электросетевых активов в 11 филиалов Ярославской области * - с учетом доли Государства 0.46% 7
  • 8. Структура акционерного капитала • Диверсифицированная структура АК • Free float около 30% * - по состоянию на 12.05.2010 8
  • 9. Стратегическое видение менеджмента – отраслевое лидерство Цели Компании Целевые подсистемы управления: Отраслевое • Рост и преобразования • Финансы лидерство • Клиенты • Основные бизнес процессы • Система управления • Персонал Цели верхнего уровня Рост и Система преобразов. Финансы Клиенты Основные БП управления Персонал Обеспечивать Обеспечивать эффективное и Обеспечивать Повышать Обеспечивать развитие и Повышать долгосрочный надежное эффективность эффективную функционирование и эффективное эффективность рост функционирование бизнеса продажу услуг инновационное человеческого акционерной развитие системы капитала стоимости электросетевого управления комплекса TSR EVA; ROE; Потери (%) SAIFI; Результ. Коэф. произв. CF ROIC портфеля травматизма; SAIDI проектов Уд.численность 9
  • 10. Кредитный и корпоративный рейтинги История кредитного рейтинга История корпоративного рейтинга ОАО «МРСК Центра» ОАО «МРСК Центра» Standard&Poors’s НРКУ Подтвержден Февраль’11 Повышен (7+) Март’ 11 Подтвержден Июль ‘10 Подтвержден Июль’ 09 Присвоен Ноябрь ‘09 Подтвержден Февраль’ 09 НРА* Присвоен Сентябрь’ 08 Повышен до Декабрь ‘10 уровня АА- Подтвержден Октябрь’10 Подтвержден Сентябрь’09 Повышен (уровень A+) Сентябрь’08 Присвоен (уровень А) Август‘07 ... развитая практика корпоративного управления, лидирующая позиция среди МРСК * - Национальное рейтинговое агентство 10
  • 11. РЦБ и мероприятия по росту ликвидности Меры по повышению ликвидности 05.2008 04.2009 08.2010 09.2010 2Q2011 3Q2011 Акции Акции Утверждена Акции Включение в Запуск Компании Компании Дивиденд- Компании котировальный опционной размещены включены в ная включены в список А (ФБ программы на ММВБ расчет политика расчет ММВБ) (котиров. Индекса Компании индексаRTS список Б), ММВБ – EU* Динамика котировок на ФБ ММВБ RTS Энергетика 90% М СЦн а Р К е тр c3 . 20 11 . 9 80% Mc x W ieP R И д к С ти н ес е 70% Тиккеры: 60% 50% MICEX MRKC 40% 30% RTS classic MRKC 20% RTS stock MRKCG 10% 0% -10% * - РТС Электроэнергетика 31.12.09 02.02.10 27.02.10 24.03.10 16.04.10 12.05.10 04.06.10 29.06.10 22.07.10 16.08.10 08.09.10 01.10.10 26.10.10 17.11.10 10.12.10 12.01.11 04.02.11 01.03.11 23.03.11 14.04.11 - прогноз 11
  • 12. Ключевые показатели на РЦБ: 2ое место по капитализации среди МРСК Капитализация МРСК по состоянию на 31.12.09 и Сравнение мультипликаторов МРСК- 30.12.10, млрд руб. (ФБ ММВБ) 35,00 зарубежные аналоги * +64% 30,00 29,4 90 79 80 25,00 70 60 53 56 50 20,00 40 34 34 32 28 29 27 30 26 21 23 22 23 22 22 15,00 20 11,8 9 9 5 11,5 10 4 0 10,00 7,2 6,8 МРСК Северного Кавказа ЛенЭнерго МОЭСК МРСК Северо-Запада МРСК Юга МРСК Урала МРСК Центра и Приволжья МРСК Центра МРСК Сибири МРСК Волги 6,3 5,00 1,2 0,9 1,6 0,00 EV/S EV/EBITDA P/E МРСК Центра Капитализация на 31.12.09, млрд. руб. Капитализация на 31.12.09, млрд руб. Капитализация на 30.12.10, млрд. руб. Капитализация на 31.12.10, млрд руб. Среднее по российским аналогам ** Среднее по развивающимся странам * Расчеты Компании, данные инвестиционных банков ** Зарубежные аналоги: Eletropaulo, Coelce, Edenor SA, Manila Electric Co. и т.д. 12
  • 13. Управление кредитным портфелем – отсутствие краткосрочных кредитов и займов Структура капитала Млрд руб. 31.12.2009 31.12.2010 Изм. Средневзвешенная ставка заимствования к Собственный капитал 41,23 45,95 11,43% концу 2010 г. снизилась Долгосрочные кредиты и займы 10,73 14,94 39,25% на 5,05% 12,93% Краткосрочные кредиты и 0,40 0,00 -100% займы 10,99% Кредиторская задолженность 6,60 6,75 2,39% Прочее 2,09 3,50 67,07% 8,63% 8,58% 7,88% Основные кредиторы по состоянию на 31.12.2010 3% 2% 7% Сбербанк Росбанк 17% 46% Альфа-Банк Газпромбанк 25% Нордеа Банк 31.12.09 31.03.10 30.06.10 31.09.10 31.12.10 Прочие 13
  • 14. Долговая позиция – низкий уровень Net debt/EBITDA EBITDA vs. Net Profit, RUR bln Млрд руб. Ratio Net Debt/EBITDA 16,00 1,80 1,60 Net debt/ 14,00 Year EBITDA Net Profit Net Debt EBITDA 1,40 12,00 1,20 10,00 2007 6,83 1,98 6,14 0,90 1,00 8,00 2008 6,76 0,87 9,31 1,38 0,80 6,00 2009 7,63 1,33 10,76 1,41 0,60 4,00 2010 10,96 4,71 14,74 1,34 0,40 2,00 0,20 2011П * 13,91 5,24 23,45 1,69 0,00 0,00 2007 2008 2009 2010 2011П Низкий уровень NET DEBT/EBITDA позволит привлечь дополнительное финансирование (лимит, утвержденный СД = 3) EBITDA Net Profit Net debt/EBITDA * - согласно скорр. Бизнес-плану на 2011 г. 14
  • 15. Прогнозный объем CAPEX на 2011-2016 годы составит около 179 млрд руб. Освоение, Ввод ОФ, Направления капитальных вложений Ввод ОФ Ввод ОФ в 2011 г. Период млрд млрд. 14,8% 100% (МВА) (км) руб.* руб. 2,6 4,9 % 1,2% 2011 17,68 17,04 1 371 5 663 7,4% 0,9 0,22 2012 22,62 20,89 1 478 5 227 30,79 30,18 1 587 8 487 1,3 2013 7,8% 2014 34,57 34,99 2 632 8 299 1,4 26,4% 17,7 2015 36,79 38,84 2 149 9 346 2016 36,91 35,93 1 388 8 520 4,7 37,5% Источники финансирования на 2011 год 2% 1% 6,6 млрд. руб. Заемные средства - Замена основного силового оборудования Тарифные источники - Новое строительство (подстанции, воздушные и каб.линии) 50% Плата за ТП - Создание/модернизация систем учета 47% - Системы АСУД, связь, IT Прочие собственные - ПИР ср-ва - Приобретение электросетевых комплексов - Прочее 15
  • 16. Консолидация э/сетевого комплекса • Обеспечение монополии на рынке электросетевых услуг в регионах присутствия; Цель/ • Разработана и утверждена долгосрочная целевая программа по Программа консолидации сетевых активов (план по консолидации активов на 2011-2015 гг.) • Компания консолидирует активы преимущественно 3 способами: приобретение электросетевого имущества, аренда, Способы и приобретение акций электросетевых компаний; преимущества • Основными преимуществами консолидации являются: консолидации проведение единой технической политики, разработка единой схемы перспективного развития сетей, повышение надежности электроснабжения потребителей всех категорий, повышение пропускной способности сетей • В 2011 году планируется консолидировать муниципальные электросетевые активы Воронежской области, приобрести Планы на имущество ОАО «ЛГЭК»*, ОГУП «ЛОКК»**, консолидировать 2011-2015 гг. активы в Орловской и Тверской областях; • Программа предусматривает проведение работ более чем с 5 тыс. собственников * - ОАО «Липецкая городская энергетическая компания»; ** - ОГУП «Липецкая областная коммунальная компания» 16
  • 17. Переход на RAB Дата перехода Филиал ПИК IRAB, Млн руб. Млн руб. Белгородэнерго 50 609 19 930 01.01.2009 Липецкэнерго 25 726 10 030 350 Тверьэнерго 55 276 14 366 300 115 Курскэнерго 30 782 10 802 250 01.01.2010 Ярэнерго 21 586 8 968 200 Брянскэнерго 20 045 5 989 01.11.2010 150 Орелэнерго 226 21 571 6 407 100 42 Костромаэнерго 17058 7 603 50 76 0 Тамбовэнерго 18 609 5 515 Полная величина Остаточная ИК (ПИК) величина ИК 01.01.2011 Воронежэнерго 38 110 12 650 (ОИК) Смоленскэнерго 37 041 13 735 Филиалы перешедшие на RAB до 01.01.2011 Филиалы перешедшие на RAB после 01.01.2011 Яргорэлектросеть* 3 969 2 168 Утвержденный iRAB филиалов – ВСЕГО 340 382 118 162 Всего 118 Млрд руб.* * - с учетом ОАО «Яргорэлектросеть», 100% пакет приобретен в 2010 г. 17
  • 18. Динамика потерь 2006-2011П Изм, Период кВт. (тыс.) % п.п. 2006 6,238 10,35 Динамика потерь, 2006-11П (%) 2007 5,932 9,52 (0,83) 10,35% 10,11% 10,00% 9,96% 2008 5,875 9,40 (0,12) 9,52% 9,40% 2009 5,977 10,11 0,71 2010 6, 223 10,00 (0,11) 2011П 6,178 9,96 (0,04) • Снижение уровня потерь – приоритетная цель менеджмента Компании 2006 2007 2008 2009 2010 2011П • Программ реновации и внедрение современных систем учета позволят снизить потери на 2,5% к 2015 году 18
  • 19. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Дополнительную информацию предоставит наша IR служба: ir@mrsk-1.ru ОАО «МРСК Центра» 129090, Россия, г.Москва, Глухарев пер., д.4/2 Тел.: +7 495 747 9292 Факс: +7 495 747 9292 www.mrsk-1.ru Коды акций на биржах: ММВБ: MRKC РТС: MRKC, MRKCG 19
  • 20. Тарифы на услуги по передаче э/э 2010- 2011 гг. Средние тарифы на услуги по передаче электроэнергии Средние тарифы на услуги по передаче э/э, коп/кВтч без учета затрат смежных ТСО, коп/кВтч Филиал 2010*г. 2011*г. Филиал 2010 г. 2011 г. Белгородэнерго 100,13 121,35 Белгородэнерго 98,89 119,77 Брянскэнерго 130,53 150,11 Брянскэнерго 83,79 96,22 Воронежэнерго 102,36 130,92 Воронежэнерго 71,55 88,65 Костромаэнерго 130,76 152,43 Костромаэнерго 126,4 145,92 Курскэнерго 98,68 156,40 Курскэнерго 65,80 112,75 Липецкэнерго 110,85 130,42 Липецкэнерго 91,61 108,38 Орелэнерго 140,53 162,89 Орелэнерго 108,24 128,11 Смоленскэнерго 123,81 148,19 Смоленскэнерго 118,01 139,63 Тамбовэнерго 108,35 124,55 Тамбовэнерго 70,95 84,79 Тверьэнерго 154,14 202,90 Тверьэнерго 120,58 145,28 Ярэнерго 86,15 115,67 Ярэнерго 60,59 86,90 * Тарифы указаны с учетом смежных территориальных сетевых организаций и без учета корректировок по Курскэнерго на 2011 г. 20
  • 21. Тарифы на техприсоединения на 2011 год Средний тариф (на 26.01.11 на технологические присоединения, тыс. руб./ кВт 2010 г. 2011 г.*, Филиал ставка без НДС ставка без НДС Белгородэнерго 0,637 0,637 Брянскэнерго 8,931 8,931 Воронежэнерго 18,045 18,045 Костромаэнерго 9,991 9,991 Курскэнерго 9,770 2 ,628 Липецкэнерго 7,395 6,373 Орелэнерго 9,003 9,003 Смоленскэнерго 5,619 5,619 Тамбовэнерго 2,348 2,348 Тверьэнерго 10,271 10,271 Ярэнерго 10,323 8,000* * Белгородэнерго, Брянскэнерго, Воронежэнерго, Костромаэнерго, Орелэнерго, Смоленскэнерго, Тверьэнерго подали тарифные заявки на установление новой платы за технологическое присоединение (находятся на стадии утверждения). Тамбовэнерго – срок действия существующей ставки платы за ТП заканчивается на ранее 1 июля 2011 года. ** Ярэнерго – 26.01.2011 на правлении регулирующего органа утверждена новая плата . В настоящее время постановление правления проходит процедуру регистрации. Средняя ставка платы поставлена предварительно (в дальнейшей будет уточнена). 21
  • 22. Характеристика активов на 31.12.2010 г. Протяженность Мощность линий по трассе ПС 35-110 кВ, ТП 6-35/0,4 кВ, ВЛ 35-110 кВ, Сети 0,4-10 МВА МВА км кВ, км МРСК Центра 31 403,9 15 191,8 51 801,9 322 478,8 Белгородэнерго 2 684,3 2 907,5 4 212,9 38 970,9 Брянскэнерго 2 296,8 735,5 3 514,2 21 935,4 Воронежэнерго 4 555,2 1 610,3 6 798,3 43 948,1 Костромаэнерго 1 707,0 1 436,4 4 304,5 20 813,6 Курскэнерго 3 335,1 1 481,4 4 719,7 29 693,1 Липецкэнерго 2 665,0 1 035,7 3 836,6 23 680,8 Орелэнерго 1 707,5 797,9 3 082,2 24 712,6 Смоленскэнерго 3 071,6 1 792,8 6 321,5 33 667,9 Тамбовэнерго 2 471,1 935,7 4 951,3 22 966,5 Тверьэнерго 3 966,9 1 478,1 6 925,8 39 217,8 Ярэнерго 2 943,4 980,5 3 134,9 22 872,1 22